Формы международного кредитования
Тема 6. международный кредит
Формы международного кредитования
Международное кредитование – процесс перемещения капитала, который предполагает передачу валютных или товарных активов одними субъектами мировой экономики другим на условиях платности, срочности и возвратности.
Формы международного кредита:
1. в зависимости от объекта кредитования:
- товарные (коммерческие);
- денежные (банковские);
- фондовые долговые обязательства;
2. в зависимости от типа кредитора:
- официальные;
- частные;
3. по срокам:
- краткосрочные (до 1 года);
- среднесрочные (от 1 до 5 лет);
- долгосрочные (более 10 лет);
4. по типу заемщика:
- государственные займы;
- государственные гарантированные займы;
- частные;
5. по обеспеченности:
- обеспеченные (предоставление кредита под залог товаров, коммерческих документов, недвижимости, ценных бумаг);
- бланковые (соловексельные) кредиты – обязательство погасить кредит в установленный срок.
Коммерческие (товарные) кредиты. Самый распространенный вид – фирменные кредиты (займ, который предоставляется экспортерами одной страны импортерам другой в виде отсрочки платежа за поставленные товары и услуги). Срок кредитования определяется видом товара, конъюнктурой рынка и составляет 8-10 лет. Основной недостаток коммерческого кредитования – экспортер принимает на себя риск невыплаты займа, импортер вынужден покупать товар по конкретному соглашению и не может изменить цену поставки.
Разновидность коммерческого кредита – кредиты, связанные со спецификой форм расчета:
- вексельный кредит – экспортер после подписания соглашения о продаже товара выставляет переводной вексель (тратту) на импортера. Импортер соглашается на оплату векселя в определенный срок (акцептирует тратту) после получения соответствующих товарных документов (коносаментов, автомобильных или ж/д накладных);
- авансовый платеж – форма кредитования экспорта и способ обеспечения обязательств импортера. Импортер выплачивает аванс (около 30% стоимости товара) и подписывает заказ на изготовление продукции;
- кредит по открытому счету предоставляется на основе соглашения между экспортерами и импортерами, в котором экспортер записывает на счет покупателя долг в размере стоимости проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок.
Банковские кредиты – займы, которые выдаются частному бизнесу или государственным учреждениям. Кредиторами выступают любые финансово-кредитные учреждения (банки, фонды, международные организации). По сравнению с коммерческим кредитом эти займы дешевле, длительней и предоставляют возможность импортерам не идти на уступки при подписании контрактов. Банковские займы позволяют оформить кредитные линии.
Цена кредитования на международном банковском рынке определяется:
1. на основании ставки ЛИБОР;
2. на основании ставки прайм-рейт.
Фондовые долговые обязательства:
- ноты и коммерческие бумаги (среднесрочные и краткосрочные негарантированные расписки на предъявителя, выпущенные на рынок со скидкой от объявленной стоимости). Используется небольшими предприятиями. Могут выпускаться только для внутреннего рынка. Если ноты продаются за пределами страны, в которой они выпущены, они называются евронотами. Если долговые обязательства выпускаются с банковской поддержкой, то банки гарантируют покупку этих расписок в течении определенного срока;
- облигации (способ заемного корпоративного и межгосударственного финансирования, который предполагает продажу облигации со сроком погашения 3-10 лет). Облигации выпускаются под залог корпоративного имущества. Могут погашаться по наступлению срока платежа, конвертироваться в долг или акции компании. Бывают купонными и бескупонными. Купон – процент, который насчитывается на облигации. Облигации, размещенные иностранными фирмами в США являются янкиоблигациями, в Японии – самурайоблигациями, в Великобритании – бульдогоблигациями.
В настоящее время происходит слияние рынков еврооблигаций, еврорасписок и еврокредитов.