![]() |
![]() |
Категории: АстрономияБиология География Другие языки Интернет Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Механика Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Транспорт Физика Философия Финансы Химия Экология Экономика Электроника |
Реструктурирование предприятий как основа финансового оздоровления.Тема 7. основы реструктурирования предприятий Реструктурирование предприятий как основа финансового оздоровления. Направления, типы и виды реструктурирования предприятий.
Реструктурирование предприятий как основа финансового оздоровления.
Реструктурирование предприятия заключается в любом изменении в производственной и организационной структурах, а также в структурах активов и капитала. Финансовое оздоровление проводится, как правило, в процессе реструктурирования несостоятельного предприятия или предприятия, имеющего первые признаки финансовых проблем. К основным целям реструктурирования предприятия относятся: - достижение определенных экономических и социальных целей (например, финансовое оздоровление предприятия); - изменение распределения собственности и контроля над деятельностью предприятия; - привлечение инвестиций в производство; - увеличение стоимости предприятия; - разрешение конфликтов между участниками (учредителями) предприятия; - устранение конфликтов между подразделениями предприятия, а также между филиалами и центральным аппаратом.
Реструктурирование несостоятельного предприятия - это его структурное преобразование в целях восстановления платежеспособности и повышения конкурентоспособности на основе эффективного перераспределения и использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Реструктурирование нормально функционирующих предприятия направленно на реализацию стратегических планов, связанных с сохранением действующего предприятия, увеличением его рыночной стоимости, сохранением и приумножением его активов.
Проведение реструктуризации предприятия осуществляется в 2 этапа: 1. Оперативная реструктуризация включает меры, дающие быстрые результаты, направленные на те участки работы, которые наиболее отзывчивы на корректирующие мероприятия; 2. Стратегическая реструктуризация предполагает глубинные преобразования, обеспечивающие долговременное устойчивое развитие, запас прочности при колебаниях внешней конъюнктуры и нарушении равновесия по внутренним для предприятия причинам.
При оперативной реструктуризациимогут использоваться следующие меры: • усиление маркетинговой деятельности, расширение географии продаж; • поиск более дешевого или качественного сырья, • разработка более гибких схем получения сырья и сбыта готовой продукции; • выбор оптимальной номенклатуры и объема производства для снижения издержек; • ликвидация нерентабельных производств; • улучшение системы планирования за счет внедрения бюджетирования; • управление ценой готовой продукции с учетом соотношения "цена — качество"; • улучшение использования оборудования, площадей; • улучшение качества продукции; • изменение структуры активов в целях снижения себестоимости производства; • продажа легко реализуемых активов, сдача в аренду части активов, их консервация передача в залог, списание неиспользуемых активов. (консервация позволяет временно освободиться от налога на имущество и амортизационных отчислений, утяжеляющих себестоимость); • передача незавершенного строительства в государственную (муниципальную) собственность; • замена задолженности на права собственности, передача пакета акций в счет погашения задолженности; • сокращение избыточного персонала; • улучшение управления дебиторской задолженностью; • реструктуризация кредиторской задолженности (рассрочка, продажа, обмен); • поиск новых контрагентов; • реструктуризация системы управления.
Оперативная реструктуризация в кризисной ситуации в значительной степени осложняется нехваткой денежных средств. В этом случае наиболее часто используются меры по привлечению средств акционеров, продаже имущества, реструктуризации задолженности. Международная практика установила примерные сроки, в которые оперативная реструктуризация должна дать результаты, — 6 месяцев. Эти же сроки используются и в российских методических материалах и рекомендациях.
Успешное проведение оперативной реструктуризация создает предпосылки для стратегической реструктуризации. Ее основой являются ответы на вопросы, позволяющие сформировать концепцию финансового оздоровления: • какой вид деятельности наиболее перспективен? • следует ли расширять данный вид бизнеса или уйти из него? • имеет ли смысл заниматься инновациями в рамках имеющегося бизнеса или следует войти в новый бизнес и т. д.? В соответствии с выбранной концепцией выбираются меры стратегической реструктуризации. Это могут быть: • дробление имущественного комплекса на отдельные предприятия; • акционирование; • слияние, поглощение, вхождение в холдинг; • ввод новых мощностей, освоение новых технологий; • реализация медленно- и труднореализуемых активов, эффективность использования которых мала; • приобретение, аренда, лизинг нового высокопроизводительного оборудования; • создание инфраструктуры, обеспечивающей сбыт; • переподготовка кадров, наем нового персонала; • внедрение системы контроллинга; • поиск новых источников капитала, привлечение средств на долгосрочной основе; • поиск новых источников инвестиций и обеспечение их эффективного использования; • оптимизация основных производственных, организационных и финансовых структур; • создание необходимых внутренних информационных систем.
В соответствии с выбранной стратегией вырабатывается политика поведения: например, новое позиционирование на рынке, свертывание деятельности, агрессивное или оборонительное поведение, отстаивание своей рыночной ниши. |