Этап. Оценка эффективности разработанной финансовой стратегии
Содержание финансовой стратегии коммерческой организации.
Классификация финансовых стратегий.
Финансовая стратегия является частью общей экономической стратегии, носит по отношению к ней подчиненный характер. Она должна быть согласована с ее целями и направлениями, но и сама влияет на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия. Финансовая стратегия как часть общей экономической стратегии относится к функциональным стратегиям, которые разрабатываются для каждого функционального пространства внутренней среды предприятия (производство, финансы, маркетинг и др.).
Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных финансовых целейпредприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.
Финансовая стратегия предприятия является сложной многофакторно-ориентированной моделью действий и мер, необходимых для достижения поставленных стратегических целей в области формирования и использования финансово-ресурсного потенциала предприятия.
Финансовая стратегия затрагивает решения финансирования и инвестирования.
Финансовая стратегия представляет собой детально проработанную концепциюпривлечения и использования финансовых ресурсов предприятия, (включая конкретный механизмформирования требуемого объема финансирования за счет различных источников и форм, а также механизм эффективного вложения этих ресурсов в активы предприятия.)
Классификация финансовых стратегий
По виду основных источников финансирования
1.1. Стратегия самофинансирования
1.2. Стратегия заемного финансирования
1.3. Стратегия венчурного финансирования
1.4. Стратегия, ориентированная на использование нетрадиционных источников финансирования
1.5. Стратегия смешанного финансирования
По направлениям вложения финансовых ресурсов различают
2.1. Стратегия долгосрочного финансирования (внеоборотных активов),
2.2. Стратегия текущего финансирования (оборотных активов)
По методам финансовой реорганизации различают стратегии на основе
3.1. слияния
3.2. присоединения
3.3. разделения
3.4. выделения
3.5. преобразования
Основные этапы формирования финансовой стратегии
Коммерческой организации.
- Этап. Определение общего периода формирования финансовой стратегии предприятия с учетом:
- общего периода формирования общей экономической стратегии;
- возможности прогнозирования состояния экономики и конъюнктуры сегментов финансового рынка;
- отраслевой принадлежности предприятия;
- стадии жизненного цикла идр.
- Этап. Исследование факторов внешней финансовой среды:
- изучение экономико-правовых условий финансово-хозяйственной деятельности предприятия и возможностей их изменения в предстоящем периоде;
- анализ конъюнктуры финансового рынка и факторов на него влияющих;
- прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов финансового рынка;
- Этап. Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия
- определение главной стратегической цели и частных стратегических целейфинансовой деятельности предприятия;
- формирование системы стратегических целей финансовой деятельности предприятия в виде конкретных целевых показателей (целевых стратегических нормативов): среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов; коэффициент рентабельности собственного капитала; минимальный уровень самофинансирования инвестиций; предельный уровень финансовых рисков и др.
- Этап. Конкретизация целевых показателей по периодам реализации финансовой стратегии:
- внешняя синхронизация с общей экономической стратегией и изменениями конъюнктуры финансового рынка;
- внутренняя синхронизация целевых показателей между собой.
- Этап. Определение главных стратегий финансового развития предприятия и разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности
-формирование главных стратегий финансового развития предприятия в разрезе отдельных доминантных сфер: стратегии формирования финансовых ресурсов; инвестиционной стратегии; стратегии обеспечения финансовой безопасности; стратегии повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия.
- разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, требующим обеспечения наиболее эффективного управления для достижения частных стратегических целей.
- Этап. Разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению финансовой стратегии фирмы. В системе этих мероприятий должны предусматриваться:
формирование на предприятии «центров ответственности» разных типов;
определение прав, обязанностей и меры ответственности их руководителей за результаты финансовой деятельности;
разработка системы стимулирования работников за их вклад в повышение эффективности финансовой деятельности и т.д.
Этап. Оценка эффективности разработанной финансовой стратегии.
В качестве оценочных показателей эффективности разработанной финансовой стратегии предприятия используют следующие основные параметры:
согласованность финансовой стратегии предприятия с общей стратегией его развития;
согласованность финансовой стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней финансовой среды;
внутренняя сбалансированность финансовой стратегии;
реализуемость финансовой стратегии;
приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией финансовой стратегии;
результативность разработанной финансовой стратегии может быть оценена на основе прогнозных расчетов системы основных финансовых коэффициентов, а также определения нефинансовых результатов реализации финансовой стратегии.
- рост деловой репутации предприятия;
- повышение уровня управляемости финансовой деятельностью структурных подразделений (при создании «центров ответственности»), организационной культуры;
- повышение уровня материальной и социальной удовлетворенности финансовых менеджеров.