Инвестиционные затраты.Результаты инвестиционного проекта
Эк.инф-я по проекту,в т ч иоб инвест издержках, опред-ся по базе технико-технолог. документации по данным разработки технич проекта.В таком проекте исходя из обоснованных показ-лей по объекту,номенклатуре и особенностей предназнач. к произ-ву продукции уст-ся технология произ-ва,состав и количество необх. оборудования,р-ры произв. площадей,р-ры земельн. участка под сооруж. объекты,объемы СМР и др
Полные инвестиционные затраты( капиталовл-я и потребность в обор. кап-ле)
К=К осн + Коб(Косн – вл-я в основные средства,Коб – потребность созд-го произ-ва в об. капитале.)
Капиталовложения
Косн=Кзем+Кзд+Коб+Ксоп(Кзем – з-ты,св. с приобрет и подг земельного участка,Кзд – капит-я в здания,Коб – в рабочие машины и обор-е,К соп – сопутствующие капиталовл-я)
Для разрабатываемых ОС стоимость уст-ся согласно калькуляции сто-ти работ,для закупаемых – по цене приобретения Для расчета кап.влож-й сост-ся сметы на приобретение и монтаж ОС, куда включ. стоимость обор-я с трансп. расходами и стоимость СМР.Сметная стоимость СМР:
Ссмр=ПЗ+НР+ПН (ПЗ – прямые затраты,НР – накладные расходы,ПН – плановые накопления)
НРиПН опред-ся по утвержд-м нормативам для разных видов СМР из выражений
НР=аНР (Зо +Э) ПН = аПН(Зо + Э)
Стоимость зд-й и соор-й на стадии проект-я опред-ся согласно проектно- сметной документации,действующих – по балансовой стоимости.При отстутсвии ПСД ст-ть строит. работ можно рассчитать по укрупненным норм-м стоимости 1м2 произв. площади,а капиталовложения в об-е по формуле:
Коб = Соб(1+Ктр+Км),где Ктр-коэфф-т,учит. з-ты на упаковку и трансп-ку,Км – на монтаж обор-я
Чистая ликвидационная ст-ть объекта
Л=Св – А +-Дпр-Зл-Н,где Св – восст.ст-ть объекта с учетом переоценок ОС,А- ам-я,Дпр – доход от прироста ст-ти объекта(разность между восст. и рын. стоим-ю им-ва),Зл – затраты на ливидацию объекта,Н – налоги на доходы от реализации имущ-ва
При подгот-ке инф-и об инвестициях в ОС орг-и учитываются:
· V затрат прив-ся в текуз.ценах с НДС в валюте,в кот они осущ-ся и единой валюте для расчета бюджета эфф-ти
· Учит-ся как первоначальные,так и послед-е инвестиции
· На последних шагах расч.периода в составе инвестиций должны учитыв-ся затраты,св-е с ликвидацией объекта
· Если проектом предусм-но строит-во объектов в неск. очередей необх-мо сроки ввода в действие,ст-ть,износ и структуру ОС показывать разд-но.
В составе инв.затрат можно выделить первоначальные и вторичные инвестиции.Первонач-е – И,осущ до начала операц.дея-ти.Вторичные – И,осущ. после ввода предприятия в эксплуатацию
Результаты инв. проекта
при строительстве нового объекта источником прибыли(дохода) проекта служит выручка за реализ.продукц.(услуги)
В. опред-ся исходя из среднереализац. цен и год. V реал-и прод-и. год. V реал-и прод-и зависит от год. V произ-ва прод-и а также от емкости рынков,сбыта,конкуренции и др.
Расчет прибыли вып-ся в 2 вариантах:1)касается расчета комм. эф-ти проектов.2)при оценке проектов в усл-х конкретного предпр-я с учетом принятой схемы финансирования,нал.льгот и дотаций
Методика расчета прибыли и дохода (1 вариант)
При новом строит-ве ЧП объекта опред-ся с учетом В от реализ-и,полной С реализ-й прод-и,налогов и отч из выручки,НН и НП
Н=НОВ+НН+НП (сумм.налоги)
При реконстр-и и модерн-и ЧП опред-ся по приростным пок-лям.Прирост ЧП м-т опред-ся:1)сокр-ем произв. издержек 2)приростом произ-ва прод-и и улучш.ее качества
1сл.дельтаЧП = (С1-С2)+(НН1-НН2)+(НП1-НП2)
2сл.дельта ЧП = (В2-В1)-(С2-С1)-(Н2-Н1)
Годовой доход от инв-й при новом строит-ве и приобр-и доп. обор-я:
Д=ЧП+А
пр замене устаревшего обор-я
Д=дельта ЧП + (А2-А1)
Оценка предстоящ. затрат и рез-в осущ-ся а пределах расчетного периода.На практике за шаг расчета прн-ся год(квартал или месяц).
Методы и приемы научного прогнозирования:экспертная оценка,экстраполяция и анализ причинных связей.1.обобщенное мнение авторитетных специалистов н основе независмых суждений по проблеме2.продолжение в будущем тех тенденций,кот. сложились в прошлом3.на основе мат.моделей,кот. строятся на осн. обработки стат. инф-и,исп-я регрессионного анализа,пост-я временных рядов
14. Коммерческая состоятельность инвестиционного проекта.
Оценка . коммерческой состоятельности – заключит.звено проведения предынвестиц. исследований.Она должна осн-ся на информации,полученной и проанализ-й на всех предшествующих этапах работы.Комм.оценка представляет собой интеральный подход к анализу ИП.Именно эта инфа явл-ся ключевой при принятии потенц. инвестором решения о реализации ИП.
Общая оценка комм.привлекательности ИП вкл. оценку его финансовой состоятельности и экономической эффективности.В 1 случае оценивается ликвидность проекта в ходе его реализации.Во 2 сл. акцент делается на потенц. способности проекта сохранить покупательную ценность вложенных средств и обеспечить достаточный темп их прироста.
Проект оценивается либо методом сопост-я капиталовложений с получаемым доходом,либо методом сопост-я затрат по проекту с затратами базы сравнения.Различ-т оценку абсолют. эф-ти ИП,оценку эф-ти замены аналогичной по назначению техники,оценку эфф-ти при сравнении проектов
Абсолютная эффективность отражает результаты проекта при отстутствии замены техники аналогичного назначения,а также при нецелесообразности дальн. исп-я заменяемой техники.при этом возможна оценка проекта как в чистом виде,так и с учетом особенностей его реализации на конкретном предприятии.Оценка в чистом виде заключается в анализе собственно проекта как генератора дохода при схеме финн-я засчет собств. средств.
Эффективность замены техники отражает результаты проекта при условии,что заменяемый вариант конкурентоспособен.Он будет реализ-н в при отказе от проекта.Капиталовложения по баз.варианту не требуются и не учитываются при расчете эффективности,оценка ИП выполняется в чистом виде.
Сравнительная эфф-ть позволяет определить лучший вариант из проектов аналогичного назначения.ИП сравн-ся в чистом виде.Они должны быть аналогичны по назначению.За базу сравнения принимается 1 из проектов.Сравнение осущ. либо с учетом доходов ИП либо по требующимся затратам.Проект с меньшими затратами является лучшим.