Тема 4 «Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности».
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФГБОУ ВПО «РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (РИНХ)»
КАФЕДРА АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Программа курса
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
Для бакалавров направления
«Менеджмент»
Заочная форма обучения
Г. Ростов-на-Дону
Цель курса
Целью курса «Финансовый анализ» является знакомство слушателей с методологическими основами и методическим подходом к организации системы финансового анализа на предприятиях, освещение вопросов финансового анализа деятельности хозяйствующих субъектов.
Задачи курса
Задачами курса является получение слушателями знаний в области:
- организационно-технических особенностей отдельных сегментов бизнеса и учета в процессе анализа их деятельности;
- оценки финансовых результатов и финансового состояния предприятия;
- умения организовать и провести анализ, направленный на обоснование оперативных, текущих и стратегических решений в основных подразделениях аппарата управления предприятия
- определения и корректировки финансовой политики хозяйствующего субъекта на краткосрочную и долгосрочную перспективу.
Темы и краткое содержание курса
Тема 1 «Понятие принципы, объекты и методы экономического анализа. Экономический анализ в системе управления организацией»
Понятие финансового анализа. Предмет и объект финансового анализа. Принципы финансового анализа. Виды финансового анализа. Порядок проведения финансового анализа. Баланс: содержание и структура. Бухгалтерская отчетность – информационная база для финансового анализа
Тема 2 «Анализ финансовых результатов».
Значение и задачи анализа финансовых результатов. Источники информации. Система показателей финансовых результатов. Формирование и расчет показателей прибыли, их отражение в учете и отчетности. Анализ динамики, состава и структуры прибыли предприятия. Влияние отдельных групп финансовых результатов на размер прибыли. Прибыль от продаж продукции (работ, услуг): методика исчисления и факторный анализ зависимости прибыли от объема, структуры продукции, себестоимости и цены ее отдельных видов. Система показателей рентабельности и методика их расчета (рентабельность продаж, рентабельность производственных фондов, экономическая рентабельность, финансовая рентабельность, рентабельность финансовых вложений). Факторный анализ показателей рентабельности продаж и рентабельности производственных фондов.
Тема 3 «Анализ финансового состояния».
Задачи анализа и источники информации. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Характеристика бухгалтерского баланса: содержание, значение и аналитическая группировка статей. Анализ динамики, состава и структуры имущества организации и источников его формирования. Общая оценка. Порядок и этапы проведения анализа внеоборотных активов. Порядок и этапы проведения анализа оборотных активов. Анализ состояния запасов и затрат. анализ состояния и движения дебиторской задолженности. Анализ состояния и движения денежных средств. Анализ собственных источников финансирования. Анализ привлеченных источников средств предприятия.
Тема 4 «Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности».
Понятие и типы финансовой устойчивости. Абсолютные показатели финансовой устойчивости и методика их анализа. Система относительных показателей финансовой устойчивости (финансовых коэффициентов). Нормативная оценка относительных показателей финансовой устойчивости. Чистые активы: понятие, методика расчета и анализа. Анализ достаточности собственных оборотных средств предприятия.
Тема 5 «Анализ ликвидности»
Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия: общие черты, отличия, взаимосвязь. предприятия. Абсолютные показатели ликвидности и методикам их анализа. Относительные показатели ликвидности и платежеспособности.
Тема 6 «Анализ деловой активности»
Понятие деловой активности предприятия и факторы на нее влияющие. Основные критерии деловой активности. Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия. Анализ устойчивости экономического роста. Прогнозирование банкротства. Модели и методики прогноза банкротства.
Форма итогового контроля
Формы итогового контроля – контрольная работа, экзамен.
Задания для контрольной работы по курсу «Экономический анализ»
Задача 1
По данным бухгалтерского баланса проанализируйте динамику, состав и структуру имущества предприятия. Сделайте вывод. Результаты анализа представьте в таблице.
| СТАТЬИ АКТИВА | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменение за год (+, -) | Темп динамики, % | |||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | по структуре | ||
| А | |||||||
| 1. 1.Внеоборотные активы – всего | 32 146 | 46 610 | |||||
| Нематериальные активы | - | - | |||||
| Основные средства | 31 741 | 46 155 | |||||
| Незавершенное строительство | |||||||
| Доходные вложения в материальные ценности | - | ||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | |||||||
| Отложенные налоговые активы | - | - | |||||
| Прочие внеоборотные активы | - | - | |||||
| 2. 2.Оборотные активы – всего | 82 360 | 121 977 | |||||
| Запасы | 68 006 | 91 901 | |||||
| Налог на добавленную стоимость | |||||||
| Дебиторская задолженность | 12 717 | 27 745 | |||||
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | |||||
| Денежные средства | 1 507 | 2 105 | |||||
| Прочие оборотные активы | - | - | |||||
| ИТОГО | 114 506 | 168 587 |
Задача 2
По данным бухгалтерского баланса проанализируйте динамику, состав и структуру источников финансовых ресурсов предприятия. Сделайте вывод. Результаты анализа представьте в таблице.
| ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ | На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | Темп динамики, % | |||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | по структуре | ||
| А | |||||||
| 1. 1. Собственные средства (капитал и резервы) – всего | 44 738 | 45 720 | |||||
| Уставный капитал | 17 332 | 17 332 | |||||
| Добавочный капитал | 9 275 | 9 046 | |||||
| Резервный капитал | - | ||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 18 131 | 18 811 | |||||
| 2. 2. Заемные средства – всего | 69 768 | 122 867 | |||||
| Долгосрочные займы и кредиты | 28 301 | 72 380 | |||||
| Прочие долгосрочные обязательства | 3 043 | - | |||||
| Краткосрочные займы и кредиты | 34 000 | 42 000 | |||||
| Кредиторская задолженность | 4 424 | 8 487 | |||||
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | - | - | |||||
| Доходы будущих периодов | - | - | |||||
| Резервы предстоящих расходов | - | - | |||||
| Прочие краткосрочные обязательства | - | - | |||||
| ИТОГО | 114 506 | 168 587 |
Задача 3
По данным бухгалтерского баланса проанализируйте финансовую устойчивость при помощи абсолютных показателей (показателей обеспеченности запасов и затрат источниками для их формирования). Сделайте вывод.
| НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ | На начало года | На конец года | Изменение за год (+, -) |
| А | |||
| 1.Собственный капитал | 44 738 | 45 720 | |
| 2. Внеоборотные активы | 32 146 | 46 610 | |
| 3. Собственный оборотный капитал | |||
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | 28 301 | 72 380 | |
| 5. Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал | |||
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | 34 000 | 42 000 | |
| 7. Задолженность поставщикам | |||
| 8. Общая величина источников средств для формирования запасов | |||
| 9. Общая величина запасов Z | |||
10. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов 
| |||
11. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов 
| |||
12. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов 
| |||
| 13. Тип финансовой устойчивости | |||
| 14. Процент покрытия запасов, % |
Задача 4
По данным бухгалтерского баланса рассчитайте коэффициенты абсолютной, промежуточной, текущей ликвидности и коэффициент ликвидности при мобилизации средств. По данным расчетов проанализируйте платежеспособность предприятия в динамике. Сделайте вывод.
| СТАТЬИ БАЛАНСА И КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ | Нормальные ограничения | На начало года | На конец года | Изменение (+, -) |
| А | ||||
| 1.Денежные средства | ||||
| 2.Краткосрочные финансовые вложения | - | - | ||
| 3.Итого абсолютно ликвидных активов | ||||
| 4.Краткосрочная дебиторская задолженность(до 1 года) | 12 717 | 27 745 | ||
| 5.Прочие оборотные активы | - | - | ||
| 6.Итого денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности | ||||
| 7.Запасы (за минусом расходов будущих периодов) | 67 904 | 91 786 | ||
| 8.Налог на добавленную стоимость | ||||
| 9.Итого ликвидных активов | ||||
| 10.Краткосрочные займы и кредиты | 34 000 | 42 000 | ||
| 11.Кредиторская задолженность | ||||
| 12.Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | - | - | ||
| 13.Прочие краткосрочные обязательства | - | - | ||
| 14.Итого краткосрочных обязательств | ||||
| 15.Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабл | 0,2-0,25 | |||
| 16.Коэффициент промежуточной ликвидности, Ксл | 0,7-0,8 | |||
| 17.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп | 1-2 | |||
| 18.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств, Кмс | 0,5-0,7 |
Задача 5
По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках проанализируйте оборачиваемость совокупных активов, внеоборотных активов, оборотных активов, собственного капитала. По данным расчетов проанализируйте деловую активность предприятия в динамике. Сделайте вывод.
| ПОКАЗАТЕЛИ | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, -) |
| 1.Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без НДС), тыс. руб. | 114 065 | 63 389 | |
| 2.Средние остатки совокупных активов, тыс. руб. | 108 536,5 | 141 546,5 | |
| - средние остатки внеоборотных активов | 30 130,5 | 39 378 | |
| - средние остатки оборотных активов | 78 406 | 102 168,5 | |
| 3. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб. | 43 994 | 45 229 | |
| 4. Оборачиваемость совокупных активов, дни | |||
| - оборачиваемость внеоборотных активов | |||
| - оборачиваемость оборотных активов | |||
| 5. Оборачиваемость собственного капитала, дни | |||
| 6. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов, раз | |||
| - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов | |||
| - коэффициент оборачиваемости оборотных активов | |||
| 7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз |
Задача 6
По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитайте рентабельность произведенной продукции, рентабельность продаж, рентабельность совокупных активов, рентабельность собственного капитала. По данным расчетов проанализируйте динамику рентабельности предприятия. Сделайте вывод.
| ПОКАЗАТЕЛИ | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, -) |
| 1.Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без НДС), тыс. руб. | 114 065 | 63 389 | - 50 676 |
| 2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 90 202 | 72 050 | - 18 152 |
| 3.Чистая прибыль отчетного периода | 10 625 | - 9791 | |
| 4. Среднегодовая стоимость имущества | 108 536,5 | 141 546,5 | + 33 010 |
| 5. Средние остатки собственного капитала | 43 994 | 45 229 | + 1235 |
| 6. Рентабельность произведенной продукции, % | |||
| 7. Рентабельность продаж, % | |||
| 8. Рентабельность совокупных активов, % | |||
| 9. Рентабельность собственного капитала, % |
Вопросы для подготовки к экзамену по курсу «Финансовый анализ»
1) Что такое бухгалтерский баланс?
2) Документы, входящие в состав годовой бухгалтерской отчетности.
3) Какие этапы включает в себя финансовый анализ?
4) Какие этапы включает в себя анализ финансового состояния предприятия?
5) Какие этапы включает в себя экспресс-анализ бухгалтерской отчетности?
6) Какие этапы включает в себя анализ динамики, состава и структуры имущества?
7) Какие этапы включает в себя анализ динамики, состава и структуры источников средств?
8) Какие этапы включает в себя общая оценка динамики, состава и структуры имущества?
9) Какие этапы включает в себя общая оценка динамики, состава и структуры источников средств?
10) Какие этапы включает в себя анализ состояния внеоборотных активов?
11) Какие этапы включает в себя анализ состояния оборотных активов?
12) Какие этапы включает в себя анализ состояния и движения собственных средств?
13) Какие этапы включает в себя анализ состояния и движения заемных средств?
14) Какие разделы составляют актив баланса?
15) Что является основным источником информации для анализа динамики состава и структуры имущества предприятия?
16) Как подразделяются активы предприятия по месту их использования?
17) Какие разделы составляют пассив баланса?
18) Как подразделяются пассивы предприятия по продолжительности использования в обороте предприятия?
19) Как подразделяются пассивы по юридической принадлежности?
20) Что является основным источником информации для анализа динамики состава и структуры источников средств?
21) Что такое внеоборотные активы предприятия?
22) Что такое оборотные активы предприятия?
23) Что такое собственный капитал предприятия?
24) Что является основным источником пополнения собственного капитала предприятия?
25) Что относится к заемным средствам?
26) Что такое добавочный капитал предприятия?
27) К какой категории риска относятся готовая продукция и товары, пользующиеся спросом?
28) К какой категории риска относятся готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом?
29) К какой категории риска относятся краткосрочные финансовые вложения?
30) К какой категории риска относятся долгосрочные финансовые вложения?
31) К какой категории риска относятся основные средства?
32) К какой категории риска относятся нематериальные активы?
33) К какой категории риска относится дебиторская задолженность, реальная ко взысканию?
34) К какой категории риска относятся доходные вложения в материальные ценности?
35) К какой категории риска относятся денежные средства?
36) К какой категории риска относится незавершенное строительство?
37) К какой категории риска относится дебиторская задолженность, сомнительная к получению?
38) К какой категории риска относятся затраты в незавершенном производстве?
39) К какой категории риска относятся расходы будущих периодов?
40) Как рассчитывается коэффициент износа основных средств?
41) Как рассчитывается коэффициент годности основных средств?
42) Как рассчитывается коэффициент обновления основных средств?
43) Как рассчитывается коэффициент выбытия основных средств?
44) Как можно определить моральный износ основных фондов?
45) На какие группы делится оборудование при анализе его возрастного состава?
46) Как называется группа оборудования возрастом до 5 лет?
47) Как называется группа оборудования возрастом свыше 15 лет?
48) Как называется группа оборудования возрастом от 5 до 15 лет?
49) Какой вид средней используется при определении возрастного состава оборудования?
50) Какой показатель используется в качестве фактического оборота для расчета уровня запаса в днях по готовой продукции?
51) Какой показатель используется в качестве фактического оборота для расчета уровня запаса в днях по незавершенному производству?
52) Какой показатель используется в качестве фактического оборота для расчета уровня запаса в днях по сырью и материалам?
53) Какая задолженность покупателей и заказчиков называется оправданной?
54) Какая задолженность покупателей и заказчиков называется неоправданной?
55) Классификация дебиторской задолженности по срокам оплаты в процессе анализа ее качественного состава.
56) Какие методы могут быть использованы при анализе состояния и движения денежных средств?
57) Что такое недопустимая кредиторская задолженность?
58) Классификация счетов, предъявляемых предприятию его кредиторами, при анализе качественного состава кредиторской задолженности.
59) Что такое баланс платежной готовности?
60) Что такое финансовая устойчивость?
61) Что такое финансовое состояние предприятия?
62) Что такое платежеспособность?
63) По каким формулам можно рассчитать чистый (собственный) оборотный капитал?
64) Как определяется величина собственных оборотных средств для формирования запасов?
65) Как определяется величина собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов?
66) Как определяется общая величина основных источников средств для формирования запасов?
67) Выполнение каких условий указывает на абсолютно устойчивое финансовое состояние?
68) Выполнение каких условий указывает на нормальное финансовое состояние?
69) Выполнение каких условий указывает на неустойчивое финансовое состояние?
70) Выполнение каких условий указывает на кризисное финансовое состояние?
71) Как рассчитывается коэффициент автономии?
72) Как рассчитывается коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?
73) Как рассчитывается коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств?
74) Как рассчитывается коэффициент маневренности?
75) Как рассчитывается индекс постоянного актива?
76) Как рассчитывается коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом?
77) Как рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом?
78) Как рассчитывается коэффициент имущества производственного назначения?
79) Как рассчитывается коэффициент капитализации?
80) Как рассчитывается коэффициент прогноза банкротства?
81) Какое ограничение является нормальным для коэффициента автономии?
82) Какое ограничение является нормальным для коэффициента соотношения заемного и собственного капитала?
83) Какое ограничение является нормальным для коэффициента маневренности?
84) Какое ограничение является нормальным для индекса постоянного актива?
85) Какое ограничение является нормальным для коэффициента обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом?
86) Какое ограничение является нормальным для коэффициента запасов собственным оборотным капиталом?
87) Какое ограничение является нормальным для коэффициента имущества производственного назначения?
88) Что такое чистые активы?
89) При выполнении каких условий баланс считается абсолютно ликвидным?
90) Виды имущества, входящие в группу А1.
91) Виды имущества, входящие в группу А2.
92) Виды имущества, входящие в группу А3.
93) Виды имущества, входящие в группу А4.
94) Виды обязательств, входящие в группу П1.
95) Виды обязательств, входящие в группу П2.
96) Виды обязательств, входящие в группу П3.
97) Виды обязательств, входящие в группу П4.
98) Что такое ликвидность?
99) Как рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности?
100) Как рассчитывается коэффициент промежуточной ликвидности?
101) Как рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (покрытия)?
102) Как рассчитывается коэффициент ликвидности при мобилизации средств?
103) Какое ограничение является нормальным для коэффициента абсолютной ликвидности?
104) Какое ограничение является нормальным для коэффициента промежуточной ликвидности?
105) Какое ограничение является нормальным для коэффициента покрытия?
106) Какое ограничение является нормальным для коэффициента ликвидности при мобилизации средств?
107) Каким образом выглядит неравенство, описывающее «золотое правило экономики»?
108) Как рассчитывается коэффициент рентабельности продаж?
109) Как рассчитывается коэффициент рентабельности совокупных активов?
110) Как рассчитывается коэффициент рентабельности собственного капитала?
111) Как рассчитывается коэффициент рентабельности заемного капитала?
112) Как рассчитывается коэффициент рентабельности произведенной продукции?
113) Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?
114) Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности?
115) Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости совокупных активов?
116) Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости собственного капитала?
117) Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости заемного капитала?
118) Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных активов?
119) Какая взаимосвязь у показателей оборачиваемости в днях и количестве оборотов?
Список рекомендуемой литературы для изучения курса
1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004.
2. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Под ред. В.И. Бариленко . – М.:КНОРУС, 2005.
3. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ. – СПб.: Питер, 2005.
4. Друри К. Введение в управленческий производственный учет: Учебник: Пер. с англ. М.: Аудит,1997.
5. Друри К. Управленческий и производственный учет: Пер. с англ.; Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
6. Забральская Е. Ю., Чепуренко А. В. Комментарий к Положению о составе затрат. М.: Главбух, 1999.
7. Ильенкова Н. Д. Спрос: анализ и управление. М.: Финансы и статистика, 1997.
8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2000.
9. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: Изд-во «Кнорус». – 2007.
10. Алборов Р. А. Выбор учетной политики предприятия в 1996 Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия (объединения) /Под ред. А. И. Бужинского, А. Д. Шеремета. 2-е изд. М.: Финансы и статистика,1998.
11. Николаева С. А. Учетная политика организации. М.: Аналитик-Пресс,1998.
12. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности: Пер. с франц. М.: Аудит, ЮНИТИ,1997.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000 – 688 с.
14. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2000.
16. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003.
17. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие / Под ред. М. И. Баканова и А. Д. Шеремета, М.: Финансы и статистика,1999.