Формы, типы и виды лизинга
Разнообразие предметов, объектов, субъектов, сроков и других условий лизинговых сделок позволяет составить их обширную классификацию (схема 10.3).
Основнымиформами лизинга, регулируемыми Законом о лизинге, являются внутренний лизинг и международный лизинг.
Внутренний лизинг имеет место, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами РФ.
Международный лизинг имеет место, как правило, когда лизингодатель или лизингополучатель являются нерезидентами РФ. Основная причина выхода лизинга на международную арену — общее стремление ведущих стран мира создать условия для стимулирования экспорта инвестиций со стороны промышленных компаний.
В зависимости от того, кто является лизингодателем — резидент или нерезидент РФ, для регулирования лизинговой деятельности используются различные ветви российского законодательства. Если лизингодателем является резидент РФ — применяется Закон о лизинге и связанные с ним другие законы РФ; если лизингодателем является нерезидент РФ — применяется законодательство РФ в области внешнеэкономической деятельности.
Международный лизинг в зависимости от местонахождения сторон, участвующих в лизинговых операциях, делится на экспортный лизинг, если лизинговая компания приобретает предмет лизинга и затем передает его иностранному лизингополучателю; импортный лизинг — сделка, при которой поставщик находится на территории иностранного государства, и международный транзитный лизинг — сделка, при которой все субъекты лизинга находятся на территории разных государств. В последнее время все большее распространение получает так называемый косвенный международный лизинг — когда все три участника трехсторонней сделки являются юридическими лицами одной страны, а финансово-кредитное учреждение, финансирующее сделку путем предоставления займа лизинговой фирме, находится в другой стране.
С х е м а 10.3. Классификация лизинга
Тип лизинга определяется сроком, на который заключена лизинговая сделка:
.долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
.среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
.краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.
Вид лизинга определяется условиями лизинговой сделки. Общепринятыми параметрами дифференциации лизинга по видам признаются: срок использования и связанная с ним амортизация имущества (окупаемость лизинга), объем обязанностей участников лизинга, способ приобретения передаваемого в пользрвание имущества и состав участников сделки, тип имущества, характер лизинговых платежей.
Основными видами лизинга, регулируемыми Законом о лизинге, являются: финансовый, возвратный и оперативный лизинг. В практике существует более широкое разнообразие видов лизинга: классический финансовый лизинг, лизинг производителя, чистый лизинг, мокрый лизинг и другие виды лизинга.
Прифинансовом лизинге лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного-продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Все обязанности по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту, как правило, возлагаются на пользователя имущества. В течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает доход от лизинговой операции. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором (схема 10.4).
Схема 10.4.Алгоритм взаимодействия участников финансового лизинга (цифры показывают последовательность операций)
По общему правилу лизингодатель в финансовом лизинге не несет ответственности перед лизингополучателем за недостатки поставленного оборудования. Такая ответственность наступает лишь в случаях, когда пользователь доверил лизингодателю выбор поставщика и самого оборудования, а также если убытки возникли вследствие вмешательства лизингодателя в решение этих вопросов.
Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных подвидов, которые получили самостоятельные названия.
Приоперативном лизинге (операционной аренде) лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.
Так как в оперативном лизинге срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, лизинговые платежи за время действия одного лизингового договора не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.
Другой особенностью оперативного лизинга является то, что для него характерна двусторонняя лизинговая сделка, а обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании.
Как правило, лизинговая компания, приобретая имущество при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя. Поэтому лизинговые компании должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества, причем как нового, так и бывшего в употреблении.
Классический финансовый лизинг — это вариант, когда объект лизинга приобретается лизингодателем у поставщика и передается пользователю на основе лизингового контракта.
Возвратный лизинг (соглашения о продаже и «лизбэк») — разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель, то есть фирма, которая владеет землей, сооружениями или оборудованием, продает эту собственность другому участнику сделки и одновременно оформляет соглашение о взятии в аренду этой собственности обратно на определенный период при оговоренных условиях. Таким образом, продавец-лизингополучатель сразу же получает выручку от продажи имущества покупателю-лизингодателю, сохраняя при этом право на его использование. Покупателем этой собственности может быть страховая компания, коммерческий банк, специализированная лизинговая компания или индивидуальный инвестор. Данный вид лизинга является альтернативой получению ссуды под недвижимость.
Арендные платежи при возвратном лизинге устанавливаются так, чтобы возвратить полную цену продажи инвестору-арендодателю и обеспечить установленную прибыль по инвестированию.
Схема 10.5.Алгоритм взаимодействия участников возвратного лизинга (цифры показывают последовательность операций)
Алгоритм взаимодействия участников возвратного лизинга показан на схеме 10.5. По данной схеме в лизинг можно сдавать целые предприятия (например, когда предприятие испытывает временные финансовые трудности). Однако сложность заключения такой сделки состоит в том, что не всегда можно найти инвестора-арендодателя, заинтересованного в ней.
Лизинг производителя — вид лизинга, при котором лизингодатель финансирует производителя, выполняющего две функции: продавца объекта лизинга, а затем лизингополучателя, не являющегося пользователем, поскольку имущество передается им в сублизинг третьему лицу. При сублизинге основной лизингодатель через посредника (в данном случае им является производитель) сдает имущество в аренду лизингополучателю-пользователю (третьему лицу). Таким образом, сублизинг — это переуступка права пользования предметом лизинга третьему лицу. Такой вариант широко используется в машиностроении и позволяет сочетать преимущества финансового и оперативного лизинга, так как ускоряется оборот капитала производителя и обеспечивается наиболее квалифицированное техническое обслуживание объекта лизинга. Существует несколько вариантов сублизинга с различными схемами взаимодействия участников сделки. Вариант сублизинга, нашедший отражение в Законе о лизинге, показан на схеме 10.6.
Схема 10.6.Укрупненный алгоритм взаимодействия участников сублизинга (цифры показывают последовательность операций)
Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации только на срок действия договора сублизинга.
При прямом лизинге производитель будущего объекта лизинга (оборудования, транспортных средств и т. д.) самостоятельно сдает его в лизинг, то есть поставщик и лизингодатель совмещены в одном лице. В таком виде двусторонние лизинговые сделки не нашли широкого распространения, так как при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, находит или создает свою лизинговую компанию.
Чистый лизинг — это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию не включаются в лизинговые платежи. Данный вид лизинга характерен для финансового лизинга.
Приполном лизинге полное техническое обслуживание предмета лизинга осуществляет лизингодатель.
Лизинг с частичным набором услуг предполагает заранее согласованное разделение функций по обслуживанию предмета лизинга между сторонами договора.
Примокром лизинге лизингополучателю наряду с техническим обслуживанием, ремонтом, страхованием оказываются услуги по эксплуатации лизингового имущества. Кроме того, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т. п. Данный вид лизинга характерен в основном для оперативного лизинга.
Комбинированный лизинг позволяет обеспечивать финансирование лизинговой фирмой крупных проектов, сочетая при этом преимущества финансового, оперативного и других видов лизинга. Например, при строительстве завода «под ключ» недвижимость и производственное оборудование предоставляются лизингополучателю на условиях финансового, а строительная техника — на условиях оперативного лизинга.
Если возникает необходимость смены оборудования в рамках лизингового контракта, сторонами применяетсявозобновляемый лизинг, который предусматривает периодическую замену оборудования по заявке лизингополучателя на однородное, но более современное.Револьверный лизинг, в отличие от возобновляемого, позволяет лизингополучателю по истечении определенного срока обменять используемое оборудование на другое, необходимое пользователю (например, в связи с особенностями технологического процесса производства).
По характеру лизинговых платежей различают:
.лизинг с денежным платежом — все платежи осуществляются в денежной форме;
.лизинг с компенсационным платежом — платежи осуществляются поставками части продукции, произведенной на оборудовании, которое является предметом лизинга;
.лизинг со смешанным платежом — расчеты осуществляются комбинированием денежной формы и поставками продукции.