АНАЛИЗ ПРИЛОЖЕНИЙ К ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

1 Анализ пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах заполняют на основании регистров бухгалтерского учета: журналов-ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей, машинограмм и т.д. При заполнении формы нужны не только данные синтетического, но и аналитического учета. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняет Отчет о финансовых результатах, позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации, увидеть движение средств и их источников за отчетный период. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах состоят из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

1.1. Оценка состава и движения заемного капитала

При проведении оценки деятельности организации, при разработке стратегии по дальнейшему ее развитию, важное место занимает анализ использования капитала предприятия. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (банков, инвесторов) при изучении степени финансового риска, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Основные задачи анализа использования заемных средств:

изучить состав, структуру и динамику заемных источников формирования капитала предприятия;

установить факторы изменения их величины;

определить стоимость отдельных источников привлечения заемного капитала и его средневзвешенную цену, а также факторы ее изменения;

оценить эффективность использования заемных ресурсов.

Источниками данных для анализа является бухгалтерская отчетность, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Финансовое положение и устойчивость организации во многом зависят от того, на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала.

В анализе рассчитывают коэффициенты платежеспособности, характеризующие степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, направляющих долгосрочные вложения в организацию, в том числе коэффициент финансовой зависимости: увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой, - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Для определения рациональности использования капитала в организации необходим анализ состава, структуры и динамики заемных средств, который целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности предприятия. В процессе анализа движения заемного капитала изучают движение его источников: кредитов банков, займов и кредиторской задолженности.

Для характеристики состояния платежной дисциплины, свидетельствующей о степени стабильности (устойчивости) предприятия, необходимо провести также анализ объема, качественного состава и движения кредиторской задолженности.

В процессе анализа использования банковских кредитов изучают:

1) эффективность банковского кредита

 

Экр = Прибыль, полученная от использования кредита/Сумма кредита

 

2) продолжительность оборота банковского кредита

 

Пкр = Сумма кредита*Д/Сумма погашенной задолженности по кредиту,

 

где Д – отчетный период, дней.

3) коэффициент покрытия кредитов

 

Кпокр = Прибыль до налогообложения/Сумма уплаченных процентов за кредит

 

При обосновании оптимального варианта выбора кредита необходимо руководствоваться уровнем процентной ставки, представляющей цену за кредит, а также учитывать ее эффективность в связи с предложенными методами начисления и уплаты процентов. Следует обратить внимание и на целесообразность принятия предложения банков исходя из других предлагаемых условий (материальное обеспечение кредита, поручительство, страховое свидетельство об ответственности за погашение кредита и др.)

1.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

При проведении анализа рассчитываются также показатели оборачиваемости и «качества» дебиторской задолженности:

1) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов

где ВР – выручка от реализации продукции, р.;

– средняя дебиторская задолженность за период, р.:

2) период погашения дебиторской задолженности, дней

или

где t – продолжительность отчетного периода, дней.

3) доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %

где ДЗ - дебиторская задолженность, р.;

ТА – текущие активы, р.

4) доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности - характеризует «ка­чество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту сви­детельствует о снижении ликвидности, %:

где ДЗс – сомнительная дебиторская задолженность, р.

Для обобщения результатов анализа можно по данным внут­реннего учета составить сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифициру­ется по срокам образования: до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 до 12 месяцев, свыше 12 месяцев. Ежемесячное составление такой таблицы позволит выявить просроченную задолженность.

Общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

1. постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

2. установить определенные условия кредитования дебито­ров;

3. по возможности ориентироваться на большое число по­купателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколь­кими покупателями;

3. следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных ис­точников финансирования.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности, методики которых аналогич­ны.

1.3. Анализ амортизируемого имущества (нематериальные активы)

К амортизируемому имуществу организации относятся не­материальные активы и основные средства. Источниками ин­формации для анализа являются бухгалтерский баланс, Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, бух­галтерские справки.

Расширенный анализ нематериальных активов включает:

анализ объема, динамики, структуры и состояния нема­териальных активов;

анализ по видам, срокам полезного использованиям, пра­вовой защищенности;

анализ эффективности использования нематериальных активов.

Рассчитываются следующие коэффициенты состояния и движения нематериальных активов:

1) коэффициент износа нематериальных активов:

 

где А – амортизация нематериальных активов, р.;

ПНА – первоначальная стоимость нематериальных активов, р.

 

2) коэффициент годности нематериальных активов

 

Кг = 1 – Ки

 

3) коэффициент поступления нематериальных активов:

 

где НАпос – стоимость поступивших за период нематериальных активов, р.;

НАкп – стоимость нематериальных активов на конец периода, р.

 

4) коэффициент выбытия нематериальных активов:

,

где НАвыб – стоимость выбывших за период нематериальных активов, р.

НАнп - стоимость нематериальных активов на начало периода, р.

 

5) коэффициент интенсивности обновления нематериальных активов:

 

 

6) срок обновления нематериальных активов, лет:

 

При анализе структуры нематериальных активов по источ­никам поступления можно их сгруппировать следующим обра­зом:

приобретенные за плату или в обмен на другое имуще­ство;

внесенные учредителями;

полученные безвозмездно.

При анализе структуры выбытия нематериальных активов их можно оценить по следующим признакам:

списание после окончания срока службы;

списание ранее установленного срока службы;

продажа или обмен;

безвозмездная передача.

В отдельных случаях представляет интерес анализ структуры нематериальных активов по срокам их полезного использования.

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования. Расчет эффективности использования патентов, «ноу-хау», лицензий сопряжен с большими трудностями в механизме их оценки и требует комплексного подхода. Например, эффект от приобретения патента или «ноу-хау» может быть определен толь­ко по результатам реализации продукции, произведенной по этому патенту. А объем продаж, в свою очередь, зависит от мно­жества иных факторов (цены, спроса, качества, емкости рын­ка и т.п.). Если для выполнения расчетов эффективности приобретенного патента нет информации, то для принятия какого-либо решения необходимо руководствоваться общими рас­четами.

Основными принципами управления динамикой нематери­альных активов являются следующие:

темп роста отдачи нематериальных активов (доходности нематериальных активов) должен опережать темп роста используемых нематериальных ак­тивов (среднегодовой стоимости нематериальных активов);

темп роста выручки от продаж/прибыли от продаж должен опе­режать темп роста нематериальный активов.

1.4. Анализ амортизируемого имущества (основные средства)

Задачами анализа основных средств являются:

анализ структурной динамики основных средств;

анализ воспроизводства и оборачиваемости;

анализ эффективности использования;

анализ эффективности затрат на содержание и эксплуа­тацию оборудования.

Движение и состояние основных средств организации ха­рактеризуют следующие показатели:

1) коэффициент износа основных средств:

 

где А – амортизация основных средств, р.;

ПОС – первоначальная стоимость основных средств, р.

 

2) коэффициент годности основных средств

 

Кг = 1 – Ки

 

3) коэффициент поступления (обновления) основных средств

 

где ОСпос – стоимость поступивших за период основных средств, р.;

ОСкп – стоимость основных средств на конец периода, р.

 

4) коэффициент выбытия основных средств

 

5) коэффициент интенсивности обновления основных средств

 

где ОСвыб – стоимость выбывших за период основных средств, р.

 

6) коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации - показывает, насколько эффективно используются основные средства организации для предпринимательской деятельности (для промышленных организаций коэффициент должен быть больше 50 %):

 

где СООС – среднегодовая остаточная стоимость основных средств (бухгалтерский баланс), р.;

ССИ – среднегодовая стоимость имущества (бухгалтерский баланс), р.

 

7) срок обновления основных средств, лет

 

где ОСнп - стоимость основных средств на начало периода, р.

Для анализа основных средств производствен­ных предприятий используются показатели, характеризующие эффективность их использования:

фондоотдача;

фондоемкость;

фондорентабельность;

фондовооруженность;

относительная экономия основных средств:

 

где VВПнп, VВПкп – объем выпущенной продукции на начало и конец периода соответственно, в натуральном выражении.

Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основ­ных средств за анализируемый период.

Основными факторами, влияющими на фондоотдачу основных средств являются:

 

Фо = УДа*УДд*Фод,

 

где УДа - доля активной части основных средств;

УДд - доля действующего оборудования в активной части ос­новных средств;

Фод - фондоотдача действующего оборудования.

1.5. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций

и финансовых вложений

Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения осуще­ствляются, в основном, за счет собственных средств организа­ции: прибыли, остающейся в распоряжении организации, а также амортизации внеоборотных активов. В отдельных случаях для этих целей привлекаются кредиты банков, займы от других организаций.

Инвестициями яв­ляются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денеж­ную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Выделяют два основных направления инвестиционного процесса:

1) капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты финансовых, трудо­вых и материальных ресурсов:

на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий;

на приобретение машин, оборудования, инструмента;

на проектно-изыскательские работы;

на другие затраты.

2) финансовые вложения - вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юри­дических лиц (корпоративные акции и облигации, государствен­ные обязательства, векселя), процентные облигации государ­ственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории РФ и за ее пределами, и т.п., а также займы, предоставленные другим юридическим лицам (депозитные вложения).

Задачами анализа инвестиций являются:

1. объективная оценка потребности, возможности, масш­табности, целесообразности, доходности и безопасности осу­ществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций;

2. определение и анализ направлений инвестиционного раз­вития организации и приоритетных областей эффективного вло­жения капитала;

3. разработка приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики;

4. оперативное выявление и оценка факторов (объективных и субъективных, внутренних и внешних), влияющих на появле­ние отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных ранее;

5. обоснование оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества организации и со­гласующихся с ее тактическими и стратегическими целями.

Относительный прирост остатков соб­ственных источников долгосрочных инвестиций и финансовых вложений должен превышать относительный прирост привлеченных средств.

 

1.6. Основные показатели анализа доходности ценных

бумаг

Доход, обеспечиваемый каким-либо активом, состоит из двух элементов:

дохода от изменения стоимости актива;

дохода от полученных дивидендов.

Доходность актива (нор­ма дохода) - доход, исчисленный в процентах к первоначальной стоимо­сти актива.

Показатели, характеризующие стоимость и доходность акции предприятия (инвестиционные коэффициенты):

1) Прибыль на акцию - показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении; является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций, р./шт.:

 

Чистая прибыль-[Дивиденды на привилегированные акции]

Количество обыкновенных акций в обращении

 

Акции в обращении = общее число выпущенных обыкновенных акций - собственные акции в портфеле

 

2) дивиденды на акцию — сумма дивидендов, распределяемая на каждую обыкновенную ак­цию, р./шт.:

 

Дивиденды на обыкновенные акции

Количество обыкновенных акций

 

3) коэффициент покрытия дивидендов - демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия, раз:

 

Чистая прибыль-[Дивиденды на привилегированные акции]

Дивиденды на обыкновенные акции

Расчет показателей № 1-3 производится только для перио­да один год.

 

4) сумма активов на акцию — доля активов предприятия, которой владеет держатель одной обык­новенной акции, р./шт.:

Активы

Количество обыкновенных акций

 

2 Анализ информации, содержащейся в пояснительной записке

В пояснительной записке к годовому бухгалтерскому отчету должна быть приведена инфор­мация о данных, требование о раскрытии которых определе­но положениями по бухгалтерскому учету, в том числе ПБУ 4/99 «Бухгал­терская отчетность организации»: об изменениях учетной политики организации, о материально-производственных запасах, основных средствах, о доходах и расходах организа­ции, о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной жизни, об информации по аффилированным лицам, об информации по операционным и географическим сегментам и пр., а также информация о данных, не нашедших отражения в формах бухгалтерской отчетности.

Информацию о соответствующих данных рекомендуется включать в пояснительную записку в виде отдельных разделов.

В пояснительной записке подлежат раскрытию данные ста­тей, по которым в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах отражаются прочие активы, прочие кредиторы и деби­торы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существенности.

В пояснительной записке следует привести инфор­мацию, полезную для получения более полной и объек­тивной картины о финансовом положений организации, финансовых результатах деятельности организации за отчетный период и изменениях в ее финансовом поло­жении:

краткую харак­теристику обычных видов деятельности;

текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

основные показатели деятельности и факторы, повлияв­шие в отчетном году на финансовые результаты деятель­ности организации;

решения по итогам рассмотрения годовой бухгалтерской отчетности и распределения прибыли, оставшейся в рас­поряжении организации.

При изложении основных показателей деятельности может быть приведена характеристика:

основных средств (доля активной части основных средств, коэффициенты износа, обновления, выбытия и пр.);

нематериальных активов;

финансовых вложений;

научно-технического уровня продукции и пр.

При этом информация может быть дополнена необходимы­ми аналитическими таблицами, расшифровками. Рекомендует­ся определять тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансо­вом положении, их причины.

В случае необходимости в пояснительной записке следует указывать принятый порядок расчета аналитических показателей (рентабельности, доли собственных оборотных средств, чистых активов и пр.).

При оценке финансового состояния на краткосрочную перс­пективу могут приводиться показатели оценки удовлетворитель­ности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченно­сти собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности).

При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как:

наличие денежных средств на счетах в банках и в кассе организации;

убытки;

просроченные дебиторскую и кредиторскую задолжен­ности;

не погашенные в срок кредиты и займы;

полноту перечисления соответствующих налогов в бюд­жет;

уплаченные (подлежащие уплате) штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом.

Также следует обратить внимание на оценку положения организации на рынке ценных бумаг и причины имевших место негативных явлений.

При оценке финансового положения на долгосрочную перс­пективу приводится характеристика структуры источников средств, степени зависимости организации от внешних инвес­торов и кредиторов и пр. Дается характеристика динамики инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определени­ем эффективности этих инвестиций.

Кроме того, может быть приведена оценка деловой активно­сти организации, критериями которой являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репу­тацию организации, выражающуюся, в частности, в известно­сти клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; сте­пень выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровень эффективности использо­вания ресурсов организации.

Целесообразно включение в пояснительную записку данных о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описаний будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности.

Акционерные общества в пояснительной записке приво­дят:

фамилии и должности членов совета директоров (наблю­дательного совета);

членов исполнительного органа;

общую сумму выплаченного им вознаграждения. При этом описываются все виды выплаченного вознаграж­дения (оплата труда, премии, комиссионные и иные имущественные предоставления (льготы и привиле­гии).

Тест по теме:

 

1. Коэффициент, характеризующий размер прибыли на одну акцию, относится к коэффициентам

рентабельности

ликвидности

платежеспособности

структуры капитала

рыночной активности

 

2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации проводится на основании форм бухгалтерской отчетности

бухгалтерский баланс

отчет о финансовых результатах

отчет об изменениях капитала

отчет о движении денежных средств

пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах

 

3. Анализ амортизируемого имущества осуществляется в форме бухгалтерской отчетности

бухгалтерский баланс

отчет о финансовых результатах

отчет об изменениях капитала

отчет о движении денежных средств

пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах

 

4. Задачи анализа основных средств состоят в анализе

структурной динамики основных средств

воспроизводства и оборачиваемости основных средств

эффективности использования основных средств

 

5. Анализ производственно-хозяйственной деятельности организации методом финансовых коэффициентов проводится

в годовом бухгалтерском отчете

в разделе «Аналитическая часть» пояснительной записки к годовому бухгалтерскому отчету

такого анализа вообще не проводится

 

6. В аналитической части пояснительной записки к годовому бухгалтерскому отчету рассчитываются показатели

производственной деятельности

оценки деловой активности организации

оценки рентабельности организации

оценки имущественного положения

оценки ликвидности и финансовой устойчивости

 

7. «Качество» дебиторской задолженности характеризует показатель

доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности

 

8. Ранжирование дебиторской задолженности по срокам оплаты позволяет выявить

величину неоправданной дебиторской задолженности

величину резерва за счет оправданной дебиторской задолженности

величину неучтенной дебиторской задолженности

изменение дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом

 

9. Коэффициент выбытия основных средств рассчитывается с учетом

величины основных средств на начало отчетного периода

величины основных средств на конец отчетного периода

износа основных средств

средней величины основных средств за отчетный период

 

10. При росте дебиторской задолженности неблагоприятным для предприятия является

снижение среднего срока оборачиваемости запасов

снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала

рост среднего срока оборачиваемости запасов

 

11. Чем длительнее период погашения дебиторской задолженности, тем доход, генерируемый средствами, вложенными в дебиторов

больше

меньше

не изменяется

 

12. Более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской задолженностью создает условия для

повышения платежеспособности организации

повышения рентабельности организации

повышения конкурентоспособности организации

уменьшения потребности организации в собственных оборотных средствах

 

13. В процессе анализа использования банковских кредитов изучают показатели

эффективность банковского кредита

продолжительность оборота банковского кредита

коэффициент покрытия кредитов

коэффициент финансовой зависимости

 

14. Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

коэффициент оборачиваемости

период погашения

коэффициент платежеспособности

 

15. Отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности - это

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

период погашения дебиторской задолженности

коэффициент платежеспособности

 

16. Отношение продолжительности отчетного периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности - это

доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

период погашения дебиторской задолженности

коэффициент платежеспособности

 

17. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

коэффициент оборачиваемости

период погашения

коэффициент кредитоспособности

 

18. Отношение выручки от продаж к средней величине кредиторской задолженности - это

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

период погашения кредиторской задолженности

коэффициент кредитоспособности

 

19. Отношение продолжительности отчетного периода к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности - это

доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов

период погашения кредиторской задолженности

коэффициент кредитоспособности

 

20. Коэффициент поступления основных средств рассчитывается с учетом

величины основных средств на начало отчетного периода

величины основных средств на конец отчетного периода

износа основных средств

средней величины основных средств за отчетный период

 

21. Показатели эффективности использования нематериальных активов

доходность нематериальных активов

оборачиваемость нематериальных активов

рентабельность продаж

среднегодовая стоимость нематериальных активов

 

22. Показатели, характеризующие эффективность использования основных средств производственного назначения

фондоотдача

фондорентабельность

фондовооруженность

относительная экономия основных средств

 

23. Верно ли утверждение: «Относительный прирост остатков собственных источников долгосрочных инвестиций и финансовых вложений должен превышать относительный прирост привлеченных средств»

верно

неверно

 

24. Показатели, характеризующие стоимость и доходность акции организации (инвестиционные коэффициенты)

прибыль на акцию

дивиденды на акцию

коэффициент покрытия дивидендов

сумма активов на акцию

 

25. Показатели, характеризующие состояние основных средств

коэффициент износа

коэффициент годности

коэффициент поступления

коэффициент выбытия

коэффициент интенсивности обновления

срок обновления

 

 

26. Показатели, характеризующие движение нематериальных активов

коэффициент износа

коэффициент годности

коэффициент поступления

коэффициент выбытия

коэффициент интенсивности обновления

срок обновления

 

27. Основными принципами управления динамикой нематериальных активов являются (Тр – темп роста)

Тр доходности нематериальных активов > Тр среднегодовой стоимости нематериальных активов

Тр выручки от продаж < Тр среднегодовой стоимости нематериальный активов

Тр прибыли от продаж > Тр среднегодовой стоимости нематериальный активов

 

28. Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности проводится по показателям

темп роста

коэффициент платежеспособности

оборачиваемость задолженности

период погашения задолженности

Особенности анализа отчетности организаций разного типа

 

1 Особенности анализа консолидированной отчетности

Консолидированная (сводная) бухгалтерская отчетность - это объединение при помощи специальных учетных проце­дур отчетности двух и более предприятий, находящихся в оп­ределенных юридических и финансово-хозяйственных вза­имоотношениях, когда одно или несколько юридически само­стоятельных предприятий находятся под контролем одного, материнского общества, стоящего над всеми прочими членами группы.

Общая идея консолидации достаточно проста: имеется группа самостоятельных в юридическом, но взаимосвязанных в экономическом и юридическом плане компаний. Ставится вопрос о составлении консолидированной отчетности, позво­ляющей получить представление о финансовом состоянии и результатах деятельности группы в целом. При этом каждая юридически самостоятельная компания, входящая в состав этой группы, обязана вести бухгалтерский учет собственных операций и оформлять их результаты в виде финансовой отчетности.

Для внешних пользователей консолидированная бухгал­терская отчетность выступает в качестве дополнительной ин­формации, которая устраняет ограниченность частных балан­сов, для материнской компании - своеобразным «расширением» и «дополнением» к своей отчетности.

В России требования к консолидации изложены в прика­зе Минфина России от 30.12.1996 г. № 112 «О методиче­ских рекомендациях по составлению и представлению свод­ной бухгалтерской отчетности».

Существуют следующие методы консолидации:

1. метод полной консолидации - наиболее распространен. В его основе лежит концепция "единого предприятия": холдинг (группа) рассматривается как одно юридическое лицо, так как активы, обязательства, доходы и расходы контролируются всей группой.

При этом методе показатели консолидированного бухгалтерского баланса получаются суммированием показателей отчетности всех дочерних компаний за исключением (элиминация) результатов внутригрупповых операций (взаимных задолженностей, вкладов и расчетов), таких как: дебиторская и кредиторская задолженности; заемные средства и финансовые вложения; уставный капитал.

Аналогично консолидированный отчет о финансовых результатах предполагает построчное суммирование показателей отчетностей компаний группы без учета внутригрупповых операций. Для этого из полученного сложением значений показателей отчетов головной и дочерних компаний исключают следующие суммы:

выручку от продаж (без НДС) между головной и дочерними компаниями, а также между друг другом и приходящиеся на эту реализацию затраты;

дивиденды и проценты, выплачиваемые дочерними компаниями головной организации или друг другу;

любые иные доходы и расходы, возникающие в результате операций между дочерними организациями и головной или же друг с другом;

2. метод пропорциональной консолидации - по отношению к совместной деятельности (в МСФО используется термин "совместно контролируемые компании") применяется включение в консолидированную отчетность активов, обязательств, доходов и расходов пропорционально доле контроля над такими предприятиями. Логика метода: с одной стороны, инвестор имеет право на свою долю активов, а с другой стороны – отвечает по обязательствам также в размере своей доли;

3. метод долевого участия – таким методом обычно консолидируют отчетность зависимых предприятий. Принцип консолидации - это любое изменение в консолидированной отчетности инвестиций в зависимые предприятия на величину доли прибыли или убытка, причитающуюся инвестору за отчетный период. При этом сами показатели отчетности зависимого предприятия (активы, пассивы, доходы и расходы) в консолидированную отчетность не включаются, так как считается, что степень контроля для этого недостаточна.

Методику анализа сводной (консолидированной) отчетности можно представить в виде следующего алгоритма:

1. анализ способа формирования группы (учреждение дочерних и зависимых обществ; реструктуризация основного общества и учреждение дочернего путем внесения имущества в его уставный капитал; реорганизация основного в форме выделения; поглощение путем приобретения контроля над организацией и др.);

2. определение перечня входящих в группу организаций (дочерние и зависимые общества), в том числе организаций, имеющих налоговые льготы; установление функций организаций в группе; классификация организаций в группе по функциям (сбытовые, закупочные, производственные, лицензионные, финансовые, сервисные, холдинговые);

3. анализ схемы построения группы (вертикальная, горизонтальная, конгломератная);

4. анализ принципов составления сводной отчетности (международные стандарты, российские стандарты);

5. анализ распределения активов в группе: расчет удельных весов по активам, приходящимся на головную организацию, дочерние и зависимые общества;

6. анализ распределения финансовых результатов в группе: расчет удельных весов по финансовым результатам, приходящимся на головную организацию, дочерние и зависимые общества;

7. анализ динамики основных показателей группы и входящих в нее организаций: расчет темпов прироста баланса, выручки и прибыли;

8. анализ относительных показателей группы и входящих в нее организаций: расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости, рентабельности;

9. оценка показателей по дочерним обществам: расчет удельного веса меньшинства в капитале и прибыли группы, оценка деловой репутации.

Доля меньшинства в прибыли группы рассчитывается по данным сводного отчета о финансовых результатах; позволяет оценивать степень контролируемости группы: чем меньше доля меньшинства, тем более контролируема группа со стороны основного общества:

 

Доля меньшинства/Чистая прибыль без учета доли меньшинства;

 

10. оценка показателей по зависимым обществам: доля капитализированной прибыли в прибыли группы до налогообложения - показывает вклад зависимых обществ в прибыль группы;

11. анализ соотношения долгосрочных финансовых вложений в сводной отчетности и отчетности основного общества: если долгосрочные финансовые вложения в зависимые общества в сводной отчетности превышают этот показатель в отчетности основного общества, то деятельность зависимых обществ была прибыльной и часть этой прибыли была распределена основному обществу.

В процессе проведения экономического анализа сводной (консолидированной) отчетности, который целесообразно проводить параллельно с анализом индивидуальной отчетности входящих в группу организаций, особое внимание следует уделять следующим аспектам:

1) в анализе дочерних и зависимых обществ:

оценке их роли в деятельности группы;

оценке объема операций, совершаемых организациями в интересах группы и в интересах третьих лиц, и влиянию этих операций на финансовые показатели деятельности группы, в том числе на налоговые платежи;

2) при анализе деловой репутации дочерних обществ необходимо учитывать, что за превышением стоимости приобретения дочерних обществ над номинальной стоимостью долей в уставном капитале может стоять как прочная стоимостная основа - наличие стабильного рынка сбыта, деловых связей, выгодного местоположения, так и переплаченная за активы цена, обусловленная нереалистичными ожиданиями, недостаточно тщательным анализом и оценкой;

3) анализ показателя «Доля меньшинства» в сводном балансе позволяет дать характеристику степени контроля материнской организации над деятельностью группы через соотношение доли меньшинства с уставным капиталом и прибылью группы;

4) при проведении анализа зависимых обществ необходимо сопоставить показатель «Долгосрочные финансовые вложения», отражающие стоимостную оценку участия головной организации в зависимых обществах, и показатель «Капитализированный доход (убыток)», отражающий долю головной организации в прибылях или убытках зависимого общества. При анализе последнего показателя следует определить его долю в общем финансовом результате группы, а также сопоставить с вложениями головной организации в зависимые общества с целью анализа рентабельности этих вложений;

5) для оценки эффективности деятельности группы целесообразно сравнивать показатели, рассчитанные на основе консолидированной и индивидуальной отчетности: рентабельность активов и собственного капитала, базовая и разводненная прибыль на акцию, соотношения капитализации с выручкой, прибылью и денежным потоком группы и входящих в нее организаций.

При оценке финансового состояния по данным консолидированной отчетности используют различ­ные методы и приемы:

вертикальный анализ;

горизонтальный анализ;

анализ относительных показателей;

метод сравнения.

В ходе анализа консолидированного отчета о финансовых результатах рассчитывается показатель «прибыль на акцию», который принимается во внимание при слиянии предприятий, если для них важен рост в ближайшей перспективе, а оценка долгосрочной тен­денции представляется необязательной (таблица 36 МУ к ПЗ). При оценке долго­срочной перспективы необходимо использовать дисконтиро­вание.

 

2 Анализ показателей отчетности о сегментах

Выделение сегментарной отчетности в качестве самостоя­тельного вида бухгалтерской отчетности обусловлено необхо­димостью раскрытия информации о работе технологически обособленных производств (видов деятельности), а также о влиянии дислокации подразделений организации или геогра­фии рынков сбыта на ее финансовое положение.

Сегмент - это обособленная часть деятельности организации в определен­ных хозяйственных условиях, которая выделяется в общей де­ятельности организации по уровню риска или получению прибыли.

Различают сегмент:

операционный - выделяемая деятель­ность организации по производству определенного товара (выполнению определенной работы или оказанию определен­ной услуги);

географический - выделяемая деятельность организации по производству товаров (выполнению работ или оказанию услуг) в определенном географическом регионе. Сегмент может выделяться по местам расположения активов органи­зации либо рынков сбыта.

Информация о сегменте - это информация, раскрывающая часть деятельности организации в определенных хозяйственных условиях посредством представления установленного перечня показателей бухгалтерской отчетности организации (ПБУ12/2000 «Информация по сегментам»).

При этом весь пласт информации о сегментах деятельно­сти организации можно разделить на два вида:

сегментарную финансовую отчетность;

сегментарную управленческую от­четность.

Отчетный сегмент– это сегмент, информация по которому подлежит обязательному раскрытию в бухгалтерской или в сводной бух­галтерской отчетности. Перечень отчетных сегментов уста­навливается организацией самостоятельно. На отчетные сег­менты должно приходиться не менее 75 % выручки организа­ции, в противном случае - должны быть выделены дополнительные отчетные сег­менты.

Раскрытие информации по отчетным сегментам осущест­вляется посредством представления определенного перечня по­казателей. Обязательному отражению по каждому сегменту подлежит информация о выручке, расходах, финансовом результате, активах, обязатель­ствах. При этом информация может быть первичной или вторичной (таблица 11).

Таблица 11

Показатели раскрытия информации по отчетным сегментам

Показатели первичной отчетности Показатели вторичной отчетности
операционный сегмент географический сегмент операционный сегмент географический сегмент
общая величина выручки, в том числе полученную от продажи внешним покупателям и от операций с другими сег­ментами выручка от продажи внешним покупателям величина выручки от продажи внешним покупателям в разрезе географических регионов, выделенных по местам расположения рынков сбыта
финансовый результат    
общая балансовая величина активов балансовая величина активов балансовая величина активов по местам расположения активов
общая величина обязательств (относят в целом к организации)    
общая величина капитальных вложений во внеоборотные активы величина капитальных вложений во внеоборотные активы величина капитальных вложений во внеоборотные активы по местам расположения активов
общая величина амортизационных отчислений по внеоборотным активам (включается в расходы организации для определения финансовых результатов)    
совокупная доля в чистой прибыли (убытке) зависимых и дочерних обществ, совместной деятельности    
общая величина вложений в зависимые общества и совместную деятельность    
       

 

Раскрытие информации по сегментам - это способ, ко­торый позволяет анализировать риски отдельных направ­лений деятельности организации и выявлять их эффектив­ность. Анализ сегментарной отчетности позволяет также оце­нить перспективы развития предприятия.

Финансовому аналитику требуется как можно больше детализированной информации о различных сегментах бизнеса компании. Анализ, расчет, прогнозирование и оценка прибыли требуют, чтобы она была разбита на отдельные слагаемые, которые имеют сходные характеристики изменчивости, потенциала роста и риска. Прогнозирование прибыли требует дополнительной информации о подразделениях и изделиях, ее формирующих. Поэтому для оценки рисков предпринимательской деятельности, будущих экономических выгод, а также перспектив развития диверсифицированных компаний пользователям финансовой отчетности кроме информации, содержащейся в формах финансовой отчетности, необходимы дифференцированные данные, раскрывающие финансовые результаты деятельности по отдельным направлениям.

Данные сегментной отчетности необходимы как внутренним, так и внешним пользователям.

Цель анализа сегментной отчетности внутренними пользователями - выделить перспективные сегменты бизнеса, которые следует развивать в первую очередь. В соответствии с этим, должны быть решены следующие задачи:

оценка выполнения плана по каждому сегменту - анализируются отклонения от плана и изучаются причины отклонений;

анализ доходов и расходов каждого сегмента - изучаются состав, структура доходов и расходов, оцениваются абсолютные и относительные изменения доходов и расходов, проводится сравнительный анализ между сегментами, а также оценивается, какие виды доходов и расходов и в какой мере повлияли на формирование финансового результата каждого сегмента;

анализ результативности и эффективности работы каждого сегмента - рассматриваются показатели выручки, прибыли, рентабельности и др. показателей по каждому сегменту в динамике, проводится сравнительный анализ эффективности работы сегментов, оцениваются причины различий в уровнях результативности и эффективности деятельности сегментов;

оценка вклада каждого сегмента бизнеса в общий финансовый результат и эффективность деятельности компании;

оценка достижения целей деятельности компании в отношении каждого сегмента;

оценка перспективных возможностей каждого сегмента.

Сегментарный анализ представляет собой сочетание классического экономического анализа и маржинального подхода, предполагающего разделение затрат на переменные и постоянные и выведение маржинального дохода. При составлении сегментированной отчетности показывается величина маржинального дохода (суммы покрытия), приносимого каждым сегментом, т.е. его вклад в формирование прибыли сегмента более высокого уровня или организации в целом.

Выделяют два подхода к составлению и анализу сегментированной отчетности, а также к определению категории «маржинального дохода»:

1) при одноступенчатом способе:

 

МД = выручка от продаж - переменные затраты.

При этом постоянные затраты на сегменты не относятся, т.е. рассматриваются как нераспределяемые и вычитаются из суммы маржинальных доходов, полученных всеми сегментами (таблица 39 МУ к ПЗ).

2) при двухступенчатом способе выделяются специальные (прямые) и общие (косвенные) постоянные затраты (таблица 40 МУ к ПЗ):

 

МД = выручка от продаж - переменные затраты –

специальные постоянные затраты.

Специальные постоянные затраты прямо относятся на конкретные сегменты, а общие постоянные затраты рассматриваются как затраты, возникающие на более высоком уровне (компании в целом), и на сегменты не относятся

Доходность каждого сегмента можно охарактеризовать коэффициентом сегментированной прибыли, % (таблица 41 МУ к ПЗ):

 

Ксп = (МД сегмента / Выручка от продаж сегмента) * 100.

 

На основании анализа должны быть разработаны мероприятия по сокращению затрат, улучшению финансовых результатов сегментов.

Для внешних пользователей сегментарной отчетности цель ее анализа - определить, в какой сегмент выгоднее инвестировать денежные средства. Для этого используется система аналитических коэффициентов, рассчитываемых по каждому сегменту.

Методы, применяемые при анализе сегментарной отчетности:

горизонтальный анализ - оцениваются изменения основных показателей отчетного сегмента, темпы роста;

вертикальный анализ - определяется доля каждого сегмента в общих результатах деятельности организации;

сравнение показателей сегментов;

метод аналитических коэффициентов - расчет тех же показателей что и в целом по организации (рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и др. каждого сегмента);

рейтинговая оценка сегментов - с целью принятия управленческих решений по каждому сегменту и в целом по организации.

 

3 Использование выводов из анализа финансовой отчетности при разработке бизнес-плана организации и принятии различных управленческих решений

При разработке бизнес-плана получить реальное отражение возможностей и стратегии предприятия в реализации инвестиционного проекта, можно лишь основываясь на достоверной информации о внутренней и внешней среде предприятия.

Составлению бизнес-плана предшествует глубокий и всесторонний анализ:

производственного потенциала предприятия;

условий функционирования;

рынков сбыта и потребностей покупателей.

Подобная информационная база для разработки бизнес-плана предприятия, формируемая в рамках бухгалтерского (финансового) учета, существенная гибкость в ее наполнении, предоставляют хорошие возможности для аналитических расчетов, что необходимых при составлении бизнес-плана организации и принятия дальнейших управленческих решений.

Финансовый анализ охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему разработки бизнес-плана, финансовые показатели охватывают все сферы деятельности хозяйствующего субъекта в контексте с окружающей средой, включая и рынок капитала.

Рассчитав все финансовые коэффициенты, сделав горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности, оценив все полученные результаты за анализируемой период, аналитик может сделать выводы, ради которых, собственно, и были выполнены все работы.

Анализ финансовых показателей и коэффициентов позволяет менеджменту компании владеть информацией о сильных и слабых сторонах компании, понимать конкурентную позицию компании на текущий момент времени. Анализируя динамику финансовых показателей и коэффициентов за период в несколько лет, можно, изучить результативность тенденций в контексте существующей бизнес-стратегии.

Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах деятельности организации являются основными источниками информации для расчета финансовых показателей, используемыми компаниями.

При принятии управленческих решений:

банковский служащий в кредитном отделе, который должен принять решение по заявке компании на представление краткосрочной ссуды, обычно, прежде всего, уделяет внимание анализу краткосрочной ликвидности и проектированию потоков денежных средств и во вторую очередь - структуре капитала и результатам деятельности;

инвестиционный отдел страховой компании с точки зрения долгосрочной перспективы уделит внимание, прежде всего структуре капитала и долгосрочной платежеспособности и затем результатам деятельности, использованию активов и краткосрочной ликвидности;

потенциальный акционер, безусловно, заинтересуется всеми аспектами финансового анализа, но у него будут другие акценты.

 

4 Формы и методы заключения аудиторов по анализу финансовой отчетности

Достоверность информации годовой бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с законодательством РФ подлежит обязательному аудиту, подтверждается аудитором (аудиторской фирмой), имеющим лицензию на осуществление аудиторской деятельности.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности и используется в аудите в двух направлениях как:

метод знакомства с финансовым механизмом предприятия, процессами формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности. Его результатом является оценка финансовой устойчивости предприятия, состояния его имущества, скорости оборота капитала и его использования;

вид услуг аудитора или аудиторской фирмы. В этом случае финансовый анализ затрагивает вопросы: перспективы развития, ожидаемые последствия принятых управленческих решений, варианты достижения стратегических целей клиента.

Изучение бухгалтерского баланса аудируемого лица - один из этапов работы аудитора как при заключении договора, так и в процессе самой проверки. Финансовые оценки бухгалтерских отчетов необходимы аудитору для выбора правильного решения в процессе проверки, что помогает правильно спланировать проверку, выявить «узкие» места в системе учета.

Основные аналитические процедуры аудитора в ходе предварительного ознакомления с деятельностью клиента:

1)сравнение текущих данных с данными предыдущих периодов;

2) сравнение текущих данных с данными плана, с нормативными значениями;

3) сравнение финансовых коэффициентов с нефинансовыми показателями.

Аналитические процедуры применяются с целью определения нетипичных ситуаций в деятельности предприятия и его отчетности.

Финансовый анализ играет огромную роль в аудиторской деятельности, способен оказать существенное влияние на дальнейшее развитие экономического субъекта его место в рыночной экономике.

Качественный финансовый анализ - основа всего процесса аудиторской проверки, поэтому ему уделяется самое пристальное внимание как аудиторской организацией, так и экономическим субъектом, который в нем непосредственно заинтересован.

Аудиторское заключение в соответствии с федеральным правилом (стандартом) «Аудиторское заключение по финансовой (бухгалтерской) отчетности» с точки зрения оценки достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности может быть:

безоговорочно положительным;

модифицированным.

1. Аудиторское заключение считается безоговорочно положительным, если бухгалтерская отчетность дает достоверное представление о финансовом положении и результатах финансово-хозяйственной деятельности аудируемого лица в соответствии с установленными принципами и методами ведения бухгалтерского учета и подготовки финансовой (бухгалтерской) отчетности в РФ.

Мнение с оговоркой должно быть выражено в том случае, если аудитор приходит к выводу о том, что невозможно выразить безоговорочно положительное мнение, но влияние разногласий с руководством или ограничение объема аудита не настолько существенно и глубоко, чтобы выразить отрицательное мнение или отказаться от выражения мнения. Мнение с оговоркой должно содержать формулировку: «за исключением влияния обстоятельств...» (указать обстоятельства, к которым относится оговорка).

Отказ от выражения мнения имеет место в тех случаях, когда ограничение объема аудита настолько существенно и глубоко, что аудитор не может получить достаточные доказательства и, следовательно, не в состоянии выразить мнение о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Отрицательное мнение следует выражать только тогда, когда влияние какого-либо разногласия с руководством настолько существенно для финансовой (бухгалтерской) отчетности, что аудитор приходит к выводу, что внесение оговорки в аудиторское заключение не является адекватным для того, чтобы раскрыть вводящий в заблуждение или неполный характер финансовой (бухгалтерской) отчетности.

2. Аудиторское заключение считается модифицированным, если возникли факторы:

не влияющие на аудиторское мнение, но описываемые в аудиторском заключении с целью привлечения внимания пользователей к какой-либо ситуации, сложившейся у аудируемого лица и раскрытой в финансовой (бухгалтерской) отчетности;

влияющие на аудиторское мнение, которые могут привести к мнению с оговоркой, отказу от выражения мнения или отрицательному мнению.

При определенных обстоятельствах аудиторское заключение может быть модифицировано посредством включения части, привлекающей внимание к ситуации, влияющей на финансовую (бухгалтерскую) отчетность, но рассмотренной в пояснениях к финансовой (бухгалтерской) отчетности. Аудитор в случае необходимости должен модифицировать аудиторское заключение посредством включения части, указывающей на аспект, касающийся соблюдения принципа непрерывности деятельности аудируемого лица.

Аудитор также должен рассмотреть возможность модифицирования аудиторского заключения посредством включения части, указывающей на значительную неопределенность (иную, нежели соблюдение принципа непрерывности деятельности), прояснение которой зависит от будущих событий и которая может оказать влияние на финансовую (бухгалтерскую) отчетность. Часть, не влияющая на аудиторское мнение, обычно включается после части с выражением мнения и содержит указание на то, что данная ситуация не является основанием для включения оговорки в аудиторское мнение.

Включение привлекающей внимание части с описанием проблемы, связанной с соблюдением принципа непрерывности деятельности или со значительной неопределенностью, обычно является достаточным с точки зрения выполнения аудитором своих обязанностей по подготовке аудиторского заключения. Тем не менее, в некоторых случаях, например, в случае большого числа факторов неопределенности, значительных для финансовой (бухгалтерской) отчетности, аудитор может посчитать уместным отказаться от выражения мнения о ее достоверности вместо включения части, привлекающей внимание к данному аспекту.

Аудитор также может модифицировать аудиторское заключение посредством включения (после части с выражением мнения) части, привлекающей внимание к ситуации, не оказывающей влияния на финансовую (бухгалтерскую) отчетность.

Аудитор может оказаться не в состоянии выразить безоговорочно положительное мнение, если существует хотя бы одно из следующих обстоятельств и в соответствии с суждением аудитора данное обстоятельство оказывает или может оказать существенное влияние на достоверность финансовой (бухгалтерской) отчетности:

1) имеется ограничение объема работы аудитора;

2) имеется разногласие с руководством относительно:

допустимости выбранной учетной политики;

метода ее применения;

адекватности раскрытия информации в финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Обстоятельства, указанные в подпункте 1) настоящего пункта, могут привести к выражению мнения с оговоркой или к отказу от выражения мнения.

Если аудитор выражает любое мнение, кроме безоговорочно положительного, он должен четко описать все причины этого в аудиторском заключении и, если это возможно, дать количественную оценку возможного влияния на финансовую (бухгалтерскую) отчетность. Как правило, эта информация излагается в отдельной части, предшествующей части с выражением мнения или с отказом от выражения мнения, и может включать ссылку на более подробную информацию (при ее наличии) в пояснениях к финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Форма, содержание и порядок представления аудиторского заключения определяются федеральным стандартом № 6 «Аудиторское заключение по финансовой (бухгалтерской) отчетности».

 

Тест по теме:

 

1. Вид анализа информации, содержащейся в финансовой отчетности, в соответствии с различными типами продукции (услуг) и географическими районами, в которых организация осуществляет свою деятельность, - это

районирование

консолидация

сегментирование

дифференциация

интегрирование

 

2. Вставьте пропущенное слово: « … сегмент – это выделяемая часть деятельности организации по производству товаров (выполнению работ или оказанию услуг) в определенном географическом регионе и отличающаяся от других видов деятельности тем, что подвержена иным рискам и имеет другой уровень прибыльности»

продуктовый

операционный

географический

отчетный

потребительский

 

3. Часть бизнес-плана, в которой описываются объем продаж, прибыль, оборот капитала и себестоимость

Вводная часть

План маркетинга

Анализ рынка

Финансовый план

Приложение

 

4. Финансовые показатели, позволяющие оценить жизнеспособность проекта

прогноз доходов и расходов на первые три года

прогноз потока реальных денег (потока наличности) на первые три года

балансовый отчет организации на текущий момент

прогноз состояния активов и пассивов организации на год вперед

 

5. Банковского служащего в кредитном отделе банка в первую очередь интересуют вопросы бизнес-плана

анализ краткосрочной ликвидности и проектирование потоков денежных средств

структура капитала и результаты деятельности

использование активов и краткосрочная ликвидность

все аспекты финансового анализа

рыночная активность организации

 

6. Независимый анализ и оценка финансовой отчетности организации - это

ревизия

контроль

аудит

 

7. Результатом проведения аудита является

аудиторский отчет

аудиторское заключение

акт аудитора

 

8. Работника инвестиционного отдела страховой компании с точки зрения долгосрочной перспективы в первую очередь интересуют вопросы бизнес-плана

анализ краткосрочной ликвидности и проектирование потоков денежных средств

структура капитала и результаты деятельности

структура капитала и долгосрочная платежеспособность

использование активов и краткосрочная ликвидность

все аспекты финансового анализа

рыночная активность организации

 

9. Потенциального акционера интересуют вопросы бизнес-плана

анализ краткосрочной ликвидности и проектирование потоков денежных средств

структура капитала и результаты деятельности

структура капитала и долгосрочная платежеспособность

использование активов и краткосрочная ликвидность

все аспекты финансового анализа

рыночная активность организации

 

10. Основные аналитические процедуры аудитора в ходе предварительного ознакомления с деятельностью клиента

сравнение текущих данных с данными предыдущих периодов

сравнение текущих данных с данными плана, с нормативными значениями

сравнение финансовых коэффициентов с нефинансовыми показателями

 

11. Вставьте пропущенное слово: « … сегмент – это выделяемая часть деятельности организации по производству товаров (выполнению работ или оказанию услуг) и отличающаяся от других видов деятельности тем, что подвержена иным рискам и имеет другой уровень прибыльности»

продуктовый

операционн