Методические пособия по анализу хозяйственного положения предприятия или другого объекта и по технико-экономическим обоснованиям в дипломном проекте
Таблица 1 - Показатели деятельности предприятия
| № п/п | Показатели | Единица измерения | Годы | Среднегодовой темп изменения |
| Объем производства в.т.ч. по видам работ ( номенклатуре изделий и т.п.) | ||||
| Численность ППП, в.т.ч.по категориям | ||||
| Производственные фонды: основные оборотные | ||||
| Капитальные вложения в.т.ч. на расширение производства, на техническое перевооружение, на замену устаревшего оборудования | ||||
| Выручка на одного работующего | ||||
| Рентабельность производства | ||||
| Доля продукции, полученной за счет производительности труда |
Таблица 2 - Направления и экономическая эффективность совершенствования
технологических процессов
| Мероприятия по совершентвованию технологических процессов | Удельный вес оборудования, на котором внедрены новые технологические процессы,% к соответст-вующей группе оборудования | Экономические характеристики новых методов обработки в сравнении с ранее действующими | ||||
| Требуемое число станков для всех операций | Снижение себестоимости одного изделия | Снижение трудоемкос ти операций | Экономия производственой площади | |||
| до | после | |||||
Таблица 3 - Положение предприятия на рынке
| Наименование показателей | Ед.изм. | Величина |
| 1.Обеспеченность потребителей | ||
| 2.Душевой уровень потребления данного товара или услуги | ||
| 3. Охват рынка | % | |
| 4.В т.ч. доля данного вида изделия | % | |
| 5.Cтруктура рынка потребителей,например, население/ организации | ||
| 6. Соотношение цен,тарифов по основным пот- ребителям | ||
| 7.Соотношение доходов,выручки получаемых от реализации основным потребителям |
Таблица 4 - Динамика доходов и расходов предприятия по состоянию на 01.01 соответствующего года в тыс. рубл.( Данные, приводимые в этой и других таблицах, условные)
| Показатели | Темпы изменения,% | ||
| Выручка от реализации | 127 378 9 91 | 376 754 319 | 304.33 |
| Налог на добавлен- ную стоимость | 273.23 | ||
| Себестоимость | 274.93 | ||
| в.т.ч. амортизация | 248.41 | ||
| Результат от реализации | 391.93 | ||
| Результаты от прочей реализации | -2571 | ++ | |
| Дивиденды и доходы от процентов по долевому участию в совместных предприятиях | нет | нет | |
| Балансовая прибыль | 368.76 | ||
| Платежи в бюджет | 308.4 | ||
| Отчисления в резервный фонд | - | + | |
| Прочие фонды | 417.84 | ||
| Простые акции (выплатата дивидендов) | |||
| Нераспределенная прибыль |
Таблица 5 - Показателей финансовой деятельности предприятия за 2009 год
| Показатели | Фактический показатель | Средний показатель | Выводы (оценка показателя) |
| Оценка прибыльности 1 Норма прибыли на весь капитал (рентабельность по производственным фондам) 2 Прибыльность продаж (прибыль после налогообложения к выручке) Показатели оборачиваемости 1. Оборачиваемость материально- производственных запасов (в оборотах) 2. Оборачиваемость основных фондов ( фондоотдача ) Оценка риска- ликвидность 1. Коэффициент покрытия 2 Коэффициент "критической оценки" (текущие активы за минусом материальных запасов, отнесенные к текущим пассивам) Оценка риска –левридж 1.Соотношение долгов к общей стоимости фондов (По отношению к стоимости всех активов) 8 Соотношение рыночной цены акции к доходу на одну акцию | 8.2 22.16 9.66 0,244 2,04 1,84 0,071 0,77 | 10,0 5,0 9,0 5,0 2,5 1,0 0,5 14,0 | Ниже средней Высокий Удовлетворит Высокий Удовлетворит. Хороший . Хороший Плохой |
Таблица 6 - Характеристика факторов текущей деятельности предприятия
| Наименование показателя | Изменение по сравнению с уровнем базисного периода, руб. | Абсолютная величина, руб. |
| Выручка Коэфициент инфляции Изменение цен на материалы и энергоносители Изменение тарифов Удорожание стоимости капитального строительства Рост амортизационных отчислений Налогообложение | 304.47 147,0 156.4 75.0 100,0 133,1 108.4 | 576 319 457 - 10 663 857 60 000 - 21 803 000 63 000 116 |
Рисунок 1 - Качестаенный пофиль факторов
 ..............................................................
| |||
 ......................................................
| |||
 ..............................................
| |||
 ....................................
| |||
| ........................... |
Рисунок 2 - Варианты интерпретации факторов развития хозяйственно-экономического положения объекта анализа.
Рис 3 - Графо-аналитическая версия оценки cуммы запрашиваемого кредита
Таблица 7 - Характеристика сильных и слабых сторон предприятия ( фрагмент анализа)
| Основные сильные стороны пред- приятия | Основные слабые стороны в деятельности предприятия |
| Организационный, экономический, комерческий, технологический опыт | Потеря уверенности в переспективах роста, отсутствие стабильных проограмм развития, снижение темпов развития |
| Наличие квалифицированных инженерно-технических кадров, способных обеспечить расширение производства | Полная зависимость от админи-стративных решений, отсутствие эффективного механизма воздействия на структурные подразделения |
| Создание разветвленной структу-ры, обеспечивающей широкие воз- можности для предложения това- ров на рынке | Ограничения, накладываемые действующей налоговой системой и теневыми структурами |
| И т.д. | И т.д. |
Оценка ликвидности инвестиционных вложений может основываться на бюджетном подходе т.е. анализе движения денежных средств. Для этого весь срок жизни проекта разбивается на несколько временных отрезков- интервалов каждый из которых затем рассматривается в отдельности с точки зрения соотношения притоков и оттоков денежных средств.
С позиции бюджетного подхода ликвидность, см пример расчета, приводимый в таблице 8., означает положительное сальдо баланса поступлений и платежей в течении всего срока жизни проекта.В таблице рассматривается этап внедрения проекта, поэтому на этом отрезке времени навряд ли возможно достижение лучших характеристик ликвидности. Однако во всех случаях анализа в качестве притоков денежных средств рассматриваются поступления от реализации продукции, внереализационные доходы, увеличение основного акционерного и пр. капитала за счет дополнитенльных эмиссий акций, привлечения денежных рессурсов на возвратной основе ( кредиты, облигационные займы).
Оттоками являются: инвестиционные издержки , включая затраты на формирование оборотного капитала, текущие затраты, платежи в бюджет ( налоги и отчисления ), обслуживание внешней задолженности, дивидендные выплат.
Таблица 8 - Таблица движения денежных средств (производство, стадия внедрения),тыс. рубл.
| Показатели | Годы | |||
| Суммарный приход наличности | 16714.790 | 43454.120 | 60521.540 | 168977.500 |
| Источники финансирования | 16714.790 | 43454.120 | 60521.540 | 78977.550 |
| Реализация, без налога | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 90000.000 |
| Суммарный расход наличности | 16714.790 | 43454.120 | 60521.540 | 168977.500 |
| Всего активы | 13210.590 | 35402.480 | 44710.670 | 62596.210 |
| Эксплуатационные издержки | 3504.200 | 6066.700 | 8629.500 | 42920.200 |
| Финансовые издержки | 0.000 | 1984.930 | 7181.362 | 14425.880 |
| Погашение займов | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 40071.890 |
| Корпоративный налог | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 8963.358 |
| Выплата дивидендов | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 |
| Превышение (дефицит) | -0.002 | 0.004 | 0.000 | 0.000 |
| Накопленная наличность | -0.002 | 0.002 | 0.002 | 0.002 |
4.1 Оценка экономической эффективности и привлекательности проекта за расчетный период
Оценка выполняется по следующей расчетной схеме:
а) анализируется чистый поток денежных средств- NCF;
NCF= ПО+АО-Из-Н
ПО- прибыль от операций
АО- амортизационные отчисления
Из- инвестиционные затраты
Н- налоговые выплаты
б) определяется коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель)-DF;
(3)
t- порядковый номер интервала планирования проекта
R- ставка сравнения
в) расчитывается чистая текущая стоимость проекта-NPY;
(4)
n - число интервалов
Положительное значение NPY считается подтверждением целесообразности инвестирования денежных средств в проект, а отрицательное, напротив, свидетельствует о неэффективности их использования.
г) определяется рентабельност инвестиций в реализацию проекта- NPYR;
(5)
PYI- дисконтированная стоимость инвестиционных затрат
д) расчитывается внутренняя норма прибыли- IRR;
(6)
R` ставка сравнения, при которой NPY принимает ближнее к нулю положительное значение
R`` ставка сравнения, при которой NPY принимает ближнее к нулю отрицательное значение
NPV` , NPV` - чистая текущая стоимость проекта при соответствующей ставке сравнения
Интерпретация смысла показателя IRR состоит в определении максимальной ставки платы за привлекаемые источники финансирования проекта , при которой последний остается безубыточным. В то же время IRR может трактоваться как нижний гарантированный уровень прибыльности.
Наконец, третий вариант интерпретации состоит в трактовке внутренней нормы прибыли (обратная величина)как предельного уровня окупаемости инвестиций, что может быть показателем целесообразности дополнительных капвложений.
В таблице 9 показан пример оценки экономических результатов реализации промышленного проекта за расчетный период. Продолжительность расчетного периода- 4 года , нормативная ставка сравнения-15%.
Таблица 9 – Пример оценки экономических результатов реализации промышленного проекта за расчетный период. (Нормативная ставка сравнения – 15%)
| Показатель | Всего | Первый год | Второй год | Третий год | Четвертый год |
| Инвестиции | 78750,0 | 16714,9 | 16077,6 | 41034,8 | 4922,7 |
| Выручка от реализации, в текущих ценах | 810000,0 | 0,0 | 90000,0 | 180000,0 | 540000,0 |
| Издержки производства | 345758,3 | 8629,5 | 42920,2 | 09734,6 | 184474,0 |
| В т.ч. амортизация | 19477,5 | 614,3 | 4643,4 | 7109,9 | 7109,9 |
| Погашение займа | 63751,9 | - | 15071,9 | 20435,7 | 28244,3 |
| Налоги | 132377,3 | - | 8363,4 | 15083,9 | 108930,0 |
| Дивиденды | - | - | - | - | - |
| Чистый поток денежных средств | 287590,0 | 8015,2 | 28287,9 | 41855,7 | 225461,6 |
| Индекс инфляции по отношению к году принятия решения | - | - | 2,0 | 2,5 | 3,0 |
| Инвестиции в ценах года принятия решения | 42808.52 | 16714,9 | 8038,8 | 16413,92 | 1640,9 |
| Коэффициент дисконтирования | - | 0,87 | 0,76 | 0,66 | 0,57 |
| Чистая текущая стоимость проекта в ценах года принятия решений | 57699.8 | 6937,2 | 10749,4 | 11049,9 | 42837,7 |
| Рентабельность инвестиций | 1,35 | 0,41 | 1,34 | 0,67 | 26,1 |
| Внутреняя норма рентабельности | 6,2 | - | - | - | - |