Экономическая характеристика и финансовый анализ объекта исследования
2.1 Природно-экономическая характеристика СХА «Заря»
СХА «Заря» расположен в средних широтах умеренного пояса, в центре Восточно-Европейской (Русской) равнины, на юго-западных склонах Среднерусской возвышенности, в пределах лесостепной зоны и входит в состав Черноземного Центра. СХА «Заря» относится к Таловскому району, расположен в восточной части района и на юго-востоке Воронежской области. Землеустройство колхоза было проведено в 1958 году. Организовано хозяйство в современных границах в 1963 году на базе слияния 2-х колхозов. СХА «Заря» расположено в селе Н-Каменка. Хозяйство реорганизовано в СХА «Заря» 25 декабря 1992 году.
Вид деятельности СХА «Заря» – сельское хозяйство. Общая площадь землепользования 3993 га, из них под пашней 3186 га. Основу производства составляют отрасль растениеводства и животноводства. Вспомогательное производство обслуживает основное. Обслуживающее производство включает в себя прием, размещение и хранение основных видов продукции, их транспортирование от мест хранения к местам потребления и т.д.
В настоящее время в хозяйстве имеется два отделения: 1. Каменка. Общая земельная площадь 2212 га, из них под пашней – 1824 га. Здесь работает полеводческая бригада и расположена МТФ-1, где выращивают молодняк; 2. Веревка. Общая земельная площадь 1781 га, из них под пашней – 1362 га. Это отделение имеет полеводческую бригаду, МТФ-2, ОТФ. Хозяйство специализируется на производстве зерна, свеклы, мяса и молока.
Организационно-правовая форма предприятия – кооперативная.
Удаленность от областного центра г. Воронежа составляет 150 км, от районного центра ПГТ Таловая – 15 км. Путями сообщения являются электрифицированные и автомобильные участки дорог. Дороги до областного и районного центра имеют твердое покрытие. Ближайшая железнодорожная станция находится в 10 км от населенного пункта. Пункты сдачи зерна, сахарной свеклы находятся в поселке городского типа Таловая. Пунктами реализации готовой продукции являются: ООО «Элитта», Таловское ХПП, Елань Коленовский сахарный завод.
Климат хозяйства умеренно-континентальный.
Природные условия района благоприятны для возделывания разнообразных культур: зерновых, сахарной свеклы, подсолнечника, кукурузы, и др.
Величина уставного капитала СХА «Заря» на конец 2010 г. составила 5000 руб. Данная величина капитала не менялась за последние 3 года. Величина добавочного капитала предприятия на отчетную дату составила 16784 тыс. руб. В течение 3-х лет предыдущих лет данная величина не менялась и составляла 17544 тыс. руб. Уменьшение величины добавочного капитала в 2010 г. было обусловлено покрытием убытка за отчетный период. Чистые активы, которые характеризуют функционирующий (работающий, приносящий доход) капитал, предприятия на конец 2010 года составили 7523 тыс. руб. против 12041 тыс. руб. в 2009 г.
2.2 Организация финансов АКО в условиях рыночных отношений
Финансовое состояние предприятия – это степень обеспеченности предприятия необходимыми денежными средствами для осуществления нормальной коммерческой деятельности. Предприятие с хорошим, удовлетворительным финансовым состоянием называется финансово-устойчивым предприятием.
На финансовую устойчивость влияют:
- состояние активов и их оборачиваемости;
- состав и соотношение финансовых источников;
- взаимодействие активов и пассивов.
Обычным видом деятельности для СХА «Заря» является» производство сельскохозяйственной продукции. Доходы и расходы по обычным видам деятельности и прочие доходы и расходы представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Показатели доходов и расходов по обычным видам деятельности в СХА «Заря»
| Показатели | За отчетный период | За анал. период предыд. года | Отклонение |
| Балансовая прибыль, тыс. руб. | -1936 | -393 | -1543 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | -2409 | -653 | -1756 |
| Рентабельность продукции (%) | -21,6 | 5,3 | -26,9 |
| Рентабельность основной деятельности (%) | -17,8 | 5,5 | -23,3 |
| Окупаемость основного капитала (%) | 75,4 | 94,6 | -19,2 |
| Окупаемость собственного капитала (%) | 85,7 | 96,5 | -10,8 |
| Период окупаемости собственного капитала (R оборачиваемости) | - | - | - |
Приведенные данные показывают, что наблюдается тенденция ухудшения использования имеющегося в распоряжении хозяйства имущества. Анализ динамики показателя рентабельности продукции свидетельствует, что каждого рубля реализованной продукции в отчетном периоде хозяйство имеет убыток 22 копейки. Этот показатель ухудшился в сравнении с прошлым годом, где аналогичный показатель составлял 5 копеек прибыли.
На изменение соотношения балансовой прибыли к выручке от реализованной продукции, вероятно, повлияло повышение себестоимости продукции, увеличение удельного веса платежей в бюджет.
Для осуществления своей производственной деятельности СХА «Заря» формирует необходимые внеоборотные и оборотные активы, а также иное имущество, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе СХА «Заря».
К внеоборотным активам относятся основные средства, нематериальные активы и доходные вложения в материальные ценности. Их особенность – отражение в бухгалтерской отчетности в нетто-оценке, за вычетом регулирующего показателя, в данном случае – суммы накопленной амортизации (т. е. по остаточной стоимости).
В строке «Основные средства» бухгалтерского баланса отражена совокупная стоимость всех объектов, принадлежащих СХА «Заря», на праве собственности. На начало отчетного года их стоимость составила 12181 тыс. руб., на конец отчетного периода стоимость объектов основных средств снизилась до 9808 тыс. руб. Вероятно, это обусловлено их износом. Процесс износа мог оказать влияние на экономику предприятия. В 2010 г. предприятие не приобретало имущество для передачи по лизингу или для сдачи в аренду. Поэтому к учету не принимались во внимание основные средства, учитываемые на счете 03 «Доходные вложения в материальные ценности».
Однако в справке к доходным вложениям в материальные ценности бухгалтерской отчетности 2010 г. указана сумма имущества, находящаяся в залоге, которая составила 829 тыс. руб.
Во внеоборотные активы бухгалтерского баланса СХА «Заря» включена статья «Незавершенное строительство». На начало отчетного периода сумма незавершенного строительства составляла 448 тыс. руб., в конце – 115 тыс. руб. То есть наблюдается сокращение суммы издержек в незавершенном строительстве.
Отраженные в отчетности СХА «Заря» 2010 года оборотные активы приведены в таблице 2. Оборотные активы – это совокупность оборотных производственных активов и активов в сфере обращения, совершающих полный кругооборот в течение одного производственно-коммерческого цикла. Производственно-коммерческий цикл представляет собой период времени от момента приобретения производственных запасов до поступления денег от реализации готовой продукции. Оборотные производственные активы АКО состоят из трех подгрупп: производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. Согласно п.27 ПБУ 5/01 в бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию с учетом существенности информация о способах оценки материально-производственных запасов по их группам (видам).
Таблица 2 – Показатели, характеризующие оборотные средства СХА «Заря»
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклонения |
| Величина собственных оборотных средств | -1689 | ||
| Оборотные активы предприятия | -233 | ||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,577846516 | 0,340756559 | -0,23708996 |
| Коэффициент оборачиваемости | 1,03402563 | 1,165802318 | 0,131776689 |
| Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте | 0,967094017 | 0,857778359 | -0,10931566 |
| Оборачиваемость оборотных средств | 348,1538462 | 308,8002093 | -39,3536368 |
| Ускорение(-), замедление (+) длительности одного оборота в т.ч. в результате: | -39,3536368 | ||
| Ускорение(-), замедление (+) темпов роста объема реализованной продукции | -27,4049189 | ||
| увеличения(+), сокращения (-) среднегодового остатка оборотных средств | -11,9487179 | ||
| дополнительная потребность(-) или экономия (+) в связи с ускорением или замедлением оборачиваемости оборотных средств, тыс. руб. | 45,87856104 | ||
| Эффективность использования оборотных средств | -0,243629401 | 0,05628432 | 0,29991372 |
Данные таблицы 2 характеризуют эффективность использования оборотных средств. Как видно из приведенных данных, на отчетную дату отмечается снижение величины собственных оборотных средств, вероятно, обусловленная сокращением материально-производственных запасов: сырья, материалов, животных на выращивании и откорме, затрат в незавершенном производстве, товаров для перепродажи и готовой продукции, расходов будущих периодов, прочих запасов и затрат. Вероятно, это повлияло на величину коэффициента оборачиваемости активов, который увеличился на 0,132. Финансовые менеджеры не заинтересованы в чрезмерных запасах материальных ценностях, так как они снижают коэффициент оборачиваемости активов и требуют значительных расходов на их хранение. Однако целесообразно снизить сумму материально-производственных запасов до обоснованного минимума. В нашем же примере коэффициент обеспеченности собственными оборотным средствами свидетельствует об их нехватке. То есть текущие запасы (определяемые интервалами поставок и характером расходования – сезонным или равномерным) и резервные остатки, призванные оградить предприятие от влияния природно-климатических условий, недостаточны. Об этом же свидетельствует и коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, который имеет отрицательное значение – 0,109.
Ускорение темпов роста объема реализованной продукции также, вероятно, обусловлены сокращением материальных ценностей и вложений в незавершенное производство, что повлияло в свою очередь на сокращение среднегодового остатка оборотных средств.
Однако ускорение оборачиваемости оборотных средств, приносит экономию в размере 45,9 тыс. руб. Об этом же свидетельствует и эффективность использования оборотных средств на отчетную дату, величина показателя увеличилась на 0,3.
Анализ полученных данных таблицы показывает, что СХА «Заря» целесообразно иметь обоснованный минимум материально-производственных запасов, обусловленный спецификой производства.
Все оборотные активы размещены в разделе II бухгалтерского баланса «Оборотные активы» по принципу возрастания их ликвидности.
Ликвидность – это способность быстрого превращения средств АКО в денежную наличность: от трудно реализуемых активов (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) до легко реализуемых (дебиторы) и высоколиквидных (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства) активов. Способность вовремя и полностью погасить долги называется платежеспособностью.
Расчет показателей ликвидности баланса отражен в таблице 3.
Таблица 3 – Показатели ликвидности баланса
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклонения |
| Актив | |||
| 1. Высоколиквидные активы | -17 | ||
| 2. Среднеликвидные активы | |||
| 3. Низколиквидные активы | -483 | ||
| 4. Неликвидные | -2706 | ||
| Пассивы | |||
| 1. Наиболее срочные | |||
| 2. Краткосрочные пассивы | |||
| 3. Долгосрочные пассивы | -163 | ||
| 4. Постоянные пассивы | -4232 |
Из приведенных данных таблицы видно, что на отчетную дату отмечается тенденция снижения высоколиквидных оборотных активов за счет снижения количества денежных средств. На конец отчетного периода возросла величина среднеликвидных активов, снизился показатель низколиквидных активов. Поэтому для определения ликвидности баланса мы сопоставили итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1£ П1
А2³ П2
А3³ П3
А4£ П4
Данные отчетного периода анализируемого баланса на начало и конец года имеют следующий вид (таблица 4):
Таблица 4 – Анализ баланса ликвидности
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| А | П | А | П | ||||
| < | < | ||||||
| < | < | ||||||
| > | > | ||||||
| > | > | ||||||
Поскольку итоги приведенных групп не соответствуют условию абсолютной ликвидности, то баланс данного предприятия можно оценить как неликвидный.
Расчет показателей ликвидности средств предприятия приведен в таблице 5
Таблица 5 – Ликвидность средств АКО
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклонения | Теоретически достоверное |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,027972028 | 0,009185548 | -0,01878648 | 0,2-0,25 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0,355198883 | 0,293382693 | -0,06181619 | 0,7-0,8 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,934884361 | 0,76639009 | -0,168494271 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,577846516 | 0,340756559 | -0,237089958 | 0,1 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,341071477 | 1 и более | ||
| Коэффициент утраты платежеспособности | 0,362133261 | 1 и более |
Из данных таблицы 5 видно, что на начало 2010 г. коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,028, то есть предприятие при помощи наличных денег и ценных бумаг было способно погасить только 0,028% своих платежных обязательств. Это намного ниже предельного теоретического уровня (0,2 – 0,25). На конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности стал еще ниже и составил всего 0,009, то есть предприятие стало способным погасить всего лишь 0,009% своих платежных обязательств. То есть в СХА «Заря» складывается ситуация, что в связи с недостаточной степенью ликвидности баланса хозяйство не может обеспечить своевременное выполнение обязательств перед кредиторами. Аналогичная картина складывается и по значению коэффициентов срочной и текущей ликвидности.
Отрицательно характеризует деятельность предприятия низкий показатель коэффициента восстановления платежеспособности на отчетную дату (0,341), что ниже 1. Полученное значение свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии полностью погасить свои платежные обязательства.
Коэффициент утраты платежеспособности составил 0,362, т.е. принял значение ниже 1. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время возможна ситуация утраты платежеспособности.
При коммерческом расчете недостаток собственных оборотных средств на сельхозпредприятии должен восполняться за счет собственных доходов. Краткосрочный кредит в сельском хозяйстве позволяет сглаживать в течение года разрыв в осуществлении затрат и выходе продукции и стимулировать рациональное использование оборотных активов. В 2010 г. хозяйство имело убыток 2409 тыс. руб., поэтому государство не выделяет ему кредитов. Долгосрочная кредиторская задолженность предприятия на начало года составляла 4240 тыс. руб., из которых 81 тыс. руб. обязательств было погашено. В течение года не возникло новых обязательств. Чтобы выжить в сложнейших финансовых условиях предприятие пользуется краткосрочными кредитами под которые закладывается страхуемый молодняк . В частности , в хозяйстве под сумму кредита 300000 рублей сроком на 255 дней под процентную ставку, действующую в банке, в качестве обеспечения кредитных обязательств хозяйство предоставило залог (молодняк крупного рогатого скота на общую сумму 705000 рублей).
Из средств целевого финансирования в 2010 г. хозяйству была оказана государственная поддержка программ и мероприятий по развитию растениеводства в размере 11 тыс. руб.; финансирование расходов на условиях лизинга на приобретение (субсидии на приобретение минеральных удобрений и химических средств защиты растений) осуществлялось в размере 79 тыс. руб.; субсидии по чрезвычайным ситуациям составили 81 тыс. руб. В 2010 году государственная поддержка программ и мероприятий по развитию животноводства из бюджета субъектов Российской Федерации в хозяйстве не проводилась.
Однако по данным годового отчета в СХА «Заря» в 2010 г. площадь погибших посевов составила 312 га, затраты на которые обошлись хозяйству в 554 тыс. руб.
При анализе финансового состояния предприятия, как указано выше, нами определено отрицательное значение критерия рентабельности продукции СХА «Заря» (-21,6%). Известно, что если значение коэффициента рентабельности производства находится в интервале от 1 до 1,1, то производство такого изделия мало рентабельно, в нашем примере оно намного ниже. Устойчивое же финансовое положение производителя обеспечивается при значениях этого критерия 1,2 до 1,4. А, следовательно, финансовое положение СХА «Заря» можно характеризовать как неустойчивое.
Важнейшим принципом коммерческого расчета является самостоятельность предприятия. Согласно закону Российской Федерации «О предприятиях предпринимательской деятельности» предприятие самостоятельно формирует производственную программу, организует ее выполнение, выбирает поставщиков и потребителей, устанавливает цены. При этом предприятие как хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющий свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией и остающейся в его распоряжении чистой прибылью. Однако, не имея выручки от реализации, СХА «Заря» не может не может покрыть затраты на производство и реализацию продукции, получить минимальную прибыль. Предприятие не может обеспечить расширенного воспроизводства за счет собственных средств. Поэтому предприятие не имеет возможности самофинансирования и самоокупаемости. А потому теряет право самостоятельности. А это может привести к повышению требований на право собственности.
В условиях нестабильной экономической среды, которая сложилась в СХА «Заря» предприятие вынуждено проводить линию на выживание. Она выражается в решении текущих финансовых проблем. При разработке системы управления финансами в интересах предприятия, исходя из характера решаемых задач, СХА «Заря» в 2010 г. была выбрана финансовая стратегия, направлением которой являлся выбор дивидендной политики. Под дивидендами понимается выплата на вложенный капитал. Дивиденды, выплачиваются из прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. В отчетный период СХА «Заря» общий убыток от производственной деятельности предприятия составил 2409 тыс. руб. Поэтому за неимением средств выплаты дивидендов в целях решения производственных задач в хозяйстве часть земли (7,12 га) отдано под паи. Стоимость одного га – 6 тыс. руб.
В области финансовых отношений в СХА «Заря» следует отметить: 1) повышенную неустойчивость финансового состояния предприятий; 2) несоответствие долгосрочных запасов предприятия краткосрочности имеющихся у банков ресурсов; 3) неустойчивость бюджета и невыполнение его статей, связанных с АПК; 4) зависимость финансовых результатов производственной деятельности от природно-климатических условий; 5) недостаточность залога или его низкой ликвидности, отсутствие выручки от производственно-хозяйственной деятельности; 7) недостаточной базой кредитования.
2.3 Финансовое обеспечение специальных мероприятий и расходов на социально-бытовые нужды
Фонды специального назначения прогнозируются по смежному методу. По каждому фонду составляется «Смета образования и использования фонда на планируемый год». В смете отражаются 4 раздела:
- остаток средств (резерв) на начало года;
- источники образования фонда;
- каналы использования (уменьшения);
- остаток средств (резерв) на конец планируемого года.
Остаток на начало года переносится из отчетных форм по движению средств фонда отчетного года.
Использование (уменьшение) средств фондов увязывается с планами увеличения уставного капитала, с планами инвестиционной деятельности, сметами содержания объектов социальной сферы, предварительными прогнозами материального поощрения и помощи и др.
Из смет данные переносятся в таблицу «Финансовый план» бизнесплана. Оценочные резервы прогнозируются в таблицах произвольной формы с выделением общих сумм задолженности (вложений в ценные бумаги) и сумм сомнительных долгов (потенциально возможных потерь от снижения рыночной стоимости).
Ремонтный фонд прогнозируется на ремонт, выходящий за пределы календарного года. Величина резерва определяется на основе сметы расходов на ремонт.
Помимо затрат, связанных с основной деятельностью, а также осуществлением долгосрочных инвестиций, в состав затрат сельскохозяйственных предприятий можно выделить особую группу. Это затраты на проведение специальных мероприятий, социально-культурных и социально-бытовых мероприятий.
В целом, специальные мероприятия имеют направленность социального страхования. В отчетном году в Фонд социального страхования было перечислено 12 тыс. руб., в Пенсионный фонд – 296 тыс. руб., на медицинское страхование 14 тыс. руб.
В 2010 г. хозяйство выплатило премий, включая вознаграждения по итогам работы, в размере 26 тыс. руб., материальная помощь не оказывалась.
Что касается социально-культурных и социально-бытовых мероприятий, то в хозяйстве нет детских дошкольных учреждений. Имеющиеся объекты ЖКХ не состоят на балансе СХА «Заря» и поэтому расходы в данной сфере не осуществляются. Не ведутся в хозяйстве, как указывалось выше, строительные работы.
Исходя из своих финансовых возможностей, хозяйство не может увеличить расходы на социальные нужды. Поэтому органам местного самоуправления, исходя из местных условий, на развитие социальной сферы СХА «Заря» необходима координация деятельности в оказании помощи.
Финансовый план АКО
Финансовый план – обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (более одного года) периоды. Он включает составление операционных и капитальных бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов на 2-3 года. В России финансовый план составляется в форме баланса доходов и расходов на квартал, год.
Финансовый план – это несколько таблиц, характеризующих финансовые ресурсы АКО. Он является логическим продолжением и завершением производственного плана.
Предпринимателям (директорам, финансовым менеджерам) необходимо решать следующие вопросы:
1)источник поступления денег предприятию и сроки;
2)на какие цели необходимо израсходовать деньги;
3)соотношение потребности в деньгах с денежной наличностью;
4)прогноз финансового положения к концу года, месяца, квартала;
5)необходимый объем продукции для получения прибыли.
Инвесторы должны решать следующие вопросы:
1)возможность выполнения своих обязательств;
2)возможности вовремя возвратить долг;
3)обеспечение прибыли на капитал.
Финансовый план – основа для текущего финансового контроля.
Финансовый план в составе бизнес-плана составляется на 3-5 лет вперед с разбивкой данных по годам. На будущий год он составляется с разбивкой по месяцам. Финансовый план утверждается акционерами одновременно с утверждением годового отчета.
Финансовый план включает пять основных таблиц:
1)прогноз доходов и расходов;
2)прогноз денежных поступлений и платежей;
3)балансовый план;
4)план по источникам и использованию финансовых ресурсов;
5) прогноз точки самоокупаемости.
В состав бизнес-плана включены два финансовых раздела: А. Инвестиционная деятельность (отдельные таблицы по капитальным вложениям и источникам их финансирования); Б. Финансовая деятельность предприятия («Расчет прибыли», «Финансовый результат от реализации продукции», «Расчет потребности в кредите», «Финансовый план (Баланс доходов и расходов)»).
Для составления финансовых таблиц бизнес-плана необходимы вспомогательные плановые расчеты. Эти планы являются содержанием внутрихозяйственного планирования. В их состав входят: прогнозы: образования и использования фондов специального назначения, оборотных активов, потребности в собственном капитале, источников формирования оборотных активов, источников финансирования инвестиций и их использования; сметы: операционных расходов, расходов и источников покрытия затрат по детским дошкольным учреждениям, по содержанию жилищно-коммунального хозяйства.
Важнейшая составная часть бизнес-плана – это балансовый план. Он отражает состояние всех активов и пассивов предприятия по состоянию на конец планируемого года и квартальные даты в будущем году.
Балансовый план имеет форму бухгалтерского баланса: активы (внеоборотные активы, запасы и затраты, убытки) и пассивы (собственный капитал, долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные пассивы).
План доходов и расходов на текущий финансовый год заемщика СХА «Заря» представлен , в котором представлены доходы и расходы по всем видам деятельности в СХА «Заря».
Стратегическое планирование СХА «Заря» направлено на формирование бесперебойного цикла производства, проявляющегося его сезонностью. Соизмеряя фактические результаты с желаемыми, СХА «Заря» осуществляет финансовую стратегию, выражающуюся в виде заемных операций на условиях возвратности кредита.