Понятие платежного баланса страны и его структура 9 страница

 

Рисунок 3.2 - Структура финансового счета платежного баланса Республики Беларусь за 2015– 2016 гг.

Источник: [25]

Сальдо по операциям с прямыми инвестициями за январь – июнь 2016 г. сформировалось отрицательным в размере 1,3 млрд. долларов (4,6 % ВВП), что указывает на превышение поступления прямых инвестиций в страну над инвестициями, направленными белорусскими резидентами за границу. За январь – июнь 2016 г. объем прямых инвестиций резидентов Республики Беларусь, направленных за рубеж (чистое приобретение финансовых активов), составил 78,3 млн. долларов (за январь – июнь 2015 г. – 22,2 млн. долларов). В том числе в форме акционерного капитала белорусскими резидентами инвестировано за границу 73,4 млн. долларов, реинвестировано доходов в объеме 4,8 млн. долларов. Операции с долговыми инструментами между материнскими и дочерними компаниями обусловили рост 19 белорусских инвестиций за границей на 0,1 млн. долларов. Следует отметить, что большая часть белорусских прямых инвестиций за границу инвестирована в первом квартале 2016 г. в размере 72,3 млн. долларов, за второй квартал 2016 г. их объем составил – 6 млн. долларов (см. рисунок 3.3).

 

Рисунок 3.3 – Динамика потоков прямых иностранных инвестиций за 2015 – 2016 годы (по кварталам)

Источник: [18]

Внешнеэкономические операции с кредитами и займами обусловили чистое кредитование остального мира в размере 504,8 млн. долларов, в то время как за аналогичный период 2015 г. наблюдалось чистое заимствование кредитных ресурсов на внешних финансовых рынках в размере 1,3 млрд. долларов. Сформировавшееся положительное сальдо обусловлено главным образом сокращением обязательств резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами по ранее полученным кредитам и займам. Требования резидентов Республики Беларусь к внешнему миру по предоставленным кредитам и займам уменьшились на 62,6 млн. долларов (за январь – июнь 2015 г. отмечен их рост на 118,9 млн. долларов). В том числе иностранные активы других секторов снизились на 53,8 млн. долларов, депозитных организаций, за исключением центрального банка, – на 8,8 млн. долларов. Обязательства перед нерезидентами по привлеченным кредитам и займам сократились на 567,4 млн. долларов (за январь – июнь 2015 г., напротив, увеличились на 1,4 млрд. долларов) и были обусловлены операциями депозитных организаций, за исключением центрального банка, и прочих финансовых и нефинансовых организаций (см. рисунок 3.4).

 

Рисунок 3.4- Изменение обязательств секторов экономики Республики Беларусь по иностранным кредитам и займам (привлечение ”минус“ погашение) за 2015 – 2016 годы (по кварталам)

Источник: [18]

 

Обязательства центрального банка по привлеченным кредитам и займам (с учетом погашения) увеличились за январь – июнь 2016 г. на 3,4 млн. долларов (за январь – июнь 2015 г. – на 8,2 млн. долларов).

Обязательства Правительства Республики Беларусь по внешнему государственному долгу увеличились на 131,3 млн. долларов (за январь – июнь 2015 г. – на 899,1 млн. долларов). За первое полугодие 2016 г. указанным сектором на валовой основе привлечено 679,1 млн. долларов. Основной объем финансовых средств8 поступил от Правительства и банков Российской Федерации (429,7 млн. долларов), банков КНР (228,8 млн. долларов) и МБРР (20,6 млн. долларов). На погашение внешнего государственного долга потрачено 547,8 млн. долларов. В том числе на погашение обязательств по основному долгу перед Евразийским фондом стабилизации и развития направлено 176,6 млн. долларов, перед Правительством Российской Федерации – 150 млн. долларов, перед МВФ по основному долгу по кредиту ”стэнд-бай“ – 75,9 млн. долларов. На погашение задолженности по другим кредитным линиям сектором государственного управления выплачено 145,3 млн. долларов.

Сектор государственного управления явился чистым заемщиком иностранных финансовых средств, увеличив свои обязательства по внешнему государственному долгу на 131,3 млн. долларов (за январь – июнь 2015 г. – на 899,5 млн. долларов). Внешнеэкономические операции депозитных организаций, за исключением центрального банка, за первое полугодие 2016 г. обусловили чистое иностранное заимствование в объеме 399,8 млн. долларов в результате более значительного снижения внешних иностранных активов на 628,6 млн. долларов по сравнению с сокращением внешних обязательств на 228,8 млн. долларов. Сформировавшееся отрицательное сальдо изменения иностранных активов и обязательств других секторов свидетельствовало о чистом иностранном заимствовании этим сектором финансовых ресурсов у остального мира в размере 247,1 млн. долларов (за январь – июнь 2015 г. – в размере 1,8 млрд. долларов), которое было обусловлено опережающим ростом внешних обязательств перед нерезидентами на 824,9 млн. долларов по сравнению с увеличением иностранных активов на 577,8 млн. долларов.

Сегодня республика все больше интегрируется в мирохозяйственные связи, где ведущими тенденциями стали глобализация, гуманизация и экологизация социально-экономических процессов, становление постиндустриального общества, формирование транснациональных корпораций и региональных интеграционных объединений стран. Поэтому, несмотря на существенные достижения в развитии экономической сферы общества, сегодня представляется совершенно очевидным необходимость проведения новых качественных преобразований. На очередном Всебелорусском собрании президентом были не только подведены итоги прошедшего периода, но также определены цели, задачи и пути развития Беларуси в предстоящем пятилетии. Основными экономическими ориентирами на 2016-2020 гг. были названы:

¾ усиленное развитие рыночной инфраструктуры, институтов предпринимательства, достижение оптимального сочетания механизмов государственного и рыночного регулирования, совершенствование системы налогообложения;

¾ переход к ресурсосберегающему типу производства, при котором решающее значение приобретают не объемы израсходованного материала и затраченной энергии, а человеческий капитал – наука, образование, информация и творческий труд;

¾ использование новейших технологий, опережающее развитие наукоемких отраслей, импортозамещающих и экспортно-ориентированных производств;

¾ дальнейшее развитие жилищного строительства с максимальным использованием внебюджетных источников финансирования – системы строительных сбережений и накоплений, ипотечного кредитования;

¾ активизация структурной перестройки экономики на основе специализации, кооперирования и интеграции крупных и небольших предприятий, ускоренного развития наукоемких, ресурсосберегающих отраслей и производств, а также развитие сферы услуг;

¾ развитие агропромышленного комплекса и сопряженных с ним отраслей (в Беларуси утверждена Государственная программа возрождения и развития села до 2020 года, которая предусматривает открытие новых производств, развитие гибких форм трудовых отношений, создание новых рабочих мест на основе кооперации труда между различными отраслями АПК, радикальное улучшение условий жизни сельчан путем строительства и обновления агрогородков, повышения зарплаты в сельском хозяйстве);

¾ дальнейшая интеграция Беларуси в систему международного разделения труда, формирование эффективных межгосударственных и межрегиональных финансово-промышленных групп в рамках Союзного государства Беларуси и России, СНГ и других международных интеграционных образований.

Экономическая политика Беларуси создает условия и предпосылки для вывода республики на новый интеллектуально-инновационный путь развития, напрямую связанный с социализацией экономики, с выходом ее на социальную ориентацию. Тем не менее, перед руководством республики сегодня стоит еще множество актуальных проблем. Среди них: необходимость увеличения престижа науки и образования; создание системы стимулирования высококвалифицированного и качественного труда; снижение непроизводительных государственных расходов и уменьшение на этой основе налогового пресса; укрепление национальной денежной единицы; создание стимулирующего механизма инвестирования и ценообразования; завершение создания необходимой законодательно-правовой базы для реформирования экономики и повышения ее эффективности и др.

В итоге, можно отметить ряд отличительных черт платёжного баланса Республики Беларусь:

- устойчивый дефицит счёта текущих операций;

- значительный рост положительного сальдо услуг;

- крупное сальдо счёта операций с капиталом и финансовых операций;

- значительная величина ошибок и пропусков;

- значительные колебания объёма валютных резервов.

Для уст­ранения существующих в настоя­щее время проблем финансирова­ния платежного баланса представ­ляется целесообразной реализация комплекса мер, воздействующих как на текущий счет платежного баланса, так и на счет финансовых операций.

Со стороны текущего счета не­обходимыми являются прежде всего мероприятия, на­правленные на неотложное сокра­щение и в дальнейшей перспекти­ве — ликвидацию дефицита внешней торговли товарами и услугами, то есть меры по снижению импортозависимости и наращиванию экспортного потенциала нацио­нальной экономики.

Финансовый счет платежного баланса может пополняться как посредством при­менения долгосрочных и кратко­срочных долговых инструментов, так и путем привлечения средств иностранных инвесторов для учас­тия в капитале отечественных предприятий посредством прямых или портфельных инвестиций.

Задача привлечения иностран­ных инвестиций в экономику Рес­публики Беларусь в настоящее время приобретает особую акту­альность. Программа социально-экономического развития Респуб­лики Беларусь на 2016—2020 го­ды выделяет привлечение иност­ранных инвестиций в экономику страны как одно из наиболее зна­чимых направлений обеспечения конкурентоспособности нацио­нальной экономики на мировой арене.

Приток пря­мых иностранных инвестиций не влечет увеличения внеш­него долга; улучшает состояние пла­тежного баланса путем притока средств по счету капитала; формирует долгосрочные предпосылки для улучшения состояния текущего счета путем по­вышения уровня конкурентоспо­собности отечественных товаров и услуг на внутреннем и внешнем рынках. Одним из наиболее значимых механизмов увеличения притока прямых иностранных инвестиций в экономику страны представляет­ся приватизация государственной собственности.

 

 

Заключение

После изучения темы «Платёжный баланс и методы его регулирования» можно сделать следующие выводы:

1. Платежный баланс является одним из важнейших инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Он активно используется для определения фискальной политики, протекционистских мер, а также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного рынка и валютного курса. Изменения валютного курса имеют ощутимые последствия для экономики, поэтому закономерно, что платежный баланс является важным объектом регулирования как внутри государства, так и в межгосударственных отношениях.

2. Платежный баланс имеет индивидуальные особенности для каждой страны, что является следствием ее экономической политики, экономического развития и национальной самобытности.

3. Структурно платежный баланс состоит из двух основных счетов: счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовых операций. Счёт текущих операций показывает движение реальных ценностей (товаров и услуг), является основным понятием платёжного баланса. Операции, отражаемые по счёту текущих операций, делятся на четыре основные группы: операции с товарами, услугами, движение доходов, текущие трансферты.

4. Счёт операций с капиталом и финансовых операций – это группа статей платёжного баланса, фиксирующих международное движение капитала, с помощью которого финансируются экспорт и импорт товаров и услуг.

5. Платёжный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи (профицит), и пассивен, если платежи превышают поступления (дефицит). И та и другая ситуации указывают на дисбаланс в экономике станы.

6. Выбор оптимального метода регулирования платежного баланса при его дефиците или профиците является сложной проблемой для любой страны. Если оценка причин диспропорций платёжного баланса неверна, то предпринятые в соответствии с этой оценкой меры могут не только ухудшить состояние платёжного баланса, но и оказать негативное влияние на национальную экономику в целом. Во второй главе были выделены основные методы регулирования платёжного баланса: государственные – экономические и административные (дефляция, девальвация, государственное регулирование экспорта, инструменты ДКП, валютный контроль, валютные ограничения), а также межгосударственные (двусторонние правительственные кредиты, согласование условий кредитования и др.).

7. Покрытие дефицита текущего счета пла­тежного баланса Беларуси может происходить за счет притока нерезервного иностранного ка­питала по счету операций с капиталом и финан­совых операций. Предпочтение стоит отдавать финансированию, не формирующему внешний долг: прямым и портфельным иностранным ин­вестициям, финансовой и технологической по­мощи. Увеличение доли долгосрочного кредитования, преимущес­твенно в производственную сферу, способство­вало бы обновлению производственной базы предприятий и внедрению новых энерго- и ре­сурсосберегающих технологий.