Показники фінансового стану підприємства
Для аналізу фінансового стану доцільно використовувати систему показників наведених в таблиці 1.
Таблиця 1 - Аналіз фінансового стану
| № п/п | Показник | Умовне позначення | Формула для розрахунку | Джерела інформації (форми фінансової звітності) | Економічний зміст | Напрямок позитивних змін | |||||||||||
| |||||||||||||||||
| 1.1 | Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах | Ко.в.ф | Оборотні виробничі фонди | Ф.№ 1, р. 100 + р. 120 +270 | Частка обігових коштів у виробничій сфері. | Збільшення, особливо в умовах інфляції | |||||||||||
| Оборотні акгиви | Ф.№ 1, р. 260 + + р. 270 | ||||||||||||||||
| 1.2 | Частка основних засобів в активах | Чо.з | Залишкова вартість основних засобів | Ф.№І.р.030 | Частка коштів, інвестованих в основні засоби, у валюті балансу. | Зменшення за умов незмінних або зростаючих обсягів реалізації | |||||||||||
| Ф.№І.р.280 | |||||||||||||||||
| Активи | |||||||||||||||||
| 1.3 | Коефіцієнт зносу основних засобів | Кзн | Знос основних засобів | Ф. №1,р. 032 | Рівень фізичного і морального зносу основних фондів. | Зменшення | |||||||||||
| Ф. № І.р.031 | |||||||||||||||||
| Первісна вартість основних засобів | |||||||||||||||||
| 1.4 | Коефіцієнт оновлення основних засобів | Кон | Збільшення за звітний період первісної вартості основних засобів | Ф.№ 1 (збільшення по р. 031) | Рівень фізичного і морального оновлення основних фондів. | Збільшення за умов виключення інфляційного фактора | |||||||||||
| Ф. № 1, р.031 | |||||||||||||||||
| Первісна вартість основних засобів | |||||||||||||||||
| 1.5 | Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах | Чд.ф | Довгострокові фінансові інвестиції | Ф.№1,р. 040+р.045 | Частка фінансових (портфельних) інвестицій у валюті балансу, зменшення диферсифікацій-ного ризику | Збільшення за умов збільшення доходів від фінансових інвестицій | |||||||||||
| Активи | Ф.№ 1,р.280 | ||||||||||||||||
| 1.6 | Частка оборотних виробничих Активів | Чо.в.а | Оборотні виробничі Фонди | Ф.№1,р. 100+р. 120+р.270 | Частка мобільних виробничих фондів у валюті балансу. | Збільшення | |||||||||||
| Активи | Ф.№ 1,р.280 | ||||||||||||||||
| 1.7 | Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах | Чо.в.ф | Оборотні виробничі фонди | Ф.№1,р. 100+р. 120+р.270 | Частка обігових коштів у виробничій сфері. | Збільшення | |||||||||||
| Оборотні активи | Ф. № 1, р. 260 + + р. 270 | ||||||||||||||||
| 1.8 | Коефіцієнт мобільності активів | Кмоб | Мобільні активи | Ф.№ 1, р. 260 + р. 270 | Скільки обігових коштів припадає на одиницю необі-гових коштів, потенційна можливість пере-творення активів у ліквідні кошти. | Збільшення; рекомендований рівень К моб=0.5 | |||||||||||
| Немобільні активи | Ф. № 1,р. 080 | ||||||||||||||||
| 2. Показники ділової активності (ресурсовіддачі, оборотності капіталу, трансформації активів) | Ф. №1,р. 280 | ||||||||||||||||
| 2.1 | Оборотність (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації | Кт | Чиста виручка від реалізації продукції ( далі -ЧВ) | Ф. №2,р. 035 | Скільки отримано чистої виручки від реалізації продукції (далі –виручка) на одиницю коштів, інвестованих в активи. | Збільшення | |||||||||||
| Ф.№ 1,р. 280 | |||||||||||||||||
| Активи | |||||||||||||||||
| 2.2 | Фондовіддача | Фо.ф. | ЧВ | Ф. №2,р. 035 Ф.№ 1,р. 030 | Скільки виручки припадає на одиницю основних виробничих фондів. | Збільшення | |||||||||||
| Основні виробничі фонди | |||||||||||||||||
| 2.3 | Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти) | Ко | ЧВ | Ф. №2,р. 035 Ф.№ 1,р. 260 + р.270 | Кількість оборотів обігових коштів за період; скільки виручки припадає на одиницю обігових коштів. | Збільшення | |||||||||||
| Обігові кошти | |||||||||||||||||
| 2.4 | Період одного обороту обігових коштів (днів) | Чо | _______________ Ко | Середній період від витрачення коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію. | Зменшення | ||||||||||||
| 2.5 | Коефіцієнт оборотності запасів (обороти) | Ко.з | Собівартість реалізації | Ф. № 2, р. 040 | Кількість оборотів коштів, інвестованих у запаси. | Збільшення | |||||||||||
| Ф.№1,р. 100+р. 120+ р.130 + р. 140 | |||||||||||||||||
| Середні запаси | |||||||||||||||||
| 2.6 | Період одного обороту запасів (днів) | Чз | _____________ Ко.з | Період, протягом якого запаси трансформуються в кошти. | Зменшення, якщо це не перешкоджає нормальному процесу виробництва, не загрожує дефіцитом матеріальних ресурсів | ||||||||||||
| 2.7 | Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти) | Кд.з | ЧВ | Ф№2,р 035 Ф.№1,р. | У скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість. | Збільшення | |||||||||||
| Середня дебіторська заборгованість | 050++р.170+р. 180++р.190+р. 200++р.210 | ||||||||||||||||
| 2.8 | Період погашення дебіторської заборгованості (днів) | Чд.з | Середній період інкасації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення. | Зменшення, особливо в умовах інфляції, збільшення, якщо додаткова вартість коштів компенсується додатковим прибутком від збільшення обсягів реалізації | |||||||||||||
| Кз.д | |||||||||||||||||
| 2.9 | Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів) | Кг.п | ЧВ | Ф.№ 2. р. 035 | У скільки разів виручка перевищує середні запаси готової продукції. | Збільшення | |||||||||||
| Ф.№ 1,р. 130 | |||||||||||||||||
| Готова продукція | |||||||||||||||||
| 2.10 | Період погашення кредиторської заборгованості (днів) | Чк.з | Середня кредиторська заборгованість х 360 | Ф. № 1, р. 500 + р. 520 + р. 530 + р. 550 + р. 580 | Середній період сплати підприємством короткострокової заборгованості. | Зменшення | |||||||||||
| Собівартість реалізації | Ф. .№ 2, р. 040 | ||||||||||||||||
| 2.11 | Період операційного циклу (днів) | Чо.ц | Сума періодів запасу і дебіторської заборгованості Чо.ц =Чз+Чд.з | Тривалість перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти. | Зменшення | ||||||||||||
| 2.12 | Період фінансового циклу (днів) | Чф.ц | Чф.ц =Чо.ц+Чк.з | Період обороту коштів. | Зменшення, але від’ємне значення показника свідчить вже про нестачу коштів (підприємство живе "в борг") | ||||||||||||
| 2.13 | Коефіцієнт оборотності власного капіталу (оборотність) | Кв.к | ЧВ _______________ Власний капітал | Ф. № 2, р. 035 | Скільки чистої виручки від реалізації продукції припадає на одиницю власного капіталу. | Збільшення | |||||||||||
| Ф.№1,р.380 + р.430 + р 630 | |||||||||||||||||
| 3. Показники рентабельності | |||||||||||||||||
| 3.1 | Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності | Rз. | Прибуток від звичайної діяльності | Ф. №2, р. 190 | Скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи. | Збільшення | |||||||||||
| Ф. № 1, р. 280 | |||||||||||||||||
| Активи | |||||||||||||||||
| 3.2 | Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком | RА | Чистий прибуток | Ф. № 2, р. 220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю інвестованих в активи коштів. | Збільшення | |||||||||||
| Ф. .№ 1, р. 280 | |||||||||||||||||
| Активи | |||||||||||||||||
| 3.3 | Рентабельність власного капіталу | Rв.к | Чистий прибуток | Ф. № 2, р. 220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу. | Збільшення; добуток трьох показників:2,1;3,7 і 4,8 (за цим переліком) | |||||||||||
| Власний капітал | Ф.№1,р.380 | ||||||||||||||||
| 3.4 | Рентабельність виробничих фондів | Rв.ф | Чистий прибуток | Ф. № 2, р. 220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничих фондів. | Збільшення | |||||||||||
| Ф. № 1, р. 030 + р. 100+ р. 120 | |||||||||||||||||
| Виробничі фонди | |||||||||||||||||
| 3.5 | Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації | 
| Прибуток від реалізації | Ф. № 2, р. 050 - р. 070 - р. 080 | Скільки припадає прибутку від реалізації на одиницю виручки. | Збільшення | |||||||||||
| Виручка | Ф. № 2, р. 035 | ||||||||||||||||
| 3.6 | Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності | 
| Прибуток від операційної діяльності | Ф. №2, р. 100 | Скільки припадає прибутку від операційної діяльності на одиницю виручки. | Збільшення | |||||||||||
| Ф. № 2, р. 035 | |||||||||||||||||
| Виручка | |||||||||||||||||
| 3.7 | Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком | 
| Чистий прибуток | Ф. № 2, р. 220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю виручки. | Збільшення | |||||||||||
| Виручка | Ф. № 2, р. 035 | ||||||||||||||||
| 3.8 | Коефіцієнт реінвестування | Кр | Реінвестований прибуток | Ф. № 1, збільшення по (р.340+р.350) | Скільки чистого прибутку капіталізовано; скільки чистого прибутку спрямовано на збільшення власного капіталу. | Збільшення в межах, що не суперечить бажанню акціонерів отримувати підвищені дивіденди | |||||||||||
| Чистий прибуток | Ф. № 2, р. 220 | ||||||||||||||||
| 3.9 | Коефіцієнт стійкості економічного зростання | Кс.е.з | Реінвестований прибуток Власний капітал | Ф. № 1, збільшення по (р.340+р.350) | Темп збільшення власного капіталу за рахунок чистого прибутку. | Збільшення | |||||||||||
| Ф.№1,р.380 | |||||||||||||||||
| 3.10 | Співвідношення сплачених відсотків і прибутку | К%/п | Витрати на оплату відсотків | Ф, №3,р. 060 | Скільки припадає сплачених відсотків за кредити і позики на одиницю прибутку ; яку частину ефекту “з’їдає ціна кредиту”. | Зменшення свідчить про ефективність використання позик. У зарубіжній практиці до 38,8 % — нормальне значення понад 88,6% | |||||||||||
| Прибуток від звичайної діяльності | Ф.№3,р.010 | ||||||||||||||||
| 3.11 | Період окупності капіталу | Тк | Активи | Ф. №1,р. 280 Ф. № 2, р. 220 | За який період кошти , що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком. | Зменшення | |||||||||||
| Чистий прибуток | |||||||||||||||||
| 3.12 | Період окупності власного капіталу | Тв.к | Власний капітал | Ф.№1,р.380 | За який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком. | Зменшення | |||||||||||
| Чистий прибуток | Ф. № 2, р. 220 | ||||||||||||||||
| 4. Показники фінансової стійкості | |||||||||||||||||
| 4.1 | Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал) | Рк | (Власний капітал + довгострокові зобов'язання - позаоборотні активи) або (оборотні активи - короткострокові зобов'язання) | Ф.№1,р.380 + р. 430 + р. 480 - р. 080 або ф.№ 1,р.260+ р. 270 – р.б20 - р. 630 | Оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довго строкових зобов'язань. Наявність Рк означає не лише здатність платити поточні борги ,а й можливість розширити виробництво | Збільшення | |||||||||||
| 4.2 | Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами | Кз.в.к | Власні обігові кошти | Ф. №1,р.380 + р.430 – р.080 | Абсолютна можливість перетворення активів у ліквідні кошти | Збільшення; рекомендується значення: Кз.в.к>0.1 | |||||||||||
| Оборотні активи | Ф, №1,р. 260 + + р. 270 | ||||||||||||||||
| 4.3 | Маневреність робочого капіталу | Мр.к | Запаси | Ф.№ 1,р. 100 + + р. 120 + р. 130 + р. 140 Ф. №1,р. 260 + + р. 270 - р. 620 – р. 63 | Частка запасів, тобто матеріальних, виробничих активів у власних обігових коштах; обмежує свободу маневру власними коштами | Зменшення; збільшення запасів призводить до упо вільнення оборотності обігових коштів, в умовах інфляції — до залучення дорогих кредитів, що зменшує платоспроможність підприємства | |||||||||||
| Робочий капітал | |||||||||||||||||
| 4.4 | Маневреність власних обігових коштів | Мв.о.к | Кошти | Ф.№1,р.230+ р. 240 | Частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру | Збільшення | |||||||||||
| Власні обігові кошти | Ф.№1,р.380 + + р. 430 - р. 080 | ||||||||||||||||
| 4.5 | Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів | Кзап | Власні обігові кошти | Ф.№1,р.380 + + р. 430 - р. 080 Ф.№ 1,р. 100 + + р. 120 + р. 130 + р. 140 | Наскільки запаси, що мають най меншу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування | Збільшення | |||||||||||
| Запаси | |||||||||||||||||
| 4.6 | Коефіцієнт покриття запасів | Кп.з | "Нормальні" джерела покриття запасів | Ф. №1,р.380 + р.430+ р. 480 – р. 080 + р. 500 + + р. 520 + р. 530 + + р. 540 | Скільки на одиницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукупності власних коштів, довго- та короткострокових зобов’язань | Збільшення | |||||||||||
| Запаси | |||||||||||||||||
| Ф. № 1,р. 100 + р. 120+ р. 130 + р. 140 | |||||||||||||||||
| 4.7 | Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) | Кавт | Власний капітал | Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630 | Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел | Збільшення; має бути Кавт > 0.5 | |||||||||||
| Пасиви | Ф. №1,р. 640 | ||||||||||||||||
| 4.8 | Коефіцієнт фінансової залежності | Кф.з | Пасиви | Ф. №1,р. 640 | Скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу | Зменшення; показник, обернений до Кавт; нормативне значення Кф.з =2 | |||||||||||
| Власний капітал | Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630 | ||||||||||||||||
| 4.9 | Коефіцієнт маневреності власного капіталу | Км | Власні обігові кошти | Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630 – р.080 | Частка власних обігових коштів у власному капіталі | Збільшення; має 6ути Км>0.1 | |||||||||||
| Власний капітал | Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630 | ||||||||||||||||
| 4.10 | Коефіцієнт концентрації позикового капіталу | Кп.к | Позиковий капітал | Ф.№1,р.480+ р. 620 | Скільки припадає позикового капіталу на одиницю сукупних джерел | Зменшення; згідно з вимогами до показника Кавт критичне значення Кп.к <=0.5 | |||||||||||
| Ф. № 1, р. 640 | |||||||||||||||||
| Пасиви | |||||||||||||||||
| 4.11 | Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування ) | Кф.с. | Власні кошти | Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630 | Забезпеченість заборгованості власними коштами; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства | Нормативне значення Кф.с.>1 | |||||||||||
| Позикові кошти | Ф.№1,р.480+ р. 620 | ||||||||||||||||
| 4.12 | Показник фінансового ліверіджу | Фд | Довгострокові зобов’язання | Ф.№1,р.480 | Характеризує залежність підпри ємства від довго строкових зобов’я зань. Збільшення Фд свідчить про підвищення фінан сового ризику | Зменшення; має бути Фл <= 0.25 | |||||||||||
| Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630 | |||||||||||||||||
| Власні кошти | |||||||||||||||||
| 4.13 | Коефіцієнт фінансової стійкості | Кф.с | Власний капітал + Довгострокові зобов’язання | Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.480+р.630 | Частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі | Має бути Кф.с=0.85-0.90 | |||||||||||
| Ф. №1,р. 640 | |||||||||||||||||
| Пасиви | |||||||||||||||||
| 5. Показники ліквідності (платоспроможності) | |||||||||||||||||
| 5.1 | Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття) | Клп | Поточні активи | Ф. №1,р. 260 | Характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року | Збільшення; критичне значення Клп =1; при Клп < 1 підприємство має неліквідний баланс. Якщо Клп=1-1.5 підприємство своєчасно ліквідовує борги | |||||||||||
| Ф. № 1, р. 620 | |||||||||||||||||
| Поточні пасиви | |||||||||||||||||
| 5.2 | Коефіцієнт ліквідності швидкої | Кл.ш | Поточні активи – Запаси | Ф. №1,р. 260 - (р. 100 +р. 110 + р. 120 + р. 130+ р.140) | Скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів | Збільшення; з має бути Кл.ш =1;у міжнародній практиці Кл.ш = 0,7-0,8 | |||||||||||
| Поточні пасиви | |||||||||||||||||
| Ф. №1,р. 620 | |||||||||||||||||
| 5.3 | Коефіцієнт ліквідності абсолютної | Кл.а | Кошти | Ф. №1,р. 230 + р. 240 | Характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість | Збільшення: має бути Кл.а = 0.2-.0.35 | |||||||||||
| Поточні пасиви | |||||||||||||||||
| Ф. №1,р. 620 | |||||||||||||||||
| 5.4 | Співвідношення короткострокової дебіторської і кредиторської заборгованості | Кд/к | Дебіторська заборгованість | Ф. №1,р.160+ р. 170 + р. 180+ р. 190 + р. 200 + р. 210 . | Здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року | Рекомендоване Кд/к=1.0 | |||||||||||
| Кредиторська заборгованість | |||||||||||||||||
| Ф. .№1,р. 520 + + р. 530 + р. 540 | |||||||||||||||||