ЧДП – переносим из таблицы 6.
Планирование
« Разработка плана инвестиционные проекты».
Таблица 1. Исходные данные
| № | Наименование | Значение показателей |
| 1. | Первоначальная стоимость оборудования | |
| 2. | Коэффициент реализации оборудования | 0,25 |
| 3. | Количество продаваемых изделий | |
| 4. | Ставка налога на прибыль | 0,3 |
| 5. | Норма дисконта | 0,15 |
| 6. | Процент по кредиту | 0,25 |
| 7. | Погашение кредита за 1 год. | |
| 8. | Погашение кредита за 2 год. | |
| 9. | Погашение кредита за 3 год. | |
| 10. | Погашение кредита за 4 год. | |
| 11. | Погашение кредита за 5 год. | - |
| 12. | Цена продаж за 1 единицу | 3,8 |
| 13. | Цена за материалы 2 единицы | 2,5 |
| 14. | Оплата труда за 1 год. | |
| 15. | Общепроизводственные расходы за год | |
| 16. | Управленческие расходы за год | |
| 17. | Расходы за рекламу за год | |
| 18. | Ожидаемый темп инфляции п.12 | 0,13 |
| 19. | Ожидаемый темп инфляции п.13 | 0,15 |
| 20. | Ожидаемый темп инфляции п.14 | 0,12 |
| 21. | Ожидаемый темп инфляции п.15 | 0,13 |
| 22. | Ожидаемый темп инфляции п.16 | 0,11 |
| 23. | Ожидаемый темп инфляции п.17 | 0,1 |
| 24. | Коэффициент оборачиваемости по дебиторской задолжности | |
| 25. | Коэффициент оборачиваемости по запасам | |
| 26. | Коэффициент оборачиваемости по поставщикам | |
| 27. | Коэффициент оборачиваемости по оплате труда |
Методика расчета показателей инвестиционного проекта:
1. Расчет прогноза реализации продукции. Выручка от реализации продукции рассчитывается по формуле:
Врп = Цопт * Qгод * (1 + iинф)
 |
Таблица 2. Прогноз реализации продукции по годам.
| Показатели | Индекс инфляции | |||||
| 1.Количество РП | 0,13 | |||||
| 2.Цена за единицу | 3,8 | 4,3 | 4,86 | 5,5 | 6,22 | 0,13 |
| 3.Выручка от реал | 0,13 |
Таблица 3. Структура расходов ресурсов.
| Показатели | Инд.инфл | |||||
| 1.Расходы на сырье и материалы | 1,15 | |||||
| 2.Оплата труда | 1,12 | |||||
| 3.Общепроизвод.расходы | 1,13 | |||||
| 4.Управленч.расходы | 1,11 | |||||
| 5.Расходы на рекламу и сбыт | 1,1 | |||||
| 6.Амортиз.оборудования | - | |||||
| Итого | - |
Рс/м = Ц опт * Q год =( 1 + i инф.)
Рс/м = 2,5 * 8000 = 20000
Р с/м = 20000 * 1,15 = 23000 и т.д. по каждому году.
Таблица 4.План расчета с банком.
| Показатели | ||||||
| 1. Получение кредита | - | - | - | - | - | |
| 2. Погашение кредита | - | |||||
| 3. Остаток задолженности | - | - | ||||
| 4. Выплата % | - | - |
Таблица 5. Прогноз прибыли и убытка.
| Наименование | ||||||
| Доходы: | ||||||
| 1.Выручка от реализации | ||||||
| 2.От реализации доходов | ||||||
| Всего доходов | ||||||
| Затраты: | ||||||
| 1. на сырье и материалы | ||||||
| 2.На оплату труда | ||||||
| 3.Общепроизводственные расходы | ||||||
| 4.Управленческие расходы | ||||||
| 5. На рекламу и сбыт | ||||||
| 6.Амортизация | ||||||
| Итого расход | ||||||
| Прибыль до выплаты налогов | ||||||
| Налог на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Выплата % | - | - | ||||
| Нераспространенная прибыль |
Нп=П*24%/100%;
Пчист=Побщ-Нп;
Пнераспр=Пчист-%выплат;
Таблица 6. Прогноз движения денежных средств.
| Показатели | |||||||||
| 1. Приобретение оборудования | |||||||||
| 2. реализация оборудования | |||||||||
| 3. сальдо по инвестиционной деятельности | - | - | - | - | - | ||||
| Операционная деятельность предприятия | |||||||||
| Выручка от реализации | |||||||||
| Расходы на сырье и материалы | |||||||||
| Оплата труда | |||||||||
| Общепроизводственные расходы | |||||||||
| Управленческие расходы | |||||||||
| Расходы на рекламу | |||||||||
| Налог на прибыль | |||||||||
| Изменение оборотного капитала | -2450 | -323 | -363 | -413 | -466 | ||||
| Сальдо по операционной деятельности | |||||||||
| Финансовая деятельность предприятия | |||||||||
| Получение кредита | - | - | - | - | - | - | |||
| Погашение кредита | - | - | |||||||
| % за кредит | - | - | - | ||||||
| Сальдо по финансовой деятельности | - | - | |||||||
| Суммарное сальдо | - | ||||||||
| Остаток денежных средств | - | ||||||||
 |
Таблица7. «Прогноз изменения в оборотном капитале»
| Показатели | Коэффиц. оборота | ||||||
| Дебиторская задолженность | |||||||
| Запасы | |||||||
| Задолженность перед поставщиками | |||||||
| Задолженность по оплате труда | |||||||
| Потребность в оборотном капитале | |||||||
| Изменение оборотного капитала |
ДЗ=Врп/Кдз; Зпост=Рс/м/Коб.по пост.;
З=Рс/м/Кзап; Поб.кап.=ДЗ-Зопл.тр.
Иоб.кап.=Поб.кап.послед.год-Поб.кап.пред.года;
Таблица8. «Прогнозный баланс»
| Показатели | |||||||
| Денежные средства | |||||||
| Дебиторская задолженность | - | -2533 | -2866 | -3240 | -3666 | -4146 | |
| Запасы | -2000 | -2300 | -2645 | -3041 | -3497 | ||
| Оборудование | |||||||
| Износ оборудования | |||||||
| ИТОГО АКТИВОВ | |||||||
| Нераспределенная прибыль | |||||||
| Банковский кредит | - | ||||||
| Задолженность перед поставщиками | -1666 | -1916 | -2204 | -2534 | -2914 | ||
| Задолженность по оплате труда | -83 | -93 | -104 | -117 | -131 | ||
| ИТОГО ПАССИВОВ |
Таблица9. «Основные финансовые коэффициенты»
| Показатели | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,56 | 1,58 | 1,97 | 2,27 | 2,71 |
| Коэффициент покрытия %ов | 2,37 | 5,28 | 14,4 | ||
| Рентабельность продаж | 9,75 | 9,59 | 9,28 | 8,99 | 6,27 |
| Рентабельность активов | 79,44 | 52,24 | 40,61 | 36,72 | 23,68 |
1) 
Кл=ДС+ДЗ+З/КЗ
КЗ=КЗпост+КЗзп
2) Кп%=ЧП/Выплата%
3) Rп=ЧП/Врп*100%
4) Rа=ЧП/ИтогоАктивов*100%
Для определения оценки инвестиционного проекта и целесообразности его внедрения рассчитываем показатели дисконтирования и сводим их в таблицу 10.
Таблица 10 «Оценка инвестиционного проекта»
| Показатели | |||||||
| Чистый денежный поток ЧДП | |||||||
| ЧДП с накопительным итогом | - | ||||||
| Коэффициент дисконтирования | 0,87 | 0,77 | 0,69 | 0,63 | 0,57 | 0,53 | |
| Дисконтированный чистый доход ДЧДП | - | ||||||
| ДЧДП с накопительным итогом | - | - | |||||
ЧДП – переносим из таблицы 6.
2) Кд0=1/1=1
Кд1=1/(1+0,15)=0,87
Кд2=1/(1+0,30)=0,77
и т.д. (аналогично)
ДЧДП=ЧДП*Кд
Вывод: Технико-экономические показатели указывают на экономическую целесообразность строительства данной установки.