КРИТЕРІЇ ОЦІНЮВАННЯ РОБОТИ 1 страница
ВИМОГИ ЩОДО ОФОРМЛЕННЯ КОНТРОЛЬНОЇ РОБОТИ
Контрольна робота повинна відповідати вимогам щодо оформлення письмових самостійних робіт (див. “Методичні вказівки щодо оформлення курсових та дипломних робіт”). Робота повинна бути грамотно без помилок викладена і акуратно оформлена без скорочень. Для цього рекомендується використовувати учнівський зошит або стандартні аркуші формату А4.
Загальний обсяг роботи не повинен перевищувати 18 аркушів рукописного тексту. Писати слід з обох боків аркушу, залишаючи поле 30 мм для зауважень керівника, з інтервалом між рядками через одну клітинку (якщо робота виконується в учнівському зошиті). Сторінки контрольної роботи нумеруються у верхньому правому куточку аркушу, цитати та цифровий матеріал супроводжуються посиланнями із зазначенням джерел даних, що наводяться у роботі. В кінці роботи необхідно помістити список використаних джерел.
Питання контрольної роботи повинні викладатися по суті, чітко формулюватися, в логічній завершеності. Робота, що дослівно переказує матеріал підручника, або копіює роботи інших студентів, розцінюється як така, що виконана незадовільно. В кінці роботи обов’язковий підпис студента і дата подання (або відправлення) роботи до інституту. Контрольні роботи повинні надходити до факультету у суворій відповідності з термінами. Отримавши перевірену контрольну роботу, студент зобов’язаний усунути зазначені недоліки і перед іспитом захистити її. Робота допускається до захисту тільки при умові якісного її виконання, з урахуванням всіх вимог. Без виконаної згідно вимог контрольної роботи та її захисту студент не може отримати допуск до іспиту з дисципліни “Фінансовий менеджмент”.
КРИТЕРІЇ ОЦІНЮВАННЯ РОБОТИ
Критерії оцінювання відповіді на теоретичні питання завдання.
Основна диференціація балів проводиться за шкалою: 10, 5, 0 балів.
Повна, розгорнута відповідь на теоретичне питання оцінюється в 10 балів. При наявності недоліків (не розкрито певні моменти, які потрібні для вичерпного розкриття питання або допущені незначні помилки за змістом питання) відповідь оцінюється в 5 балів. Якщо питання ма суттєві недоліки відповідь оцінюється в 0 балів.
Третє та четверте завдання оцінюється за шкалою: 10, 5, 0 балів. Студент отримує 10 балів, якщо ним вірно розв’язано практичну ситуацію, надані обґрунтовані висновки розрахунків. 5 балів студент отримує, якщо має місце часткове виконання завдання, при розв’язанні задач допущені помилки, або висновки мають слабке обґрунтування. При невиконанні зазначених вище вимог завдання оцінюється в 0 балів.
Варіант 1.
1. Реорганізація підприємства шляхом зменшення: форми, мотиви проведення, компенсація, одержувачі вигід.
2. Визначення ринкової ціни облігації, фактори, що їх визначають. Дисконтна та преміальна облігація.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А1 | B2 | C | D | E |
| (102850) | (100023) | (220000) | (300000) | (360000) | |
| - | - | - | |||
| - | - | - | - | ||
| - | - | - | - |
1,2 Проекти А і В – взаємно виключні, тому тільки один з них може бути у кінцевому бюджеті капіталовкладень.
Вартість фінансування за рахунок нерозподілених прибутків компанії дорівнює – 14%.
Вартість фінансування за рахунок емісії нових звичайних акцій дорівнює – 15%.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 10%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 40% боргу та 60% власного капіталу.
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 300000 ум. од. нерозподілених прибутків.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя 2005 року за наступними даними.
Фірма “Медея” займається продажем та обслуговуванням комп’ютерів та оргтехніки. Розрахунки між фірмою та покупцями проводяться авансовими платежами у безготівковій формі (аванс – 90% вартості проданої продукції). Інші 10% зараховуються на рахунок фірми після надходження товару клієнтам в наступному місяці.
На початок року дебіторська заборгованість становила 28600 грн. Вважається, що ця сума буде інкасована у січні 2005 року в повному обсязі. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 січня 2005 року становить 14000 грн. Фірма придбала 15 короткострокових облігацій держави номінальною вартістю 100 грн. кожна. Строк дії облігації – 3 місяці. Усі ці облігації придбані у грудні 2004 року за дисконтною ціною 82,3%. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 940 грн. на місяць. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 1000 грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 1% від продажу на квартал.
Прогнозний обсяг реалізації підприємства поданий у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства , тис. грн.
| Період | Обсяг реалізації |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
У квітні 2005 року планується зробити закупівлю нової партії комп’ютерів і комплектуючих виробів на суму 150000 грн. гроші будуть переведені у два строки: у березні та червні, рівними частками.
Податок на прибуток за 1 півріччя розрахїунково складатиме 18000 грн.
Варіант 2.
1. Управління ТМЗ: оптимізація ТМЗ, види та сутність витрат, пов’язаних з запасами.
2. Методи оцінки доцільності інвестиції – метод ВСД: сутність, переваги, недоліки.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А | B | C | D |
| (171000) | (220000) | (360000) | (224300) | |
| - | ||||
| - | ||||
| - | - |
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 450000 ум. од. чистих прибутків Дивідендна політика підприємства передбачає формування фонду дивідендних виплат у розмірі 40% прибутку. Останній сплачений дивіденд становить 2,1 ум. од., очікується, що темп приросту дивідендів становитиме 6%, витрати на випуск нових звичайних акцій 3%, а поточна ринкова ціна акцій – 18 ум. од.
Вартість фінансування за рахунок звичайних акцій компанії дорівнює – 14%. Вартість боргу до сплати податків дорівнює 10%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 40% боргу та 60% власного капіталу.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на півріччя 2005 року за наступними даними.
Фірма “Промсервіс” займається постачанням запчастин і комплектуючих для сільськогосподарської техніки. Через це його реалізації притаманний певний рівень сезонності. В зимовий період продажі падають, а в весняно-літній зростають. Для того щоб нейтралізувати негативний вплив сезонності керівництво фірми вирішило зайнятися паралельно іншим видом економічної діяльності – торгівлею продуктами харчування. Ці рішення було прийнято по закінченні року. Для того щоб розпочати новий вид діяльності підприємство планує отримати кредит в банку під 28% річних (така середня ставка по кредитах на ринку) терміном на 3 місяці, сумою 1500 тис. грн. з поверненням боргу і відсотків за кредитом в квітні наступного року (кредит планується отримати в січні).
Розрахунки з покупцями запчастин і комплектуючих для сільськогосподарської техніки здійснювалися у вигляді 50% авансів і 50% сплат по факту поставки, які надходили в наступному місяці за місяцем відвантаження. Таку саму розрахункову політику менеджмент фірми передбачає проводити і з покупцями продуктів харчування. Власним постачальникам підприємство сплачує гроші наперед за великі товарні партії, користуючись знижками і маючи великий асортимент на складі.
На початок нового року підприємство мало залишок грошей на рахунку в сумі 80 тис. грн. Цінних паперів з терміном погашення в березні на суму 300 тис. грн. Дебіторська заборгованість з терміном інкасації в січні дорівнювала 100 тис. грн.
В січні підприємство планує спрямувати 1000 тис. грн. на закупівлю запчастин для сільськогосподарської техніки. В січні і лютому рівними частками передбачається проплата за продукти харчування (по 250 тис. грн. кожного місяця).
В січні і квітні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 80 і 100 тис. грн.
Витрати на утримання підприємства складають 25 тис. грн. кожного місяця.
Рентабельність діяльності підприємства в минулому році дорівнювала 30%. Прогнозний обсяг реалізації фірми має вигляд (табл.1):
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства , тис. грн.
| Місяць | Постачання запчастин | Реалізація продуктів |
| Січень | ||
| Лютий | ||
| Березень | ||
| Квітень | ||
| Травень | ||
| Червень |
Варіант 3.
1. Злиття та поглинання підприємств: мотиви, форми проведення, компенсація, одержувачі вигід.
2. Управління грошовими коштами: метод планування та моделі Баумоля і Міллера -Орра.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Структура капітала фірми, яка вважається оптимальною, є такою
Власний капітал ( у вигляді звичайних акцій) – 45%
Залучені кошти – 55%
Підприємство має можливість інвестувати у такі проекти:
| Проект | Вартість проекту, грн. | Доходність проекту,% |
| A | 16,0 | |
| B | 15,0 | |
| C | 14,0 | |
| D | 12,0 | |
| E | 11,0 |
В поточному році очікуваний прибуток прогнозується на рівні 250000 грн., існуюча дивідендна політика підприємства передбачає розподіл 55% прибутку у вигляді дивідендів. Фірма може залучити кошти шляхом збільшення довгострокової заборгованості за умов: до 50000 грн. під 9%, від 50000 грн. до 90000 грн. під 11%, а понад 90000 грн. – під 13%. Ставка податку на доходи підприємства становить 35%. Поточна ринкова ціна акції підприємства 22 грн. за акцію, останній сплачений дивіденд 2,2 грн., очікуваний темп приросту дивідендів 5%, витрати на випуск нових звичайних акцій складають 8%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя 2005 року за наступними даними.
Фірма “Арго” займаться переробкою сільськогосподарської продукції та виготовленням консервів. Розрахунки між фірмою та покупцями проводяться авансовими платежами у безготівковій формі (аванс – 75% вартості проданої продукції). Інші 25% зараховуються на рахунок фірми після надходження товару клінтам в наступному місяці.
На початок року дебіторська заборгованість становила 135 тис. грн. Вважається, що ця сума буде інкасована у січні 2005 року в повному обсязі. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 січня 2005 року становить 53 тис. грн. Фірма придбала 25 короткострокових облігацій держави номінальною вартістю 1000 грн. кожна. Строк дії облігації – 4 місяці. Усі ці облігації придбані у грудні 2004 року за дисконтною ціною 92,5%. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 8,5 тис. грн. на місяць. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 11 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 1,5% від продажу на квартал.
У квітні 2005 року планується зробити закупівлю нової партії сировини на суму 120 тис. грн. Гроші будуть переведені у два строки: у березні та травні, рівними частками.
Податок на прибуток за 1 півріччя розрахунково складатиме 15 тис. грн. щомісяця.
Прогнозний обсяг реалізації підприємства поданий у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства , тис. грн.
| Період | Обсяг реалізації |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
Варіант 4.
1. Управління кредиторською заборгованістю.
2. Проблемні питання вибору цільової структури капіталу.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А1 | B2 | C | D | E |
| (102850) | (100023) | (220000) | (360000) | (300000) | |
| - | - | - | |||
| - | - | - | - | ||
| - | - | - | - |
1,2 Проекти А і В – взаємно виключні, тому тільки один з них може бути у кінцевому бюджеті капіталовкладень.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 9,5%.
Вартість фінансування за рахунок нерозподілених прибутків компанії дорівнює – 13,5%.
Вартість фінансування за рахунок емісії нових звичайних акцій дорівнює – 16%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 45% боргу та 55% власного капіталу.
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 280000 ум. од. нерозподілених прибутків.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на ІІ півріччя за наступними даними.
Фірма “Ортіс” займаться реалізацією продуктів харчування. Підприємство надає знижку у розмірі 2% при оплаті протягом 10 днів, без знижки – протягом 40 днів. Проте інколи отримання платежів розтягується на 90 днів. 15% покупців беруть знижку, 80 % сплачують протягом наступного місяця, решта сплачує протягом другого місяця після місяця прдажу.
Вартість запасів фірми становить 65% від продажної ціни продукції. Фірма робить такі закупки за 1 місяць до моменту продажу товарів. Термін оплати постачальникам 30 днів. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 20 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 9% від виручки. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 17 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 0,4% від продажу за місяць.
Підприємством заплановано придбання нових площей під магазин, які коштують 125 тис. грн. Виплати будуть проведені у листопаді.
У вересні і грудні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 35 і 25 тис. грн.
Прогнозна виручка від реалізації підприємства подана у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозна виручка від реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Період | Виручка від реалізації |
| Травень | |
| Червень | |
| Липень | |
| Серпень | |
| Вересень | |
| Жовтень | |
| Листопад | |
| Гудень |
Варіант 5.
1. Управління ТМЗ: визначення оптимального розміру замовлення, необхідність страхового запасу, момент нового замовлення.
2. Особливості проведення викупу підприємства за рахунок ліверіджу (LBO).
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Структура капітала фірми, яка вважається оптимальною, є такою
Власний капітал у вигляді звичайних акцій – 42%
Власний капітал у вигляді привілейованих акцій – 3%
Залучені кошти – 55%
Підприємство має можливість інвестувати у такі проекти:
| Проект | Вартість проекту, грн. | Доходність проекту,% |
| A | 17,0 | |
| B | 16,0 | |
| C | 14,0 | |
| D | 12,0 | |
| E | 11,0 |
В поточному році очікуваний прибуток прогнозується на рівні 2500000 грн., існуюча дивідендна політика підприємства передбачає розподіл 50% прибутку у вигляді дивідендів. Вартість капіталу від випуску привілейованих акцій – 10,5%. Фірма може залучити кошти шляхом збільшення довгострокової заборгованості за умов: до 500000 грн. під 9%, від 500000 грн. до 900000 грн. під 11%, а понад 900000 грн. – під 13%. Ставка податку на доходи підприємства становить 35%. Поточна ринкова ціна акції підприємства 22 грн. за акцію, останній сплачений дивіденд 2,2 грн., очікуваний темп приросту дивідендів 5%, витрати на випуск нових звичайних акцій складають 8%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на ІІ півріччя за наступними даними.
Підприємство займаться реалізацією продуктів харчування. воно надає знижку у розмірі 1,8% при оплаті протягом 10 днів, без знижки – протягом 30 днів. Проте інколи отримання платежів розтягується на 90 днів. 20% покупців беруть знижку, 75% сплачують протягом наступного місяця, 5% сплачує протягом другого місяця після місяця прдажу.
Вартість запасів фірми становить 70% від продажної ціни продукції. Фірма робить такі закупки за 1 місяць до моменту продажу товарів. Термін оплати постачальникам 30 днів. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 28 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 8,5% від виручки. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 19,5 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 1,5% від продажу за квартал.
Підприємством заплановано ремонт магазину, Вартість робіт складає 40 тис. грн. Виплати будуть проведені у вересні.
У жовтні та грудні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 25 і 33 тис. грн.
Прогнозна виручка від реалізації підприємства подана у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозна виручка від реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Період | Виручка від реалізації |
| Травень | |
| Червень | |
| Липень | |
| Серпень | |
| Вересень | |
| Жовтень | |
| Листопад | |
| Гудень |
Варіант 6.
1. Управління дебіторською заборгованістю - більш жорсткі умови кредитування. Поняття та розрахунок середнього періоду інкасації.
2. Роль інвестиційних банків в організації злиття.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Структура капітала фірми, яка вважається оптимальною, є такою
Власний капітал ( у вигляді звичайних акцій) – 45%
Залучені кошти – 55%
Підприємство має можливість інвестувати у такі проекти:
| Проект | Вартість проекту, грн. | Доходність проекту,% |
| A | 16,0 | |
| B | 15,0 | |
| C | 13,0 | |
| D | 12,0 |
В поточному році очікуваний прибуток прогнозується на рівні 225000 грн., коефіцієнт дивідендних виплат становить 0,45. Фірма може залучити кошти шляхом збільшення довгострокової заборгованості за умов: до 50000 грн. під 8%, від 50000 грн. до 90000 грн. під 10%, а понад 90000 грн. – під 13%. Ставка податку на доходи підприємства становить 40%. Поточна ринкова ціна акції підприємства 22 грн. за акцію, останній сплачений дивіденд 2,1 грн., очікуваний темп приросту дивідендів 6%, витрати на випуск нових звичайних акцій складають 10%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на ІІ півріччя 2005 року за наступними даними.
Підприємство займаться продажем та обслуговуванням комп’ютерів та комплектуючих до них. Розрахунки між фірмою та покупцями проводяться авансовими платежами у безготівковій формі (аванс – 80% вартості проданої продукції). Решта зараховуються на рахунок підприємства після надходження товару клієнтам в наступному місяці.
На початок ІІ півріччя дебіторська заборгованість становила 540 тис. грн. Вважається, що ця сума буде інкасована у липні 2005 року в повному обсязі. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня 2005 року становить 24000 грн. Фірма придбала у серпні короткострокові цінні папери номіналом 75 тис. грн. Строк їх погашення – 3 місяці. Вартість реалізації зазначених цінних паперів 83 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 12% від обсягів реалізації на місяць. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 12 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 1% від продажу на квартал.
Прогнозний обсяг реалізації підприємства поданий у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства , тис. грн.
| Період | Обсяг реалізації |
| Липень | |
| Серпень | |
| Вересень | |
| Жовтень | |
| Листопад | |
| Гудень |
У жовтні 2005 року планується зробити закупівлю нової партії комплектуючих виробів на суму 160 тис. грн. Гроші будуть переведені у два строки: у вересні та листопаді рівними частками.
Податок на прибуток за 1 півріччя розрахїунково складатиме 18000 грн.
Варіант 7.
1. Цикл грошової конверсії: розрахунок та методи управління.
2. Сутність, принципи та методи бюджетування капіталу.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А1 | B | C2 | D | E |
| (18495) | (10000) | (22000) | (30000) | (36000) | |
| - | - | ||||
| - | - | - | |||
| - | - | - | - |
1,2 Проекти А і С – взаємно виключні, тому тільки один з них може бути у кінцевому бюджеті капіталовкладень.
Вартість фінансування за рахунок нерозподілених прибутків компанії дорівнює – 13%.
Вартість фінансування за рахунок емісії нових звичайних акцій дорівнює – 14,5%.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 10%. Ставка оподаткування прибутків 25%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 35% боргу та 65% власного капіталу.
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 27500 грн. нерозподілених прибутків.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя за наступними даними.
Підприємство займаться реалізацією продуктів харчування. воно надає знижку у розмірі 2,5% при оплаті протягом 10 днів, без знижки – протягом 30 днів. Проте інколи отримання платежів розтягується на 90 днів. 10% покупців беруть знижку, 70% сплачують протягом наступного місяця, 20% сплачує протягом другого місяця після місяця прдажу.
Вартість запасів фірми становить 72% від продажної ціни продукції. Фірма робить такі закупки за 1 місяць до моменту продажу товарів. Термін оплати постачальникам 30 днів. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 27 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 11% від виручки. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 15 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 2% від продажу за квартал.
Підприємством заплановано придбання нового складу. Вартість приміщення складає 150 тис. грн. Виплати будуть проведені у квітні.
У квітні та червні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 20 і 25 тис. грн.
Прогнозна виручка від реалізації підприємства подана у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозна виручка від реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Період | Виручка від реалізації |
| Листопад | |
| Гудень | |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
Варіант 8.
1. Вибір загальної стратегії управління оборотним капіталом: дилема "ризик – доходність".
2. Методи оцінки доцільності інвестицій – період окупності та індекс прибутковості: сутність, переваги, недоліки.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А1 | B | C2 | D | E |
| (18495) | (10000) | (22000) | (30000) | (171000) | |
| - | |||||
| - | - | ||||
| - | - | - | - |
1,2 Проекти А і С – взаємно виключні, тому тільки один з них може бути у кінцевому бюджеті капіталовкладень.
Вартість фінансування за рахунок емісії нових звичайних акцій дорівнює – 14,5%.
Вартість фінансування за рахунок нерозподілених прибутків компанії дорівнює – 13%.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 10%. Ставка оподаткування прибутків 40%.