Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ АНАЛИЗа

Учебное пособие

Издательство «Феникс»

Ростов-на-Дону – 2010

УДК 658.15(07)

ББК 65.053

Рецензенты:

Балабайкин Владимир Фёдорович – доктор экономических наук, заведующий кафедрой бухгалтерского учета и финансов Челябинского государственного агроинженерного университета.

Воропанова Ирина Николаевна – кандидат экономических наук, заведующая кафедрой финансов, бухгалтерского учета и аудита Челябинского института (филиала) Российского государственного торгово-экономического университета.

Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / А. Ф. Черненко, А. В. Башарина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. – 214 с.

В пособии изложены методы анализа экономических показателей, содержащихся в финансовой отчетности. Приведено обоснование выбора анализируемых показателей, показаны их аналитические возможности. Рассмотрены примеры аналитических расчетов и возможные трактовки их результатов. Указана цель и последовательность этапов каждого вида анализа, а также их возможные результаты. Материал содержит теоретические вопросы, практические примеры, контрольные тесты с ключами.

Пособие соответствует содержанию дисциплины «Анализ финансовой отчетности», предусмотренной Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».

ISBN 978-5-222-16756-4© Черненко А.Ф., Башарина А.В., 2010.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ………………………………………………………………………..
Тема 1. Основные понятия анализа финансовой отчетности ……………….
Тема 2. Анализ соответствия показателей финансовой отчетности показателям статистической отчетности и налоговых деклараций …………………………………………
Тема 3. Методы анализа финансовой отчетности …………………………...
Тема 4. Анализ активов …………………………………………………….….
Тема 5. Анализ собственного и заемного капитала ………………………….
Тема 6. Анализ финансового положения организации ……………………...
Тема 7. Анализ финансовых результатов ……………………………….……
Тема 8. Особенности анализа сегментарной отчетности ……………………
Тема 9. Особенности анализа консолидированной отчетности …………….
Тема 10. Оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей ………………………………...
Тема 11. Использование выводов из анализа финансовой отчетности при разработке бизнес-плана и при формировании управленческих решений ..…………………………...
Тема 12. Анализ финансовой отчетности при ее аудите …………………….
Тема 13. Взаимосвязь состава и содержания отчетности с развитием организационно-правовых форм хозяйствования ……………..
Финансовая отчетность ОАО «Металлургический завод» за 2008 год …….
Ключи к тестам ………………………………………………………………...

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансовой отчетности необходим всем субъектам хозяйственных отношений. По отчетности потенциальные акционеры и инвесторы делают выводы о возможностях получения доходов от вложений в организацию, поставщики и покупатели – оценивают стабильность коммерческих связей, выявляют способность партнера своевременно и в полной мере выполнять обязательства, потенциальные кредиторы – дают прогнозную оценку платежеспособности организации при оценке риска предоставления ей заемных средств.

Информация, содержащаяся в финансовой отчетности, необходима также лицам, не имеющим экономических связей с организацией. Например, органам статистики – для выявления тенденций развития отраслей экономики, финансовым консультантам – для оценки инвестиционной привлекательности организаций.

В Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу указаны основные направления развития – «повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском учете и отчетности, и обеспечение гарантированного доступа к ней заинтересованным пользователям». В этом же документе отмечено, что «сложившаяся система бухгалтерского учета и отчетности не обеспечивает в полной мере надлежащее качество и надежность формируемой в ней информации, а также существенно ограничивает возможности полезного использования этой информации».

Данный текст концепции относится и к внутренним, и к внешним пользователям информации в равной мере. Однако они располагают различной информационной базой: если внешние располагают только бухгалтерской отчетностью, то внутренние имеют доступ ко всем учетным документам. Различная информационная база приводит к применению и различных методов конкретного экономического анализа, и, соответственно, к различным его результатам. Выравнивание различных информационных возможностей внешних и внутренних пользователей возможно за счет содержания Пояснительной записки к бухгалтерской отчетности. Чем полнее информация, содержащаяся в Пояснениях – тем больше достоверность оценок внешних пользователей. Разумеется, при этом объем пояснительной записки к бухгалтерской отчетности значительно увеличивается. Однако, поскольку вариации конкретного содержания пояснительной записки весьма многочисленны, в данном учебном пособии методы анализа основаны только на информации отчетных форм.

Достоверность и практическая полезность выводов, полученных в ходе анализа, во многом определяется не только информационной базой, но и применяемыми аналитическими методами. В экономической литературе имеется множество различных методов конкретного анализа одних и тех же объектов. В настоящем учебном пособии авторы старались использовать только те методы, которые отвечают требованию сопоставимости факторов, используемых при формировании экономических показателей, а также привести, где это необходимо, соответствующие обоснования выбора и усовершенствования предлагаемых в широкой литературе методов.

Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ АНАЛИЗа

ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Анализ – способ познания, заключающийся в расчленении целого на части и изучении их во взаимозависимости.

Анализ финансовой отчетности проводится с целью получения достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается отчетность, сформированная, исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету [1]. Следует, однако, помнить, что лишь вся информация бухгалтерского учета может дать «полное», а поэтому, при использовании корректных методов конкретного экономического анализа, и «достоверное» представление о «финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении». Поэтому столь ограниченные по сравнению с учетной информацией в целом, сведения, которые содержит финансовая отчетность, могут обеспечить реализацию назначения финансовой отчетности (достижение цели ее анализа) лишь очень приблизительно. В этом состоит первая и, пожалуй, главная особенность анализа финансовой отчетности по сравнению с внутренним экономическим анализом.

Понятие бухгалтерской отчетности приведено в Положении по бухгалтерскому учету 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» [1]. Понятие финансовой отчетности нормативно не закреплено, но имеющаяся в литературе информация позволяет составить определенное мнение об их соотношении.

Бухгалтерская отчетность– это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам [1].

Часто термин «бухгалтерская» используется в отношении отчетности, составленной по российским стандартам, термин «финансовая» – по международным стандартам. Такой подход имеет место в нормативно-правовых актах [2; 3; 4; 5]. В нормативно-правовых актах, содержащих российские правила бухгалтерского учета, используется термин «бухгалтерская» отчетность [1; 6; 7; 8].

Такое же разграничение терминов «бухгалтерская» и «финансовая» отчетность приводится, в частности, в работах [9; 10, 11, 12]. Так, в учебном пособии [11] «бухгалтерской» называется отчетность, составленная по российским правилам, формируемая по данным бухгалтерского и оперативного учета. «Финансовой» называется отчетность, формируемая по западным стандартам, которая, кроме бухгалтерских, включает также аналитические показатели. При расчете данных аналитических показателей могут использоваться, например, данные фондовых бирж, статистическая информация. В работе [10] отмечено, что финансовая отчетность отличается от бухгалтерской тем, что кроме информации, указанной в нормативных документах, должна содержать более подробную информацию для потенциальных инвесторов, собственников организации и других пользователей отчетности.

В то же время, в гражданско-правовой сфере используется термин «финансовая» отчетность применительно к отчетности, составленной по российским стандартам (Гражданский кодекс РФ [13], статья 91, пункт 4 и другие статьи).

Различия терминов должны соответствовать качественным различиям предметов. Поэтому для оценки целесообразности разграничения терминов бухгалтерской и финансовой отчетности сравним их содержание.

В соответствии с МСФО «Представление финансовой отчетности» в состав финансовой отчетности входят: 1) бухгалтерский баланс; 2) отчет о прибылях и убытках; 3) отчет, показывающий либо все изменения в капитале, либо изменения в капитале, отличные от операций капитального характера с владельцами и распределений им; 4) отчет о движении денежных средств; 5) учетная политика и пояснения. Кроме данных форм отчетности, организациям рекомендуется представлять финансовые обзоры руководства, в которых описываются основные характеристики финансовых результатов, финансового положения организации и основных неопределенностей, с которыми она сталкивается.

Состав форм бухгалтерской отчетности, согласно российским стандартам, сходен с составом финансовой отчетности, предусмотренным МСФО (приказ «О формах бухгалтерской отчетности организации», пункт 1 [8]). Согласно ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» (пункт 39) [1] организация может представлять дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если считает ее полезной для заинтересованных пользователей. При этом могут раскрываться: динамика важнейших экономических показателей деятельности организации за ряд лет; планируемое развитие организации; предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения; политика в отношении заемных средств; деятельность организации в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ; природоохранные мероприятия; иная информация.

Таким образом, в соответствии с действующими нормативными актами, содержание отчетности по российским стандартам и по МСФО не имеет принципиальных отличий. Соответственно, разграничение понятий финансовой и бухгалтерской отчетности нецелесообразно.

Анализ финансовой отчетности является частью финансового анализа, который подразделяется на внешний – анализ финансовой отчетности – и внутренний, для которого информационной базой являются учетные данные. Различная информационная база является причиной применения и различных методов конкретного экономического анализа, и, соответственно, получения различных его результатов. Погрешности, ущерб достоверности результатам анализа финансовой отчетности, по сравнению с результатами внутреннего анализа, обусловлен упрощенными методами конкретного экономического анализа, которые, являются следствием ограниченности информации отчетности. Это является второй (следующей из первой) существенной особенностью анализа финансовой отчетности по сравнению с внутренним анализом хозяйственной деятельности.

Представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении служит основой для принятия управленческих решений, и является результатом синтеза информации, полученной при анализе финансовой отчетности. Хотя понятие «синтез» практически не употребляется в анализе финансовой отчетности в частности и в финансовом анализе в целом, подразумевается, что именно синтез информации позволяет достичь цели финансового анализа.

Синтез – целенаправленный процесс соединения или объединения ранее разрозненных вещей или понятий в нечто качественно новое, целое или представляющее набор.

Любой вид экономического анализа производится посредством изучения объектов.

Объект – философская категория, обозначающая то, на что направлено сознание или действие. Объектом анализа финансовой отчетности являются экономические показатели, приведенные в этой отчетности, а также созданные на их базе. Конкретный состав объектов зависит от субъекта анализа.

Субъект – также философская категория, которая обозначает того, кто познает объекты и действует. Субъекты экономического анализа, и, в частности, анализа финансовой отчетности, очень многочисленны. Ими являются, например, учредители хозяйственных обществ, потенциальные и реальные инвесторы, кредиторы (в том числе – кредитные организации), другие деловые партнеры.

Объект анализа зависит от потребностей его субъекта. Например, если субъект анализа – кредитная организация, то объектом анализа будут, в первую очередь, показатели платежеспособности (определенной методами, базирующимися на информации отчетности). Если субъект анализа – акционер, то объектом анализа будет доходность акций, и т.д.

В нормативных документах по бухгалтерскому учету используется, как правило, понятие не субъекта анализа финансовой отчетности, а пользователя последней.

Пользователь отчетности – это юридическое или физическое лицо, заинтересованное в информации об организации [1].

Анализ финансовой отчетности дает возможность таким субъектам анализа, как учредители хозяйственного общества и инвесторы, получить представление о перспективах получения доходов от вложений в организацию. Поставщики сырья, материалов и комплектующих по финансовой отчетности могут приблизительно оценить способность делового партнера своевременно рассчитываться по обязательствам, покупатели продукции и товаров – оценить стабильность коммерческих связей, кредиторы – дать прогнозную оценку платежеспособности организации, которой они намерены предоставить средства во временное пользование.

Резюме

Финансовый анализ классифицируется на внешний – анализ финансовой отчетности – и внутренний, использующий внутреннюю информацию, не содержащуюся в отчетности.

Конкретные объекты анализа финансовой отчетности зависят от потребностей субъекта анализа. Субъектами анализа финансовой отчетности являются учредители, инвесторы, кредиторы, деловые партнеры.

В нормативно-правовых актах и в литературе используются термины «бухгалтерская» и «финансовая» отчетность, которые, в настоящее время, можно применять в равном значении, независимо от того, по российским или по международным стандартам составлена отчетность.