Анализ чувствительности в рамках операционного менеджмента

Операционный анализ. Расчет и анализ критических показателей деятельности предприятия

Операционный анализ предприятия – анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства. Его задача – нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации.

Базовыми категориями операционного анализа являются:

1) Маржинальный доход

TRm = TR - TVC, где TR – Доход, TVC – Переменные затраты.

Показателем, характеризующим маржинальный доход предприятия, является коэффициент валовой маржи (Квм), где валовая маржа – это разница между выручкой и переменными затратами:

Квм = Валовая маржа / Выручка от реализации * 100%

Для изучения динамики дохода рассчитывают показатель изменения валовых продаж:

Кивп = (Выручка за текущий год - Выручка за прошлый год) / Выручка за прошлый год * 100%

Чистая прибыль и коэффициент чистой прибыли (прибыльность продаж) (Кчп).

Кчп = Чистая прибыль / Выручка от реализации * 100%

2) Точка безубыточности или порог рентабельности

Точка безубыточности – объем продаж, при котором прибыль предпринимателя равна нулю.

BEP=FC/KMR, где FC – постоянные затраты, KMR=MR/P – коэффициент маржинального дохода, MR=TR-VC – маржинальный доход, TR – выручка (доходы), VC – переменные затраты на объем

3) Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности – превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности. Это разность между фактическим объемом производства (продаж) и пороговым объемом продаж.

Запас финансовой прочности = Выручка предприятия - Порог рентабельности в денежном выражении

Запас финансовой прочности = (Выручка предприятия - Порог рентабельности) / Выручка * 100%

4) Производственный рычаг

Операционный рычаг показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж.

Введем обозначения: В – выручка от продаж, П – прибыль от продаж, Зпер – переменные затраты, Зпост – постоянные затраты, Рц – ценовой операционный рычаг (Рц = В/П)

Учитывая, что В = П + Зпер + Зпост, можно записать:

Рц = (П + Зпер + Зпост)/П = 1 + Зпер/П + Зпост/П

Понятие валовой маржи. Сущность расчета, направление использования

Валовая маржа – это расчетный показатель, который показывает разницу между общей выручкой от реализации продукции и переменными затратами предприятия. Вычисляется по следующей формуле:

GP=TR-TC, где TR – выручка, TC – себестоимость, состоящая из всех статей калькуляции.

Сам по себе показатель валовой маржи не позволяет оценить общее финансовое состояние предприятия или отдельный аспект его деятельности. Показатель «валовая маржа» используют для расчета ряда других показателей. Например, отношение валовой маржи и суммы выручки называют коэффициентом валовой маржи.

Валовая маржа – основа для определения чистой прибыли предприятия, из валовой маржи формируют фонды развития компании. Валовая маржа – это аналитический показатель, характеризующий результат работы предприятия в целом.

Валовая маржа создается за счет вложенного в производство товаров (оказание услуг) труда работников предприятия. Валовая маржа выражает созданный предприятием прибавочный продукт в денежной форме. В валовой марже также могут учитывать доходы от так называемой внереализационной хозяйственной деятельности предприятия. К внереализационным доходам относят сальдо операций по непромышленным услугам, ведению жилищно-коммунального хозяйства, списанию дебиторской и кредиторской задолженности и т. д.

Анализ чувствительности в рамках операционного менеджмента

Анализ чувствительности инвестиционного проекта проводится для того, чтобы учесть и спрогнозировать влияния изменений различных первоначальных параметров: инвестиционных затрат, притока денежных средств, уровня реинвестиций и т.д.

По сути, этот анализ определяет устойчивость проекта к возможным изменениям как экономической ситуации в целом, так и внутренних показателей проекта.

Целями проведения этого анализа является оценка степени влияния изменения каждого (или нескольких сразу) из входных параметров, чтобы предусмотреть наихудшее развитие ситуации в проекте.

Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации обычно характеризуется показателями границ безубыточности (предельных уровней объемов производства), цен производимой продукции и других

параметров.

Чаще всего граница безубыточности определяется для объема производства. Она рассчитывается только в период работы компании и называется уровнем (или точкой) безубыточности.

Точка безубыточности – состояние, когда ваше предприятие не приносит ни прибылей, ни убытков. Анализ безубыточности может проводиться математически или графически.

Анализ чувствительности обычно состоит из нескольких этапов:

1. Выбор ключевого показателя эффективности инвестиций, в качестве которого может выступать внутренняя норма доходности (IRR) или чистый дисконтированный доход (NPV).

2. Выбор факторов, в которых вы не можете быть твердо уверенными:

капитальные затраты и вложения в оборотные средства, рыночные факторы (цена и объем продажи), компоненты себестоимости продукции, сроки строительства и ввода в действие основных средств.

3. Установление верхних и нижних (предельных и номинальных) значений этих неопределенных факторов.

4. Расчет ключевого показателя для всех выбранных предельных значений

факторов.

5. Построение графика чувствительности для всех неопределенных факторов,

который позволяет сделать вывод о наиболее критичных аспектах вашего

инвестиционного проекта и скорректировать их.