Сутність непрямого методу аналізу руху грошових коштів, послідовність його здійснення
У фінансовому аналізі використовують непрямий метод. Сутність якого полягає в перетворенні величини прибутку в величину грошових коштів. При непрямому методі фінансовий результат перетворюється у величину ГК за допомогою процедур коригування. Існує певна послідовність таких коригувань:1)встановлюють відповідність між фінансовим результатом і власними оборотними коштами для цього усувають вплив на фінансовий результат: а)операцій нарахування амортизацій; б)операцій із вибуттям об’єктів довгострокових активів. 2)коригуванням установлюють відповідність зміни оборотного капіталу грошовим коштам. Необхідно визначити як зміни по кожній статті оборотного капіталу на стані ГК п-ва, для цього вивчається механізм впливу на рух ГК операцій які відображаються на активних і пасивних рахунках. Існує правило коригування процедур при розрахунку величини чистого грошового потоку від господарської діяльності. Збільшення залишків по статтям поточних активів повинно бути виключено, а зменшення додано до показника чистого прибутку. Збільшення залишків по статтям поточних пасивів повинно бути додано, а зменшення виключено з величини ЧП. 3)проводять додаткові коригувальні процедури, що пов’язані з використанням ЧП (штрафи, сплата дивідентів).
Структурний аналіз вхідних та вихідних грошових потоків в розрізі господарської, інвестиційної та фінансової діяльності. Основні напрямки використання інформації про рух грошових коштів.
При аналізі потоки грошових коштів розглядаються по трьом видам діяльності: операційна (основна), інвестиційна і фінансова,
Операційна діяльність - основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю.
Інвестиційна діяльність - придбання та реалізація необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів.
Фінансова діяльність - діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства.
Розрізняють також надходження грошових коштів до підприємства – “притоки”, і вибуття грошових коштів – “відтоки” по кожному з 3-х видів діяльності.
Потоки грошових коштів по операційній діяльності
“притоки”“відтоки”
| Виручка від реалізації товарів, робіт, послуг | Оплата рахунків постачальників і підрядників | |||
| Аванси, отримані від покупців | Виплата заробітної плати | |||
| Погашення дебіторської заборгованості | Відрахування до бюджету та позабюджетних фондів | |||
| Надходження від погашення бартеру | Оплата процентів за кредит |
Оскільки операційна діяльність підприємства є головним джерелом прибутку, то вона повинна бути і головним джерелом грошових коштів.
Потоки грошових коштів по інвестиційній діяльності
“притоки”“відтоки”
| Виручка від реалізації основних засобів і нематеріальних активів | Придбання основних засобів і нематеріальних активів | |||
| Дивіденди, проценти від довгострокових капітальних вкладень | Капітальні вкладення | |||
| Повернення інших фінансових вкладень | Довгострокові фінансові вкладення |
Оскільки при нормальному ході справи підприємство прагне до розширення і модернізації існуючих виробничих потужностей, то інвестиційна діяльність в цілому приводить до відтоку грошових коштів.
Потоки грошових коштів по фінансовій діяльності
“притоки”“відтоки”
| Короткострокові кредити і позики | Повернення короткострокових кредитів і позик | |||
| Довгострокові кредити і позики | Повернення довгострокових кредитів і позик | |||
| Надходження від емісії акцій | Виплата дивідендів | |||
| Погашення векселів |
Фінансова діяльність покликана збільшувати грошові кошти в розпорядженні підприємства для фінансового забезпечення операційної і інвестиційної діяльності.