Рынок ценных бумаг как структура рынка ссудных капиталов финансового рынка).
Мировые рынки валют и ссудных капиталов.
Задание №№ | Ответ / решение |
1. | экспорт: а, б; импорт: в, г. |
2. | а) прибыль 8 % = 0,4 млн. руб. |
3. | а) выгодно; б) невыгодно; в) выгодно; г) выгодно; д) невыгодно; е) выгодно; ж) выгодно. |
4. | а) долг 3,1 млрд. долл. (с учетом процентов и доходов; б) 1,12 млрд. долл.; в) да |
IV. Вопросы для повторения
1. Раскройте сущность денег, их значения для экономического оборота товаров, ресурсов, доходов.
2. Назовите функции денег.
3. Каким образом измеряется денежная масса посредством агрегатов М1, М2, М3?
4. Раскройте смысл уравнения обмена инструмент Фишера.
5. Раскройте смысл монетаристской теории М. Фридмена.
6. Дайте определение денежной системы, ее элементов.
7. Почему происходит эволюция денежных систем; каковы их основные типы?
8. Инфляция, ее причины и последствия.
9. Безналичные деньги и безналичные расчеты.
10. Налично-денежный оборот, его организация.
11. Функции расчетно-кассового центра Банка России.
12. Что такое ссудный капитал?
13. Какова сущность кредита, его основных принципов?
14. Кредитная система, ее элементы.
15. Формы и виды кредита.
16. Как формируется рыночная процентная ставка?
17. Как происходит регулирование денежно-кредитной системы со стороны Центрального банка?
18. Назовите основные элементы банковской системы и принципы ее устройства.
19. Функции Центрального банка.
20. Функции и операции коммерческих банков.
21. Баланс банка: активные и пассивные операции банка.
22. Специфика и формы банковского кредита.
23. Механизм банковского (денежного) мультипликатора.
24. Государственный кредит, его особенности.
25. Коммерческий кредит и использование векселя.
26. Потребительский кредит, его формы.
27. Ипотечный кредит, его значение для инвестиционного процесса.
28. Лизинг и факторинг, их выгоды.
29. Небанковские учреждения в кредитной системе, их операции.
30. Конкуренция в кредитной сфере: ценовая и неценовая.
31. Рынок ценных бумаг как источник финансовых ресурсов для бизнеса.
32. Акции и облигации – определение сущности, цели эмиссии и приобретения.
33. Валютный рынок; понятие свободного обмена валюты.
34. Формы и виды международного кредита.
35. Россия на мировом рынке ссудного капитала.
V. Вопросы к экзамену
1. Сущность и функции денег.
2. Понятие денежной массы, ее структуры, необходимости количественного измерения.
3. Денежные агрегаты, принципы их формирования.
4. Уравнение инструмент И. Фишера, вывод формулы количества денег в обращении.
5. Теория денег Дж. Кейнса: опыт практического применения.
6. Монетаристская денежная теория: уравнение М. Фридмена.
7. Эффект денежной (банковской) мультипликации.
8. Денежная система, ее основные элементы. Роль государственного регулирования, его цели.
9. Эволюция денежных систем. Металлическое денежное обращение и обращение кредитных денег, неразменных на золото.
10. Специфика денежного обращения в России (исторический и современный аспект).
11. Мировая валютная система: решения конференций в Бреттон-Вудсе (1944 г.) и на Ямайке (1976 г.).
12. Инфляция как проявление противоречий денежного обращения.
13. Безналичные деньги и формы безналичных расчетов.
14. Условия для организации безналичных расчетов: роль и функции расчетно-кассового центра ЦБ.
15. Налично-денежный оборот, его организация.
16. Сущность ссудного капитала; источники временно свободных денежных средств.
17. Кредитная система, ее функции.
18. Кредит, его формы, виды и принципы.
19. Формирование рыночной процентной ставки; ее значение для экономики.
20. Три основных инструмента регулирования денежно-кредитной системы со стороны Центрального банка.
21. Банковская система, ее функции и принципы построения.
22. Центральный банк РФ, его статус и функции.
23. Операции коммерческих банков, их основные виды.
24. Банковский кредит, его сущность и формы.
25. Государственный кредит и государственный долг, их особенности.
26. Коммерческий кредит, его преимущества и недостатки.
27. Использование вексельного обращения; виды векселей.
28. Развитие потребительского кредита: необходимые условия и выгоды.
29. Ипотечное кредитование, его механизм.
30. Лизинг, преимущества его применения.
31. Факторинг: его сущность и специфика организации.
32. Понятие небанковских кредитных учреждений, их виды и род занятий.
33. Конкуренция в кредитной сфере: ее участники, формы конкуренции и ее последствия.
34. Финансовые риски кредитных учреждений: их виды и способы снижения.
35. Рынок ценных бумаг: его функции и необходимость развития.
36. Акции и облигации: их общие черты и различия, цели использования.
37. Специфика современного валютного рынка, возможные формы организации.
38. Способ установления валютного курса при отсутствии золотого содержания валют.
39. Возможности Центрального банка влиять на изменение валютного курса; инструменты валютного регулирования.
40. Международный кредит, его природа, необходимость использования.
41. Формы и виды международного кредита. Международные кредитно-финансовые организации.
VI. Толковый словарь
Аваль— письменное финансовое поручительство, форма гарантии банка или фирмы, способствующая повышению доверия к финансовым возможностям владельца оборотного кредитно-денежного документа.
Авансированный капитал – капитал в виде денежных средств или имущества, вложенный в бизнес до того, как он стал приносить доход.
Аккредитив – поручение одного банка другому производить по распоряжению и за счет клиента платежи какому-либо лицу в пределах обеспеченной суммы.
Актив – совокупность имущества и денежных средств, в которые вложены средства владельцев предприятия или банка.
Актив баланса – часть бухгалтерского баланса, отражающего в денежном выражении материальные и нематериальные ценности субъекта, их состав и размещение.
Активы банка – размещение собственного капитала банка и средств вкладчиков с целью получения прибыли.
Акцепт – 1) форма безналичных расчетов, при которой банк по поручению клиента получает причитающиеся ему суммы с должника на основании расчетных документов;
– 2) согласие на оплату денежных, расчетных и товарных документов.
Акция— бессрочная ценная бумага, устанавливающая отношения совладения капиталом, предоставляющая держателю право получения части прибыли в виде дивиденда (обыкновенная и привилегированная акция), а также право участия в управлении капиталом (только обыкновенная акция). Стабильность дохода, приносимого обыкновенной акцией не гарантируется, в отличие от привилегированной.
Акции – ценные бумаги, выпускаемые АО без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение доли в акционерный капитал. Акция дает права на получение части прибыли в виде дивидендов, на ее продажу на вторичном рынке, на участие в управлении АО, имущественное право.
Акционерный капитал – собственность компании, представляющая собой стоимость выпущенных простых и привилегированных акций. Сюда входят: уставный капитал, подписной (мобилизованный путем подписки акционеров), оплаченный (внесенный в момент подписки) капитал.
Аллонж— прикрепляемый к векселю дополнительный лист, накотором ставится поручительская гарантия.
Альтернативные биржевые рынки— рынки, которые существуют на фондовых биржах отдельных развитых стран наряду с основным рынком. Отличаются менее жесткими требованиями к качеству ценных бумаг ипредназначены для облегчения доступа отдельным эмитентам на фондовую биржу. Объем оборота этих рынков существенно ниже основного.
Андеррайтинг— подписание соглашения между банковским консорциумом и крупной корпорацией-эмитентом о сотрудничестве в организационно-технической подготовке очередного выпуска и гарантировании размещения ценных бумаг корпорации на рынке. Гарантия размещения реализуется покупкой консорциумом к определенному сроку не размещенных им ценных бумаг. Часто андеррайтер подписывает соглашение о гарантировании размещения только определенной части выпуска ценных бумаг и приложении максимума усилий (т.е. без обязательств выкупа) при размещении оставшейся.
Аннуитет— фиксированные, одинаковые по размеру выплаты купонного дохода по облигациям в течение ряда лет или другие аналогичные платежи.
Аффилированные лица— физические и юридические лица, способные оказывать влияние на предпринимательскую деятельность (родственники; члены и руководители коллегиальных органов управления; лица, имеющие право распоряжения более чем 20% общего количества голосов, и др.).
Баланс – актив отражает состояние, размещение и использование средств; пассив – показывает источники их образования.
Банк – специфический экономический институт, аккумулирующий денежные средства (вклады), предоставляющий кредит (займы, ссуды), осуществляющий денежные расчеты, выпуск (эмиссию) денег, ценных бумаг (банкноты, чеки, векселя) и др., осуществляющий посредничество во взаимных платежей и расчетах между государствами, юридическими и физическими лицами. Различают: центральные (эмиссионные), коммерческие (депозитные) и банки специального назначения.
Банкноты – банковские билеты – разновидность кредитных денег. выпускаемых в обращение центральными банками. В настоящее время в обращении находятся неразменные на золото банкноты; они подвержены инфляционному обесценению. Эмиссия банкнот осуществляется в порядке банковского кредитования государства под ГЦБ и под прирост золотовалютных резервов.
Банковский консорциум— объединение на договорной основе нескольких, остающихся юридически самостоятельными банков для выполнения совместной работы. Консорциумы создаются для посредничества на первичном рынке ценных бумаг (см. Андеррайтинг), предоставления консорциальных кредитов крупным заемщикам и т.д.
Банковская система – совокупность разных взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма. В двухуровневой банковской системе на высшем уровне находится центральный банк, а на втором – сеть коммерческих банков и других кредитных институтов.
Банковские операции – подразделяются на пассивные (по привлечению ресурсов) и активные (по размещению банковских ресурсов). К числу пассивных относятся: привлечение вкладов, выпуск и размещение ценных бумаг, включая эмиссию денег центральным банком, формирование собственных фондов банков и др. К активным операциям относятся: предоставление кредитов, учет векселей, приобретение ценных бумаг, комиссионные операции и др.
Банковские ресурсы – совокупность средств, находящихся в распоряжении банков. Они включают собственные и привлеченные средства. Собственные – акционерный и резервный капитал. нераспределенная прибыль, резервные фонды. Привлеченные средства – вклады, выручка от продажи ценных бумаг и др.
Банковский сертификат— ценная бумага — письменное свидетельство банка о депонировании определенной денежной суммы, гарантирующее вкладчику возврат этой суммы в установленный срок и выплату фиксированного дохода. Различают депозитные и сберегательные сертификаты; срочные и до востребования; разовые и серийные; именные и предъявительские; с регулярной выплатой процента, с выплатой процента при погашении сертификата и сертификаты с дисконтом.
Бартер – натуральный товарообмен, при котором одна вещь меняется на другую без денежной оплаты по схеме «товар – товар».
Безналичные расчеты – расчеты без применения наличных денег путем перевода средств через банк со счета на счет. Используются: векселя, чеки, кредитные карточки, зачет взаимных требований, клиринг. В РФ применяются: платежные требования, поручения, аккредитивы.
Бенефициар— лицо, которому предназначен денежный платеж, получатель денег, вкладчик.
Бескупонная облигация— продается с дисконтом (скидкой к номиналу), а погашается по номинальной стоимости. За счет этого инвестор единожды получаст доход. Как правило, это краткосрочные облигации.
БМР— биржевое модифицированное РЕПО. Модификация традиционных операций РЕПО, разработанная Банком России в 2001 г. для проведения операций со ставшими неликвидными облигациями федерального займа (ОФЗ), находящимися в его портфеле. Отличия от традиционных операций РЕПО:
более короткий срок размещения ОФЗ, что оказывает влияние на их рыночную цену;
обратный выкуп ОФЗ осуществляется ЦБ РФ у фактического держателя бумаг, а не у начального контрагента;
возможность свободного обращения ОФЗ, проданных на условиях БМР на вторичном рынке (фондовой бирже) на основе безотзывной публичной оферты;
возможность использования ОФЗ, проданных на условиях БМР, в качестве обеспечения по операциям прямого РЕПО с ЦБ РФ или в качестве залога, при получении у него ломбардных кредитов.
БМР осуществляется в соответствии с Положением «О порядке продажи Банком России государственных ценных бумаг с обязательством обратного выкупа» от 11.01.2002 № 176-П. (Безотзывная оферта — см. Приложение 6 к Положению № 176-П от11.01.2002.)
Брокер – лицо или фирма – посредники в биржевых сделках. Работают по поручению и за счет клиентов.
Валюта – 1) денежная единица данной страны; 2) тип денежной системы; 3) денеж-ные знаки иностранных государств; международные платежные средства (СДР, ЕВРО). В зависимости от режима использования валюта подразделяется на конвертируемую (сво-бодно обмениваемую на другие валюты), частично конвертируемую и неконвертируемую (замкнутую в пределах страны).
Валютная интервенция – вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке посредством купли-продажи иностранной валюты с целью воздействия на курс национальной валюты.
Валютная котировка – определение курсов иностранных валют. Прямая котировка – единица иностранной валюты приравнивается к некоторому количеству национальной (1 доллар = 28,5 руб.); обратная (косвенная) – наоборот (1 руб. = 0,3 доллара).
Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, выдаваемое заемщиком кредитору, предоставляющее последнему право требовать от заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе. Векселя бывают: простые, переводные, коммерческие, банковские, казначейские.
Вклад – денежная сумма или ценные бумаги, доверяемые банкам для хранения или использования; по денежным вкладам банк выплачивает процент, а по другим – взимает плату за хранение.
Государственные ценные бумаги (ГЦБ) – облигации и другие государственные обязательства, выпускаемые центральным правительством и региональными органами власти с целью мобилизации денежных ресурсов в бюджеты или внебюджетные фонды. ГЦБ – инструмент государственного займа.
Государственный кредит – кредит, предоставленный государственными структура-ми за счет бюджета или внебюджетных фондов другим лицам: нижестоящим структурам (регионам), юридическим, физическим лицам, другому государству.
Девальвация – официальное снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.
Денежная масса – объем выпущенных в обращение металлических и бумажных денег в сумме с денежными средствами на банковских счетах.
Денежное обращение – движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее оборот товаров, нетоварные платежи и расчеты.
Денежно-кредитная политика (регулирование) – проводится центральным банком в тесном контакте с Министерством финансов. Инструменты: изменение ставки рефинансирования банков, нормы обязательных резервов банков, операции на открытом рынке.
Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (обратимости в наличность); это показатели объема и структуры денежной массы.
Денежные системы – формы организации денежного обращения в стране, сложившиеся исторически и укрепленные законодательством. Элементы: денежная едини-ца, виды денег (кредитные, бумажные, монеты), порядок эмиссии и обращения денег, государственный аппарат, регулирующий денежное обращение.
Денежный мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему на одну денежную единицу; это величина, обратная норме обязательных банковских резервов.
Денежный рынок – часть рынка ссудных капиталов, на котором осуществляются краткосрочные депозитно-ссудные операции, обслуживающие оборотный капитал фирм, краткосрочные ресурсы банков и т.п. Агенты – банки, брокеры, дилеры по купле-продаже кредитных денег, валюты, ценных бумаг.
Деньги – товар, используемый в качестве всеобщего эквивалента и выполняющий функции: меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа и мировых денег.
Депозит – денежные вклады в банки.
Депозитарий – лицо (учреждение), которому вверены депозиты.
Депозитарная деятельность— вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Осуществление юридическим лицом учета прав на ценные бумаги и их перехода, а также хранения сертификатов ценных бумаг.
Дефолт — официальное объявление об отказе на время выполнять свои долговые обязательства.
Диверсификация вложений— один из способов снижения риска портфельных инвестиций в ценные бумаги. Заключается в рассредоточении вложений во многие направления (по видам бумаг, срокам их погашения, отраслям экономики и регионам) относительно небольшими частями.
Дивиденд— часть чистой прибыли компании, выплачиваемой владельцам акций (акционерам).
Дилер – посредник на рынке, действующий от своего имени и за свой счет, осуществляющий куплю-продажу ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов.
Дисконт— скидка к номиналу, или разница между номинальной и рыночной стоимостью ценной бумаги.
Дисконт векселя – покупка векселя до истечения срока его действия по цене ниже номинала.
Договор-поручение— одна сторона (брокер) обязуется по поручению другой стороны (клиента) совершить за комиссионное вознаграждение сделку/сделки от имени и за счет клиента.
Договор комиссии— одна сторона (комиссионер — брокер) обязуется по поручению другой стороны (комитента — клиента) совершить за комиссионное вознаграждение сделку/сделки от своего имени, но за счет клиента.
Долговые обязательства (инструменты)— ценные бумаги, определяющие заемные отношения.
Еврооблигации (евробонды)— долговые ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте по отношению к стране-эмитенту и предназначенные для размещения одновременно на нескольких зарубежных фондовых рынках. Эмитентами могут выступать международные кредитно-финансовые организации; федеральные правительства; крупные частные корпорации; местные органы власти.
Залог – имущество или другие ценности, служащие обеспечением займа.
Залоговые аукционы в РФ— практиковавшийся в 1995—1997 гг. способ привлечения правительством кредитных ресурсов от частных организаций на конкурсной основе под залог акций приватизируемых предприятий, находящихся в федеральной собственности. Полученные кредитные ресурсы зачислялись в бюджет как доходы от приватизации государственного имущества, что было некорректно в правовом отношении. В настоящее время они запрещены законом.
Золотовалютные резервы – официальные запасы золота и иностранной валюты в центральном банке и финансовых органах данной страны, включая счета этой страны в международных валютно-кредитных организациях.
Импорт – ввоз из-за границы товаров, технологий и капитала для реализации и использования на внутреннем рынке страны-импортера.
Инвестиции – совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений частного или государственного капитала в национальную экономику или в иностранное государство с целью получения прибыли. Дают отдачу через значительный срок после вложения.
Инвестирование— деятельность по осуществлению долгосрочных финансовых вложений, в частности в ценные бумаги, для получения дохода.
Инвестиционный портфель (портфель ценных бумаг)— совокупность ценных бумаг различных видов, качества и количества, принадлежащих банку или иному субъекту, в том числе физическому лицу, формируемая для получения дохода с учетом степени риска.
Инвестор— юридическое или физическое лицо, осуществляющее долгосрочные вложения средств, в том числе в ценные бумаги, для получения доходаИндоссамент – передаточная надпись на ценной бумаге, векселе, чеке и т.д., удостоверяющая переход прав по этому документу другому лицу.
Индоссамент— передаточная надпись на ценной бумаге, удостоверяющая переход прав по ней к другому лицу.
Индоссант— лицо, передающее права по ценной бумаге.
Индоссат— лицо, которому передаются права по ценной бумаге.
Инсайдер— все директора, старшие чиновники корпорации и все те, кто имеет доступ к внутренней, служебной информации. Все те, кто владеет более 10% акций фирмы.
Инструменты денежного рынка— см. Рынок денежный.
Инструменты фондового рынка— совокупность различных видов ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.
Инфляция – обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги. Инфляция связана с переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарного предложения.
Инфраструктура – совокупность отраслей, предприятий, специфической деятельности, призванных создавать условия для нормального функционирования каких-либо систем или структур.
Ипотека – залог недвижимого имущества (земли, строений) с целью получения ипотечной ссуды. Имущество остается в собственности должника.
Капитал – стоимость, способная приносить доход, или ресурсы, используемые для производства товаров и услуг. Капиталовложения называют инвестициями.
Капитал уставный – сумма вкладов при организации новой компании – основа, необходимая для начала ее функционирования.
Капитализация банковская— рыночная стоимость всех видов ценных бумаг, выпущенных банками.
Клиринг – система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств. Осуществляется клиринговыми банками или палатами (центрами).
Комиссионные операции банков – посреднические операции, выполняемые банками по поручению клиентов за определенную плату – комиссию. Это операции с валютой, ценными бумагами, траст и т.п.
Коммерческие банки – кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции за счет денежных капиталов и сбережений, привлеченных в виде вкладов. По форме собственности подразделяются на частные и государственные. Операции банков: пассивные, активные, комиссионно-посреднические.
Коммерческий кредит – предоставляется в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Выдается в вексельной форме или по открытому счету.
Корреспондентский счет – тот, на котором отражаются расчеты, произведенные одним банком по поручению и за счет другого. Счет «Лоро» – «ваш счет у нас»; счет «Ностро» – «наш счет у вас». Часто применяются в международных расчетах между коммерческими банками.
Кредит – ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором заемщику на условиях возвратности, платности, срочности, обеспеченности.
Кредитная карточка – именной денежный документ, выпущенный банком, удостоверяющий наличие счета владельца карточки и дающий право на безналичные расчеты. Делятся на внутренние и международные.
Кредитные деньги – сегодня это неразменные на золото банкноты центральных банков и на их основе – банковские депозиты.
Купонныйдоход — периодически выплачиваемый (один-два раза в год) фиксированный процент к номинальной стоимости облигации. От слова «купон» — отрезная часть документарной облигации, которая предъявляется в установленное время для получения дохода. При бездокументарной (электронной) эмиссии облигаций имеет другую форму.
Курс акции— значение текущей рыночной цены, по которой она обращается на рынке. Его прогнозирование связано с большой неопределенностью. Упрощенно расчетный курс определяется отношением прогнозируемой величины дивиденда (в абсолютном выражении) к размеру безрискового банковского процента (в долях).
Курс облигации— значение ее рыночной цены, выраженное в процентах к номиналу.
Леверидж — соотношение внешних заемных средств, в том числе эмитированных облигаций, к собственному капиталу акционеров.
ЛИБОР (LIBOR) — межбанковская ставка предложения (ставка продавца) лондонского международного денежного рынка, т.е. ставка по краткосрочным межбанковским депозитам. Аналогичные ставки используются на рынках других стран, например: МИБОР — Москва, ПИБОР - Париж; СИБОР - Сингапур; ФИБОР - Франкфурт-на-Майне.
Лизинг – долгосрочная аренда дорогостоящих объектов производственного назначения с возможностью их последующего выкупа арендатором.
Ликвидность – степень подвижности активов предприятий, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок финансовых обязательств и платежных требований.
Ликвидность ценных бумаг— способность быстрого превращения без потерь ценных бумаг в наличные деньги.
Листинг – процедура допуска акций или облигаций компаний на фондовую биржу для купли-продажи. Осуществляется путем записи в котировальный лист.
Монета – слиток из металла или сплавов, имеющий установленное законом весовое содержание и форму, являющийся средством обращения в стране. Полноценная – если номинал совпадает со стоимостью металла; неполноценная (порченная) – если номинал выше.
Облигация – ценная бумага с фиксированным доходом, по которой эмитент обязуется выплачивать процент от номинальной стоимости в определенный срок в будущем; выпускаются государством и частными компаниями; подлежит выкупу после определенного времени.
Опцион— срочная сделка, контракт, который при условии уплаты оговоренной комиссии (премии) предоставляет одной из сторон право выбора в течение установленного периода времени либо купить, либо продать другой стороне определенное количество определенного вида акций по курсу, зафиксированному при заключении сделки на бирже. Предметом сделки могут выступать и другие активы.
ПИФ— паевой инвестиционный фонд.
Процент – плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или другими ценностями. Величина процента зависит от ситуации на финансовом рынке и от срока кредита.
Реинвестиции – дополнительные вложения средств, полученных в форме доходов от инвестиционных операций, на расширение объема тех же операций.
Реинвестирование— изъятие инвестированных средств и вложение их в другие, более эффективные направления или вложение доходов, полученных от инвестиций, в то же направление.
Реструктуризация долга – предоставление должнику какой-либо уступки или льготы – увеличение сроков погашения, временная отсрочка очередного платежа и т.д.
Риск – вероятность потери в будущем дохода или его части.
Рынок денежный— рынок, на котором обращаются краткосрочные денежные и финансовые активы, т.е. наличные и безналичные деньги, векселя и чеки, банковские сертификаты и депозиты, краткосрочные облигации и др.
Рынок ссудных капиталов – система, аккумулирующая свободные денежные средства для превращения в ссудный капитал и перераспределение между экономическими субъектами. Представлен совокупностью банков, фондовых бирж и т.п. Подразделяется на рынок денег и рынок капиталов, включающий рынок ценных бумаг.
Рынок финансовый— часть рынка ссудных капиталов, на котором осуществляется мобилизация и перераспределение финансовых ресурсов, как в форме выпуска и обращения ценных бумаг, так и в форме депозитов и кредитов.
Рынок фондовый— рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги, кроме краткосрочных, в соответствии со спросом и предложением на них. Согласно российскому законодательству фондовый рынок и рынок ценных бумаг — понятия идентичные, что не вполне корректно.
Рынок ценных бумаг— рынок, на котором продаются и покупаются любые ценные бумаги в соответствии со спросом и предложением на них. Понятие рынка ценных бумаг включает совокупность отношений, возникающих при эмиссии и обращении ценных бумаг, а также его организационную структуру. Рынок ценных бумаг – система, осуществляющая эмиссию и куплю-продажу ценных бумаг. Включает банки, биржи, внебиржевой рынок. Различают первичный и вторичный рынки ценных бумаг.
СВОП— комбинированная сделка покупки валюты, ценных бумаг и др.на условиях сделки СПОТ с одновременной их продажей на условиях форвардной сделки.
Секьюритизация— возрастание роли ценных бумаг и производных инструментов на рынке капитала, т.е. увеличение доли привлечения финансовых ресурсов за счет выпуска долговых ценных бумаг по отношению к банковскому кредиту. Она сопровождается заметным расширением видов ценных бумаг, особенно производных инструментов.
Сертификат ценной бумаги— документ, зарегистрированный в уполномоченном государственном органе и содержащий сведения, достаточные для установления прав, закрепленных документарной ценной бумагой. Сертификат может удостоверять права на одну, несколько или все ценные бумаги с одним государственным регистрационным номером. Сертификаты могут выдаваться на руки владельцам или подлежат обязательному хранению в депозитариях. Параллельно эти права закрепляются в зарегистрированном решении эмитента о выпуске ценных бумаг. При бездокументарной форме эмиссии единственным документом, устанавливающим права, закрепленные ценной бумагой, является зарегистрированное решение эмитента о выпуске ценных бумаг.
СПОТ— класс сделок на условиях немедленной оплаты и поставки товара, валюты, ценных бумаг (кассовые сделки).
СПРЭД — разница в ценах спроса и предложения на рынке.
Ссуда – предоставление денежных средств на условиях возвратности, платности, срочности.
Ссудный капитал— денежный капитал, привлекаемый в качестве ссуды, т.е. при условии возвратности и платности, в частности продажа эмитентом долговых ценных бумаг.
Ставка рефинансирования-— официальная учетная ставка центрального банка, по которой он кредитует коммерческие банки.
Стагфляция(от слов «стагнация» и «инфляция») — сочетание спада производства с высокой инфляцией.
Счет «депо»— специальный учетный регистр в бухгалтерских книгах депозитария, отражающий состояние определенных параметров ценных бумаг, доверенных депозитарию для учета.
Траст – процесс доверительного управления чьей-либо собственностью.
Трассант— векселедержатель переводного векселя. См. Тратта.
Тратта— переводный вексель.
Факторинг – операция инкассации банком или факторинг-фирмой счетов-фактур предприятий-поставщиков на условии оплаты 70 – 90 % их стоимости. В дальнейшем банк сам требует оплату счет-фактуры должником и рассчитывается окончательно с поставщиком, взимая с него проценты и комиссию.
Фиктивный капитал— капитал, не имеющий внутренней стоимости, но приносящий доход. Фиктивный капитал выступает в форме государственных и корпоративных ценных бумаг, обращающихся на рынке. За рубежом понятие фиктивного капитала не используется.
Финансовые инструменты— финансовые активы/пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых происходит распределение и перераспределение капитала. К ним относятся банковские сертификаты, векселя и др.
ФКЦБ— Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Главный государственный орган, регулировавший деятельность фондового рынка в РФ на основе Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Имела ранг федерального министерства. В марте 2004 г. ФКЦБ упразднена. Создано новое учреждение — Федеральная служба по финансовым рынкам, непосредственно подчиненное Председателю Правительства РФ.
Хеджирование -метод страхования от риска убытков вследствие неблагоприятного изменения ставок, курсов, цен и т.п. путем использования срочных сделок.
Ценные бумаги – денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.
Центральный банк – банк, создаваемый правительством для регулирования обращающейся денежной массы и обменного курса национальной валюты, наделенный монопольным правом выпуска банкнот.
Экспорт – вывоз за границу для реализации на внешних рынках товаров, услуг, капиталов. Цель – получение иностранной валюты для дальнейшей закупки импорта. Экспорт – результат международного разделения труда.
Эмиссия – 1) выпуск в обращение денежных знаков Центральным банком; 2) выпуск в обращение ценных бумаг.
Эмитент – лицо (учреждение), выпускающее в обращение деньги или ценные бумаги.
VII. Рекомендуемая литература
Нормативные акты
Гражданский кодекс Российской Федерации РФ, части I, II, III, IV в ред. Федеральных законов от от 24.04.2008 N 49-ФЗ, от 29.04.2008 N 54-ФЗ, от 13.05.2008 N 68-ФЗ, от 30.06.2008 N 104-ФЗ, от 30.06.2008 N 105-ФЗ,от 14.07.2008 N 118-ФЗ, от 22.07.2008 N 141-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 24.07.2008 N 161-ФЗ)
Налоговый кодекс Российской Федерации РФ, части I, II в ред. федеральных законов от 30.04.2008 N 55-ФЗ, от 26.06.2008 N 103-ФЗ, от 30.06.2008 N 108-ФЗ, от 22.07.2008 N 121-ФЗ, от 22.07.2008 N 135-ФЗ, от 22.07.2008 N 142-ФЗ, от 22.07.2008 N 155-ФЗ, от 22.07.2008 N 158-ФЗ, от 23.07.2008 N 160-ФЗ, от 13.10.2008 N 172-ФЗ, от 24.11.2008 N 205-ФЗ, от 24.11.2008 N 208-ФЗ, от 24.11.2008 N 209-ФЗ, от 26.11.2008 N 224-ФЗ, от 01.12.2008 N 225-ФЗ, от 22.12.2008 N 263-ФЗ, от 22.12.2008 N 264-ФЗ, от 22.12.2008 N 272-ФЗ, от 25.12.2008 N 281-ФЗ, от 30.12.2008 N 305-ФЗ, от 30.12.2008 N 311-ФЗ, от 30.12.2008 N 314-ФЗ, от 30.12.2008 N 323-ФЗ, от 14.03.2009 N 36-ФЗ, от 28.04.2009 N 67-ФЗ,от 03.06.2009 N 117-ФЗ, от 03.06.2009 N 120-ФЗ, от 17.07.2009 N 145-ФЗ,от 17.07.2009 N 161-ФЗ, от 17.07.2009 N 165-ФЗ, от 19.07.2009 N 201-ФЗ,от 19.07.2009 N 204-ФЗ, от 19.07.2009 N 205-ФЗ,с изм., внесенными Федеральным законом от 24.12.2002 N 176-ФЗ,Определением Конституционного Суда РФ от 14.01.2003 N 129-О, Федеральными законами от 23.12.2003 N 186-ФЗ, от 29.12.2004 N 205-ФЗ,Определениями Конституционного Суда РФ от 13.06.2006 N 272-О,от 13.06.2006 N 274-О,Федеральным законом от 24.07.2007 N 198-ФЗ,Постановлением Конституционного Суда РФ от 22.06.2009 N 10-П)
Федеральный Закон РФ от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», (в ред. Федеральных законов от 10.01.2003 N 5-ФЗ, от 23.12.2003 N 180-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 29.07.2004 N 97-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ, от 18.07.2005 N 90-ФЗ, от 03.05.2006 N 60-ФЗ, от 12.06.2006 N 85-ФЗ, от 29.12.2006 N 246-ФЗ, от 29.12.2006 N 247-ФЗ, от 02.03.2007 N 24-ФЗ, от 26.04.2007 N 63-ФЗ, от 13.10.2008 N 171-ФЗ, от 13.10.2008 N 174-ФЗ, от 27.10.2008 N 176-ФЗ, от 25.12.2008 N 274-ФЗ, от 25.12.2008 N 276-ФЗ, от 30.12.2008 N 317-ФЗ, от 19.07.2009 N 192-ФЗ, с изм., внесенными Федеральными законами от 23.12.2003 N 177-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ, от 23.12.2004 N 173-ФЗ, от 27.10.2008 N 175-ФЗ, от 18.07.2009 N 181-ФЗ, от 22.09.2009 N 218-ФЗ)
Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. №395-1 «О банках и банковской деятельности» (в ред. Федеральных законов от 03.02.1996 N 17-ФЗ, от 31.07.1998 N 151-ФЗ, от 05.07.1999 N 126-ФЗ, от 08.07.1999 N 136-ФЗ, от 19.06.2001 N 82-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 21.03.2002 N 31-ФЗ, от 30.06.2003 N 86-ФЗ, от 08.12.2003 N 169-ФЗ, от 23.12.2003 N 181-ФЗ, от 23.12.2003 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 29.07.2004 N 97-ФЗ, от 02.11.2004 N 127-ФЗ, от 29.12.2004 N 192-ФЗ, от 30.12.2004 N 219-ФЗ, от 21.07.2005 N 106-ФЗ, от 02.02.2006 N 19-ФЗ, от 03.05.2006 N 60-ФЗ, от 27.07.2006 N 140-ФЗ, от 18.12.2006 N 231-ФЗ, от 29.12.2006 N 246-ФЗ, от 17.05.2007 N 83-ФЗ, от 24.07.2007 N 214-ФЗ, от 02.10.2007 N 225-ФЗ, от 02.11.2007 N 248-ФЗ, от 04.12.2007 N 325-ФЗ, от 03.03.2008 N 20-ФЗ, от 08.04.2008 N 46-ФЗ, от 30.12.2008 N 315-ФЗ, от 28.02.2009 N 28-ФЗ, от 28.04.2009 N 73-ФЗ, с изм., внесенными Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.02.1999 N 4-П, Федеральными законами от 08.07.1999 N 144-ФЗ, от 27.10.2008 N 175-ФЗ)
Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" в редакции Федерального закона от 27 июля 2006 г. № 131- ФЗ от 30.12.2006 N 267-ФЗ, от 17.05.2007 N 83-ФЗ, от 05.07.2007 N 127-ФЗ, от 30.10.2007 N 242-ФЗ от 22.07.2008 N 150-ФЗ)
Федеральный Закон РФ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт», №54-ФЗ от 22.05.03г. (в ред. от 27.05.03г).
Федеральный Закон РФ «О рынке ценных бумаг», №39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. (в ред. Федеральных законов от 26.11.1998 N 182-ФЗ, от 08.07.1999 N 139-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 28.12.2002 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 28.07.2004 N 89-ФЗ, от 07.03.2005 N 16-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ, от 27.12.2005 N 194-ФЗ, от 05.01.2006 N 7-ФЗ, от 15.04.2006 N 51-ФЗ, от 27.07.2006 N 138-ФЗ, от 16.10.2006 N 160-ФЗ, от 30.12.2006 N 282-ФЗ, от 26.04.2007 N 63-ФЗ, от 17.05.2007 N 83-ФЗ, от 02.10.2007 N 225-ФЗ, от 06.12.2007 N 334-ФЗ, от 06.12.2007 N 336-ФЗ, от 27.10.2008 N 176-ФЗ, от 22.12.2008 N 266-ФЗ, от 30.12.2008 N 320-ФЗ, от 09.02.2009 N 9-ФЗ, от 28.04.2009 N 74-ФЗ, от 03.06.2009 N 115-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 18.07.2009 N 181-ФЗ)
Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. Федеральных законов от 29.01.2002 N 10-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 18.07.2005 N 90-ФЗ, от 26.07.2006 N 130-ФЗ, с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 N 176-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ)
Постановление Правительства РФ от 6 мая 2008 № 359 «О порядке осуществления наличных денежных расчетов и или расчетов с использованием платежных карт без применения контрольно-кассовой техники» (в ред. Постановления Правительства РФ от 14.02.2009 N 112)
Постановление Правительства «Об утверждении положения о Федеральной службе по финансовым рынкам» (в ред. Постановлений Правительства РФ от 10.08.2005 N 501, от 20.03.2006 N 148, от 14.12.2006 N 767, от 10.03.2007 N 152, от 06.05.2008 N 360, от 07.11.2008 N 814, от 29.12.2008 N 1052, от 27.01.2009 N 43)
Положение ЦБ РФ от 24 декабря 2004 г. № 266-П «Об эмиссии банковских карт и об операциях, совершаемых с использованием платежных карт» (в ред. Указаний ЦБ РФ от 21.09.2006 N 1725-У, от 23.09.2008 N 2073-У)
Инструкция ЦБР от 30 марта 2004 г. №111-И «Об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке РФ»
Положение ЦБ РФ от 1 апреля 2003 г. №222-П «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации» в ред. Указания от 22.01.2008 г. № 1965-У
Официальное сообщение Центрального Банка России «О переходе банковского сектора Российской Федерации на МСФО» от 2 июня 2003 г.
Положение о порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц – учредителей (участников) кредитных организаций, утвержденное Банком России от 19 марта 2003 г. № 218-П
Положение «О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории РФ», утверждено ЦБ РФ от 09.10.2002г. №199-П (с изменениями от 13.06.2007г.)
Положение ЦБ России от 3 октября 2002 г. №2-П «О безналичных расчетах» (в ред. Указаний ЦБ РФ от 03.03.2003 N 1256-У, от 11.06.2004 N 1442-У, от 02.05.2007 N 1823-У, от 22.01.2008 N 1964-У)
Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации (приказ ЦБ РФ от 5 января 1998 г. № 14-П)
Положение «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации», утверждено Советом директоров Банка России 19.12.1997г, протокол №47, с изменениями от 31.10.2002г №1201-У. (в ред. от 17.11.2002 г.)
О порядке регулирования деятельности банков: Инструкция № 1 ЦБ РФ от 01.10.97 (в ред. Указаний ЦБ за 1999 г. № 567-У; 607-У; 635-У).
Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации, утвержденный решением Совета Директоров ЦБР 22 сентября 1993г. №40) (письмо ЦБ РФ от 4 октября 1993 г. № 18)
Приказ ФСФР от 25 января 2007 г. № 07-4/пз-н «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» (в ред. Приказов ФСФР РФ от 05.04.2007 N 07-41/пз-н, от 12.07.2007 N 07-76/пз-н, от 03.06.2008 N 08-22/пз-н, от 12.08.2008 N 08-32/пз-н)
Указание ЦБ РФ от .09.2009 № «О размере ставки рефинансирования 9,5% Банка России с 31 октября 2009 г.»
Указание ЦБ РФ от 29.09.2009 № 2299 «О размере ставки рефинансирования 10% Банка России с 30 сентября 2009 г.»
Указание ЦБ РФ от 14.09.2009 № 2287 «О размере ставки рефинансирования 10,5% Банка России с 15 сентября 2009 г.»
Указание ЦБ РФ от 07.08.2009 №2270 «О размере ставки рефинансирования 10,75% Банка России с 10 августа 2009 г.»
Учебная литература
Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник ВЗФЭИ; под ред. Е.Ф.Жукова.-2-ое изд., перераб.и доп.-М.:Вузовский учебник, 2009.-528с.
Банковское дело. /Под ред. В.И. Колесникова и др. – М.: Финансы и статистика, 2008.
Деньги, кредит, банки. /Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2008.
Ермасова Н.Б. Деньги.Кредит.Банки. Ответы на экзаменационные вопросы: Учебное пособие для вузов / Н.Б.Ермасова –М.: Изд-во «Экзамен» 2009.-160с.
Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009.
Рудакова А.С. Банковские электронные услуги: Учебное пособие.-М.: Вузовский учебник, 2009.-400с.
Суслова Ю. А. Налоговые последствия изменения ставки рефинансирования //Бухгалтерский учет №2 2007
Черненко Т. И., Черненко Е. В.Ревизия сбережений пайщиков в организациях кредитной кооперации//Бухгалтерский учет №5 2007
Интернет-ресурсы:
www.accountingreform.ru (учебные пособия «Pricewaterhouse Coopers»)
www.banki.ru (Сайт «Банки.ру (кредитные карты)
www.bankir.ru (Сайт «Банкиp.ру)
www.buhgult.ru (новости Издательства «Бухгалтерский учет»)
www.cbr.ru (Сайт Банкa России (ЦБ РФ)
www.credits.ru (Информационный сайт о банковских кредитах)
www.consulting.ru
www.fedkom.ru (Федеральная служба по финансовым рынкам)
www.financepress.ru
www.ifin.ru (Сайт портала «Интернет-финансы»)
zakaz@buhgalt.ru ( учебники по интернету ИД «Бухгалтерский учет»)
www.garant.ru
www.government.ru - официальный сайт Правительства Российской Федерации;
www.duma.gov.ru - официальный сайт Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации;
www.kremlin.ru/mainpage.shtml - официальный сайт Президента Российской Федерации;
www.minfin.ru
www.micex.ru (Московская межбанковская валютная биржа)
www.msc.ru (Межбанковская фондовая биржа)
www.sbercard.com (Cайт «Российская платежная система Сберкарт»)
www.sbrf.com (Cайт Сбербанка России»)
www.swift.ru (Официальный сайт Российской национальной ассоциации SWIFT»)