Изменение рентабельности собственного капитала

В зависимости от различной структуры источников средств

Выводы:

Ситуация 2.4

Таблица 1

Расчет чистой рентабельности собственных средств

(без учета налога на прибыль)

Таблица 2

Расчет чистой рентабельности собственных средств

(с учетом налога на прибыль)

Ситуация 3.1

Организация закупает сырье А у поставщика по цене 10 000 руб. за единицу. Общая годовая потребность в этом сырье 100 000 ед. Стоимость хранения одного запаса – 1800 руб., расходы на поставку одного заказа – 3700 руб.

Определить оптимальную величину запаса

Выводы:

Ситуация 3.2

Предприятие ежедневно закупает сырье на условиях оплаты наличными в объеме дневной потребности.

Производственный цикл занимает один день.

Начальное сальдо денежных средств – 200 д.е.

Деньги на расчетный счет за реализованную продукцию поступают с лагом в один день.

Расходы по производству единицы продукции составляют 10 руб., цена реализации — 11 руб.

Продукция пользуется спросом, поэтому предприятие наращивает объем производства.

Динамика движения денежных средств и образования прибыли

Ситуация 3.4

Предположим, что денежные расходы компаний в течение года составляют 1,5 млн. долл.

Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8%, а затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 25 долл.

Определить:

средний размер денежных средств;

общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства за год

Ситуация 3.5

С помощью модели Миллера-Орра определить политику управления средствами на расчетном счете по следующим данным:

минимальный запас денежных средств ( ) - 10 тыс. долл.;

расходы по конвертации ценных бумаг ( ) - 25 долл.;

процентная ставка r = 11,6% в год;

среднее отклонение - 2000долл. в день

Решение

1. Расчет показателя: ,

отсюда: или 0,03% в день

2. Расчет вариации ежедневного денежного потока:

3. Расчет размаха вариации (R):

долл.

4. Расчёт верхней границы денежных средств и точки возврата:

долл.

долл.

Таким образом, остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале (__________ - __________); при выходе за его пределы необходимо восстановить средства на расчетном счете до ___________ долл.

Ситуация 4.1

Определить (аналитически и графически) различные варианты стратегий финансирования текущей деятельности по следующим прогнозным данным (тыс. руб.)

Ситуация 5.1

Предположим, что некоторая компания А до настоящего времени ограничивалась финансированием деятельности за счет собственных средств; ее капитал составляет 400 тыс. руб., а стоимость активов - 650 тыс. руб., в том числе внеоборотные активы - 350 тыс. руб.

Компанией рассматривается возможность увеличения капитала на 100 тыс. руб., причем возможны два варианта:

1) новая эмиссия обыкновенных акций и 2) долгосрочный кредит (различиями в трансакционных затратах можно пренебречь).

Расчетная годовая операционная прибыль, т.е. прибыль до выплаты процентов и налогов, составит 80 тыс. руб.; налог на прибыль и прочие обязательные отчисления равны 20%.

Требуется рассчитать максимально допустимую процентную ставку по долгосрочному кредиту.

В зависимости от принятого решения прогнозный баланс компании будет выглядеть по-разному.

Таблица 1

Прогнозный баланс (тыс. руб.)

Таблица 2

• ⇐ Назад
• 12