Вопрос 2. Источники формирования финансовых ресурсов
Вопрос 1. Финансовый менеджмент как система управления: объекты и субъекты
Финансовый менеджмент – система управления финансами, направленная на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.
Цели финансового менеджмента:
- Обеспечение выживания фирмы в условиях конкуренции.
- Избежание банкротства и крупных финансовых неудач.
- Лидерство в борьбе с конкурентами.
- Максимизация прибыли.
- Достижение заданных темпов роста экономического потенциала фирмы.
- Увеличение объемов производства и реализации.
- Минимизация расходов.
- Обеспечение рентабельной деятельности предприятия.
Все цели можно свести к обеспечению финансового благополучия фирмы.
Задачи финансового менеджмента:
- Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами.
- Распределение финансовых ресурсов.
- Выбор оптимального соглашения между шансом получения прибыли и риском неудачи.
Принципы финансового менеджмента:
- Принцип платежеспособности реализуется через управление денежными средствами.
- Принцип сбалансированности рисков.
- Принцип приспособления к потребностям рынка.
- Принцип предельной рентабельности.
Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем – управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта управления).
Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между предприятиями и их подразделениями в хозяйственном процессе. Объект управления включаются такие элементы, как денежный оборот; финансовые ресурсы; кругооборот капитала; финансовые отношения.
Субъект управления – это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм; управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.
Схема 1 – Финансовый менеджмент как стратегия и тактика финансового обеспечения предпринимательства
Необходимыми условиями функционирования ФМ является
- частная собственность;
- самофинансирование предпринимательской деятельности;
- рыночное ценообразование;
- наличие рынка труда, товаров и капитала;
- законодательная регламентация государственного вмешательства в деятельность предприятия.
Вопрос 2. Источники формирования финансовых ресурсов
Финансы предприятий - это совокупность экономических денежных отношений, связанных с формированием и использованием фонда денежных средств и накоплений предприятий, а также с контролем за формированием, распределением и использованием этих фондов накопления.
Материальным носителем финансовых отношений являются финансовые ресурсы, которые находятся в распоряжении предприятий и предназначены для удовлетворения его производственных и социальных потребностей.
Финансовые ресурсы предприятия- это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии
Формирование финансовых ресурсов предприятий осуществляется за счет собственных и заемных средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово- банковской системы в порядке перераспределения.
Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшими являются прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной деятельности, являясь ее конечным результатом. В условиях конкуренции трудовой коллектив заинтересован в росте прибыли, так как она является источником роста производства, следовательно, и роста благосостояния работников предприятия. Однако, таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь часть ее, остающаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет, называемая чистой прибылью. Она используется для формирования фондов накопления и потребления резервного фонда.
Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фондов накопления.
Прибыль – основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.
Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.
Еще один источник внутренних резервов – добавочный капитал – образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки, получения эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала), безвозмездного получения ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевой характер). В уставных документах может предусматриваться создание неделимого фонда сверх суммы уставного капитала, фонд используется как финансовый ресурс.
Внешние источники финансовых ресурсов предприятия финансовых ресурсов предприятия (или заемные финансовые средства) – это поступление извне. Они образуются за счет мобилизуемых на финансовом рынке и поступающих в порядке перераспределения средств. Ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, состоят из средств от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и другие) и кредитных инвестиций.