Процес ціноутворення на кредитному ринку

Вартість фінансуваннявизначається як сума середньозваженої ставки, що сплачується за всіма залученими коштами, вартості страхування депозитів, резервних вимог у центральному банку та вартості всіх непроцентних витрат, пов'язаних із мобілізацією коштів

Премія за ризик, пов'язаний із терміном кредитування,на відміну від інфляційного та інших ризиків не входить до процентних ставок по залучених коштах, оскільки вони в основному залучаються банками на короткостроковій основі. Тому така премія обов'язково має враховуватись в ціні середньо- та довгострокових кредитів

Банківська маржа залежитьвід політики банку та від конкурентного середовища в банківській сфері. Оскільки рівень конкуренції на ринку банківських послуг постійно зростає, маржа, що встановлюється банками при кредитуванні, постійно зменшується

ВАЛЮТНИЙ РИНОК

Елементи валютного ринку

Функціонування валютного ринку пов’язане з використанням деяких економічних категорій та понять:
Валютний курс	- це співвідношення між двома валютами, за допомогою якого відбувається обмін однієї валюти на іншу, тобто це ціна, за якою може бути продана або куплена валюта однієї країни, виражена у валюті іншої країни
Валюта України	- це грошові знаки, що перебувають в обігу та є законним платіжним засобом на території України, кошти на рахунках, а також у внесках в банківських та інших кредитно-фінансових установах на території України
Іноземна валюта	- це іноземні грошові знаки, що перебувають в обігу та є законним платіжним засобом на території відповідної країни, кошти у грошових одиницях іноземних держав і міжнародних розрахункових одиницях, що перебувають на рахунках або вносяться до банківських та інших кредитно-фінансових установ за межами України
Валютні цінності	- це національна та іноземна валюта, платіжні документи та інші цінні папери, виражені у валюті України, в іноземній валюті або банківських металах, а також самі банківські метали

Вільноконвертована валюта	- валюта, що вільно та без обмежень обмінюється на валюти інших країн і застосовується у всіх видах міжнародного обігу
Частково конвертована валюта	- обмінюється на обмежену кількість іноземних валют, у міжнародних розрахунках застосовується з обмеженнями
Неконвертована валюта	- не обмінюється на інші іноземні валюти і застосовується лише на території країни
Клірингова валюта	- розрахункові валютні одиниці, які існують лише як розрахункові гроші у вигляді бухгалтерських записів банківських операцій за взаємними поставками товарів та наданням послуг між країнами учасницями клірингових розрахунків

Для різних видів конверсійних операцій може існувати різний валютний курс. Виділяють такі види валютних курсів:
Валютний курс за безготівковими міжбанківськими угодами	- це курс, що встановлюється в результаті міжбанківських угод з продажу/купівлі безготівкової валюти на валютних ринках. Цей курс прийнято як офіційний в більшості розвинутих країн (наприклад, курс на кінець робочого дня)
Обмінний курс валютних бірж	- це курс, що встановлюється на біржі, є основним курсом внутрішнього валютного ринку, або офіційним курсом
Валютний курс готівкових угод	- формується на основі попиту і пропозиції на ринку торгівлі готівкової валюти і може значно відрізнятись від безготівкового курсу міжбанківських угод

Суб’єкти валютного ринку

До резидентівна українському валютному ринку належать:

Нерезидентами на українському валютному ринку є:

1) фізичні особи, які мають постійне місце проживання на території України; 2)суб'єкти підприємницької діяльності, що не мають статусу юридичної особи з місцезнаходженням на території України; 3)дипломатичні, консульські, торговельні та інші офіційні представництва України за кордоном, а також філії та представництва підприємств, що не здійснюють підприємницької діяльності.

1) фізичні особи (іноземні громадяни, особи без громадянства чи громадяни України, які мають постійне місце проживання за межами України); 2) юридичні особи-суб'єкти підприємницької діяльності, що не мають статусу юридичної особи (філії, представництва тощо.) з місцезнаходженням за межами України; 3) розташовані на території України іноземні дипломатичні, консульські, торговельні та інші представництва, міжнародні організації та їх філії.

Комерційні банки	проводять основний обсяг валютних операцій. Зокрема, в банках тримають рахунки інші учасники ринку
Центральні банки	управляють валютними резервами, проводять валютні інтервенції, здійснюють вплив на рівень валютних курсів, а також регулюють рівень процентних ставок за вкладами у національній валюті
Валютні брокерські фірми	зводять покупців і продавців валюти та здійснюють між ними конверсійні і кредитно-депозитні операції
Великі корпорації	які здійснюють зовнішньоторговельні операції, підтримують стійкий попит на валюту і пропозицію валюти, а також розміщають і залучають вільні валютні ресурси
Фізичні особи	проводять на валютному ринку широкий спектр неторгових операцій. Зокрема, це - закордонний туризм, перекази заробітної плати, пенсій, гонорарів, купівля та продаж іноземної валюти

14.3.3. Валютні операції

• видання нормативних актів щодо ведення валютних операцій;

• видача та відклик ліцензій, здійснення контролю за діяльністю банків та інших установ;

• здійснення валютної політики, виходячи з принципів загальної економічної політики України;

• нагромадження, зберігання і використання валютних резервів;

• встановлення способів визначення і використання валютних курсів іноземних валют;

• встановлення лімітів відкритої валютної позиції для банків та інших установ, що купують і продають іноземну валюту тощо.

Підставою для купівлі іноземної валютирезидентами на міжбанківському валютному ринку України при розрахунках з нерезидентами за торговельними операціями вважаються такі документи:

1) договір з нерезидентом;

2) вантажно-митна декларація, якщо товар ввезений на територію України;

3)акт здачі-прийому або інший документ, який свідчить про надання послуг чи виконання робіт;

4) документи, передбачені при документарній формі розрахунків (акредитив, інкасо);

5) довідка ДПА, в якій резидент зареєстрований як платник податків.

Підставою для купівлі іноземної валютина міжбанківському валютному ринку України резидентами-підприємцями при здійсненні неторговельних операцій вважаються такі документи:

1)заявки з розрахунком відрядження за кордон або на експлуатаційні витрати транспортних засобів, що виконують рейси за кордон;

2)укладені трудові договори з нерезидентами;

3)рішення судів про сплату за межі України пенсій, аліментів, штрафів тощо;

4)угоди між пенсійними фондами про переказ за межі України пенсій в іноземній валюті;

5)угоди між поштовими адміністраціями про сплату за межі України поштових переказів;

6)документи, які мають силу договору і можуть використовуватись контрагентами-нерезидентами згідно з міжнародною практикою (для оплати участі в міжнародних виставках, конгресах, конференціях та інших міжнародних зустрічах, для оплати за навчання, лікування, патентування тощо).

Підставою для купівлі іноземної валютина міжбанківському валютному ринку України постійними представництвами нерезидентів, які здійснюють підприємницьку діяльність при здійсненні неторговельних операцій, вважаються такі документи:

1)заявки з розрахунком витрат на відрядження за кордон;

2)укладені трудові договори з нерезидентами;

3)заявка на перерахування іноземної валюти на рахунок юридичної особи-нерезидента, інтереси якої представляє на території України це представництво в межах залишків коштів на відповідному рахунку.

Переказ іноземної валюти за межі Україниза рахунок особистих коштів можливий в таких випадках:

1)допомога родичам, які проживають за межами України;

2)сплата добровільних аліментів на утримання дітей;

3) Здійснення платежів, пов'язаних зі смертю;

4)здійснення платежів з відшкодування витрат судовим, слідчим, арбітражним, нотаріальним та іншим органам іноземних держав;

5)отримання спадкоємних коштів і коштів від реалізації спадщини та майна, що належить нерезиденту в Україні;

6)сплата іноземної валюти на ім'я юридичної особи-нерезидента за лікування, навчання, участь у конференціях та сплата страхових і членських внесків, придбання науково-методичної літератури тощо;

7)сплата іноземної валюти за оформлення документів на працевлаштування за наявності міжурядових угод;

8)оплата фізичною особою-нерезидентом товару іноземної фірми за імпортним контрактом для власного споживання;

9)перерахування власником рахунку коштів в іноземній валюті з цього рахунку при виїзді за кордон на постійне місце проживання;

10)перерахування нерезидентом прибутків, одержаних внаслідок здійснення іноземних інвестицій в Україну, коштів, отриманих у вигляді оплати праці, премій, пенсій, гонорарів тощо.

Згідно з правилами використання готівкової іноземної валютисаме використання її з власних поточних рахунків юридичними особами можливе в таких випадках:

1)для забезпечення витрат працівників на відрядження за кордон в сумі, що не перевищує на одного працівника $ 300 на добу;

2)для оплати праці працівників-нерезидентів, які працюють в Україні за контрактом в офіційних представництвах та представництвах юридичних осіб-нерезидентів;

3)для відшкодування фізичним особам втрат у разі форс-мажорних обставин, що призвели до невиконання юридичною особою-нерезидентом зобов'язань перед юридичною особою, яка сплатила в іноземній валюті вартість послуг.

РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ