ФМ. №5Определить средневзвешенную стоимость капитала.

ФМ. №1Компания продает изделия по 40 руб.за шт. и рассчитывает продать 15000шт. 1 технология трудоемкая треб.28руб., Cconst-100т.руб.,2 технология трудосберег.,переменных-16 руб., сумма постоянных затрат 250т.руб. Найти Pit по 2 технологиям.

ДАНО: S*=40руб, Q=15 000шт., 1 технология C*var= 28руб. Cconst=100000руб

2 технология

Cvar=16руб.

Cconst=250000руб

РЕШЕНИЕ: Pit=S-Cvar-Cconst

1техн. Pit=15000(40-28)-100000=80 000 руб.

2техн. Pit=15000(40-16)-250000=110 000 руб.

Вывод: необходимо выбрать 2 технологию, т.к. размер прибыли 110 000 руб.

 

ФМ. №2Компания продает изделия по 40 руб.за шт. и рассчитывает продать 15000шт. 1 технология трудоемкая треб.28руб., Cconst-100т.руб.,2 технология трудосберег.,переменных-16 руб.,сумма постоянных затрат -250т.руб.Найти технологи. из опер.риска.

ДАНО: S*=40руб, , Q=15 000шт.,

1 технология

C*var= 28руб.

Cconst=100000руб..

2 технология

Cvar=16руб.

Cconst=250000руб.

РЕШЕНИЕ: Pit при BL2

1. BL2 =2,25

2. BL2 =3,27

Вывод: Исходя из операционного риска необходимо выбрать первую технологию.

 

ФМ. №3 Найти: BL2 по 2-м технолог.

ДАНО: S= 40000р., Cvar=31000р, Cconst=3000р.

РЕШЕНИЕ: Для исх.данных Srent =13333 руб.

При возр. Сconst на 50% = Srent = 20 000руб.

Вывод: порог рентабльности при исходных данных 13333, при росте Cconst(пост.издержки) его значение увеличилось до 20000, т.е. ухудшится .

 

 

ФМ. №5Определить средневзвешенную стоимость капитала.

Исчточник ср-в	Учетн оценка	Доля в сов-ти капитала	Ст-ть источнков ,%
Заемные: Краткоср		0,33	18,00
долгсрочные		0,11	20,0
,,,	,,,	,,,	,,,
итого		1,00	22,19

 

wacc=Kj*dj., где Kj-ст-ть источника., dj-доля источников в общем объеме

wacc=(18*0,33)+(20*0,11) …= 5,94+ 2,2+….=22,19

ФМ№4 Найти: что целесообразней использовать собственный или заемный капитал?Дано: Е= 20 млг.руб., Прибыл. До налогооь. -3 млн.руб. ст-ть налога на прибыль=20% ., t=16%., активы(кап)=10 млн.руб., прибыль до налогообл.=2млн. Решение: 1.Источник финансир. СК=10млн., Е1=20+10-30 млн.р., прибыль до налогообл.=3+2=5млн..,чист.прибыль=5*0,8=4млн.руб. ROE=Pn:E*100=4:30*100=13,33%

2.Источник фин-ия ЗК., L=10 млн.,рост себестоимости на %-в:10*0,16=1,6 млн..,приб.до налог.= 5-1,6=3,4 млн.руб., Pn=3,4*(1-0,2)= 2,72 млн.., ROE *100 = 13,6% Что целесообразно использ. Соб. Или заемн.капитал.Вывод: если в качестве критерия использовать ROE, то вариант финансирования за счет привлечения заемного капитала более выгоден.

ЭК.Т1)На обработку детали затратили 18 мин., после пересмотра норму времени установили равной 15 мин.Как снизить трудоемкость и повысилась произво. труда? Реш. Трудоем. снизил. на Тб-Тн/Тб=18-15/18*100=16,7%. Произв.труда выроса на Ст*100/100-Ст=16,7*100/100-16,7=20% Ответ. Труд. Снизилась на 16,7%, произ.труд. 20%.

 

ЭК.Т.2)по плану намечается увеличить объем производства на 2%(базис.числен. составил. 100 чел) За счет внедрения различных мероприятий общая экономия численности составила 30 чел. В том числе за счет повышения технического уровня произв. 20 чел. (из них за счет внедрения прогрессивной технологии 15 чел.) Найти прирост произ. труда Реш. Пт общ.=30*100/1000*1,02-30=0,03. За счет повышения уровня производства он составит 2,02% ПТ т.у.п.=20*100/1000*1,02-30=2,02. За счет внедрения прогрессивной технологии 1,51% ПТ п.т. = 15*100/1000*1,02-30=1,51% Ответ. 2,02% за счет повышения технич. Уровня призводства;1,51% за счет внедрения прогрессии.технодо.

 

ЭК.Т,3) За анализируемом периоде внутрисистемные потери раб. времени состав. 10% фактическ.отработан. 220 дней. Целодневные потери раб.времени (прогулы,целодневные потери и т.д.) составили 4 дня в среднем на одного рабочего. Мероприятиями по совершенствованию оргниз. Труда предусмотрено сокращение внутрисменных потерь на 70% а целодневных 50%.Установл. продлж.смены 8 часов. Определить рост произв.труда. Реш. Продолж.раб.дня соств. 8-8*0,1*0,3=7,76ч., а колич. Раб. дней 220+4*0,5=222; эффект.фонд раб.времени будет равен 7,76*222=17723ч. Вместо ранее достигнутого в 1584 ч. (8*0,9*220=1584) что приведет к росту производительности труда: 1772,3/1584*100=111,9%. Ответ 111,9%

 

ЭК.Т4) объем производства вырос на 12 % число обслуживающих рабочих- 600 чел. Увеличение на численности предусматр. на 7% уд.вес обслужив. Рабочих в общей численности персонала равен 35%. Определить рост произв.труда. реш. Эк=600*12/100-600*7/100=30чел., Пт=30/600-30*35=1,84% Ответ. Рост произв.труда 1,84%.

ЭО 1. Намечается строительство консервного завода. Инвестору предложены два варианта проекта строительства, данные о которых содержатся в таблице.

Показатель	Проект 1	Проект 2
Сметная стоимость строительства, млн. руб.
Стоимость годового объема продукции, млн. руб.
Налоги, млн. руб.
Себестоимость годового объема продукции, млн. руб.
Амортизационные отчисления, млн. руб.

Инвестор предъявил определенные требования к проекту. Он хотел, чтобы срок окупаемости проекта был бы в пределах трех лет, а норма прибыли по проекту составляли бы не менее 20%.

Рассчитайте показатели экономической эффективности по каждому из вариантов строительства завода и по результатам анализа выберите лучший проект, обосновав свой выбор.

Норма прибыли ROI=Pr/I (чистая прибыль/инвестиционные затраты)

Pr=В-С-Налоги

Амортизация включает в себя себестоимость

Срок окупаемости PR=I₀/P (первоначальные инвестиции/чистый годовой поток(Pr+амортизация))

Проект 1

Pr=2280 – 1980 – 20 = 280 млн р

ROI=280/516=0,54 (в случае реализации инвестиционного проекта с каждого рубля инвестиционных затрат можно получить 0,54 руб прибыли)

PR=516/(280+60)=1,5 года

Проект 2

Pr=2300 – 2070 – 20 = 210 млн р

ROI=210/510=0,41

PR=510/(210+50)=2 года

Оба проекта соответствуют критериям инвестора, но целесообразнее принять участие в первом проекте.

 

 

ЭО 2. Инвестор располагает двумя инвестиционными проектами, которые характеризуются следующими данными.

Показатель	Проект 1	Проект 2
Инвестиции, млн. руб.
Доходы по годам, млн. руб.:
1-ый
2-ой
3-ий

Норма дисконтирования – 20% годовых.

Оцените проекты с помощью показателей чистой текущей стоимости и индекса рентабельности. Какой проект следует выбрать инвестору?

Чистая текущая стоимость NPV =

NPV > 0 проект выгоден

NPV = 0 не убыточен, не выгоден

NPV< 0 убыточен

С учетом того, что проект рассчитан на 3 года, а инвестиции носят единовременный характер и осуществляются в начале первого года, формула принимает следующий вид:

NPV = - I + + +

Проект 1

NPV = - 980 + 210/(1+0,2)¹ + 170/(1+0,2)² + 340/(1+0,2)³= -490,18

Проект 2

NPV = - 850 + 270/(1+0,2)¹ + 225/(1+0,2)² + 300/(1+0,2)³= -295,14

Рентабельность инвестиций

PI = :

Проект 1

PI = (210/(1+0,2)¹ + 170/(1+0,2)² + 340/(1+0,2)³) / 980 = (175+118+197)/580=0,5

Проект 2

PI = (270/(1+0,2)¹ + 225/(1+0,2)² + 300/(1+0,2)³) / 850 = (225+156+173)/850=0,65

 

Марк. Задача 1

Исходные данные: Фирма изготовляет и реализует бытовые приборы и имеет следующие показатели работы:

1) Объем продаж – 400шт

2) Отпускная цена – 240 руб.

3) Переменные затраты – 150 руб./шт

4) Постоянные затраты – 23000 руб.

Менеджмент не доволен объемом продаж. Целесообразно ли снизить цену. При этом есть возможность сменить поставщика и приобретать сырье дешевле.

Определить:

1. Необходимый объем продаж, компенсирующий по прибыли снижение цены на 10%

2. Необходимый объем продаж, компенсирующий снижение цены на 6% и удешевление сырья на 10 руб/шт.

Решение

К.эластичности=

Прибыль при исходных условиях= Q(Цена-З.переменные)-З.пост= 13000руб.

1) При снижении цены на 10% (240*0,9=216 руб.)

Q=(П+З.пост.)/(Ц-З.пер.)=545 шт.

2) При снижении цены на 6% (240*0,94=225,6 руб.)

и удешевлении сырья на 10 руб/шт.(150-10=140 руб.)

Q=(П+З.пост.)/(Ц-З.пер.)=421 шт.

Марк. Задача 2

Исходные данные:

Торговая фирма закупает товар 170 руб./шт. и продает в кол-ве 200шт. по цене 240руб.

В следующем периоде поставщики повышают цену на 12%.

Маркетинговый отдел рекомендует повысить цену на 7%

При цене 250 руб. Q= 192 шт.

Определить:

1. Сколько единиц товара нужно реализовать фирме, чтобы сохранить свою прибыль на прежнем уровне

2. Рассчитать коэффициент эластичности

Решение

1. Прибыль при исходных условиях = 200(240-170)=14000шт.

2. При новых ценах 170*1,12=194 руб./шт

Q=240*1,07=256,8 руб./шт.

Э=((Q1-Q)/(Ц.прод.1-Ц.прод.))*Ц.прод./Q=((192-200)/(250-240))*240/200=|-0,96|=0,96

Вывод: Если Э 1-неэластичный.

Марк. Задача 3

Исходные данные:

Торговая фирма закупает товар по цене = 205 руб./шт. и продает в кол-ве Q=700шт по цене 255 руб./шт.

Отдел маркетинга по результатам исследования рекомендует повысить цену на 8%. Известна Э=1,4

Определить:

1) Сколько единиц товара нужно реализовать, чтобы сохранить свой доход на прежнем уровне.

2) Какую прибыль может получить фирма (после изменения цены) с учетом Эластичности.

Решение:

1. Прибыль при исходных условиях = Q(Цпрод-Зпер.)=700(255-205)=35000руб.

Q=35000/(275,4-205)=497 шт.

2. Э=((Q1-Q)/(Цпрод1-Цпрод))*(Цпрод/Q)

Q1=((Э*Q(Цпрод1-Цпрод))/Цпрод)+700=622 шт.

Возможный объем продаж = 622 шт

Прибыль= Q(Ц-Зпер)=622(275,4-205)=43789 руб.

Марк. Задача 4

Исходные данные:

Себестоимость: 1000 руб/шт.

Прибыль=20% от себестоимости

Оптовая надбавка 10% к оптово-отпускной цене без НДС

Торговая надбавка 20% без НДС

Определить:

1)отпускную цену

2) Оптовую цену

3) Розничную цену

Решение:

1) Отпускная цена= С+П+НДС=1000+1000*0,2 + ((1000+1000*0,2*18)/100)=1416 руб. в т.ч. НДС 216руб.

2)Оптовая цена= Цотп+0,1(Цотп-НДС)= 1536 руб. в т.ч. НДС 234,3руб.

3) Розничная цена = Цопт+0,2 (Цопт-НДС)=1536+0,2(1536-234,3)=1796,34 руб.

,

Марк. Задача 5

Реализуя товар в количестве 480 тыс. изд в год по цене 1200 руб. фирма несет следующие затраты:

-переменные -900руб.

-постоянные – 110млн.руб.

Планы на следующий год 550 тыс. шт. и выделено 6 млн.руб. для продвижения продукта.

Определить:

1) Необходимое изменение цены, при котором объем прибыли остантся неизменным по сравнению с предшествующим периодом.

2) Цену при котором прибыль фирмы увеличится на 5%

Решение:

1. Прибыль при исходных условиях: П=Q(Ц-Зпер)-З пост= 480000(1200-900)-110000000=34млн.руб.

Цена, при которой прибыль могла бы сохраниться в следующем году:

Ц=((П+Зпост)/Q)+Зпер=((34+110+6)* )/(5,5* )+900=1173руб.

= 1172,73-1200=-27,27

2.Ц= (((34*1,05+116)* )/(5,5* ))+900=117,6 руб.