Характеристики пакетов программ для оценки инвестиционных проектов
Краткие выводы
1. При определении эффективности проектов особое внимание должно уделяться учету фактора риска.
2. Существует ряд мероприятий, обеспечивающих снижение риска и неопределенности.
3. Наиболее существенными при оценке проектов являются факторы риска, обусловленные неопределенностью или нестабильностью: экономического законодательства; условий инвестирования и использования прибыли; условий внешнеэкономической деятельности; политической ситуации; технико-экономических показателей использования новой техники, технологии и др.; природно-климатических условий; производственно-технологических процессов производства; поведения участников проекта и их финансового положения и др.
4. При анализе и оценке риска находят применение различные подходы, в том числе анализ уместности затрат, метод аналогий, анализ чувствительности, метод сценариев и др., каждый из которых отличается точностью, надежностью и сложностью получаемых результатов.
5. Риск оценивают по определенному алгоритму, учитывающему интервал планирования и прогнозирования возможных рисковых событий, объем информации и выбранный метод решения задачи.
6. Результаты анализа и оценки риска являются основанием для разработки мер его снижения.
7. Для снижения риска или вероятности его проявления используются следующие меры: распределение риска между участниками (соисполнителями) проекта, резервирование средств на непредвиденные расходы; страхование.
8. Для оценки эффективности инвестиционных проектов применяют различные программные продукты, которые условно можно разделить на две группы. Продукты первой группы предназначены в основном для анализа деятельности предприятия и определения направлений ее совершенствования. Продукты второй — для планирования, анализа инвестиционных проектов и выбора эффективных форм финансирования.
9. Наибольшее распространение получили пакеты COMFAR и PROPSPIN, созданные под эгидой ЮНИДО и прошедшие международную сертификацию, а также российские пакеты «Альт-Инвест» и «Инвестор», учитывающие специфику отечественного законодательства и максимально адаптированные к принятой в России системе бухгалтерского учета и формирования финансовых результатов.
10. Для автоматизированного финансового моделирования, планирования и анализа эффективности инвестиционных проектов может быть использован пакет «Project Expert 5», позволяющий выполнить прогноз на срок до 50 лет с шагом расчета по дням, дать оценку проекту по более чем 30 показателям (коэффициентам), создать практически любое количество сценариев развития событий одного проекта.
11. Подготовить бизнес-план инвестиционного проекта можно с помощью пакета «Инвестор 4.1» фирмы ИНЭК. Сформированный с учетом зарубежного и отечественного опыта, этот программный продукт позволяет в автоматическом или ручном режимах провести полномасштабный анализ инвестиционного проекта, определить его коммерческую эффективность с учетом различных сценариев, включая как новое строительство предприятий, так и реконструкцию, техническое перевооружение существующих.
12. Для начинающих пользователей и профессионалов определенный практический интерес представляет программный комплекс «ТЭО-Инвест», созданный Институтом проблем управления РАН и реализующий решение задач анализа, оценки эффективности инвестиционных проектов, составление бизнес-плана и экспертизы проекта.
Использованная и рекомендуемая литература
1. Грабовый П. Г., Петрова С. Н.Риски в современном бизнесе. — М.: Аланс, 1994.
2. Беренс В., Хавранек П. М.Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. — М.: Интерэксперт, Инфра-М, 1995.
3. Моделирование в процессах управлениянародным хозяйством/Под ред. Н. П. Федоренко и Н. Я. Петракова. — М.: Наука, 1984.
4. Первозванский А. А., Первозванская Т. Н.Финансовый рынок: расчет и риск. — М.: Премьера, 1994.
5. Полковникова Е. В., Полковникова А. В.Планирование и управление проектами с использованием Time Line. — М.: Диалог-Мифи, 1994.
6. Программныйкомплекс Альт-Инвест. — СПб.: ИКФ «Альт», 1996.
7. Программыйкомплекс «Project Expert 5 Professional for Windows». Инвест Консалтинг, 1996. М.: Про-Инвест Консалтинг, 1996.