Характеристика возможных типов балансовых изменений

Активы Пассивы
Рациональное увеличение статей баланса
Увеличение: ‒ величины запасов при одновременном увеличении выручки от продаж     Увеличение:  
Нерациональное увеличение статей баланса
-   -
Рациональное уменьшение статей баланса
- дебиторской задолженности - кредиторской задолженности
Нерациональное уменьшение статей баланса
Уменьшение: - Уменьшение: -    

Таким образом, баланс предприятия ОАО «Муромский ремонтно-механический завод» не имеет серьезных нерациональных изменений.

2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Муромский ремонтно-механический завод»

2.2.1. Оценка финансовой ситуации на предприятии

 

Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя.

Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:

,

где F – стоимость внеоборотных активов (строка 1100);

EM – стоимость производственных запасов (строки 1210 +1220);

EP – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,

дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

(сумма строк 1230–1260);

CC – источники собственных средств (строка 1300);

CД – долгосрочные обязательства (строка 1400);

CK – краткосрочные займы и кредиты (строка 1500);

CP – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

(строка 1500 – строка 1510).

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты в первую очередь направляются на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

.

Показатель EC, равный (CC+CД) – F,называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).

Для определения типа финансовой ситуации предприятия ОАО «Муромский ремонтно-механический завод» заполним таблицы 2.4 и 2.5.

Таблица 2.4

Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели Значение, тыс. руб.
на начало года на конец года
1. Стоимость внеоборотных активов, F
2. Стоимость запасов, EM
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы,EP
3. Источники собственных средств, CC
5. Долгосрочные обязательства, CД
6. Краткосрочные займы и кредиты, СК
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы, СР
8. Собственные оборотные средства, ЕС
9. Источники средств, ослабляющих финансовую напряженность,СО - -

 

На начало года:

EM=65610

EC + CK=33055+72882=105937

Соответственно, EM˂EC + CK

На конец года:

EM=67163

EC + CK= 81502+38605=120107

Соответственно, EM˂EC + CK

Рассчитав необходимые данные, нужно определить тин финансовой ситуации (таблица 2.5). Выделяют четыре типа финансовой ситуации:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Она задается условием:

.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, обеспечивающая высокую платежеспособность (достаточно примерного равенства в пределах ± 10% от стоимости запасов):

.

3) Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (CО). В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (строка 620 – (строки 230 + 240)).

+ СО.

4) Кризисное финансовое состояние:

.

Таблица 2.5

Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации Соответствует условию На начало года На конец года
Абсолютная устойчивость EM< EC + CK EM EC + CK EM EC + CK
Нормальная устойчивость EM» EC + CK EM EC + CK EM EC + CK
Неустойчивое финансовое состояние EM£ EC + CK + CO EM EC+CK+CO EM EC+ CK+CO
Кризисное финансовое состояние EM>EC + CK + CO EM EC+CK+CO EM EC+CK+CO

 

Тип финансовой ситуации на предприятии ОАО «Муромский ремонтно-механический завод» - абсолютная устойчивость. Сумма собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов намного превышает сумму запасов.

Окончательный вывод об устойчивости можно сделать после оценке типа финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю и расчета финансовых коэффициентов.

Вторая методика оценки финансовой ситуации, основанная на расчете трехкомпонентного показателя, позволяет определить тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости. В данном случае фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями по их формированию за счет собственных и заемных средств.

Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.

1) Определяется потребность в материальных оборотных средствах (запасах):

ЕМ — суммарная стоимость запасов (с. 1210 + с. 1220);

2) Определяются возможные источники финансирования запасов.

ЕСОС – источники собственных оборотных средств (с. 1300 – с. 1100):

.

ЕСД – источники собственных и долгосрочных заемных средств ((с. 1300 + с. 1400) – с. 1100):

.

ЕО – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты ((с. 1300 + с. 1400 + с. 1510) – с. 1100):

.

3) Рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками формирования, характеризующими их излишек или недостаток.

±ФС – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

.

±ФСД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

.

±ФО – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:

.

4) Формируется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:

.

Где каждая компонента равна:

.

.

Трехкомпонентный показатель, таким образом, может иметь вид:

,

,

,

.

5) Определяют зоны риска потери устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации.

Для того, чтобы определить тип финансовой ситуации ОАО «Муромский ремонтно-механический завод» необходимо заполнить таблицу 2.6.

Таблица 2.6