ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

УНИВЕРСИТЕТ» (ДГТУ)

Кафедра “'ЭКОНОМИКА И МЕНЕДЖМЕНТ”

ДЛЯ БАКАЛАВРОВ,

ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ:

380301 «ЭКОНОМИКА» и

380302 «МЕНЕДЖМЕНТ»

Методические указание по практическим занятия по дисциплине

«Антикризисное управление на предприятии»

Составитель: доцент кафедры «ЭиМ»,к.э.н. Фатеева О.В.

Ростов - на - Дону

2016 г

Методические указание по практическим занятия по дисциплине «Антикризисное управление на предприятии»/ ДГТУ, Ростов н/Д, 2016, 42 с

Методические указания включают практикум по антикризисному управлению. Предназначены для бакалавров. обучающихся по направлениям 38.03.01 «Экономика» и 38.03.02 «Менеджмент»

Научный редактор: д.э.н., проф. Бармута К.А.

Печатается по решению методической комиссии факультета «Инновационный бизнес и менеджмент»

Содержание

Введение………………………………………………………………………….5

Семинарские занятия…………………………………………………………….6

Тема 1 Причины возникновения кризисов и их роль в социально- экономическом развитии

1.1 Циклическое развитие экономики и регулярные кризисы.

1.2 Жизненный цикл предприятия с межэтапными и внутриэтапными кризисами.

1.3 Соответствие стратегии развития предприятия этапу его жизненного цикла

1.4 Соответствие типа предприятия этапу его жизненного цикла (предприятия: эксплерент, патиент, виолент, коммутант, леталент)

Тема 2 Особенности и виды экономических кризисов

2.1 .Понятие кризиса и кризисной ситуации

2.2.Внешние и внутренние факторы возникновения кризисных ситуаций.

2.3.Процесс и стадии развития кризиса.

2.4.Соответствие стадий развития кризиса финансовым состояниям предприятия.

2.5.Общие черты и функции экономических кризисов

2.6. Классификация финансовых кризисов предприятия

Тема 3 Государственное регулирование кризисных ситуаций.

3.1. Роль государства в антикризисном управлении.

3.2. Виды государственного регулирования кризисных ситуаций.

Тема 4 Общие принципы антикризисного управления предприятием

4.1 Управляемые и неуправляемые процессы развития предприятия.

4.2. Сущность, задачи и принципы антикризисного управления.

4.3. Функции и особенности антикризисного управления.

4.4. Свойства системы и механизмов антикризисного управления.

4.5. Встраивание антикризисных механизмов в цикл управления предприятием

4.6. Взаимодействие механизмов антикризисного управления и финансового менеджмента

Тема 5. Стратегия и тактика антикризисного управления

5.1. Роль стратегии антикризисного управления.

5.2. Антикризисная маркетинговая стратегия.

5.3. Антикризисная производственная стратегия.

5.4. Антикризисная кадрово-управленческая стратегия.

5.5. Антикризисная финансовая стратегия.

5.6. Оценка надежности заказчиков и поставщиков.

5.7. Тактика управления в реализации антикризисных стратегий

Тема 6. Мониторинг, диагностика банкротства

6.1. Анализ деятельности предприятия в технологии антикризисного управления.

6.2. Алгоритм мониторинга финансового состояния предприятия.

6.3. Диагностика финансового кризиса.

6.4. Экспресс диагностика финансового кризиса

6.5. Система фундаментальной диагностики финансового кризиса предприятия.

6.6. Модели прогнозирования банкротства предприятия

Тема 7. Механизмы антикризисного управления

7.1. Соответствие механизмов антикризисного управления стратегиям развития предприятия и его финансовым состояниям.

7.2. Превентивные механизмы антикризисного управления.

7.3. Программа вывода предприятия из кризиса.

7.4. Внутренние механизмы финансовой стабилизации.

7.5. Механизм устранения неплатежеспособности.

7.6. Механизм восстановления финансовой устойчивости.

7.7. Механизм финансового равновесия в длительном периоде.

Тема 8. Санация предприятий

8.1. Понятие и принципы санации.

8.2. Реструктуризация задолженности.

8.3. Реорганизация предприятий.

8.4. Санация кадрового потенциала

Тема 9. Судебные процедуры банкротства

9.1. Банкротство как результат юридической квалификации.

9.2. Внесудебные процедуры банкротства.

9.3. Судебные процедуры банкротства.

9.4. Арбитражный управляющий.

Практические занятия…………………………………………………………11

Задание 1 Факторы макросреды………………………………………………11

Введение

Методические указания составлены в соответствии с программой дисциплины «Антикризисное управление на предприятии», предназначены для семинарских, практических занятий и самостоятельной работы бакалавров, обучающихся по направлениям 38.03.01 «Экономика» и 38.03.02. «Менеджмент».

Целями освоения дисциплины ««Антикризисное управление на предприятии»» являются формирование у студентов знаний и практических навыков идентификации финансового состояния предприятия, распознавания стадии кризисного процесса, прогнозирование вероятности банкротства и разработка сценариев дальнейшего развития, обоснованного выбора стратегии. Основные задачи изучения дисциплины:

- освоить классические и современные методы анализа, используемые в практике антикризисного финансового управления;

- освоить механизм антикризисного управления предприятием;

- применять методы финансового анализа при разработке стратегии развития организации; - использовать результаты анализа для повышения эффективности деятельности организации.

ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАНЯТИЯ

Практические занятия проводятся в целях закрепления теоретических основ, излагаемых в лекционном курсе. Основными задачами практических занятий является:

- идентификации финансового состояния предприятия,

- распознавания стадии кризисного процесса,

- прогнозирование вероятности банкротства,

- разработка сценариев дальнейшего развития,

- обоснованного выбора стратегии,

- практического применения знаний, полученных при выполнении теоретической части работы.

Практические задания выполняются студентами индивидуально на практических занятиях. Объектом изучения является конкретная российская (желательно - представленная на рынке г. Ростова-на-Дону) организация, выбранная студентом.

Задание 1 Изучение состава бухгалтерской отчетности

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации являются: бухгалтерский баланс (форма №1); отчет о финансовых результатах (форма №2); отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, пояснительная записка, аудиторское заключение.

Основной формой бухгалтерской отчетности является бухгалтерский баланс, графы и строки которого дают наглядное представление о финансовом положении на определенный период. Баланс также отражает экономическое положение предприятия и дает прогноз на будущее. Поэтому для принятия обоснованных управленческих решений очень важно научится читать баланс, знать содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями и т.д.

Задача 1. На основе исходных данных (таблица 1) необходимо определить, к какой части баланса (активу или пассиву) относятся средства, а затем составить баланс.

Таблица 1 Показатели работы предприятия на конец отчетного периода (тыс. руб.)

	Готовая продукция	200 172
	Незавершенное производство	14 265
	Расчеты с покупателями и заказчиками	11 274
	Авансы выданные	93 000
	Уставный капитал
	Отложенные налоговые активы
	Собственные акции, выкупленные у акционеров
	Оценочные обязательства > 12 месяцев
	Налог
	Патенты, лицензии
	Доходы будущих периодов
	Задолженность перед поставщиками	110 200
	Оборудование	24 250
	Расходы будущих периодов > 12 месяцев
	Резервы по сомнительным долгам	3 280
	Добавочный капитал
	Задолженность по оплате труда	49 978
	Результаты исследований и разработок
	Доходные вложения в материальные ценности
	Незавершенное строительство	21 100
	Нематериальные поисковые активы
	Автомашины	10 750
	Земельные участки и здания	38 474
	Материалы	186 720
	Материальные поисковые активы
	Задолженность перед покупателями и заказчиками	184 119
	Финансовые вложения
	Прочие внеоборотные активы
	Касса
	Нераспределенная прибыль	12 763
	Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов	246 661
	Переоценка внеоборотных активов
	Прочие оборотные активы
	Заемные средства > 12 месяцев	32 628
	Резервный капитал
	Заемные средства < 12 месяцев	537 603
	Отложенные налоговые обязательства
	Задолженность перед учредителями	32 111
	Оборудование к установке
	Расходы будущих периодов (со сроком списания < 12 месяцев)	44 000
	Полуфабрикаты собственного производства	25 978
	Брак в производстве
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	95 714
	Расчеты с персоналом по оплате труда	96 000
	Расчетные счета
	Задолженность по уплате налогов и сборов	58 965
	Оценочные обязательства < 12 месяцев
	Прочие обязательства > 12 месяцев
	Прочие обязательства < 12 месяцев

Группировку статей баланса по основным разделам произвести в таблице 2.

Таблица 2 Бухгалтерский баланс

Актив	На конец отчетного периода (тыс. руб.)	Пассив	На конец отчетного периода (тыс. руб.)

Задание 2: Используя показатели работы предприятия на конец отчетного периода(тыс. руб.) (см. таблицу 3) построить «Отчет о финансовых результатах» (форма № 2), определить:

- валовую прибыль;

- прибыль (убыток) от реализации;

- прибыль (убыток) до налогообложения;

- чистую прибыль (убыток) отчетного года

№	Статьи	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
	Себестоимость продаж	862 922	856 922
	Коммерческие расходы	40 809	50 750
	Выручка от реализации	934 807	1 075 028
	Проценты к получению	25 019	21 456
	Прочие расходы	7 595	7 739
	Доходы от участия в других организациях
	Управленческие расходы	15 262	14 113
	Текущий налог на прибыль	1 998	29 062
	Проценты к уплате	38 423	35 521
	Прочие доходы	12 907	13 870
	Изм. отложенных налоговых обязательств
	Прочее
	Изм. отложенных налоговых активов
	в т.ч. Пост. налоговые обязательства

Тема 2 Сравнительный анализ бухгалтерской отчетности

Задание 3: По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) построить аналитическую таблицу и провести сравнительный анализ.

Наименование показателя	Код	2013 г.	2012 г.	2011г.	Абсолютные изменения 2013-2011 гг	Относит. изм. %

Актив

Итого по разделу I


Итого по разделу II
Баланс
Пассив

Итого по разделу III


Итого по разделу IV


Итого по разделу V
Баланс

Задание 4: По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) построить аналитическую таблицу и провести вертикальный анализ, сделать выводы об изменениях в структуре активов и пассивов предприятия

Наименование показателя	Код	2013 г.	В % к итогу	2012 г.	В % к итогу	2011г.	В % к итогу	Изм. ст. 8-ст.6	Изм. ст.6-ст.4

Актив

Итого по разделу I


Итого по разделу II
Баланс
Пассив

Итого по разделу III


Итого по разделу IV


Итого по разделу V
Баланс

Задание 5: По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) построить аналитическую таблицу и провести горизонтальный анализ, сделать выводы о динамике изменения статей баланса.

Наименование показателя	Код	2013 г.	В %	2012 г.	В %	2011г.	В %	Изм. ст. 6-ст.8	Изм. ст.4-ст.8

Актив

Итого по разделу I


Итого по разделу II
Баланс
Пассив

Итого по разделу III


Итого по разделу IV


Итого по разделу V
Баланс

Задание 6: По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф.2) (см. приложение 2) построить аналитическую таблицу и провести экспресс-анализ, сделать выводы о динамике изменения доходов и расходов.

№п/п	Показатель	Код строки	2013 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.	Горизонтальный анализ (отклонения) итогов 2013 по сравнению с 2012г.	Вертикальный анализ по годам, %
тыс. руб. (гр. 4-гр. 5)	% (гр. 6/ гр. 5 *100%)	2013 год	2012 год	Изменение доли (гр. 8-- гр. 9)

	Выручка

Тема 3 Коэффициентный анализ финансового состояния

Задание 7. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) дать оценку ликвидности баланса предприятия, сделать выводы

Активы в порядке снижения их ликвидности	Пассивы в порядке снижения срочности
Вид активов, А	Состав по балансу	Вид пассивов, П	Состав по балансу
Наиболее ликвидные активы, А1	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Наиболее срочные обязательства,П1	Кредиторская задолженность
Быстрореализуемые активы, А2	Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	Краткосрочные пассивы, П2	Краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы
Медленно реализуемые активы, A3	Запасы, , НДС, дебиторская задолженность,	Средние долгосрочные пассивы, ПЗ	Долгосрочные кредиты и заемные средства,
Трудно реализуемые активы, А4	Внеоборотные активы	Постоянные пассивы, П4	Собственные средства за минусом «Расходов будущих периодов» и «Убытки»

Условия абсолютной ликвидности баланса: Al П1; А2 П2; A3 ПЗ; А4 П4.

Задание 8. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) дать оценку ликвидности и платежеспособности предприятия за период 2011-2013 гг

Показатели и формулы расчета	Резюме
Коэффициент текущей ликвидности Ктл=ОА/КО = стр. 1200ф1 / стр. 1500ф1	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. Рекомендуемое значение Ктл>1:2 деятельности отрасли.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=ДС/КО = стр.1250/стр.1500	Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. Считается, что если Кал=0,2:0,25, то платежность нормальна.
Коэффициент быстрой ликвидности Кбл=(ДЗ+ДС+КФВл)/КО = стр(1230 + 1250+1240)/стр1500	Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов. Кбл>0,7:1,0

Задание 9. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) рассчитать показатели достаточности источников средств для формирования запасов и затрат, сделать выводы

Показатели	Формула расчета	Определение
1.Собственные оборотные средства, (СОС)	СОС = СК-ВНА, где [3] СК- источники собственных средств ВНА– внеоборотные активы СОС= стр 1300 – стр 1100 (ф.1)	Разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение (СОС) в динамике – положительная тенденция. Если (СОС) >0, то недостатка собственных оборотных средств нет. Предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов) чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Если (СОС) < 0, то у предприятия – недостаток собственных оборотных средств, т.е. его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов
2. Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС)	СДОС = СОС+ДО= (стр1300 - стр1100) + стр. 1400 (по данным ф.1) ДО- долгосрочные кредиты и заемные средства	Разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент времени. Традиционно уменьшение (СДОС), оценивается как негативное явление, а увеличение - как позитивное, но вполне возможна ситуация, когда уменьшение СДОС вызвано погашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов. Уменьшение СДОС в этом случае является финансовым достижением предприятия.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия, (ООС)	ООС=СДОС+ стр 1500 (по данным ф.1) КО- краткосрочные кредиты и заемные средства	Характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат. Увеличение ООС является положительной тенденцией и может быть дополнительно достигнуто (кроме мероприятий по увеличению СОС и СДОС) путем привлечения большего количества товарных кредитов и авансов под работы и заказы, либо при минимизации различного рода внеоборотных активов.
4. Запасы и затраты (ЗИЗ),	ЗИЗ=стр 1210 + стр 1220 (по данным ф.1)	Характеризует наличие запасов и затрат в незавершенном состоянии для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Значение ЗИЗ должно быть оптимальным для предприятия. Чрезмерное увеличение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатков готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к остановке производства
5. Финансовый показатель Ф1,	Ф1 = СОС – ЗИЗ	Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ.
6. Финансовый показатель Ф2,	Ф2 = СДОС – ЗИЗ [6]	Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ.
7. Финансовый показатель Ф3,	Ф3 = ООС – ЗИЗ [6]	Отражает достаточность ООС для финансирования ИЗ.

В зависимости от значений финансовых показателей Ф1, Ф2, Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия. Их характеристика сведена в таблицу

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Значения финансовых показателей Ф1, Ф2 и Ф3	Определение
Абсолютная устойчивость		Предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчет и платежей.
Нормальная (относительная) устойчивость		Предприятие имеет относительно стабильное финансовое положение на рынке. Имеет излишек СДОС и ООС и испытывает (возможно лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.
Неустойчивое финансовое состояние		Характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой ,,живых” денег. Имеет место недостаток СОС и СДОС. Это пограничное состояние между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка. Прогноз следующий: если предприятию удастся достигнуть наращивания показателей СДОС или СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет ухудшение показателя ООС, либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис неизбежен.
Кризисное финансовое состояние		Симптомы кризисного состояния: недостаток всех видов источников (ресурсов); неспособность обеспечения требований кредиторов; заблокированный счет и долги перед бюджетом; внебюджетными фондами; своими работниками; расчеты по взаимозачетам и бартеру. Все управленческие решения должны быть направлены на увеличение СОС, СДОС, ООС при одновременном уменьшении ЗИЗ.

Первыми сигналами нарастающей неплатежеспособности является постоянное уменьшение в динамике показателей Ф1, Ф2 и Ф3.

Задание 10. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) рассчитать показатели деловой активности, сделать выводы

Показатели	Формула расчета	Определение

Коэффициент оборачиваемости капитала	Коб = В/Б= = стр2110ф2/стр.1600ф1	Характеризует интенсивность использования активов предприятия. Его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коб ск = В/СК= = стр2110ф2/стр.1300ф1	Характеризует интенсивность использования собственного капитала. Рост свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта.
Фондоотдача	Фо = В/ОС= = стр2110ф2/стр.1130ф1	Характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Рост Фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования ОС,
Оборачиваемость запасов в оборотах	Оз = Сб/З= =стр.2120ф2/стр.1210ф1	Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Увеличение Оз в оборотах является положительной тенденцией
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	Окз = (КЗ/Сб)360 =(стр1520ф1/стр.2120ф2)*360	Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	Одз = В/ДЗ= = стр2110ф2/стр.1230Ф1	Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. Увеличение Одз является положительной тенденцией, свидетельствующей о положительных взаимодействиях с дебиторами и четкой работе отдела сбыта.

Задание 11. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) рассчитать показатели рентабельности предприятия, сделать выводы

Показатели	Формула расчета	Определение
Рентабельность продаж		Показатель отражает доходность вложений в основное производство. Предприятия считается низкорентабельным, если Рп находится в приделах 1:5%, среднерентабельным при Рп=5:20% и высокорентабельным при Рп=20:30%
Рентабельность капитала		Показывает количество единиц прибыли, приходящихся на единицу собственного капитала предприятия
Период окупаемости собственного капитала		Характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью предприятия. Быстро окупаемыми считаются предприятия у которых Пок=1:5

Тема 4 Модели идентификации финансового состояния предприятия

Задание 12. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) провести идентификацию финансового состояния предприятия по модели балльных оценок Никифоровой Н.А.

Показатели	Шкала оценок
1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=ДС/КО = стр.1250/стр.1500
За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла
Коэффициент критической оценки стр(1230+1250)/стр1500
За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла
Коэффициент текущей ликвидности стр1200/стр1500
За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла
Доля оборотных средств в активах стр1200/стр1600
За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла
Коэффициент обеспеченности собственными средствами стр(1300-стр1100)/стр.1200
За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла
Коэффициент капитализации стр1300/стр(1400+1500)
За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла
Коэффициент финансовой Независимости стр1300/1600
За каждый пункт снижения снимается по 0,1 балла
Коэффициент финансовой Устойчивости Стр(1300+1400-1100)/стр(1210+1220)
За каждый пункт снижения снимается 1 балл

Классификация финансовых состояний предприятия

Класс предприятия, количество баллов, финансовое состояние	Описание финансового состояния предприятия
1 класс (100 97,6) баллов Абсолютная финансовая устойчивость	Предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособное. Финансовое состояние предприятия позволяет своевременно выполнить обязательства в соответствии с договорами и остаться прибыльным.
2 класс (94,3 68,6) баллов Нормальное финансовое состояние	Предприятие с нормальным финансовым состоянием, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание (неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала, опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом дебиторской задолженности).
3 класс (65,7 39,0) баллов Среднее финансовое состояние	Предприятие, финансовое состояние которого можно оценить как среднее: платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная; либо наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но при этом текущая платежеспособность сохранена.
4 класс (36,1 13,8) баллов Неустойчивое финансовое состояние	Предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительна, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.
5 класс (10,9 0) баллов Кризисное финансовое состояние	Предприятие с кризисным финансовым состоянием: неплатежеспособное и абсолютно неустойчивое

Задание 13. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) провести идентификацию финансового состояния предприятия по модели направленности индикаторов безопасности Фатеевой О.В.

Индикаторы безопасности, формулы расчёта и пороговые значения	Числовые значения индикаторов безопасности	Направленность динамики индикаторов безопасности относительно пороговых значений
За период, предшествующий предыдущему	За предыдущий период	За отчетный период

Коэффициент текущей ликвидности стр.1200/стр.1500
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов стр.(1300-1100)/ стр.(1210+1220)
Рентабельность капитала (стр2200ф2/стр.1600ф1)*100%	%		%
Коэффициент оборачиваемости капитала Коб = стр.2110ф2/ стр.1600ф1

Модель идентификации финансовых состояний предприятия

Индикаторы безопасности и их пороговые значения	Финансовые состояния предприятия
Нормальное	Предкризисное	Кризисное
1. Коэффициент текущей ликвидности К_тл (1 2) 2. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Д_сос 1 3. Рентабельность капитала ROA > 0 4. Коэффициент оборачиваемости капитала Коб₁ Коб₀ Коб₁ – на конец отчетного периода; Коб₀ – на начало отчетного периода	Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений и имеют положительную или стабильную направленность (динамику) за отчетный и предыдущий аналогичный период. (Ктл₁ Ктл₀) 1 2 (Дсос₁ Дсос₀) 1,0 (ROA ₁ ROA₀) > 0 (Коб₁ Коб₀)	Текущие значения части или всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений. Все или часть индикаторов безопасности имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предшествующий период.	Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся ниже своих пороговых значений и имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предыдущий аналогичный период. (Ктл₁< Ктл₀)<1 2 (Дсос₁< Дсос₀) <1,0 (ROA ₁< ROA₀) 0 (Коб₁< Коб₀)

Задание 14. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) провести идентификацию финансового состояния предприятия по моделирейтингового числа Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г.

Модель Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г. позволяет оценить финансовое состояние предприятия по вычислению рейтингового числа R в уравнении:

R = 2 Косс + 0,1 Ктл + 0,08 Ки + 0,45 Км + Кпр, где

Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами; (стр.(1300-1100)/ стр1200)ф1

Ктл - коэффициент текущей ликвидности; стр.1200/стр.1500

Ки - коэффициент оборачиваемости активов стр.2110ф2/ стр.1600ф1

Км - коммерческая марка (рентабельность реализации продукции); стр2200ф2/стр2110 ф2

Кпр - рентабельность собственного капитала стр. 2400ф2/стр.1300ф1

Если R 1, то финансовое состояние предприятия характеризуется как удовлетворительное.

Если R 1, то финансовое состояние предприятия неудовлетворительное.

Задание 15. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) провести идентификацию финансового состояния предприятия по моделисистемы показателей У.Бивера

Показатель, расчетная формула	Значения показателей для финансовых состояний предприятия
Нормальное	Неустойчивое	Кризисное
1. Коэффициент Бивера (стр 2400ф2 + стр(1130н.г – 1130к.г)) /( стр. 1400+стр.1500)	> 0,35	0,17÷0,3	0,16-(-0,15)
2. Коэффициент текущей ликвидности стр.1200/стр.1500	> 2	1÷2	1
3. Экономическая рентабельность, (стр2200ф2/стр.1600ф1)*100%	> 6	5÷2	1-(-22%)
4. Финансовый леверидж, % (стр.1400+стр.1500/стр.1700)* 100%	< 35%	(40÷60)%	>80%
5.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными активами стр.(1300-1100)/ стр.1200	>0,4	0,3÷0,1	< 0,1

Тема 5 Модели прогнозирования вероятности банкротства

Задание 16. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) оценить вероятность банкротства по предложенной модели.

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета):

R = 8,38К₁ + К₂ + 0,054К₃ + 0,63К₄, где:

К₁=стр. 1200/ стр.1600;

К₂=стр.2400ф2/ стр.1300ф1;

К₃=стр. 2110ф2/ стр.1600ф1;

К₄=стр. 2400ф2/ стр.(2120+2210+2220)ф2

Вычисленное значение модели R определяет вероятность банкротства предприятия. Результаты расчета сведены в таблицу

Таблица Определение вероятности банкротства предприятия.

Значение показателя «R»	< 0	0 – 0,18	0,18 – 0,32	0,32 – 0,42	> 0,42
Вероятность банкротства, %	Максимальная (90-100)	Высокая (60-80)	Средняя (35-50)	Низкая (15-20)	Минимальная (до 10)

Задание 17. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) оценить вероятность банкротства по моделиоценки угрозы банкротства Федотовой М.А.

Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики предложена двухфакторная модель, представленная уравнением

Х = - 0,