Управление формированием финансового результата

Риск-менеджмент

Показатель	Формула расчета
Частота возникновения события
Среднее ожидаемое значение события
Дисперсия
Стандартное (среднеквадратическое) отклонение фактических данных от расчетных
Величина страхового возмещения при системе пропорциональной ответственности
Сумма ущерба для страховщика при системе самострахования
Коэффициент риска
Требуемая норма дохода с инвестиционного рубля	K=I_C-I_B
Уровень левериджа по финансовым инвестициям
Цена риска
Сумма страхового тарифа (брутто-ставки) по конкретному виду страхования	СТ=НС + Н_стр
Коэффициент вариации результативности финансовой операции
Сумма страхового возмещения с использованием безусловной франшизы	СВ_бф=У-ФР

Условные обозначения:

F — частота возникновения события;

k — среднее ожидаемое значение события;

N₁ — число случаев наступления конкретного уровня потерь;

N₂— число случаев в статистической выборке (общее);

R — фактическое значение события;

— дисперсия;

S — среднеквадратическое (стандартное) отклонение;

n — число случаев наблюдения;

ST — страховая сумма по договору;

W — фактическая сумма ущерба;

О — стоимостная оценка объекта страхования;

n₁— число объектов страхования;

т — число пострадавших объектов;

К_r — коэффициент риска;

Q_m — максимально возможная сумма убытка;

p— объем собственных денежных ресурсов с учетом будущих поступлений средств;

К — требуемая инвесторами норма дохода с инвестиционного рубля;

I_С— свободная от риска норма дохода;

I_B — вознаграждение за риск;

KV — коэффициент вариации результативности финансовой операции;

L — уровень левериджа по финансовой операции;

ОБ — объем облигаций;

а1 — объем привилегированных акций;

a2 — объем обыкновенных акций;

ДРБ — доход по рискованным ценным бумагам;

ДГБ — доход по гарантированным ценным бумагам;

СОДСД — среднее отклонение дохода по рискованным ценным бумагам от среднего дохода;

СТ — сумма страхового тарифа (брутто-ставки);

НС — нетто-ставка по определенному виду риска;

Н_стр— нагрузка страховщика по определенному виду страхования;

W_o — сумма ущерба для страховщика при системе самострахования;

СВбф — сумма страхового возмещения с использованием безусловной франшизы;

У — сумма финансового ущерба;

ФР — размер франшизы, согласованный сторонами;

ЦР — цена риска.

Управление инвестициями

Показатель	Формула расчета
Доходность за период владения активом	Текущий доход + Прирост капитала Первоначальные инвестиции
Прирост капитала	Конечная инвестиционная стоимость - Первоначальная инвестиционная стоимость
Модель доходности владения активом (модель САРМ)	Доходность безрискового актива + Фактор «бета» × (Рыночная доходность — Доходность безрискового актива)
Прибыль на одну акцию	Чистая прибыль после налогообложения - Дивиденды на привилегированные акции Количество обыкновенных акций в обращении
Балансовая стоимость акции	Стоимость активов - Стоимость обязательств - Стоимость привилегированных акций Число выпущенных обыкновенных акций
Текущая доходность дивидендов	Сумма годовых дивидендов в расчете на акцию Текущий рыночный курс одной обыкновенной акции
Оценочный показатель прибыли на акцию в t-й год	Прогнозная чистая прибыль в t - й год Количество обыкновенных акций в обращении в t - й год
Целевой уровень дивиденда на акцию в t-й год	Оценочный показатель прибыли на акцию в t-й год × Оценочный коэффициент выплаты дивидендов
Приведенная стоимость акции	Приведенная стоимость будущих дивидендов + + Приведенная стоимость курса акций на момент продажи
Приблизительная доходность акции
Стоимость варранта	(Рыночный курс обыкновенной акции — Курс исполнения варранта) × × Количество акций, которые могут быть куплены на один варрант
Премия по варранту	Курс варранта - Стоимость варранта Стоимость варранта
Приведенная стоимость облигации	Приведенная стоимость купонного дохода + + Приведенная стоимость выкупной цены при погашении облигации
Текущая доходность облигации	Годовой процентный доход Текущий рыночный курс облигации
Текущая доходность привилегированной акции	Дивиденд Текущий курс привилегированной акции
Курс привилегированной акции	Дивиденд Доходность привилегированной акции
Доходность инвестиций
Доходность за период владения финансовым активом	Стоимость на конец периода владения -1 Стоимость на начало периода владения
Годовая дивидендная ставка	Абсолютный уровень дивиденда × 100 Номинальная цена акции
Коэффициент «курс/прибыль»	Курсовая цена акции Чистая прибыль на акцию
Стоимость акции	Сумма дивидендов Требуемый уровень прибыльности
Стоимость акции с учетом предполагаемого роста дивидендов	Сумма дивидендов × (1 + Предполагаемый рост дивидендов в году) Требуемый уровень прибыльности - Предполагаемый ежегодный рост дивидендов
Величина купонного дохода	Годовая купонная ставка × Номинальная стоимость облигации
Совокупный годовой доход по облигации	Величина годового купонного дохода + Прирост (убыток) капитала за год
Годовая совокупная доходность по облигации	Совокупный годовой доход Цена приобретения облигации
Относительная величина контрольного пакета акций компании	Акционерный капитал Стоимость контрольного пакета компании
Цена контрольного пакета акций	Цена акции компании × Количество акций в контрольном пакете
Стоимость чистых активов инвестиционной компании на одну акцию	Рыночная стоимость активов компании - Обязательства инвестиционной компании Число выпущенных акций на конец дня, предшествовавшего расчетной дате
Стоимость фирмы	Отношение рыночной цены акции Ожидаемая в будущем прибыль к прибыли на акцию × на одну акцию фирмы по аналогичной фирме (Р/Е) после слияния (EPS)
Внутренняя стоимость опциона	Текущая рыночная цена - Цена исполнения опциона
Временная стоимость опциона	Премия по опциону - Внутренняя стоимость опциона
Доходность векселя	Цена реализации (либо погашения векселей) – Стоимость покупки векселя × Стоимость покупки векселя × Число дней в году Срок, в течение которого был получен доход (дни)
Теоретическая стоимость варранта
Ожидаемый уровень дивиденда	Корректирующий коэффициент × × Целевой уровень дивидендов на акцию + (1- Корректирующий коэффициент) × × Дивиденд предыдущего периода
Чистая текущая стоимость (NPV)	Дисконтированные суммы поступлений - Дисконтированные суммы инвестиции по проекту
Период окупаемости проекта (РР)	Недисконтированные инвестиции по проекту Недисконтированные прогнозируемые поступления денежных средств по проекту
Индекс рентабельности инвестиций (PI)	Дисконтированная стоимость притоков денежных средств по проекту Дисконтированная стоимость оттоков денежных средств в процессе реализации проекта
Денежный поток проекта в каждый момент времени	Чистая прибыль от проекта + Амортизация – Инвестиции (капиталовложения и изменения в рабочем капитале)