Принципы и виды финансового анализа
Финансовый анализ должен соответствовать определенным требованиям, которые накладывают свой отпечаток на само исследование и должны обязательно включаться при организации, проведении и практическом использовании результатов анализа. Важнейшими из них являются:
принцип систематичности;
принцип взаимоувязки экономических показателей;
принцип интеграции;
принцип комплексности;
принцип моделирования.
Принцип системности требует подходить к объекту анализа как к системе. Система есть совокупность взаимосвязанных элементов, обладающих эмерджентнымисвойствами (эмерджентные свойства – свойства, присущие всей системе в целом, но не являющиеся свойствами ее элементов). Таким образом, определение системы содержит в себе два важных признака – взаимосвязь элементов и наличие общесистемного свойства.
Принцип взаимоувязки экономических показателей. Основным недостатком традиционного (несистемного) анализа о состоянии производственного процесса предприятия является его изолированность, нацеленность на один фактор. Единичные относительные показатели имеют ограниченную ценность, т.к. принципиальное значение для управления имеет оценка общих тенденций. Кроме того, изменения в одном показателе могут иметь значение только тогда, если оно соотносится с другими показателями. Поэтому системный экономический анализ должен обеспечивать рассмотрение хозяйственных процессов всех взаимосвязей, взаимозависимостей и взаимообусловленности.
Принцип интеграции. Этот принцип требует, прежде всего, разработки (и использования) интегральных аналитических показателей. Интегральный показатель получается путем свертки нескольких частных показателей. Сверткой называется обобщение разных показателей одного объема для получения интегрального показателя того же объема.
Принцип комплексности (полного отражения всех значимых свойств объекта исследования). Показатели должны отражать многие условия и результаты коммерческой деятельности предприятия, все частные факторы, финансовые и нефинансовые аспекты хозяйственной деятельности.
Принцип моделирования. Модель – это, прежде всего, инструмент анализа объекта. Модель позволяет на основе регулирования исходными параметрами, предположениями прогнозировать поведение системы. Модели могут строиться на разных основаниях:
модели, имитирующие свойства или поведение какого-либо реально существующего объекта;
модели, выступающие реальным воплощением некоторой умозрительной концепции или идеи.
Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.
Виды финансового анализа классифицируются в зависимости от следующих признаков:
1. По организации проведения:
внутренний анализ;
внешний анализ.
Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия и его владельцами с использованием всей совокупности имеющихся информационных показателей (результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну).
Внешний финансовый анализ осуществляется работниками налоговых органов, аудиторских фирм, коммерческих банков, страховых компаний с целью изучения правильности отражения результатов финансовой деятельности предприятия, его кредитоспособности и т.п.
2. По объему аналитического исследования выделяют:
полный анализ;
тематический финансовый анализ.
Полный финансовый анализ проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности и всех характеристик финансового состояния предприятия в комплексе.
Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных сторон финансовой деятельности и отдельных характеристик финансового состояния предприятия (предметом тематического финансового анализа может являться состояние его финансовой устойчивости; уровень текущей платежеспособности; эффективность использования отдельных активов предприятия или их совокупности в целом; оптимальность структуры источников формирования финансовых ресурсов; анализ ценных бумаг; анализ капитальных вложений и т.п.).
3. По объекту финансового анализа выделяют:
анализ финансовой деятельности предприятия в целом;
анализ финансовой деятельности отдельных «центров ответственности» предприятия;
анализ отдельных финансовых операций предприятия.
При анализе финансовой деятельности в целом не выделяются отдельные его структурные единицы и подразделения.
Анализ финансовой деятельности отдельных подразделений базируется на результатах управленческого чета и направлен на исследование уровня и эффективности использования финансового потенциала (затрат), т.к. такие структурные подразделения чаще всего не имеют законченного цикла формирования собственных финансовых ресурсов.
Предметом анализа отдельных финансовых операций предприятий могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями; с финансированием реализации отдельных инвестиционных проектов и т.п.
4. По периоду проведения финансового анализа выделяют:
предварительный;
текущий;
последующий финансовый анализ.
Предварительный финансовый анализ связан с изучение условий осуществления финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций (например, оценка инвестиционных качеств отдельных ценных бумаг в преддверии формирования инвестиционных решений о направлении долгосрочных финансовых вложений; оценка уровня собственной кредитоспособности в преддверии принятия решений о привлечении крупного банковского кредита и т.п.).
Текущий (оперативный) финансовый анализ проводится в контрольных целях в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций для оперативного воздействия на ход финансовой деятельности (как правило, он ограничивается кратким периодом времени).
Последующий (ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.