Тема 11. Виробничі інвестиції
Питання для обговорення:
1. Наведіть сутнісну характеристику інвестицій.
2. За якими ознаками класифікують інвестиції? Охарактеризуйте їх основні види.
3. Наведіть визначення структури інвестицій та охарактеризуйте її основні види.
4. Охарактеризуйте методи визначення необхідного обсягу та джерел фінансування капітальних вкладень на підприємстві.
5. Як визначається ефективність виробничих інвестицій в умовах ринкових відносин?
6. З якою метою застосовують ставку дисконту (капіталізації)?
7.Які чинники впливають на підвищення ефективності використання інвестицій?
8. Які шляхи активізації інвестиційної діяльності на підприємствах Ви можете запропонувати?
Ситуаційні та практичні завдання:
Завдання 1.
Програма з автоматизації виробництва розрахована на 4 роки та розроблена у двох варіантах. Обрати більш економічний варіант, якщо відсоткова ставка 10% і є наступні дані:
| Показник | І варіант | ІІ варіант |
| Капіталовкладення, млн. грн., у тому разі по рокам: | 1,6 | 1,6 |
| 1-й рік | 0,4 | 0,4 |
| 2-й рік | 0,4 | 0,2 |
| 3-й рік | 0,4 | 0,3 |
| 4-й рік | 0,4 | 0,7 |
Завдання 2.
Є три інвестиційних проекти. Визначити найбільш рентабельний, за наявності наступних даних:
| Варіант | Інвестиції, тис. грн. | Доход, тис. грн. |
| І | 446,5 | 640,2 |
| ІІ | 750,6 | 977,5 |
| ІІІ | 1250,0 | 1475,5 |
Завдання 3.
Розроблено три варіанти винаходу на технологію виробництва виробу. За даними таблиці розрахувати найбільш ефективний варіант, якщо нормативний коефіцієнт Ен = 0,1.
| Показник | І варіант | ІІ варіант | ІІІ варіант |
| Інвестиції, грн. | 22 500 | 27 600 | 19 700 |
| Витрати виробництва на 1 виріб, грн. | 13 600 | 14 700 | 13 700 |
| Річний обсяг виробництва, од. |
Тести для самоконтролю:
1. Згідно з чинним вітчизняним законодавством поняття інвестицій визначається як:
а) сукупність грошових коштів підприємства, яка використовується ним для одержання прибутку;
б) грошовий вираз матеріальних і нематеріальних активів підприємства;
в) сукупність майнових та інтелектуальних цінностей, що використовується об'єктом підприємницької діяльності з метою одержання прибутку;
г) сукупність усіх видів майнових та Інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкт підприємницької діяльності з метою створення прибутку або досягнення соціального ефекту.
2. Інвестиційна діяльність підприємства - це:
а) пошук потенційних інвесторів та вивчення можливостей практичного одержання інвестицій;
б) вивчення можливостей одержання кредитів для вкладення грошових коштів у розширення виробництва;
в) практичні дії інвесторів та учасників інвестиційного процесу щодо здійснення інвестицій з метою одержання доходу (прибутку);
г) сукупність практичних дій щодо максимізації прибутку підприємства.
3. За характером участі в інвестуванні виділяють наступні види інвестицій:
а) прямі та непрямі;
б) прямі та загальні;
в) обмежені та необмежені;
г) реальні та фінансові.
4. За об’єктом вкладення коштів виділяють наступні види інвестицій:
а) реальні та нереальні;
б) обмежені та фінансові;
в) реальні та фінансові;
г) фінансові та матеріальні.
5. За періодом інвестування виділяють наступні види інвестицій:
а) поточні та перспективні;
б) короткострокові, середньострокові, довгострокові;
в) обмежені та необмежені;
г) термінові та нетермінові.
6. Залежно від того, хто виступає інвестором, інвестиції поділяють на:
а) прямі та портфельні;
б) власні та позикові;
в) внутрішні та іноземні;
г) державні, приватні, іноземні.
7. Якщо капітал використовується для інвестування у спеціальні цільові банківські вклади, придбання акцій, облігацій та інших цінних паперів, то такі інвестиції називаються:
а) прямими;
б) реальними;
в) виробничими;
д) фінансовими.
8. Виберіть серед перелічених шляхи реального інвестування:
а) відкриття підприємством депозитного рахунку в комерційному банку;
б) придбання ліцензій на виготовлення нового виду продукції;
в) придбання акцій підприємства-конкурента, яке перебуває у стані кризи;
г) купівлі облігацій державної позики.
9. Чисті виробничі інвестиції підприємства - це:
а) інвестиції на просте і розширене відтворення основних фондів;
б) сума валових інвестицій та амортизаційних відрахувань підприємства;
в) різниця між валовими капіталовкладеннями та сумою амортизаційних відрахувань підприємства;
г) вкладення капіталу в певні об'єкти самим інвестором без участі фінансових посередників.
10. Із зазначених виберіть ті напрями використання грошових коштів, які слід віднести до капітальних вкладень підприємства:
а) виплата преміальних доплат працівникам підприємства за результатами роботи за рік;
б) витрати на монтаж обладнання нового цеху;
в) виплата дивідендів за реалізованими акціями підприємства;
г) погашення кредиторської заборгованості підприємства.
11. Технологічна структура виробничих інвестицій характеризує співвідношення між:
а) затратами на підготовчі та будівельно-монтажні роботи, вартість машин, механізмів, обладнання;
б) витратами на нове будівництво, реконструкцію, розширення і технічне переоснащення підприємства;
в) довго-, середньо-, короткостроковими капіталовкладеннями;
г) реальними та фінансовими інвестиціями.
12. Врахування чинника часу при визначенні ефективності інвестицій необхідне для:
а) встановлення терміну довгострокового кредитування підприємства;
б) передбачення майбутніх змін у ставках процента;
в) визначення терміну окупності капітальних вкладень щодо кожного з представлених інвестиційних проектів;
г) приведення різночасових капітальних вкладень до одного розрахункового періоду.
13. До найважливіших показників оцінки економічної ефективності виробничих інвестицій з урахуванням вимог ринку не належать:
а) сума приведених витрат;
б) чиста дисконтова вартість;
в) індекс дохідності інвестицій;
г) період окупності інвестицій.
14. До ефектів від реалізації проекту інвестування не належать:
а) економічний;
б) трудовий;
в) соціальний;
г) екологічний.
15. Найкращім з економічної точки зору є інвестиційний проект із:
а) найменшими зведеними витратами;
б) найбільшими зведеними витратами;
в) однаковими зведеними витратами;
г) не має вірної відповіді.
16 Величину грошового потоку при обчисленні ефективності інвестицій можна визначити як:
а) величину чистого прибутку підприємства;
б) різницю між сумою балансового прибутку підприємства та операційними витратами;
в) суму капіталовкладень підприємства на розширене відтворення основних фондів та амортизаційних відрахувань;
г) суму чистого доходу підприємства та амортизаційних відрахувань.
17. Дисконтна ставка характеризує:
а) величину річного процента плати за кредит комерційному банку;
б) рівень інфляції в розрахунковому році;
в) середній процент зростання суми дивідендів;
г) норму прибутку на вкладені інвестиції.
18. Не приймається я к ставка дисконтування при оцінці ефективності інвестицій:
а) середня кредитна або депозитна ставка;
б) найвища за останні п’ять років норма рентабельності виробничих фондів підприємства;
в) індивідуальна норма дохідності інвестицій, прийнятна для підприємств;
г) альтернативні норми доходності інвестицій із урахуванням ризику, рівня інфляції
19. інвестиційний проект може бути визначений як прийнятний, якщо::
а) ЧДВ < 0;
б) ЧДВ > 0;
в) ЧДВ = Ід;
г) ЧДВ > Ід.