Визначення тривалості операційного та фінансового циклів підприємства
Одним з важливих показників, що характеризують ділову активність підприємства, є тривалість операційного циклу.
Операційний цикл– це період часу між оплатою матеріалів, товарів постачальникові і отриманням грошових коштів від покупця (клієнта).
Тривалість операційного циклу– один з найважливіших показників, що характеризують ділову активність підприємства. Величина даного показника характеризує, скільки днів необхідно підприємству для закупівлі сировини і виробництва продукції. Чим менше тривалість операційного циклу, тим ефективніше діяльність підприємства, тим вище його ділова активність. Тривалість операційного циклу є арифметичною сумою тривалості періодів оборотності дебіторської заборгованості і запасів в днях:
ТОЦ = ТОДЗ + ТОЗ ,
де ТОЦ – тривалість операційного циклу, в днях;
ТОДЗ – тривалість одного обороту дебіторської заборгованості, в днях;
ТОЗ – тривалість одного обороту запасів, в днях.
Можливий наступний розрахунок тривалості операційного циклу:
,
де З – середньорічні залишки запасів;
ДЗ – середньорічні залишки дебіторської заборгованості;
Величиною, доповнюючою показник тривалості операційного циклу, є кількість операційних циклів, що «переживаються» підприємством за певний період часу (рік, квартал, місяць). Кількість операційних циклів за період розраховується по формулі:
,
де 
– кількість операційних циклів за певний період;
– тривалість операційного циклу, в днях;
– тривалість аналізованого періоду, в днях.
Зупинимося тепер на показнику, який замикає всі показники оборотності короткострокових активів і пасивів. Цей показник називається тривалістю фінансового циклу.
Під фінансовим цикломприйнято розуміти період, який починається з моменту оплати постачальникам за матеріали (погашення кредиторської заборгованості) і закінчується у момент отримання грошей від покупців за відвантажену продукцію (погашення дебіторської заборгованості).
Тривалість фінансового циклу розраховується як сума періоду обороту (погашення) дебіторської заборгованості і товарно-матеріальних запасів за вирахуванням періоду обороту кредиторської заборгованості:
ТФЦ = ТОЦ – ТОКЗ ,
де ТФЦ – тривалість фінансового циклу, в днях;
ТОЦ – тривалість операційного циклу, в днях;
ТОКЗ – тривалість періоду погашення кредиторської заборгованості, в днях.
Можливий наступний розрахунок тривалості фінансового циклу:
,
де КЗ – середньорічні залишки кредиторської заборгованості;
Чим вище значення фінансового циклу, тим вище потреба підприємства в грошових коштах для придбання виробничих оборотних коштів. Оптимальною вважається ситуація, коли величина даного показника рівна нулю або ж має негативне значення. Таке положення свідчить про наявність у підприємства достатньої кількості грошових коштів для фінансування своєї поточної діяльності.