Продукция конкурентов в сравнении с продукцией предприятия
- технические характеристики,
На предполагаемом рынке производства и сбыта отсутствует упорядоченный селективный сбор вторичных ресурсов. Ввиду отсутствия у конкурентов специализированного оборудования для приведения вторичного сырья в необходимый товарный вид (автоматическая обвязка проволокой, высокое удельное сжатие при прессовании – уменьшение объема товарных тюков и др.) предприятие имеет перед ними значительное преимущество и выигрыш в качестве предлагаемого на рынок сбыта продукции.
- цены.
Несмотря на вышеизложенные причины цены за продукцию у предприятий-конкурентов завышены вследствие увеличивающегося дефицита вторичных ресурсов для предприятий-потребителей. Предприятие имеет достаточный запас устойчивости при определении политики ценообразования.
Финансовый план.
Размер и распределение капитальных вложений.
| № | Наименование показателей | Вариант 1 | Вариант 2 | |
| Строительно-монтажные работы | 500 000 | 671 200 | ||
| 1.1 | Производственный корпус, сооружения | 240 000 | 360 000 | |
| 1.2 | Оборудование производственной площадки, ограждение, фундаменты | 144 000 | 156 500 | |
| 1.3 | Инженерные коммуникации и сети, инфраструктура | 116 000 | ||
| Оборудование | 2 232 200 | 4 174 550 | ||
| 2.1.1 | Линии сортировки и прессования ТБО | 2 000 200 | 2 000 200 | |
| 2.1.2 | Линия прессования металлоотходов | 120 000 | 120 000 | |
| 2.1.3 | Линия выработки ПГС, детоксикации шламов | 380 100 | ||
| 2.1.4 | Линия переработки ПЭТФ | 686 850 | ||
| 2.1.5 | Линия переработки РТИ | 824 000 | ||
| 2.1.3 | Дополнительное и вспомогательное оборудование | 30 000 | 35 000 | |
| 2.1.4 | Транспортные средства | 82 000 | 128 400 | |
| Прочие капитальные вложения | 138 800 | 157 000 | ||
| 3.1 | Проектно-сметная документация, инжиниринг | 61 800 | 76 800 | |
| Организационные расходы, инжиниринг, банковские услуги по контракту | 40 500 | 42 500 | ||
| Получение лицензий, лимитов на отходы, ОВОС, ГЭК и пр. | 27 800 | 29 000 | ||
| Организация охраны, благоустройство | 8 700 | 8 700 | ||
| Всего стоимость инвестиционного проекта | 2 871 000 | 5 002 750 | ||
Оборотный капитал.
| Всего потребность в оборотном капитале | Вариант 1 146 236 | Вариант 2 243 236 |
Налогообложение.
| № | Наименование налога | Ставка, % | Налогооблагаемая база |
| Единый социальный налог | 35,6 | ФЗП | |
| Подоходный налог | 13,0 | ФЗП | |
| Налог с продаж | 5,0 | Объем продаж за наличный расчет | |
| Налог на имущество | 2,0 | стоимость активов | |
| Налог на прибыль | 24,0 | выручка минус себестоимость\ затраты | |
| Налог НДС | 20,0 | валовая выручка | |
| Налог на рекламу | 5,0 | Стоимость рекламы | |
| На пользователей автомобильных дорог | 1,0 | валовая выручка за минусом НДС |
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА
| Таблица 1. План производства продукции в натуральном выражении | |||||||||||
| № | Наименование вида продукции | Единица измерения | Квартал 2003 г. | Год | |||||||
| Вариант 1 | I | II | III | IV | |||||||
| Прием отходов по тарифу | тонн | 30 000 | 30 000 | 30 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | ||
| Макулатура | тонн | 6 244 | 6 244 | 6 244 | 24 975 | 24 975 | 24 975 | 24 975 | 24 975 | ||
| Текстильсодержащие материалы | тонн | 3 312 | 3 312 | 3 312 | 3 312 | 3 312 | |||||
| Вторичный пластик | тонн | 2 871 | 2 871 | 2 871 | 11 484 | 11 484 | 11 484 | 11 484 | 11 484 | ||
| Лом цветных металлов | тонн | 1 512 | 1 512 | 1 512 | 1 512 | 1 512 | |||||
| Лом черных металлов | тонн | 2 349 | 2 349 | 2 349 | 2 349 | 2 349 | |||||
| Щебень | куб.м | ||||||||||
| Древесные отходы | тонн | 1 638 | 1 638 | 1 638 | 1 638 | 1 638 | |||||
| Отходы РТИ, а/покрышки | тонн | 2 808 | 2 808 | 2 808 | 2 808 | 2 808 | |||||
| Стеклотара и стеклобой | тонн | 1 584 | 1 584 | 1 584 | 1 584 | 1 584 | |||||
| + Вариант 2 | |||||||||||
| Компост/почвогрунт | тонн | 6 979 | 6 979 | 6 979 | 27 917 | 27 917 | 27 917 | 27 917 | 27 917 | ||
| ПЭТ-гранулы/флекс | тонн | 3 000 | 3 000 | 3 000 | 3 000 | 3 000 | |||||
| Резиновая крошка | тонн | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 1 500 |
Таблица 2
| Материальные и энергозатраты (Вариант 1) | ||||||
| Прием отходов по тарифу | ||||||
| Макулатура | ||||||
| Текстильсодержащие материалы | ||||||
| Вторичный пластик | ||||||
| Лом цветных металлов | ||||||
| Лом черных металлов | ||||||
| Щебень | ||||||
| Древесные отходы | ||||||
| Отходы РТИ, а/покрышки | ||||||
| Стеклотара и стеклобой | ||||||
| Материальные и энергозатраты (Вариант 2) | ||||||
| Прием отходов по тарифу | ||||||
| Макулатура | ||||||
| Текстильсодержащие материалы | ||||||
| Вторичный пластик | ||||||
| Лом цветных металлов | ||||||
| Лом черных металлов | ||||||
| Щебень | ||||||
| Древесные отходы | ||||||
| Отходы РТИ, а/покрышки | ||||||
| Стеклотара и стеклобой | ||||||
| Компост/почвогрунт | ||||||
| ПЭТ-гранулы/флекс | ||||||
| Резиновая крошка | ||||||
Таблица 3. Численность и заработная плата (Вариант 1)
| Наименование категории персонала | Квартал 2002 г. | Квартал 2003 г. | Год | ||||||||||
| I | II | III | IV | I | II | III | IV | ||||||
| Расходы на содержание основного производств. персонала | |||||||||||||
| - | - | 4 500 | 9 720 | 32 580 | 62 400 | 62 400 | 62 400 | 249 600 | 249 600 | 249 600 | 249 600 | 249 600 | |
| Расходы на оплату труда, $ | |||||||||||||
| одного работника | |||||||||||||
| инженерного персонала | |||||||||||||
| технического персонала | |||||||||||||
| Численность работников | |||||||||||||
| Численность инженеров | |||||||||||||
| Численность техников | |||||||||||||
| Расходы на содержание вспомог. производств. персонала | |||||||||||||
| - | - | 1 500 | 2 250 | 5 040 | 15 120 | 15 120 | 15 120 | 60 480 | 60 480 | 60 480 | 60 480 | 60 480 | |
| Расходы на оплату труда, $ | |||||||||||||
| одного работника | |||||||||||||
| Численность | |||||||||||||
| Расходы на содержание адм.- упр. персонала | |||||||||||||
| - | - | 3 900 | 3 900 | 6 750 | 9 150 | 9 150 | 9 150 | 36 600 | 36 600 | 36 600 | 36 600 | 36 600 | |
| Расходы на оплату труда, $ | |||||||||||||
| топ-менеджеров | |||||||||||||
| Служащих | |||||||||||||
| Численность менеджеров | |||||||||||||
| Численность служащих | |||||||||||||
| Расходы на содержание | |||||||||||||
| сбытового персонала | - | - | 1 860 | 2 760 | 5 070 | 6 120 | 6 120 | 6 120 | 24 480 | 24 480 | 24 480 | 24 480 | 24 480 |
| Расходы на оплату труда, $ | |||||||||||||
| Менеджеров | |||||||||||||
| Служащих | |||||||||||||
| Численность менеджеров | |||||||||||||
| Численность служащих | |||||||||||||
| Расходы на содержание | |||||||||||||
| прочего персонала | - | - | 1 500 | 2 250 | 2 520 | 7 560 | 7 560 | 7 560 | 30 240 | 30 240 | 30 240 | 30 240 | 30 240 |
| Расходы на оплату труда, $ | |||||||||||||
| одного работника | |||||||||||||
| Численность | |||||||||||||
| Всего работающих, чел. | |||||||||||||
| Всего затраты, тыс.долл.США | - | - | 13,3 | 20,9 | 52,0 | 100,4 | 100,4 | 100,4 | 401,4 | 401,4 | 401,4 | 401,4 | 401,4 |
Таблица 4. Численность и заработная плата (Вариант 2)
| Наименование категории персонала | Квартал 2002 г. | Квартал 2003 г. | Год | ||||||||||
| I | II | III | IV | I | II | III | IV | ||||||
| Расходы на содержание основного производств. персонала | |||||||||||||
| - | - | 4 500 | 9 720 | 32 580 | 62 400 | 62 400 | 62 400 | 249 600 | 249 600 | 249 600 | 249 600 | 249 600 | |
| Расходы на оплату труда, $ | |||||||||||||
| одного работника | |||||||||||||
| инженерного персонала | |||||||||||||
| технического персонала | |||||||||||||
| Численность работников | |||||||||||||
| Численность инженеров | |||||||||||||
| Численность техников | |||||||||||||
| Расходы на содержание вспомог. производств. персонала | |||||||||||||
| - | - | 1 500 | 2 250 | 5 040 | 15 120 | 15 120 | 15 120 | 60 480 | 60 480 | 60 480 | 60 480 | 60 480 | |
| Расходы на оплату труда, $ | |||||||||||||
| одного работника | |||||||||||||
| Численность | |||||||||||||
| Расходы на содержание адм.- упр. персонала | |||||||||||||
| - | - | 3 900 | 3 900 | 6 750 | 10 350 | 10 350 | 10 350 | 41 400 | 41 400 | 41 400 | 41 400 | 41 400 | |
| Расходы на оплату труда, $ | |||||||||||||
| топ-менеджеров | |||||||||||||
| Служащих | |||||||||||||
| Численность менеджеров | |||||||||||||
| Численность служащих | |||||||||||||
| Расходы на содержание | |||||||||||||
| сбытового персонала | - | - | 1 860 | 2 760 | 6 030 | 10 230 | 10 230 | 10 230 | 40 920 | 40 920 | 40 920 | 40 920 | 40 920 |
| Расходы на оплату труда, $ | |||||||||||||
| Менеджеров | |||||||||||||
| Служащих | |||||||||||||
| Численность менеджеров | |||||||||||||
| Численность служащих | |||||||||||||
| Расходы на содержание | |||||||||||||
| прочего персонала | - | - | 1 500 | 2 250 | 2 520 | 13 440 | 13 440 | 13 440 | 53 760 | 53 760 | 53 760 | 53 760 | 53 760 |
| Расходы на оплату труда, $ | |||||||||||||
| одного работника | |||||||||||||
| Численность | |||||||||||||
| Всего работающих, чел. | |||||||||||||
| Всего затраты, тыс.долл.США | - | - | 13,3 | 20,9 | 52,9 | 142,6 | 142,6 | 142,6 | 570,2 | 570,2 | 570,2 | 570,2 | 570,2 |
Таблица 5. Накладные расходы
| № | Наименование статей расходов | Процент | Вариант 1, тыс. USD/ год | Вариант 2, тыс. USD/ год |
| Общехозяйственные (цеховые, заводские) | 34,84% | 61,2 | 97,8 | |
| 1.1 | постоянные | 33,0 | 53,0 | |
| содержание и ремонт зданий и сооружений | 18,0 | 28,0 | ||
| санитарно-профилактические мероприятия | 15,0 | 25,0 | ||
| охрана труда | 4,0 | 6,0 | ||
| подготовка и переподготовка кадров | 2,0 | 2,0 | ||
| содержание лаборатории | 12,0 | 15,0 | ||
| 1.2 | переменные | 28,2 | 44,8 | |
| годовой расход топлива иГСМ | 6,0 | 11,5 | ||
| материалы и энергоресурсы | 12,0 | 18,0 | ||
| техническая профилактика, ТО и ремонтный фонд | 10,2 | 15,3 | ||
| мало- и быстроизнашивающиеся предметы | 7,7 | 11,5 | ||
| Административные | 36,14% | 63,5 | 76,4 | |
| 2.1 | постоянные | 22,5 | 31,4 | |
| средства коммуникации | 10,5 | 15,8 | ||
| охранные мероприятия | 12,0 | 15,6 | ||
| аренда земли | 14,0 | 20,0 | ||
| 2.2 | переменные | 41,0 | 45,0 | |
| оплата и отчисления за лицензионную деятельность | 5,0 | 5,0 | ||
| службы технического обеспечения | 12,0 | 16,0 | ||
| представительские и командировки | 24,0 | 24,0 | ||
| Сбытовые | 29,02% | 51,0 | 53,4 | |
| 3.1 | постоянные | 35,9 | 38,3 | |
| аренда офиса | 12,0 | 12,0 | ||
| средства коммуникации | 10,0 | 10,0 | ||
| информационная поддержка | 1,3 | 1,3 | ||
| рекламные мероприятия | 12,6 | 15,0 | ||
| 3.2 | переменные | 15,1 | 15,1 | |
| транспортные расходы | 2,8 | 2,8 | ||
| тара и упаковочные материалы | 6,0 | 6,0 | ||
| комиссия и услуги сторонних орг. по сбыту | 15,0 | 13,7 | ||
| представительские и командировки | 6,3 | 6,3 | ||
| Всего | 100% | 175,7 | 227,6 |
Таблица 6
| Вариант 1 | Вариант 2 | |||||||
| Отчет о прибылях и убытках | ||||||||
| Выручка от реализации (без Н.Д.С.) | ||||||||
| Себестоимость реализации | ||||||||
| Коммерческие расходы | ||||||||
| Управленческие расходы | ||||||||
| Прибыль / убыток от реализации | -314137 | 722 227 | 1 519 241 | 1 522 811 | -365436 | 2 813 417 | 4 314 548 | 4 319 605 |
| Проценты к уплате | ||||||||
| Прибыль / уб. от финансово-хозяйственной деятельности | -314137 | -365436 | ||||||
| Налоги на прибыль | ||||||||
| Чистая прибыль | -314137 | -365436 | ||||||
| Отчет о валовом доходе | ||||||||
| Выручка от реализации (без Н.Д.С.) | ||||||||
| Переменные производственные затраты | ||||||||
| Переменные налоги | ||||||||
| Валовая маржа | -36553 | -36553 | ||||||
| Постоянные производственные затраты | ||||||||
| Коммерческие расходы | ||||||||
| Управленческие расходы | ||||||||
| Амортизация | ||||||||
| Постоянные налоги | ||||||||
| Проценты к уплате | ||||||||
| Прибыль до уплаты налогов | -314137 | -365436 | ||||||
| Налоги на прибыль | ||||||||
| Чистая прибыль | -314137 | -365436 |
Таблица 7
| Вариант 1 | Вариант 2 | |||||||
| Баланс предприятия, $ | ||||||||
| Основные средства | ||||||||
| Производственные запасы | ||||||||
| Незавершенное производство | ||||||||
| Готовая продукция | ||||||||
| Товары | ||||||||
| Расчеты с дебиторами | ||||||||
| Денежные средства | ||||||||
| АКТИВ | ||||||||
| Уставный капитал / Фонд | ||||||||
| Резервы (1) | -314137 | -365436 | ||||||
| Долгосрочные кредиты и займы | ||||||||
| Расчеты с Кредиторами (2) | ||||||||
| Расчеты по оплате труда | ||||||||
| Расчеты с с бюджетом | ||||||||
| Расчеты с прочими кредиторами | ||||||||
| Краткосрочные кредиты и займы | ||||||||
| ПАССИВ |
(1) резервы: прибыль, прочие резервы и нераспределенная прибыль прошлых лет.
(2) Расчеты с Кредиторами за товары, работы и услуги.
Таблица 8.1
| Отчет о движении денежных средств (использование собственных средств) | Вариант 1 | Вариант 2 | ||||||
| Приток денежных средств | ||||||||
| Движение расчетов с дебиторами | - | 2 504 783 | 3 382 164 | 3 396 315 | - | 5 261 512 | 7 104 527 | 7 134 253 |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Расчеты с Кредиторами (2) | - | 618 500 | 732 600 | 701 911 | - | 1 059 917 | 1 204 708 | 1 135 202 |
| Расчеты по оплате труда | 102 676 | 469 917 | 538 638 | 102 676 | 102 676 | 619 928 | 761 355 | 773 245 |
| Расчеты с бюджетом | 78 616 | 389 263 | 629 487 | 103 806 | 103 806 | 977 059 | 1 441 535 | 1 462 464 |
| Расчеты с прочими кредиторами | 132 845 | 339 397 | 161 533 | 175 684 | 158 954 | 312 103 | 197 878 | 227 604 |
| Финансовые издержки | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Движение денежных средств от текущей деятельности | - 314 137 | 687 705 | 1 319 907 | 1 335 856 | - 365 436 | 2 292 505 | 3 499 051 | 3 535 737 |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Покупка -выбытие основных средств. | - 253 976 | - 130 658 | - | - | - 399 576 | - 53 060 | - | - |
| Движение ден. средств от инвестиционной деятельности | 253 976 | 130 658 | - | - | - | 399 576 | 53 060 | - |
| Приток денежных средств | ||||||||
| Увеличение капитала | 2 496 776 | 830 958 | - | 3 945 426 | 1 405 960 | - | - | |
| Увеличение долгосрочных займов и кредитов банков | - | - | - | - | - | - | - | |
| Увеличение Краткосрочных займов и кредитов банков | - | - | - | - | - | - | - | |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Уменьшение займов и кредитов банков | - | - | - | - | - | - | - | |
| Дивиденды | - | - | - | - | - | - | - | |
| Движение ден. средств от финансовой деятельности | 2 496 776 | 830 958 | - | 3 945 426 | 1 405 960 | - | - | |
| денежные средства (на начало года) | - | 2 436 615 | 4 085 935 | 5 405 843 | - | 3 979 566 | 7 731 091 | 11 230 142 |
| Движение денежных средств | 2 436 615 | 1 649 321 | 1 319 907 | 1 335 856 | 3 979 566 | 3 751 525 | 3 499 051 | 3 535 737 |
| денежные средства (на конец года) | 2 436 615 | 4 085 935 | 5 405 843 | 6 741 699 | 3 979 566 | 7 731 091 | 11 230 142 | 14 765 880 |
Таблица 8.2
| Отчет о движении денежных средств (использование заемных средств)* | Вариант 1 | Вариант 2 | ||||||
| Приток денежных средств | ||||||||
| Движение расчетов с дебиторами | - | 2 504 783 | 3 382 164 | 3 396 315 | - | 5 261 512 | 7 104 527 | 7 134 253 |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Расчеты с Кредиторами (2) | - | 618 500 | 732 600 | 701 911 | - | 1 059 917 | 1 204 708 | 1 135 202 |
| Расчеты по оплате труда | 102 676 | 469 917 | 538 638 | 544 298 | 619 928 | 761 355 | 773 245 | |
| Расчеты с бюджетом | 78 616 | 274 597 | 539 771 | 598 171 | 977 059 | 1 441 535 | 1 462 464 | |
| Расчеты с прочими кредиторами | 132 845 | 339 397 | 161 533 | 175 684 | 158 954 | 312 103 | 197 878 | 227 604 |
| Финансовые издержки | 64 298 | 477 777 | 373 815 | 168 314 | 64 298 | 759 838 | 601 007 | 275 330 |
| Движение денежных средств от текущей деятельности | - 378 435 | 324 594 | 1 035 808 | 1 207 938 | - 429 734 | 1 715 028 | 3 042 286 | 3 326 487 |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Покупка -выбытие основных средств. | 2 242 800 | 700 300 | - | - | 3 545 850 | 1 352 900 | - | - |
| Движение ден. средств от инвестиционной деятельности | - 2 242 800 | - 700 300 | - | - | - 3 545 850 | - 1 352 900 | - | |
| Приток денежных средств | ||||||||
| Увеличение капитала | - | - | - | - | - | - | - | |
| Увеличение долгосрочных займов и кредитов банков | 2 561 074 | 926 998 | - | - | 4 009 724 | 1 556 324 | - | |
| Увеличение Краткосрочных займов и кредитов банков | - | - | - | - | - | - | - | |
| Отток денежных средств | ||||||||
| Уменьшение займов и кредитов банков | - | 569 128 | 1 138 255 | 853 691 | - | 891 050 | 1 782 100 | 1 336 575 |
| Дивиденды | - | - | - | - | - | - | - | |
| Движение ден. средств от финансовой деятельности | 2 561 074 | 357 870 | - 1 138 255 | - 853 691 | 4 009 724 | 665 274 | - 1 782 100 | -1 336 575 |
| денежные средства (на начало года) | - | - 60 161 | - 77 996 | - 180 444 | - | 34 140 | 1 061 543 | 2 321 730 |
| Движение денежных средств | - 60 161 | - 17 835 | - 102 447 | 354 246 | 34 140 | 1 027 403 | 1 260 187 | 1 989 912 |
| денежные средства (на конец года) | - 60 161 | - 77 996 | - 180 444 | 173 802 | 34 140 | 1 061 543 | 2 321 730 | 4 311 642 |
* - предполагаемые условия валютного кредита: поступление средств по мере дефицита средств (кредитная линия) 15% годовых, срок 3 года, выплата процентов и тела кредита ежеквартально.
Таблица 9
| Показатели и коэффициент (при использовании заемных средств) | |||||||||
| Продажи | |||||||||
| 0. Процент роста продаж (Вариант 1 ) | 0% | 100% | 133% | 133% | 133% | 133% | 133% | ||
| Вариант 2 | 0% | 100% | 133% | 133% | 133% | 133% | 133% | ||
| % Прибыль / Продаж (Вариант 1) | 0% | 46% | 51% | 51% | 52% | 52% | 52% | ||
| Вариант 2 | 0% | 61% | 64% | 64% | 64% | 64% | 64% | ||
| % Валовая маржа / Продаж (Вариант 1) | 0% | 72% | 73% | 73% | 73% | 73% | 73% | ||
| Вариант 2 | 0% | 79% | 79% | 79% | 79% | 79% | 79% | ||
| Рентабельность деятельности предприятия | |||||||||
| Чистая прибыль / Выручка от реализации (Вариант 1) | 0% | 7% | 26% | 30% | 35% | 35% | 35% | ||
| Вариант 2 | 0% | 30% | 40% | 43% | 46% | 46% | 46% | ||
| ликвидность | |||||||||
| 7. Точная краткосрочная ликвидность | |||||||||
| Текущие активы / краткосрочные пассивы | 0% | 129% | 129% | 129% | 129% | 129% | 129% | ||
| Вариант 2 | 0% | 134% | 134% | 134% | 134% | 134% | 134% | ||
| 8. Ликвидность (Вариант 1) | |||||||||
| Денежные средства / текущие обязательства | 0% | -57% | -99% | 95% | 822% | 1550% | 2279% | ||
| Деловая активность | |||||||||
| 9.Нужды оборотного капитала | |||||||||
| Итог запасов+ клиентов - поставщиков (Вариант 1) | - | 39 707 | 52 943 | 52 943 | 52 943 | 52 943 | 52 943 | ||
| Вариант 2 | - | 98 529 | 131 372 | 131 372 | 131 372 | 131 372 | 131 372 | ||
| Финансовая устойчивость | |||||||||
| 10. Структура капитала | |||||||||
| Долгосрочные обязательства / (Капитал+резервы) (Вариант 1) | -677% | -1515% | 263% | 54% | 32% | 23% | 18% | ||
| Вариант 2 | -918% | 389% | 68% | 20% | 14% | 10% | 8% | ||
| 12. Покрытие финансовых издержек | |||||||||
| Денежные средства/Постоянные финансовые издержки (1) (раз) (Вариант 1) | -5,89 | 0,68 | 2,77 | 7,18 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||
| Вариант 2 | -6,68 | 2,37 | 5,35 | 13,01 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||
| Доход от вложенного капитала | |||||||||
| 16. Чистый результат / Итог актива | -19% | 7% | 35% | 38% | 31% | 24% | 19% | ||
| Вариант 2 | -13% | 28% | 41% | 36% | 27% | 22% | 18% |
(2) Движение денежных средств от инвестиционной деятельности / Постоянные финансовые издержки