Методичні вказівки до виконання завдання 3

Перша група чинників (якість корпоративного управління) розраховується наступним чином.

Основний показник – співвідношення між ринковою та балансовою вартістю.

Ринкова вартість або капіталізація – метод оцінки вартості підприємства за його доходу чи прибутку, що полягає у встановленні величини капіталу, здатного приносити такі доходи або прибуток при нормі прибутку (відношення прибутку до вартості капіталу підприємства), що дорівнює середньому позичковим відсотку.

(1.10)

Балансова вартість підприємства – сумарні активи мінус зобов'язання. Балансова вартість підприємства може бути нижче або вище її ринкової вартості.

Розрахуємо капіталізацію, балансову вартість та їх співвідношення в табл. 1.4.

Таблиця 1.4

Співвідношення ринкової та балансової вартості

Коефіцієнт свободи визначається як відношення капіталізації до статутного капіталу.

(1.11)

Факт виплати дивідендів акціями або в грошовій формі: для всіх підприємств – відсутній.

Відсутність серед акціонерів, що володіють більше 10% акцій емітента, підприємств з офшорних юрисдикцій: для всіх підприємств – відсутні.

Наявність звітності підприємства в національній системі розкриття інформації: для всіх підприємств – є.

Скласти рейтингову оцінку підприємства по групі факторів «Якість корпоративного управління» у табл. 1.5.

Таблиця 1.5

Рейтингова оцінка факторів «Якість корпоративного управління»

За підсумками заповнення таблиці зробіть висновки.

Друга група чинників (підсумкова прибутковість) розраховується наступним чином.

Основний показник – рентабельність власного капіталу (ROE) розраховується за формулою:

(1.12)

Поточна прибутковість акцій визначається за формулою

(1.13)

Коефіцієнт капіталізації розраховується за формулою

(1.14)

Динаміка зростання первинної вартості основних засобів розглядається в балансі підприємства, форма 1 р.031.

Динаміка чистого прибутку розглядається у звіті про фінансові результати, форма 2 р.220.

Підведіть підсумки рейтингової оцінки по другій групі факторів «Підсумкова прибутковість» в табл. 1.6.

Таблиця 1.6

Рейтингова оцінка факторів «Підсумкова прибутковість»

За підсумками заповнення таблиці зробіть висновки.

Третя група чинників (фінансова незалежність) розраховується наступним чином.

Основний показник – коефіцієнт автономії відносять до групи коефіцієнтів капіталізації та розраховують за формулою

(1.15)

Частку довгострокових зобов'язань в позикових коштах розраховують за формулою

(1.16)

Частку заборгованості перед бюджетом в позикових коштах розраховують за формулою

(1.17)

Коефіцієнт загальної ліквідності розраховують таким чином

(1.18)

де Л1 = р.220ф.1 + р.230ф.1 + р.240ф.1;

Л2 = р.130ф.1 + р.140ф.1 + р.150ф.1 + р.160ф.1 + р.170ф.1 + р.180ф.1 + + р.190ф.1 + р.200ф.1 + р.210ф.1;

Л3 = р.100ф.1 + р.110ф.1 + р.120ф.1 + р.250ф.1 + р.270ф.1;

П1 = р.530ф.1;

П2 = р.620ф.1 – р.530ф.1 + р.430ф.1 + р.630ф.1 = р.640ф.1 – р.380ф.1 – – р.480ф.1 – р.530ф.1.

Формула розрахунку коефіцієнта абсолютної ліквідності має такий вигляд:

(1.19)

Оцініть рейтинг групи факторів «Фінансова незалежність» в табл.1.6.

Таблиця 1.6

Рейтингова оцінка групи факторів «Фінансова незалежність»

За підсумками заповнення таблиці зробіть висновки.

Четверта група факторів (вплив кон'юнктури) розраховується наступним чином.

Для розрахунку основного показника – рентабельності продажів (ROS) скористаємось формулою

(1.20)

Коефіцієнт оборотності активів розраховують за формулою:

(1.21)

Зростання фактичних цін на готову продукцію (послуги): для всіх підприємств – є.

Зниження адміністративних витрат можна визначити із звіту про фінансові результати, форма 2 р.070.

Зростання виручки також можна визначити із звіту про фінансові результати, форма 2 р.035.

Підведіть підсумки рейтингової оцінки групи факторів «Вплив зовнішньої кон'юнктури».

Таблиця 1.7

Рейтингова оцінка групи факторів «Вплив зовнішньої кон'юнктури»

За підсумками заповнення таблиці зробіть висновки.

Зведіть сумарні рейтингові оцінки, отримані по групах факторів за три роки, в одну таблицю (табл.1.8).

Таблиця 1.8

Сумарна рейтингова оцінка підприємства

За підсумками заповнення таблиці зробіть висновки та надайте рейтинг досліджуваному підприємству.

• ⇐ Назад
• 1
• 234
• Далее ⇒