Тенденции и перспективы развития финансового рынка в России в послекризисный период
Как уже было, сказано финансовый рынок России давно интегрировал в мировой финансовый рынок, поэтому его дальнейшее развитие, прежде всего, зависит от темпов восстановления как экономики России так и экономики США и стран еврозоны. Существует несколько сценариев будущего развития мировой экономики. Первый – V-образная форма выхода из рецессии. Согласно первому сценарию дно кризиса было пройдено в конце 2008 начале 2009годов; быстрый выход глобальной экономики из рецессии, смена дефляционных тенденций в развитых странах инфляционными, курс доллара под угрозой. В этом случае перспективами российского финансового рынка являются следующие:
1) Финансовый рынок станет ёмкими и будет являться важнейшим источником капитала для бизнеса, предлагать способы хеджирования риска, в т.ч. для крупных игроков, для больших объемов риска на ликвидном рынке.
2) Российский финансовый рынок полностью восстановит потери 2008 начала 2009, станет одним самых привлекательных, сточки зрения инвестиций, развивающихся экономик. Это будет обеспечиваться как высокими ценами на сырьё, так внутренне и внешне политическим курсом России.
Такой сценарий развития является самым оптимистичным, и, на мой взгляд, полностью реализован не будет.
Второй сценарий – W-образная модель выхода из кризиса, самый пессимистичный сценарий. Согласно нему мировая экономика будет отыгрывать потери от кризиса очень быстро, уровень роста мирового ВВП составит 3%. Но при этом будет «надут» очередной пузырь, взрыв которого приведёт к новой волне кризиса. В этом случаедля финансового рынка России будет характерно следующие: «ложный» возврат к докризисным уровням оборота на рынках, а затем быстрый спад характерный для первой волны кризиса; глубокая рецессия российской экономики вследствие очередного понижения цен на энергоносители и спад на российском финансовом рынке, отток иностранных и частных инвестиций. Перспективы создания в России мирового финансового центра становятся туманными.
Третий сценарий – U-образный выход экономик из рецессии, самый реальный сценарий. Согласно нему мировая и российская экономики будут выходить из кризиса медленными темпами. Прирост мирового ВВП порядка 0,5% в год. В этом случае российский финансовый рынок будет развиваться медленными темпами. Будет разрешена, в первую очередь, проблема хеджирования, как способа уменьшения финансовых рисков. Россия как международный финансовый центр «не за горами».
В настоящее время основные направления развития российского финансового рынка определены в «Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года». В ней определено, что в ближайшее десятилетие немногочисленные национальные финансовые рынки будут либо становиться мировыми финансовыми центрами, либо входить в зону влияния уже существующих глобальных центров. Поэтому наличие самостоятельного финансового центра в той или иной стране станет одним из важнейших признаков конкурентоспособности экономик таких стран, роста их влияния в мире, обязательным условием их экономического, а значит, и политического суверенитета. В этой связи обеспечение долгосрочной конкурентоспособности российского финансового рынка и формирование в России самостоятельного финансового центра не могут рассматриваться как сугубо отраслевые или ведомственные задачи. Решение этих задач должно стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики.
Сложившаяся ситуация на мировых финансовых рынках, а также рост интереса международных финансовых институтов и фондовых бирж к российскому финансовому рынку требуют не только скорейшего завершения выполнения положений Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации до 2020 года, но прежде всего формулирования дополнительных долгосрочных мер по совершенствованию регулирования финансового рынка в Российской Федерации.
Сейчас российский финансовый рынок характеризуется следующими тенденциями:
1) повышение емкости и прозрачности финансового рынка;
2) обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры;
3) формирование благоприятного налогового климата для его участников;
4) совершенствование правового регулирования на финансовом рынке;
5) повышение уровня информированности граждан о возможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке;
6) создание возможности для секьюритизации широкого круга активов;
7) унификация регулирования всех сегментов организованного финансового рынка;
8) повышение уровня предоставления услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и иные финансовые инструменты.
В свою очередь усиление внимания к реформе внутреннего финансового рынка также будет способствовать повышению значимости России в регулировании международных процессов и получению Россией международного инвестиционного рейтинга.
Заключение
Таким образом, финансовый рынок – это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах.
Для достижения цели, поставленной в начале курсовой работы, был проведён теоретический анализ специальной литературы по теме исследования, который позволяет сделать следующие выводы:
1) Российский финансовый рынок в настоящее время отличает невысокая степень развитости инфраструктуры, отсутствие развитой системы страхования риска, низкая ликвидность большинства финансовых инструментов, отсутствует отлаженная информационная система, не до конца развитая законодательная база (к примеру, до сих пор не принятый Закон об инсайдерской информации);
2) Финансовый рынок России во время самой острой фазы кризиса понёс одни из самых больших потерь в сравнении с другими финансовыми рынками, произошёл крупномасштабный отток средств нерезидентов;
3) Финансовый рынок страны недостаточно чётко выполняет функции мобилизации временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики;
4) В настоящее время финансовый рынок России начал своё восстановление, причём по его темпам Россия занимает 4-ое место в мире
В настоящее время остаётся открытым вопрос: увидим ли мы новый, качественно модернизованный финансовый рынок, Россию как один из мировых финансовых центров, или, же мы вновь получим «старый» финансовый рынок? Если мы хотим быть великой страной, обеспечить суверенность и динамизм социально-экономического развития, мы должны ставить вопрос о формировании в России международного финансового центра. Вот как по этому поводу высказался президент страны Дмитрий Анатольевич Медведев в своём выступлении на Деловом саммите АТЭС в Сингапуре: «У нас есть и собственные планы по совершенствованию российской финансовой системы. Мы возлагаем на нашу финансовую систему достаточно серьёзные планы, рассчитываем на то, что в посткризисный период Россия будет создавать сильную финансовую систему и, в конечном счёте, должна стать одним из сильных финансовых центров мира. В ближайшие годы такая работа обязательно будет активизирована, да мы её, собственно говоря, и сейчас не прерывали». Из этих слов можно сделать вывод, что развитие финансового рынка России как части финансовой системы, является приоритетной задачей реформирования современной России.
Кризис это не только тяжёлые экономические последствия для экономики страны, это, на мой взгляд, шанс, чтобы построить «новую» экономику. «Экономики других стран выйдут из кризиса обновленными, а Россия останется всё тем же сырьевым придатком», вот как пессимистически рассуждают многие современные аналитики. Да это будет так, если оставить всё как есть. Но если твёрдо встать на путь модернизации экономики, развития наукоёмких отраслей, создания в России мощного финансового центра, мы сможем этого избежать и, напротив, построим высокоразвитое государство с привлекательным инвестиционным климатом. И поэтому развитие финансового рынка является одной из важнейших задач реформирования России в современный период.
Главный вывод по всей работе заключается в том, что финансовый рынок России обладает большим потенциалом развития, и задача на сегодняшний день – реализовать его.
Список использованной литературы
1. Поляк Г.Б. Финансы - М.: Юнити, 2009.
2. Ковалёва А.М. Финансы - М.: Финансы и статистика, 2007.
3. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит - М.: Финансы и статистика, 2001.
4. Романовский М.В., Врублёвская О.В., Сабанти Б.М. Финансы - М.: Юрайт, 2008.
5. Щербанин Ю.А. Мировая экономика - М.: Юнити, 2009.
6. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика - М.: ИНФРА-М, 2006.
7. Научно-практический и теоретический журнал: Алхимия финансов, №41, 2009.
8. Научно-практический и теоретический журнал: Финансы и кредит, № 348, 2009.
9. Научно-практический и теоретический журнал: Рынок ценных бумаг, №7-8, 2009.
10. www.expert.ru
11. www.fintrip.ru
12. www.finam.ru