Анализ финансовых результатов и эффективности деятельность
Таблица 2.5 Динамика финансовых результатов ПАО «Мегафон» за 2013-2015 гг., тыс. руб.
| Показатели | Значение, тыс. руб. | Абсолютное изменение, тыс. руб. | |||
| От конца отнять начало (2015-2014) | |||||
| 1. Выручка от продаж | |||||
| 2. Себестоимость | -135424 | -154878 | -158806 | -3928 | |
| 3. Валовая прибыль | -3266 | ||||
| 4. Коммерческие расходы | -28257 | -27518 | -28161 | -643 | |
| 5. Управленческие расходы | -20462 | -39847 | |||
| 6. Прибыль от продаж | -4986 | ||||
| 7. Прочие доходы всего, | -3885 | ||||
| в том числе: | |||||
| 7.1. Процентный доход | |||||
| . Прочие расходы всего, | -14705 | -52516 | -35431 | ||
| в том числе: | |||||
| 8.1. Процентный расход | -9331 | -9898 | -10595 | -697 | |
| 9. Бухгалтерская прибыль | |||||
| 10. Отложенные налоговые активы | -121 | ||||
| 11. Отложенные налоговые обязательства | |||||
| 12. Текущий налог на прибыль | -15050 | -8060 | -10726 | -2666 | |
| 13. Чистая прибыль |
На основе анализа данной таблицы можно сказать, что бухгалтерская прибыль за 2015 год увеличилась. Эти данные говорят о положительной деятельности предприятия. Чистая прибыль тоже увеличилась по сравнению с 2014, это говорит о том, что предприятие является прибыльным. Рост данного показателя обусловлен повышением прибыли от продаж.
Таблица 2.6
Динамика показателей рентабельности ПАО «Мегафон» за 2013-2015 гг., %
| Показатели | Значение, % | Абсолютное изменение | ||
| 1. Финансовая рентабельность | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 2. Экономическая рентабельность | 52% | 42% | 67% | -0,15 |
| 3. Рентабельность основных средств | 22% | 21% | 32% | -0,10 |
| 4. Рентабельность внеоборотных активов | 11% | 10% | 16% | -0,05 |
| 5. Рентабельность оборотных активов | 59% | 35% | 65% | -0,06 |
| 6. Рентабельность продаж | 30% | 30% | 32% | -0,02 |
| 7. Рентабельность продукции | -39% | -43% | -48% | 0,09 |
Проанализировав данные таблицы сделаем следующий вывод, что абсолютный прирост данных показателей является отрицательным, а сами показатели имеют отрицательную динамику. Хозяйство является нерентабельным, Это характеризует хозяйство как недостаточно эффективное предприятие.
Таблица 2.7
Динамика показателей деловой активности ПАО «Мегафон» за 2013-2015
| Показатели | Значение | Изменение | ||||||
| 15/13 | ||||||||
| 1. Коэффициент оборота, обороты | ||||||||
| 1.1 Оборотные активы | 2,11 | 0,76 | 0,82 | -1,3 | ||||
| 1.2 Запасы | -79,00 | -98,0 | -103,8 | -24,8 | ||||
| 1.1 Дебиторская задолженность | 1,35 | 6,66 | 5,37 | 4,02 | ||||
| 1.2 Капитал | 0,42 | 0,42 | 0,43 | 0,01 | ||||
| 1.3 Краткосрочные обязательства | 0,69 | 0,66 | 0,68 | -0,01 | ||||
| 1.4 Кредиторская задолженность | -0,99 | -1,06 | -1,05 | -0,1 | ||||
| 1.5 Краткосрочные кредиты и займы | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,00 | ||||
| 2. Период оборота, дни | ||||||||
| 2.1. Оборотные активы | 170,6 | 473,7 | 439,0 | 268,4 | ||||
| 2.2. Запасы | -4,6 | -3,7 | -3,5 | 1,1 | ||||
| 2.3. Дебиторская задолженность | 266,7 | 54,1 | 67,0 | -199,6 | ||||
| 2.4. Капитал | 857,1 | 857,1 | 837,2 | -19,9 | ||||
| 2.5. Краткосрочные обязательства | 521,7 | 545,5 | 529,4 | 7,7 | ||||
| 2.6. Кредиторская задолженность | -363,6 | -339,6 | -342,9 | 20,8 | ||||
| 2.7. Краткосрочные кредиты и займы | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||
| 3. Операционный цикл, дни | 262,1 | 50,4 | 63,6 | -198,5 | ||||
| 4. Финансовый цикл, дни | -101,5 | -289,2 | -279,3 | -177,8 | ||||
Проанализировав таблицу 2.7 можно сказать, что увеличилась оборачиваемость почти всех средств имущества и капитала. А также общее количество запасов предприятия снизилось почти на 25 единиц. Это говорит о том, что общее количество запасов предприятия снижается.
2.3. Анализ производственной программы предприятия ПАО «Мегафон»
Для анализа производственной программы предприятия была выявлена информация об объемах продаж, себестоимости и структуре затрат по каждому виду продукции, которое производит предприятие.
Допустим, что предприятие выпускает по 10 видов продукции, каждый вид продукции неоднозначен по объемам продаж и затратоемкости.
Таблица 2.8
Данные о производственной деятельности ОАО за 2015 г.
| Вариант Показатель | |
| 1. Доля продукта в выручке от реализации, % Продукт 1 Продукт 2 Продукт 3 Продукт 4 Продукт 5 Продукт 6 Продукт 7 Продукт 8 Продукт 9 Продукт 10 | |
| 2. Доля продукта в себестоимости, % Продукт 1 Продукт 2 Продукт 3 Продукт 4 Продукт 5 Продукт 6 Продукт 7 Продукт 8 Продукт 9 Продукт 10 | |
| 3. Коэффициент операционного рычага, раз Продукт 1 Продукт 2 Продукт 3 Продукт 4 Продукт 5 Продукт 6 Продукт 7 Продукт 8 Продукт 9 Продукт 10 | 0,3 0,2 0,5 0,7 0,3 0,6 0,4 0,1 0,8 0,5 |
| 4. Процент изменения производства продуктов, % |
После распределения финансовых показателей о производстве и реализации по 10 продуктам (услугам) необходимо составить управленческую форму отчета о прибылях и убытках для всех видов продукции отдельно и по предприятию в целом, а также провести анализ безубыточности деятельности. Рекомендуемая структура управленческой формы отчета о прибылях и убытках приведена в табл. 2.10.
Значение точек безубыточности отрицательное, что следует из таблицы 2.9, это говорит о том, что предприятие работает себе в убыток.
| Наименование продукции | Продукт 1 | Продукт 2 | Продукт 3 | Продукт 4 | Продукт 5 | Продукт 6 | Продукт 7 | Продукт 8 | Продукт 9 | Продукт 10 | Итого |
| Объем реализации | 26035,83 | 31821,57 | 43393,05 | 37607,31 | 28928,7 | 14464,35 | 43393,05 | 14464,35 | 20250,09 | 28928,7 | |
| Себестоимость | -14292,54 | -17468,7 | -23820,9 | -20644,8 | -15880,6 | -7940,3 | -23820,9 | -7940,3 | -11116,4 | -15880,6 | -158806 |
| постоянные затраты | -4287,762 | -3493,73 | -11910,5 | -14451,3 | -4764,18 | -4764,18 | -9528,36 | -794,03 | -8893,14 | -7940,3 | -70827,48 |
| переменные затраты | -18580,302 | -20962,4 | -35731,4 | -35096,1 | -20644,8 | -12704,5 | -33349,3 | -8734,33 | -20009,6 | -23820,9 | -229633,5 |
| Прибыль от продаж | 11743,29 | 14352,91 | 19572,15 | 16962,53 | 13048,1 | 6524,05 | 19572,15 | 6524,05 | 9133,67 | 13048,1 | |
| Рентабельность продаж, % | 45,10434275 | 45,10434 | 45,10434 | 45,10434 | 45,10434 | 45,10434 | 45,10434 | 45,10434 | 45,10434 | 45,10434 | 45,104343 |
| Вклад на покрытие | 7455,528 | 10859,18 | 7661,7 | 2511,184 | 8283,92 | 1759,87 | 10043,79 | 5730,02 | 240,534 | 5107,8 | 59653,524 |
| Коэффициент вклада на покрытие, раз | 0,286356456 | 0,341252 | 0,176565 | 0,066774 | 0,286356 | 0,121669 | 0,231461 | 0,396148 | 0,011878 | 0,176565 | 0,2062088 |
| Точка безубыточности | -14973,5126 | -10238 | -67456,4 | -216422 | -16637,2 | -39156,7 | -41166,2 | -2004,38 | -748696 | -44970,9 | -343474,6 |
| Запас финансовой прочности, % | 157,5111783 | 132,1731 | 255,4544 | 675,4794 | 157,5112 | 370,712 | 194,8682 | 113,8574 | 3797,247 | 255,4544 | 218,73142 |
| Эффект операционного рычага, раз | -1,40125979 | -1,51803 | -1,21443 | -1,07155 | -1,40126 | -1,13852 | -1,30117 | -1,65603 | -1,01202 | -1,21443 | -1,259777 |
Таблица 2.9
Вывод
Выручка Мегафона за прошлый год практически не изменилась, сократившись на 0,44% с 314,8 млрд руб. до 313,4 млрд. Доход от мобильной передачи данных увеличился на 19% г/г, до 79,9 млрд руб. Себестоимость оказанных услуг стагнировала на отметке 84,4 млрд руб. при 84,6 млрд руб. в 2014-м. В целом операционные расходы компании выросли с 232,9 млрд до 237,4 млрд руб. Вместе с тем, главным образом за, счет сокращения убытков по курсовым разницам до 10,0 против 16,8 млрд руб. чистая прибыль оператора увеличилась на 6,3% — с 36,7 млрд руб. до 39 млрд.
Активы компании увеличились на 2,56% г/г, до 469,4. Однако обязательства повысились больше — с 299,9 до 321,7 млрд руб. (+7,27%). Таким образом, Equty уменьшился с 157,8 до 147,7. Из важных для долгового участия показателей отмечу сокращение чистой денежной позиции в активах до 17,4 млрд с 22,2 млрд руб. и рост чистого долга до 180,8 млрд руб. с 136,2 млрд. годом ранее. Как следствие мультипликаторы NetDebt/Equity и NetDebt/OIBDA составляют соответственно 1,22 и 1,37 против 0,86 и 0,98 годом ранее (среднеотраслевые значения — 1,09 и 1,11).
Заключение
1. В современных рыночных отношениях банкротство является неотъемлемой частью. В его результате происходит перераспределение имущества, оно переходит к другому владельцу. Данный переход имущества предполагает, что новый владелец сможет его использовать куда эффективнее и рациональнее для получения большей прибыли.
Более предприимчивые и знающие предприниматели , более сильные организации способны использовать новое имущество более оптимально и эффективно. Новый собственник после процедуры банкротства имеет возможность полностью распоряжаться новыми активами. Например полностью изменить направление деятельности, что должно приводить к возрождению производства.
2. Банкротство в современном мире – это необходимость с нескольких точек зрения (экономической и социальной), с целью расширения и возрождения производства на любом промышленном объекте. Средства полученные в результате банкротства юридических лиц никуда не исчезают. Они просто изменяют свои формы и приобретают новые направления .Именно с этой точки зрения банкротство является непременным атрибутом любой рыночной экономики. Банкротство - это во многом для производства и всех участников производственного процесса благо, так как оно высвобождает "застывшие" средства и дает им качественно новое выражение в руках более предприимчивых участников рыночной сферы хозяйства. Само существование возможности попасть в процесс банкротства заставляет предприятия более правильно расходовать свои средства, модернизировать производство, искать новые сферы рынка сбыта, повышать качество продукции. Именно действуя на рынке таким образом, предприятие может быть уверено, что его продукция или услуги всегда будут пользоваться спросом, а следовательно, такому лицу менее всего будет грозить возможность банкротства. Само существование института несостоятельности стимулирует участников рынка к добросовестным действиям, в результате чего любой знает, что если он не будет производить вовремя и правильно расчеты со своими контрагентами, то в отношении его может быть начата процедура банкротства. Возможность потери бизнеса заставляет любого участника рыночной экономики вести свои дела добросовестно и эффективно. Банкротство позволяет закрыть нерентабельные и устаревшие производства, способствуя продвижению на рынке более рентабельных и модернизированных предприятий.
Таким образом, процесс банкротства, как правило, способствует перераспределению имущества между юридическими лицами с целью нормализации экономики и повышения эффективности производительности сил и производственных отношений.
Список литературы
1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 28 октября 2002 г. - №43. - Ст. 4190.
2. Ананич И.В. Банкротство предприятий и антикризисный менеджмент в современных российских условиях // Сборник «Стратегия и тактика антикризисного и корпоративного управления: Материалы II региональной научно-практической конференции. РГЭУ(РИНХ), Ростов/Д, 2003, с. 119 -121.
3. Балдин К.В. Банкротство предприятия:анализ, учет и прогнозирование. М., «Дашков и К», 2007, 376 с.
4. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И.Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование. М., «Дашков и К», 2007, 376 с.
5. Булгадаева С.А., Чонаева Г.В. Формирование механизма антикризисного регулирования в российской экономике. // «Экономический анализ: теория и практика», 2005, №6, с. 28-33; № 8 ,
с. 50 – 54.
6. Владимирова Т. Защита от банкротства. // «Социальная защита», 2007, № 4, с.8-11.
7. Гаврилова В.Е. Банкротство в России. Вопросы истории, теории и практики. М., ТЕИС, 2003, 207 c.
8. Гизаулина М.И. Как избежать банкротства. Рецептыфинансового оздоровления предприятий.М., «ЗАО «ГроссМедиа Ферлаг», 2004,
304 с.
9. Гончаров А.И., Зинченко С.А. Предупреждение банкротства коммерческой организации. Методология и правовые механизмы. М., Юриспруденция, 2006, 480 с.
10. Егоров А.В. Суд шлифует закон о банкротстве// «ЭЖ-Юрист», 2007,
№ 7.
11. Журавская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление.М., Омега-Л, 2006, 306 с.
12. Журавская Е. Сонин К. Экономика и политика российских банкротств // «Вопросы экономики», 2004, № 4, с.118-135.
13. Жилинский С. Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право). Курс лекций. М., Норма-Инфра, 1998, 591 с.
14. Залесский В.В. Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)». М., «Издательство г-на Тихомирова М.Ю», 2003, 260 с.
15. Зверев А.С. Реализация механизма искусственного банкротства предприятий на практике// «Финансы и кредит», 2007, № 20, с. 57-61.
16. Любушин Н.П. Анализ общего и специфического в понятии «кризис», «несостоятельность», «банкротство». //«Экономический анализ: теория и практика», 2007, №9, с. 2-7.
17. Мизиковский Е.А., Рыбыщкина Л.Р. Методы диагностики банкротства в процедурах аудита.// «Аудиторские ведомости», 2007, № 10, с.80 – 84.
18. Павлова А.П. Организационно-правовой механизм регулирования института несостоятельности и банкротства как фактор экономического роста // «Проблемы прогнозирования», 2008, № 1, с.135-144
19. Педько А.В. Финансовое оздоровление предприятия: возможность нового старта. Практическое пособие по применению законодательства об экономической несостоятельности (банкротстве).М., «Издательство Гревцова», 2007, 451 с.
20. Радыгин А.Д., Симачев Ю.В.. Институт банкротства в России: особенности эволюции, проблемы и перспективы // «Российский журнал менеджмента». 2005, т. 3, № 2, с. 43-70.
21. Рольская М.А. Банкротство, как форма согласования экономических интересов бизнеса и государства в рыночной экономике.
// «Инженерный журнал», 2006, № 7, с. 55-58.
22. Сайкевич С.В. Особенности банкротства российских предприятий. //«Социально-экономические науки», 2006, №2, с. 166-167.
23. ТелюкинаМ.В., ТкачевВ.Н. Несостоятельность (банкротство) в России. Схемы. М., Городец, 2006, 189 с.
24. Хурумов П. Банкротство: что это такое? //«Журнал управления компанией», 2007, №6, с. 72-74.
25. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И.Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование. М., «Дашков и К», 2007, с. 10