Финансово-промышленные группы
Финансово-промышленная группа (ФПГ) — объединение промышленных предприятий с финансовыми учреждениями на основе установленных между ними отношений экономического и финансового взаимодействия. Может быть в форме коммерческой организации.
Финансово-промышленная группа не является самостоятельной организационно-правовой формой юридических лиц, предусмотренных Гражданским Кодексом РФ (участники ФПГ сохраняют юридическую самостоятельность), а лишь обладает отдельными элементами правосубъективности, например, в правоотношениях, регулируемых антимонопольным и налоговым законодательством. Так, Закон РСФСР "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках" (статьи 17 и 18) содержит общие правила о порядке создания интегрированных структур, применяемые независимо от того, получает ли такая структура статус финансово-промышленной группы. Одновременно для групп установлена возможность сводного (консолидированного) учета, отчетности и ведения единого баланса группы.
Образуются финансово-промышленные группы тремя путями:
· по решению правительства с участием госпредприятия;
· на основе договорного объединения частных предпринимателей;
· по межправительственным соглашениям.
Кроме того, они могут создаваться путем передачи пакета акций в доверительное управление одному из участников или приобретением одним из участников пакета акций других предприятий, становящихся участниками финансово-промышленной группы.
Основные признаки финансово-промышленных групп (ФПГ):
· во главе ФПГ стоит финансовая компания;
· иногда ФПГ основана на структуре торгового дома;
· важную роль играет участие промышленной части, которую составляют предприятия различных отраслей;
· характерная единая политика ценообразования;
· имеет единое имущество;
· организационное единство и юридическая самостоятельность.
Предусматривается создание транснациональных ФПГ. На первом этапе — создание российской ФПГ, на втором — ее расширение за счет вложения структур других государств.
В Законе определены возможные варианты существования финансово-промышленных групп. Первый вариант - это холдинговая компания ("совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества..."), которая становится основой создания финансово-промышленной группы. Второй вариант - это система участия ("совокупность юридических лиц, либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы, на основе договора о создании финансово- промышленной группы" и учрежденная ими центральная компания). Если в первом случае от имени объединения выступает, реализуя его права и обязанности, основное (материнское) общество, то во втором - центральная компания учрежденная участниками ФПГ в соответствии договором простого товарищества.
Законом устанавливается обязательность участия в ФПГ "организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций". В состав участников могут быть включены государственные и муниципальные унитарные предприятия, инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ.
Несмотря на отсутствие у ФПГ статуса юридического лица, предусмотрен разрешительный порядок их создания и регистрации, который отличается от установленных Указом Президента РФ от 8.07.1994 г. №1482 "Об упорядочении государственной регистрации предприятий и предпринимателей на территории РФ" правил государственной регистрации юридических лиц. В отличие от регистрации юридических лиц, осуществляемой регистрационными палатами либо другими органами Министерства юстиции по месту нахождения субъектов предпринимательской деятельности, регистрация ФПГ производится по решению специального уполномоченного государственного органа.
Государственная регистрация подтверждается выдачей свидетельства установленного образца, содержащего полное наименование финансово-промышленной группы с обязательным включением слов "финансово-промышленная группа", "транснациональная финансово-промышленная группа" или "межгосударственная финансово-промышленная группа" и включением в Государственный Реестр финансово-промышленных групп.
В частности, в договоре о создании ФПГ (разновидность договора совместной деятельности) должны быть определены:
· наименование группы;
· порядок и условия учреждения Центральной компании, как юридического лица в определенной организационно-правовой форме, уполномоченного на ведение дел;
· порядок образования, объем полномочий и другие условия деятельности совета управляющих; порядок внесения изменений в состав участников;
· объем, порядок и условия объединения активов;
· цель объединения участников; срок действия договора.
Организационный проект ФПГ должен содержать необходимые сведения о целях и задачах, инвестиционных и других проектах и программах, предполагаемых экономическом, социальном и других результатах деятельности, а также иные сведения, необходимые для принятия решения о регистрации группы.
Деятельность финансово-промышленных групп реализуется через органы управления. Высшим органом управления ФПГ выступает Совет управляющих, который формируется из представителей всех участников.
Совет управляющих для координации работы и оперативного руководства деятельностью ФПГ избирает из своего состава Президента и Вице-президентов.
Компетенция совета управляющих устанавливается договором о создании финансово-промышленной группы и уставе центральной компании, и может, в частности, охватывать:
· внесение изменений и дополнений в договор о создании;
· принятие решения о реорганизации или ликвидации;
· принятие проектов и программ развития;
· утверждение сводного (консолидированного) баланса;
· принятие внутренних нормативных документов;
· выработка рекомендаций об участии Центральной компании или участников ФПГ в других объединениях.
Решения Совета управляющих являются обязательными для всех участников договора. Вместе с тем, полномочия органов управления ФПГ не распространяются на всю коммерческую деятельность, а касается только совместной работы в составе группы, которая ограничена целями создания и объединенными для достижения этих целей активами.
Таким образом, участие в ФПГ влечет для ее участников не полную, а лишь частичную потерю хозяйственной самостоятельности в пределах объединенного капитала, необходимого для достижения общих целей участников группы. Участники группы передают органам управления лишь часть своей хозяйственной, но не юридической самостоятельной. Как уже указывалось выше, входящие в состав ФПГ организации не теряют статуса юридического лица, а ФПГ не приобретает его.
Для координации работы ФПГ создается Центральная компания группы которая "… является юридическим лицом, учрежденным всеми участниками договора о создании финансово-промышленной группы или являющимся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора на ведение дел финансово-промышленной группы. Регистрация вновь учрежденной Центральной компании финансово-промышленной группы осуществляется в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации для регистрации юридических лиц". В Федеральном Законе предусматривается и организационно-правовая форма Центральной компании "...как правило, является инвестиционным институтом. Допускается создание Центральной компании финансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза". По сути дела центральная компания представляет собой дочернее или зависимое общество по отношению к другим участникам ФПГ и подотчетна Совету управляющих.
Основной деятельностью Центральной компании ФПГ является ведение общих дел группы, руководство деятельностью участников в рамках реализации проектов и пр. Так, Центральная компания выступает от имени участников финансово-промышленной группы в отношениях, связанных с созданием и деятельностью ФПГ; ведет сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс; готовит ежегодный отчет о деятельности; выполняет в интересах участников группы отдельные банковские операции в соответствии с законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности. Иные виды деятельности Центральной компании ФПГ устанавливаются ее уставом, договором о создании финансово-промышленной группы.
Правовое регулирование центральной компании осуществляется Законом о ФПГ, а также законодательством, регламентирующим соответствующую организационно-правовую форму (юридическое лицо). Соотношение в иерархии этих Законов определяется исходя из принципа приоритета специальной нормы над общей.
Значительное внимание в Законе "О ФПГ" уделено организации транснациональных групп. К ТФПГ относятся "… группы, среди участников которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств-участков Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на территории капитальные вложения". Если транснациональная финансово-промышленная группа создается на основе межправительственного соглашения, ей присваивается статус межгосударственной (международной) финансово-промышленной группы. В этом случае, особенности ее создания, деятельности и ликвидации устанавливаются указанными соглашениями.
Не смотря на схожесть договора о создании ФПГ (как организационно-правовой формы осуществления производственной деятельности) и договора простого товарищества (разновидность договоров о совместной деятельности), вместе с тем нельзя упускать из вида существующие между ними различия. Но сначала остановимся на общих моментах.
Исходя из существующего законодательства ФПГ, так и простое товарищество:
· являются добровольной формой объединения юридических лиц (конечно, если ФПГ не создаются в виде холдинговой компании), в соответствии с которой, они обязуются соединить свои вклады (или материальные и нематериальные активы) и совместно действовать для извлечения прибыли или достижения иной не противоречащей закону цели;
· обладают частичной правосубъективностью (осуществляют совместную деятельности в рамках организационного единства, не приобретая статус юридического лица);
· участники ФПГ и простого товарищества (как самостоятельные субъекты предпринимательства) самостоятельно ведут бухгалтерский учет и отчетность, уплачивают налоги;
· имущество участников ФПГ, так же как и участников простого товарищества, объединенное для осуществления совместной деятельности, учитывается на отдельном балансе у того участника, которому в соответствии с договором поручено ведение общих дел (исполнение функций центральной компании, так же может возлагаться на одного из участников ФПГ).
Основные различия ФПГ и договора простого товарищества как минимум заключаются в следующем.
Во-первых. Если договор простого товарищества свободен от каких-либо ограничений по составу участников, то на состав участников ФПГ накладываются жесткие ограничения:
1. участниками группы не могут быть общественные и религиозные организации и объединения;
2. участие более чем в одной группе не допускается;
3. государственные и муниципальные унитарные предприятия могут быть участниками ФПГ в порядке и на условиях, определяемых собственником их имущества;
4. дочерние хозяйственные общества и предприятия могут входить в состав ФПГ только вместе со своим основным обществом (унитарным предприятием- учредителем).
Во-вторых. В отличие от договора простого товарищества, где юридические лица осуществляют совместную деятельность без образования юридического лица, обязательным участником ФПГ является центральная компания группы (юридическое лицо), учрежденная всеми участниками.
В-третьих. Обязательным условием создания ФПГ является объединение своих материальных и нематериальных активов (система участия). В свою очередь, договор о совместной деятельности вообще не требует объединения имущества или иных вкладов участниками, достаточно лишь договориться о достижении какой-либо цели.
В-четвертых. Получение официального статуса ФПГ требует прохождение процесса государственной регистрации в уполномоченном государственном органе. Договор простого товарищества свободен от этого требования.
В-пятых. Высшим органом управления ФПГ является Совет управляющих. Принимаемые им решения, в соответствии договором, являются обязательными для всех участников. В простом товариществе право на ведение общих дел предоставляется каждому товарищу, если договором не установлено, что ведение общих дел осуществляется отдельными участниками либо совместно всеми участниками договора простого товарищества (большинством голосов). Но поскольку при совместном ведении дел для каждой сделки требуется согласие всех товарищей, что значительно снижает мобильность, в предпринимательских корпоративных объединениях, основанных на договоре простого товарищества.
В-шестых. Законом установлена более строгая имущественная ответственность предпринимательского объединения в форме простого товарищества по сравнению с ФПГ. За неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств участники договора простого товарищества (предпринимательского объединения) несут полную солидарную имущественную ответственность[22] (а не только ограниченно уставным капиталом организации) по всем общим обязательствам независимо от оснований их возникновения (ст. 1047 ГК), т.е. участники предпринимательского объединения как солидарные должники остаются обязанными до тех пор, пока обязательство не будет исполнено полностью. Что касается участников ФПГ, то они несут солидарную ответственность по обязательствам центральной компании группы, возникшим в результате участия в деятельности ФПГ, т.е. с учетом их вклада в уставный капитал центральной компании (который иногда может носить чисто символическое значение).
И, наконец, последнее, седьмое. Основанием для прекращения простого товарищества может быть объявление кого-либо из товарищей несостоятельным (банкротом). Несостоятельный участник или участник, на долю которого претендуют кредиторы, уже не может обеспечить требуемой договором простого товарищества солидарной имущественной ответственности по общим обязательствам.
Кроме того, изменение состава участников или выход из товарищества одного из участников, также влечет за собой прекращение договора простого товарищества, если единогласным решением других участников не будет предусмотрено иное.
Что касается ФПГ, то ни признание одного из участников банкротом, ни выходе участника из группы не является поводом к ликвидации. Основными причинами для ликвидации ФПГ являются:
· принятие всеми участниками решения о прекращении деятельности группы;
· вступление в законную силу решения суда о признании недействительным договора о создании;
· установленное вступившим в законную силу решением суда нарушение Законодательства Российской Федерации при создании финансово-промышленной группы;
· истечение срока действия договора о создании, если он не продлен участниками финансово-промышленной группы;
· принятие Правительством Российской Федерации решения о прекращении действия свидетельства о регистрации финансово-промышленной группы в связи с несоответствием ее деятельности условиям договора о ее создании и организационного проекта[23]
.
Поэтому объединение участников по типу ФПГ является более устойчивым и долговечным.
Дополнительным стимулом к объединению по типу ФПГ являются предусмотренные Законом разнообразные меры государственной поддержки:
· зачет задолженности участника финансово-промышленной группы, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах (торгах), в объем предусмотренных условиями инвестиционных конкурсов (торгов) инвестиций для покупателя - Центральной компании той же финансово-промышленной группы;
· предоставление участникам финансово-промышленной группы права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на деятельность финансово-промышленной группы;
· передача в доверительное управление Центральной компании финансово-промышленной группы временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой финансово- промышленной группы;
· предоставление государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций;
· предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов финансово-промышленной группы.
Кроме того, Центральным Банком Российской Федерации могут быть предоставлены банкам- участникам финансово-промышленной группы, осуществляющим в ней инвестиционную деятельность, льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности.
В Федеральном Законе отдельно оговаривается возможность предоставления органам государственной власти субъектов Российской Федерации дополнительных льгот и гарантий финансово-промышленным группам в пределах своей компетенции.
Консорциум(от лат. Consortium — соучастие, сообщество) —временный союз хозяйственно независимых фирм, целью которого могут быть разные виды их скоординированной предпринимательской деятельности, чаще для совместной борьбы за получение заказов и их совместного исполнения.
Консорциум создается предприятиями как временное добровольное объединение для решения конкретных задач — реализации крупных целевых программ и проектов, в том числе научно-технических, строительных, природоохранных и др. Консорциум может быть создан для реализации государственной программы силами группы предприятий любой формы собственности.
Внутри консорциума роли распределяются таким образом, чтобы каждый участник работал в той сфере деятельности, где он достиг наивысшего технического уровня при наименьших издержках производства.
Действия участников координируются лидером, который получает за это отчисления. Каждый участник готовит предложение на свою долю поставок, из которых формируется общее предложение консорциума. Консорциум несет солидарную ответственность перед заказчиком.
В консорциум могут объединяться и крупные, и мелкие предприятия, желающие принять участие в проекте, но не обладающие самостоятельными возможностями. Членство в консорциумедобровольное, выйти из него можно в любой момент. Предприятие, входящее в консорциум, может быть одновременно членом нескольких консорциумов.
Консорциум создает единые финансовые и материальные фонды за счет взносов участников. Кроме того, консорциум получает бюджетные средства и кредиты банка. Членами консорциума часто бывают организации финансово-кредитной системы.
Поскольку это объединение временное, то оно не получает прав юридического лица, хотя объединенные в концерн предприятия остаются юридическими лицами в форме акционерного общества или торгового товарищества.
Соглашение о консорциуме может быть заключено для участия в международных торгах создания объектов за рубежом, при оказании любого вида услуг, при реконструкции и модернизации промышленных объектов. Действие его может иметь разовый, кратковременный или долговременный характер.
После выполнения задачи он прекращает свою деятельность или преобразуется в другой вид объединения.
Особенности консорциумов
В качестве особенностей консорциумов можно назвать:
- оформление организации консорциума соглашением;
- создание консорциума с образованием и без образования юридического лица. Организационно-правовой формой консорциума в виде юридического лица может быть АО или другие хозяйственные общества;
- отсутствие в рамках консорциума, как правило, организационных структур, за исключением небольшого аппарата (например, совета директоров консорциума);
- полное сохранение экономической и юридической самостоятельности компаний, входящих в консорциум, за исключением той части деятельности, которая связана с достижением целей консорциума;
- часто консорциумы являются бесприбыльными организациями;
- целью создания консорциумов является объединение усилий для реализации конкретного проекта, обычно в сфере своей основной деятельности, осуществление науко- и капиталоемких проектов, в том числе международных, или совместное проведение крупных финансовых операций по размещению займов, акций;
- компании могут одновременно входить в состав нескольких консорциумов, так как могут участвовать в осуществлении нескольких проектов;
- для консорциумов характерны не только координация деятельности, долгосрочная стратегия развития, но и единая инвестиционная политика.
Несмотря на то, что участники консорциума не теряют своей юридической и хозяйственной самостоятельности, эта форма интеграции компаний обладает практически всеми преимуществами компании с юридической ответственностью. Она способна эффективно работать в рыночной среде и привлекать значительные объемы инвестиций для реализации капиталоемких проектов.
Как правило, консорциум создается для высококачественного исполнения срочных и дорогостоящих заказов и проектов, требующих консолидации усилий и средств научно-технических, производственных, обслуживающих и финансовых компаний, способных совместно решить поставленную задачу. Зачастую консорциумы создаются для совместной разработки месторождений.
Консорциумы могут организовываться несколькими банками, производственными компаниями, научными центрами, государственными структурами. Они создаются для повышения технической и коммерческой конкурентоспособности его участников. Объединение усилий не только промышленников, но и финансистов в осуществлении крупных международных инвестиционных проектов является отличительной чертой современных консорциумов.
Консорциумы могут быть закрытыми и открытыми. В закрытом консорциуме компания-заказчик заключает контракт с каждым участником в отдельности. При образовании открытого консорциума все его участники подчиняются в части, касающейся целей консорциума, общему лидеру и несут солидарную ответственность по обязательствам консорциума в пределах своих долей участия.
Лидер консорциума координирует совместную деятельность участников и получает за это отчисления от других членов. Заказчик заключает контракт только с лидером, который должен отвечать перед заказчиком за весь проект единолично. Таким образом, лидер представляет интересы консорциума перед заказчиком и третьими лицами, но действует в пределах полномочий, полученных от других членов консорциума. Ответственность же по договорным обязательствам несут члены консорциума в размере их долей в общем объеме поставок и услуг. В рамках консорциума возможны различные варианты ответственности, например долевая, солидарная.
Каждый член консорциума обеспечивает финансирование своей доли работ и принимает на себя коммерческие и технические риски, связанные с выполнением своей части обязательств.
Существенной чертой этой формы интеграции компаний становится их интернационализация. Для современных консорциумов характерно многонациональное представительство.
В мировой практике наиболее часто встречаются консорциумы, большинство из которых можно отнести к консорциумам финансового типа.
Банковский консорциум — группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков, главой консорциума, для совместного проведения кредитных, гарантийных или иных банковских операций, расширения сферы деятельности или выхода на новые рынки.
Консорциум-гарант — банковская группа во главе с определенным банком-лидером, гарантирующим полученный кредит.
Гарантийный консорциум — соглашение между несколькими компаниями различных видов деятельности, которое распределяет взятый ими на себя риск и обеспечивает его возмещение.
Подписной консорциум, гарантирующий реализацию займа или размещение новых ценных бумаг.
Финансовый консорциум — временное соглашение, союз нескольких банков для проведения крупных финансовых операций, например размещения займов.
Экспортный консорциум — внешнеторговое объединение, создаваемое в ряде стран для содействия экспортным операциям входящих в него компаний.
Среди финансовых или подписных консорциумов можно встретить временные и постоянные консорциумы.
Временные консорциумы образуются для размещения облигаций национальных и иностранных займов на сравнительно небольшие суммы, а также для осуществления краткосрочных сделок.
Постоянные консорциумы обычно имеют дело с операциями по размещению займов определенной страны или группы стран, операциями с бумагами отдельных акционерных обществ для осуществления финансовых, коммерческих и инвестиционных операций значительного масштаба.
Финансовые консорциумы возглавляются, как правило, крупным банком или банковской монополией, которые подбирают участников соглашения — консортов, разрабатывают условия займа или организации АО, занимаются юридическим оформлением документации, введением займов в биржевую котировку, размещают акции и облигации среди покупателей. Члены консорциума резервируют за собой право на получение комиссионного вознаграждения, размеры которого определяются долей их участия в размещении займа, суммой эмиссии акций или пропорционально сумме реализуемых консорциумом акций и других ценных бумаг.
Корпорация – форма юридического лица в виде акционерного общества или объединения акционеров. Корпорация несёт ответственность по обязательствам, ограниченную стоимостью выпущенных акций, корпорация обладает правом от своего имени производить товары и услуги, заключать контракты, получать и предоставлять займы и совершать любые другие гражданские действия. Помимо ограниченной ответственности, для корпорации характерны максимальная ставка налога на прибыль, двойное налогообложение (облагается как прибыль, так и выплачиваемые дивиденды по акциям), принятие решений простым большинством голосов, свобода акционера распоряжаться своей долей акционерного капитала.
Для обеспечения деятельности корпорации создаётся уставный фонд за счёт денежных взносов учредителей корпорации, произведенных ими в 10-дневный срок после её регистрации. Уставной фонд корпорации определяется в несколько сотен минимальных окладов.
После внесения учредительного взноса в уставный фонд корпорации выдаётся свидетельство, которое не относится к категории ценных бумаг. Корпорация вправе увеличивать уставный фонд за счёт привлечения дополнительных взносов учредителей, за счёт дивидендов, предназначенных для выплаты по акциям приватизируемых предприятий отрасли., принадлежащих государству, а также посредством выпуска акций.
Другими источниками формирования имущества корпорации являются:
· Доходы, полученные от ее производственной, научно-технической и коммерческой деятельности;
· Кредиты банков и другие кредиты или заемные средства;
· Капитальные вложения, дотации из бюджетов, безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования организаций, предприятий и граждан, а также имущество, полученное путём обмена и дарения;
· Средства, поступившие от реализации акций и других ценных бумаг;
· Иные источники.
Хозрасчетный доход (прибыль), полученный корпорацией в результате ее деятельности, подлежат налогообложению и используются для создания фондов корпорации и начисления дивидендов. Чистый хозрасчётный доход, остающийся в корпорации, направляется на формирование резервного фонда, фонда развития производства, техники и науки, фонда социального развития, фонда потребления, валютного фонда, другие. Фонды находятся в полном распоряжении корпорации.
Для решения уставных задач корпорация:
· Самостоятельно планирует свою деятельность;
· Распределяет доходы по фондам в соответствии с порядком, утверждённым Советом корпорации;
· Регулирует трудовые отношения в корпорации;
· Самостоятельно определяет формы, системы и размеры оплаты труда, порядок приёма и увольнения работников, режима труда и отдыха;
· Ведёт бухгалтерский учёт и отчётность в установленном порядке;
· Совершает всякого рода сделки и иные юридические действия с предприятиями, частными лицами;
· Создаёт и ликвидирует свои хозрасчётные и нехозрасчётные структуры (конторы, предприятия, отделения, службы, филиалы ит.п.), а также ликвидирует и реорганизует в соответствии с законодательством государственные предприятия, объединения и организации, входящие в состав корпорации;
· Осуществляет внешнеэкономическую деятельность;
· Выпускает ценные бумаги;
· Обеспечивает сбалансированность всех финансовых и кредитных ресурсов с показателями экономического и финансового развития, принятыми на отчётный период;
· Образует за счёт отчислений предприятий резервный фонд, направляет его средства (в соответствии с утвержденной сметой) на проведение мероприятий производственного, научно-технического и социального характера;
· Образует внебюджетный фонд поддержки малых предприятий, используя средства внебюджетного фонда на финансирование затрат, связанных с реконструкцией, техническим перевооружением и строительством объектов социальной сферы, на безвозмездную помощь низкорентабельным предприятиям; неиспользованные средства внебюджетного фонда изъятию не подлежит и переходят на следующий год;
· Содействует повышению эффективности использования выделяемых предприятию банковских кредитов при строгом соблюдении основных принципов кредитования;
· Имеет право в установленном порядке в целях привлечения дополнительных финансовых средств для осуществления уставных задач выпускать свои акции и иные ценные бумаги, реализуя их среди членов трудовых коллективов предприятий корпорации.
В области материально-технического обеспечения сбыта продукции объединений, предприятий и организаций учредителей, корпорация:
· Содействует решению этой задачи на основе развития прямых хозяйственных связей, оптовой торговли; материально-техническое обеспечение заказов для государственных нужд осуществляется корпорацией за счёт централизованно распределяемых ресурсов по лимитам и фондам;
· Способствует развитию торговли предприятий по прямым заказам потребителей, организует фирменную торговлю, другие прогрессивные формы реализации и сбыта продукции;
В области внешнеэкономических связей учредителей корпорация:
· Организует внешне-экономическую деятельность предприятий;
· Развивает и совершенствует торгово-экономические связи и валютно-финансовые связи с иностранными компаниями;
· Развивает экспортную базу и увеличивает производство конкурентоспособной продукции на внешнем рынке, экономно расходует валютные средства;
· Развивает международные связи, создает совместные предприятия СП, и др.
· Совместно с учредителями объединяет фонд валютных отчислений образуя центральный валютный фонд для осуществления совместных инвестиционных проектов по приобретению машин, оборудования, материалов и пр.
· Помогает предприятиям в поставке продукции на экспорт, занимается валютной торговлей своих товаров.
В области труда и социального развития корпорация:
· Организует систему подготовки и переподготовки кадров, создает учебные центры, курсы, школы по изучению передовых методов производства;
· Формирует резерв, из подготовленных к использованию руководящих кадров предприятий, проводит их аттестацию;
· Координирует работу предприятий по улучшению труда работников, сокращает и ликвидирует тяжелый, монотонный и малоквалифицированный труд;
· Контролирует предприятия по правильному применению условий оплаты труда и премирования и пр.;
· Нанимает на контрактной основе и освобождает руководителей предприятий и организаций, определяет права, обязанности руководителя предприятия, условия его материального обеспечения и освобождения от занимаемой должности законодательством и др. условия по найму;
·
· Организует при необходимости на договорной основе общие для предприятий хозяйства, оказание платных услуг работникам, объединённые медико-санитарные части, содействует развитию кооперативов и индивидуальной трудовой деятельности граждан.
В области охраны природы корпорация:
· Разрабатывает и осуществляет меры по комплексному использованию природных ресурсов и охране окружающей среды;
· Предусматривает в проектах предприятий природоохранные сооружения и установки;
· Обеспечивает эффективную эксплуатацию;
· Разрабатывает и внедряет в производство безотходные технологические процессы, широко используя при этом вторичные ресурсы.
В области отчёта, учёта и контроля на предприятиях корпорация:
· Осуществляет контроль за производственной и хозяйственной деятельностью государственных предприятий, проводит анализ и ревизию по сохранности денежных средств и материальных ценностей;
· Получает в установленном порядке от всех предприятий и организаций, объединений статистическую и бухгалтерскую отчётность, осуществляет контроль за правильностью ведения и достоверностью учёта и отчётности;
Проводит мероприятия по внедрению прогрессивных методов учёта с использованием современной техники, повышает роль и ответственность юридической, бухгалтерской и других функциональных служб и т.д.
Холдинг — акционерная компания, владеющая контрольным пакетом акций юридически самостоятельных предприятий для осуществления контроля над ними.
Компании, входящие в холдинг, заключают коммерческие сделки от своего имени. Однако право решения основных вопросов, относящихся к их деятельности, принадлежит холдинговой компании.
Преимущества холдингов в том, что они борются с конкурентами объединенностью своих усилий.
Материнская компания в холдинге:
· разрабатывает общую концепцию развития холдинга;
· формирует единую стратегию инвестиционной и финансовой деятельности;
· управляет дочерними предприятиями;
· выполняет функции сбыта готовой продукции и закупки материальных ресурсов;
· осуществляет внешнеэкономическую деятельность;
· проводит в рамках объединения внутренние кредитования и финансирование.
Но при создании холдингов существует реальная возможность возрождения административных методов управления.
Поэтому менеджмент холдингов заключается преимущественно в смене неэффективного руководства при проведении собрания акционеров и финансовом менеджменте (дивидендная политика, выпуск ценных бумаг и т. д.).
Контроль материнской компании за своими дочерними обществами осуществляется как посредством доминирующего участия в их уставном капитале, так и посредством определения их хозяйственной деятельности (например, выполняя функции их единоличного исполнительного органа), так и иным предусмотренным законодательством образом.
Характерные черты холдинга
1. Концентрация акций фирм различных отраслей и сфер экономики или фирм, расположенных в различных регионах.
2. Многоступенчатость, то есть наличие дочерних, внучатых и прочих родственных компаний. Нередко холдинг представляет собой пирамиду, возглавляемую одной или двумя фирмами, нередко разной национальной принадлежности.
3. Централизация управления в рамках группы путём выработки материнской компанией глобальной политики и координации совместных действий предприятий по следующим направлениям:
· выработка единой тактики и стратегии в глобальном масштабе;
· реорганизация компаний и определение внутренней структуры холдинга;
· осуществление межфирменных связей;
· финансирование капиталовложений в разработку новой продукции;
· предоставление консультационных и технических услуг.
Холдинговые компании
В форме холдинга, в состав которого могут входить производственные, транспортные, закупочные, сбытовые, сервисные фирмы, создаются крупныекоммерческие структуры — торговые дома(за рубежом они чаще всего представляют собой транснациональные корпорации).
Холдинговые компании (системы) включают в себя головную (материнскую) фирму, дочерние фирмы, внучатые фирмы.
Дочерние предприятия не могут владеть а кии ям и самой холдинговой компании. Аматеринская компания, имея 5% акций дочерних фирм, эффективно контролирует их деятельность.
В результате материнская фирма реально распоряжается собственностью, во много раз превышающей фактически принадлежащую ей. Это приводит к концентрации капитала, облегчает решение крупных финансовых и хозяйственных задач, обеспечивает слаженность действий многих компаний.
Холдинговая компания может быть зарегистрирована в любой организационно-правовой форме (чаще АООТ, но может быть и АОЗТ и ООО).
Наряду с финансовыми рычагами воздействия используются и другие, например, техническая политика, т.е. сосредоточение научных исследований и технических разработок в едином центре головной компании и представление результатов дочерними компаниями.
В качестве таких инструментов может быть распределение номенклатуры выпускаемой продукции и рынков сбыта между дочерними компаниями («Сименс», «Зингер» и др.).
Виды холдингов
В России предусмотрено два вида холдингов: финансовый и смешанный (нефинансовый).
Финансовый — это холдинг, где больше 50% капитала составляют ценные бумаги других предприятий. Основную роль в деятельности такого холдинга играют финансовые операции, выполнять другие виды деятельности он не имеет права, так как объединяет капиталы, а не предприятия.
Смешанный — характеризуется тем, что его материальная компания имеет право вести собственную хозяйственную деятельность. Они больше всего подходят для наукоемких и технологически связанных предприятий со сложной деятельностью.
Примеры холдингов России: РосБизнесКонсалтинг, Агрохолдинг, РАО «ЕЭС России», «РАО Газпром», нефтяные компании «ЛУКойл», «Сургутнефтегаз».
Типы холдинга
Помимо простых холдингов, представляющих собой одно материнское общество и одно либо несколько контролируемых им дочерних обществ, существуют и более сложные холдинговые структуры, в которых дочерние общества сами выступают в качестве материнских компаний по отношению к другим компаниям. При этом материнская компания, стоящая во главе всей структуры холдинга, именуется холдинговой компанией.
В зависимости от способа установления контроля головной компании над дочерними фирмами выделяют:
· имущественный холдинг, в котором материнская компания владеет контрольным пакетом акций дочерней;
· договорной холдинг, в котором у головной компании нет контрольного пакета акций дочернего предприятия, а контроль осуществляется на основании заключенного между ними договора.
В зависимости от видов работ и функций, которые выполняет головная компания, различают:
· чистый холдинг, в котором головная компания владеет контрольными пакетами акций дочерних предприятий, но сама не ведет никакой производственной деятельности, а выполняет только контрольно-управленческие функции;
· смешанный холдинг, в котором головная компания ведет хозяйственную деятельность, производит продукцию, оказывает услуги, но при этом выполняет и управленческие функции по отношению к дочерним предприятиям.
С точки зрения производственной взаимосвязи компаний выделяют:
· интегрированный холдинг, в котором предприятия связаны технологической цепочкой. Данный тип холдингов получил широкое распространение в нефтегазовом комплексе, где под руководством головной компании объединены предприятия по добыче, транспортировке, переработке и сбыту продукции;
· конгломератный холдинг, который объединяет разнородные предприятия, не связанные технологическим процессом. Каждое из дочерних предприятий ведет свой бизнес, ни в коей мере не зависящий от других «дочек».
В зависимости от степени взаимного влияния компаний различают:
· классический холдинг, в котором головная компания контролирует дочерние фирмы в силу своего преобладающего участия в их уставном капитале. Дочерние предприятия, как правило, не владеют акциями головной компании, хотя абсолютно исключить такую возможность нельзя. В ряде случаев они имеют мелкие пакеты акций материнской компании;
· перекрестный холдинг, при котором предприятия владеют контрольными пакетами акций друг друга. Такая форма холдингов характерна для Японии, где банк владеет контрольным пакетом акций предприятия, а оно обладает контрольным пакетом акций банка. Таким образом, происходит сращивание финансового и промышленного капитала, что, с одной стороны, облегчает предприятию доступ к финансовым ресурсам, имеющимся у банка, а с другой стороны, дает банкам возможность полностью контролировать деятельность дочерних фирм, предоставляя им кредиты».