Оценка финансовой устойчивости предприятия

Для оценки степени устойчивости используются следующие три показателя.

1) Излишек («+»), недостаток («-») собственных оборотных средств:

 

  + ФС = СОС – ЗЗ, (5.1)
  где   СОС -   собственные оборотные средства
  ЗЗ - запасы и затраты
         

 

2) Излишек («+»), недостаток («-») собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 

+ ФД = СОС + ДК – ЗЗ, (5.2)

 

где ДК - долгосрочные заемные источники

3) Излишек («+»), недостаток («-») общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

 

+ ФО = СОС + ДК + КК – ЗЗ, (5.3)

 

где КК – краткосрочные обязательства.

 

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, см. таблицу 5.5.

 

Таблица 5.5 – Характеристика 4-х типов финансовой устойчивости предприятия

Название финансовой устойчивости предприятия и её характеристика Условия финансовой ситуации Трёхкомпонентный показатель
1 Абсолютная; гарантирует платежеспособность:   ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0 S=(1; 1; 1).
2 Нормальная; платежеспособность практически, гарантирует ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0 S=(0; 1; 1).
3 Неустойчивая; возможны нарушения платёжеспособности, но есть возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0. S=(0; 0; 1).
4 Кризисная; полная зависимость от заемных источников. Собственного капитала и заёмных средств не хватает для финансирования материально-производственных запасов ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.   S=(0; 0; 0)

 

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (табл.5.6).

 

Таблица 5.6 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб)

  Показатель На начало 2012 На начало 2013 Абсолютное изменение
1. Собственные средства      
2. Внеоборотные активы      
3. Собственные оборотные средства      
4. Долгосрочные кредиты и займы      
5. Собственные и долгосрочные кредиты и займы      
6. Краткосрочные кредиты и займы      
7. Общая величина основных источников средств (5+6)      
8. Запасы      
9. Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств (2/1), %      
10. Доля финансирования пополнения оборотного капитала за счет собственных средств (3/1), %      
11. Доля финансирования запасов за счет собственных оборотных средств (3/8),%      
12. Доля финансирования запасов за счет собственных и заемных средств (7/8),%      
13. ФС, см (5.1)      
14. ФД, см (5.2)      
15. ФО, см (5.3)      
16. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)      

 

Выводы (как пример):

1 Из расчёта следует, что и в 2011.г., и в 2012.г. предприятие находилось в ___________ финансовой ситуации.

2 На приобретение внеоборотных активов направлялось _____ собственных средств (показатель 9), на пополнение оборотных средств направлялось ______ показатель 10).

3 Если предположить, что эта доля полностью направляется на формирование запасов, то в этом случае они покрывают лишь ____ (показатель 11).

4 За счет источников собственных и заемных средств покрывается ____ показатель 12) стоимости запасов, что (достаточно/недостаточно).

Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия рассчитывается ряд коэффициентов (табл. 5.7).

 

Таблица 5.7 - Коэффициенты финансовой устойчивости  
Наименование коэффициента Год Темп роста
2012г. к 2001г.  
1 Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности)        
2 Коэффициент концентрации заемного капитала        
3 Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС        
4 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами        
5 Коэффициент маневренности собственного капитала        
6 Коэффициент финансовой устойчивости        
7 Коэффициент структуры долгосрочных вложений        
8 Коэффициент финансовой зависимости        
9 Коэффициент структуры заемного капитала        
10 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств        

 

Вывод: