Анализ финансового состояния предприятия по данным (финансовой) бухгалтерской отчетности

2.2.1.1 Оценка динамики состава и структуры актива баланса

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса.

Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1. Стоимость имущества предприятия: общий итог баланса.

2. Иммобилизованные активы: итог разд. I баланса.

3. Стоимость оборотных средств: итог разд. II баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

2.2.1.2 Оценка динамики состава и структуры пассива баланса

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия анализ проводится динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются на примере данных бухгалтерской отчетности (ф. №1 и №5).

Особое внимание уделяется ряду важнейших показателей (ф. №1), характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия:

1. Стоимость собственного капитала предприятия (итог разд. III баланса «Капитал и резервы»;

2. Заемный капитал (итоги разд. IV баланса «Долгосрочные пассивы» и разд. V баланса «Краткосрочные пассивы» без стр. 630-660);

3. Долгосрочные заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные пассивы);

4. Краткосрочные заемные средства (итог разд. V баланса «Краткосрочные пассивы» без стр. 630-660);

5. Кредиторская задолженность.

Агрегированная и предварительно обработанная информация о состоянии имущества предприятия и источниках его образования представляется в таблицах 1,2.

После расчета данных таблицы № 1 следует выполнить диаграмму «Структура активов баланса» на начало и конец года.

Пример:

После таблицы №2 следует сделать диаграммы изменений структуры актива и пассива организации.

Пример:

Далее делается расчет финансовых показателей (коэффициентов), характеризующих финансовую устойчивость (табл. 3) предприятия, его платежеспособность и ликвидность (табл. 4).

2.2.1.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей: финансовых коэффициентов, применяемых для оценки финансовой устойчивости предприятия. При этом результатом расчетов должна быть дана соответствующая экономическая интерпретация: оценка соотношения собственных и заемных средств предприятия с позицией его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

Таблица 4 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1. Коэффициент автономии
Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия	Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств	Минимальное пороговое значение на уровне 0,5 Превышение указывает на увеличение финансо­вой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственные средств	Отношение всех обязательств к собственным средствам	КЗ/ С < 0,7 Превышение указан­ной границы означает зависимость предпри­ятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспо­собности (банкротства) предприятия	Отношение собственных оборотных средств к обшей величине оборотных средств предприятия	Ко³0,1 Чем выше показатель (0,5), тем луч­ше финансовое состояние предпри­ятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики

Продолжение таблицы 4

4. Коэффициент маневренности
Способность, предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников	Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственныхсредств (собственного капитала) предприятия	0,2 – 0,5 Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
Сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов	Отношение оборот­ных средств к внеоборотным активам	Чем выше значение показателя, тембольше средств пред­приятие вкладывает воборотные активы
6. Коэффициент имущества производственного назначения
Доля имущества имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия	Отношение суммы внеоборотных акти­вов и производствен­ных запасов к итогу баланса	Кп. и м³ 0,5 При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения
7. Коэффициент прогноза бан­кротства
Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия	Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса	Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения

Таблица 5 - Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости

2.2.1.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

В условиях экономической обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обяза­тельства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и кратко­срочные обязательства. Хозяйствующий субъект является лик­видным, если его текущие активы больше, чем краткосроч­ные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта. Общее заключение относительно платежеспособности и ликвидности предприятия: характеристика наметившихся тенденций изменения ликвидности предприятия, а также факторов, их определяющих проводится после расчетов финансовых коэффициентов.

Таблица 6 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия

Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризующие запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами	Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)	1 £Кп£ 2 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании

Продолжение таблицы 6

2.Коэффициент критической (срочной) ликвидности
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с деби- торами	Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами и текущими пассивами	К кл³ 1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов
3.Коэффициент абсолютной ликвидности
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.	Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам	Кал ³ 0,2 – 0,5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия

Таблица 7 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

2.2.2 Анализ финансовых результатов, отчетности и эффективности использования имущества предприятия

Результативность деятельности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет.