Г. Прямые производственные расходы
К прямым производственным расходам относятся затраты, напрямую связанные с производством кирпича. Нормативы, на основании которых были рассчитаны производственные расходы, представлены в следующей таблице:
Таблица 7.
Усредненные по планируемому ассортименту нормы прямых
Производственных расходов на тыс. шт. кирпича, евро (без НДС)
| 1 вариант | 2 вариант | 3 вариант | 4 вариант | |
| Нормы расхода основного сырья и материалов | 32,64 | 28,25 | 34,55 | 30,80 |
| Нормы расхода энергоносителей | 8,64 | 9,5 | 7,32 | 9, 98 |
| Нормы расхода вспомогательного сырья и материалов | 4,96 | 4,33 | 5,15 | 4,55 |
Расчеты с бюджетом
Основные налоги, их ставки и суммы выплат см. Таблица 8.
| Таблица 8. Ставки налогов и суммы выплат за период планирования 2005-2011 гг. (для всех вариантов) | |||||
| Вид налога | Сумма, тыс. евро. | Ставка | База расчета | Периодичность | Примечание |
| Налог на имущество | рассчитать | ? | Среднегодовая стоимость имущества | Раз в квартал | Включается в себестоимость |
| Налог на прибыль | рассчитать | ? | Балансовая прибыль | По реализации | |
| Налог на добавленную стоимость (НДС) | рассчитать | ? | Валовой доход | По реализации | |
| Налоги на фонд заработной платы | рассчитать | ? | Фонд заработной платы | Ежемесячно | Включается в себестоимость |
Другие налоги не брались в рассмотрение (например, налог на рекламу, сбор на уборку территории) в силу незначительных сумм. Налоги на недра и воспроизводство минерально-сырьевой базы включены в стоимость сырья.
Налог на имущество будет выплачиваться с момента постановки на бухгалтерский учет оборудования (с момента запуска), т.е. с начала 2007 г.
Для расчета налога на имущество учитывается средняя остаточная стоимость имущества на начало и конец периода. Изменение сумм налога на имущество происходит с учетом уменьшения остаточной стоимости имущества за счет амортизации.
Амортизация основных средств
Норма амортизационных отчислений определяется как 20% в год (линейный метод). По данной ставке размер амортизационных отчислений рассчитывается от суммы первоначальной стоимости оборудования на начало 2007 г. (без учета НДС)
Исходные данные для расчета суммы кредита и выплат по кредиту
Для упрощения расчетов выплата процентов производится в текущем году за текущий период.
Начисление и выплата процентов ежегодно.
Схема выплат основной суммы долга – с 2007 г. по 2010 включительно производиться равными частями.
Ставка кредита – 11% в год в евро.
Возврат основной суммы в конце текущего периода.
Планируемая дата получения кредита 3 квартал 2005 г., соответственно начисление процентов за 2005 год происходит за 4 квартал.
Все проценты по кредиту включаются в себестоимость продукции.
Для выполнения ЗАДАНИЯ выполните следующие действия.
Используя нижеприведенную форму, составьте план капитальных вложений на 2005-2011 годы. Одновременно определите размер амортизации основных фондов.
| Капитальные вложения по проекту, тыс. евро. | ||||||||
| Статья расходов | Всего за период | Период планирования | ||||||
| Технические условия, функции заказчика, согласования, проектные работы | - | - | - | - | - | |||
| Строительно-монтажные работы | - | - | - | - | - | |||
| Оборудование, с учетом упаковки, доставки, таможенных пошлин и прочих расходов | - | - | - | - | - | |||
| Непредвиденные расходы | - | - | - | - | - | |||
| Итого без НДС | - | - | - | - | - | |||
| НДС | - | - | - | - | - | |||
| Итого с НДС | - | - | - | - | - | |||
| Амортизация | - | - | ||||||
| Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов на начало периода | ||||||||
| Норма амортизации в год | 20% |
2. Определите сумму необходимого кредита на осуществление капиталовложений и произведите расчет выплат по кредиту. Результаты представьте в следующей таблице.
| Расчет выплат по кредиту, тыс. евро. | ||||||||
| Показатель | Всего за период | Период планирования | ||||||
| Сумма кредита[11] | ? | ? | - | - | - | - | - | |
| Возврат основной суммы долга | - | - | ? | ? | ? | ? | - | |
| Остаток кредита на начало периода | ? | ? | ? | ? | ? | ? | ? | |
| Начисляемые и выплачиваемые проценты | ? | ? | ? | ? | ? | ? | ? | |
| Ставка процента по кредиту | 11% | |||||||
| Проценты начисляются на остаток суммы |
3. Используя исходные данные, составьте план продаж кирпича в натуральном и денежном выражении на 2005-20011 годы. Результаты представьте в виде следующей таблицы.
| План продаж, тыс. шт. кирпича | ||||||||
| Ассортиментная позиция | Всего за период | Период планирования | ||||||
| Лицевой пустотелый кирпич красный | ||||||||
| Лицевой пустотелый кирпич белый | ||||||||
| Лицевой пустотелый кирпич цветной | ||||||||
| Строительный полнотелый кирпич красный | ||||||||
| Лицевой полнотелый кирпич белый | ||||||||
| Лицевой полнотелый кирпич цветной | ||||||||
| Итого | 54 000 | 75 000 | 75 000 | 75 000 | 75 000 |
| План продаж, тыс. евро. | ||||||||
| Ассортиментная позиция | Всего за период | Период планирования | ||||||
| Лицевой пустотелый кирпич красный | ||||||||
| Лицевой пустотелый кирпич белый | ||||||||
| Лицевой пустотелый кирпич цветной | ||||||||
| Лицевой полнотелый кирпич красный | ||||||||
| Лицевой полнотелый кирпич белый | ||||||||
| Лицевой полнотелый кирпич цветной | ||||||||
| Итого без НДС | ||||||||
| НДС | ||||||||
| Итого с НДС |
4. Составьте Смету затрат на производство (План текущих затрат). Результаты представьте в виде следующей таблицы:
| Текущие затраты, тыс. евро. | ||||||||
| Статья расходов | Всего за период | Период планирования | ||||||
| Общехозяйственные расходы | ||||||||
| Общепроизводственные расходы | ||||||||
| Прямые производтвенные расходы | ||||||||
| Амортизация | ||||||||
| Оплата труда | ||||||||
| Проценты по кредиту | ||||||||
| Итого без НДС | ||||||||
| НДС | ||||||||
| Итого с НДС |
5. Произведите расчет налога на имущество и налогов, начисляемых на фонд заработной платы. Результаты представьте в виде следующей таблицы:
| Расчет налогов, тыс. евро. | ||||||||||
| Вид налога | Всего за период | Период планирования | Ставка налога | База исчисления | ||||||
| Налог на имущество | - | - | Средняя за год ост. стоимость имущества | |||||||
| Налоги на ФЗП | - | - | Фонд заработной платы (ФЗП) | |||||||
| Итого |
6. Составьте прогноз доходов и расходов предприятия по новому виду продукции за период по следующей форме:
| Прогноз доходов и расходов, тыс. евро | |||||||||
| № п/п | Показатель | Всего за период | Период планирования | ||||||
| Валовая выручка | |||||||||
| Общехозяйственные расходы | |||||||||
| Общепроизводственные расходы | |||||||||
| Производственные расходы | |||||||||
| Оплата труда | |||||||||
| Расчеты с бюджетом, кроме НДС | |||||||||
| Амортизация | |||||||||
| Проценты по кредиту | |||||||||
| Балансовая прибыль | |||||||||
| Налог на прибыль | |||||||||
| Чистая прибыль | |||||||||
| Коэффициент прибыльности (стр.10 : стр.1) | |||||||||
| Рентабельность нового производства (стр. 11 : стр. 1) | |||||||||
| Примечание: все расходы и доходы привести без НДС |
7. Составьте прогнозный отчет о движении денежных средств, расчитайте приведенный денежный поток и определите NPV данного проекта. Используйте следующую форму.
| Движение денег по проекту, тыс. евро без НДС | ||||||||
| Показатель | Всего за период | Период планирования | ||||||
| Приток | ||||||||
| Выручка от реализации | ||||||||
| Поступление кредита | ||||||||
| Итого приток | ||||||||
| Отток | ||||||||
| Финансирование капитальных вложений | ||||||||
| Общехозяйственные расходы | ||||||||
| Общепроизводственные расходы | ||||||||
| Производтвенные расходы | ||||||||
| Фонд заработной платы | ||||||||
| Налог на имущество | ||||||||
| Налог на прибыль | ||||||||
| Налоги на ФЗП | ||||||||
| Возврат основной суммы кредита | ||||||||
| Проценты по кредиту | ||||||||
| Итого отток | ||||||||
| Чистый приток денежных средств | ||||||||
| Остаток денежных средств на конец периода | ||||||||
| Приведенный поток доходов | ||||||||
| Приведенный поток затрат | ||||||||
| Ставка дисконтирования | 14% | |||||||
| Чистый приведенный поток денежных средств (NPV) |
Методические рекомендации по выполнению
контрольных работ студентами заочного отделения
Контрольная работа является обязательным элементом образовательной программы студентов заочной формы обучения и имеет целью закрепление знаний и приобретение практических навыков финансового менеджмента предприятия.
Контрольная работа состоит из двух частей: теоретической и расчетной.
Для выполнения теоретической части студентам необходимо обратиться к темам для теоретической части контрольной работы, выбрать из списка любую тему и постараться полностью ее раскрыть. Обращаем внимание, что данные темы являются примерными и студент вправе, по согласованию с преподавателем или заведующим кафедрой, выбрать для выполнения контрольной работы другой вопрос по тематике курса.
Примерный объем теоретической части контрольной работы составляет 7-10 страниц.
Обращаем внимание студентов на необходимость правильного оформления контрольных работ. Теоретическая часть должна содержать полный, развернутый ответ на поставленный вопрос. Все определения, формулы, графики и рисунки должны содержать сноски с указанием библиографических данных источника, а также страниц. В конце теоретической части должен содержаться список использованной литературы.
Графический и табличный материал должен быть пронумерован (например, Табл.1, Рис.3.) и содержать ссылку на источник литературы.
Расчетная часть контрольной работы содержит решение задачи, приведенной в разделе 6.2. Задание предусмотрено для четырех вариантов. Принцип разделения по вариантам определяет преподаватель (например, можно разделить список студентов на 4 равных части (условно)).
Для решения задачи необходимо следовать указаниям. В исходных данных содержится вся необходимая для решения информация. Поэтому, перед началом выполнения задания необходимо внимательно ознакомиться с исходными данными, после чего приступать к заполнению табличных форм.
Обращаем внимание, что заполнение таблиц на страницах УМК не допускается! Студенты могут самостоятельно сделать ксерокопию либо переписать данные табличные формы в тетрадь, после чего приступать к их заполнению.
Контрольная работа может быть выполнена как в тетради, так и на листах формата А4. Текст может быть написан от руки, либо напечатан (шрифт – Times New Roman (MS WORD), 14 кегль, интервал 1,5).
Контрольная работа должна содержать титульный лист, оформленный в соответствии с требованиями кафедры к выполнению контрольных работ.
По всем вопросам, связанным с выполнением контрольной работы необходимо обращаться на кафедру к ведущему преподавателю в часы консультаций.
Список рекомендуемой литературы
Нормативно-правовые акты[12]
1. Конституция РФ 1993 год.
2. Налоговый кодекс РФ.
3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №208-ФЗ с измнениями и дополнениями.
4. О финансово-промышленных группах. – Федеральный закон РФ от 30.11.95 №190-ФЗ. //«Российская газета» от 06.12.95.
5. Гражданский кодекс РФ.
6. О рынке ценных бумаг. Федеральный закон РФ от 11 апреля 1996 года с изменениями и дополнениями.
Основная:
1. Бланк И.А. Управление денежными потоками. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 736с.
2. Стратегический менеджмент / Под ред. А.Н. Петрова.-СПб.: Питер, 2005.-496с.
3. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами.-М.: Финансы и статистика, 2004.-288с.
4. Финансовый менеджмент: Программа и контрольные задания / Авт.-сост. В.Е.Леонтьев, Ю.Ю.Погорелова. – СПб: ИВЭСЭП, 2002 – 42 с.
5. Финансовый менеджмент:Учебное пособие / Т.А.Белякова, .Д.Соколова. - СПб: СПбГЭТУ "ЛЭТИ", 2001
6. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие.-СПб., ИВЭСЭП, Знание, 2004.-520с.
Дополнительная:
1) Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х томах/ Пер. с англ. Под ред. В.В.Ковалева. - Экономическая школа, 2001.
2) Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004.
3) Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000.
4) Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. 2-е изд./ Под ред. Стояновой Е.С. - М.: «Перспектива», 2003.
5) Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 237 с.
Вспомогательная:
1. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1994.
2. Бертонеш, М.; Найт, Р. Управение денежными потоками : Пер. с англ. - М. и др.: Питер, 2004
3. Бизнес-планирование: Учеб. для вузов / Под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова. -М.: Финансы и статистика, 2002.
4. Бланк, И.А. Основы инвестиционного менеджмента. - Киев: Ника-Центр, 2004. - 2-е изд., перераб. и доп . Т. 1.,2
5. Бондарчук, Н.В. Финансовый менеджмент организации: Методы гармонизации налогов, денежных потоков, цен. - М.: Экономика, 2003.
6. Власова, В.М.; Волков, Д.Л.; Старов, С.А. Основы предпринимательской деятельности: финансовый менеджмент: Учеб. пособие для студентов сред. спец. учеб. заведений. - М.: Финансы и статистика, 2004.
7. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 288 с.
8. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/ Пер.с франц. Под ред. Проф. Я.В.Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
9. Коссов, В.В. Бизнес-план: обоснование решений [Текст] : учеб. пособие для вузов / В.В. Коссов.- 2-е изд., испр. и доп. - М. : ГУ ВШЭ, 2002.
10. Крюкова, Н.М. Краткосрочная финансовая политика [Текст] : учеб. пособие для вузов / Н.М. Крюкова. -Оренбург : ОГУ, 2003.
11. Рэдхед К.И., Хьюс С. Управление финансовыми рисками/ Пер.с англ. - М.: Инфра-М, 1996.
12. Сорокина, Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Финансы и статистика, 2002
13. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб. / Под ред. Е.С. Стояновой.- 5-е изд., перераб. и доп. - М. : Перспектива, 2003.
14. Финансовый менеджмент: Учеб. для студентов вузов / Под ред. Поляка Г.Б. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 2-е изд., перераб. и доп.
15. Финансовое планирование и контроль: пер.с англ/ Под ред. М.А. Поукок, А.Х.Тейлора. - М.: Инфра - М, 1996.
16. Хелферд Э. Техника финансового анализа/ Пер.с англ.под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.
17. Ямпольский, Ю.П. Управление денежными потоками в условиях реструктуризации предприятий / С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - СПб., 2003