Как торговать на отскоке рынка
Опыт внутридневной торговли научил меня тому, что содержащаяся на ленте информация важнее любых графиков. В то же время, глупо игнорировать возможности технического анализа. После закрытия одной из январских сессий в 2009 году я проанализировал графики некоторых акций, готовясь к следующему рабочему дню. Трудно было не заметить, что в тот день почти все акции подешевели. Большая их часть закрылась поблизости от минимальных значений сессии - GS, WFC, RIMM, AAPL, IBM. Все серьезные акции пошли вниз.
С технической точки зрения для индексного фонда SPY представлял значение уровень на цене 88.50$. «Технически мы должны были отскочить от 88.50$», - думал я. Индексный фонд SPY некоторое время ходил между уровнями 88.50$ и 88.93$, теперь следовало ожидать прорыва верхней границы консолидации.
Однако мне было понятно, что простой готовности торговать на отскоке совершенно недостаточно. Во-первых, начнется ли отскок выше уровня 88.50$? Если да, при каких условиях я буду входить в рынок? Во-вторых, нельзя было исключить вероятность некоторых продаж, которые могли вынудить меня повременить с трейдами на отскоке. Надо было переговорить с ребятами в торговом зале перед тем, как окончательно определиться с планом покупки. В-третьих, какую акцию выбрать для работы? Какая акция при отскоке обладает наибольшим потенциалом? Очевидными кандидатами на покупку представлялись GS, IMB, RIMM, AAPL, PCX, WFC, но я должен был внимательно просмотреть все графики и только после этого сделать выбор, в пользу той или иной акции.
В-четвертых, мы все еще находились на приличном расстоянии от уровня 88.50$. Может быть, стоило попытаться заработать по короткой позиции в расчете на спуск к уровню 88.50$? В-пятых, что надо делать, если уровень 88.50$ будет пробит вниз? Запомните, планируя торговать на отскоке индексного фонда SPY от уровня 88.50$, следует иметь под рукой список акций, по которым собираетесь открываться. Покупка непосредственно у уровня 88.50$ носит пробный характер - так вы сможете определить самую бычью акцию. Для полной загрузки необходимо дождаться разворота фонда вверх. Под уровнем 88.50$ надо выходить из акций. Составьте план выхода на случай, если цена будет двигаться в благоприятном направлении.
По существу, именно так следует торговать на уровне 88.50$. А что если отскок происходит по отдельной акции?
Отскок по отдельной акции
Акция ROH свалилась сразу после открытия. В таких обстоятельствах покупать ее было все равно, что пытаться поймать падающий нож. Вам наверняка не раз приходилось слышать это уолл-стритовское выражение «Не пытайтесь ловить падающий нож» Похожие ситуации случаются буквально каждый день. На утренних летучках в компании SMB Capital молодых трейдеров все время предостерегают от попыток поймать дно. Обсудим эту важную тему.
Стремление открыть длинную позицию на самом минимуме рынка или акции - естественно и соответствует человеческой природе. Кому-то хочется оказаться тем самым трейдером, кто был прав тогда, когда вся остальная Уолл-стрит ошибалась. Кто-то мечтает о признании коллег по торговому залу - лестно быть тем самым парнем, кто по неуловимым признакам определяет дно. Однако, торгуя на рынке; не стоит потакать своему эго, все подобные попытки оборачиваются скорым уходом из трейдинга. Нашей целью являются стабильный заработок денег. Не надо жертвовать карьерой ради попытки доказать, что вы умнее других.
Больше всего денег на отскоке зарабатываешь, когда позиция открывается уже после того, как цена стабилизировалась и начала подъем. Попытка купить вчера акцию ROH на уровне 47.50$ - хотя это и было локальным дном для вчерашней сессии - никуда не годилась. Это было бы плохим трейдом и для молодого, и для самого опытного трейдера.
Трейдеры часто говорят, что чувствуют близость дна. Вполне возможно. Но при резком падении это чувство должно получить подтверждение, в виде соответствующего движения цены.
При анализе подобных моделей следует хорошо понимать необоснованность стремления поймать самое дно, причем, безотносительно к степени опытности осуществляющего трейд трейдера. С точки зрения финансового результата, одержимость покупкой по минимально возможной цене, также представляется достаточно бессмысленной. Во-первых, время от времени трейдер неизбежно будет ошибаться, а ошибки в таких ситуациях чреваты серьезными убытками. Во-вторых, даже если удастся поймать дно, вы будете чувствовать себя неуверенно: где гарантия того, что цена еще раз не перепишет минимум? Находящаяся на низких уровнях акция всегда выглядит слабой. Продавцы все еще стараются придавить цену, а покупатели осторожничают и не открывают крупных позиций. Такая неопределенность спровоцирует скорый выход из рынка еще в самом начале отскока. Поймать большое движение у вас не получится.
Приличные деньги при работе с отскоком делаются, когда трейдер терпеливо дожидается формирования дна и открывает длинную позицию лишь после того, как акция начинает хорошо удерживать цену. Кроме того, если цена собирается отскакивать, дайте ей отдышаться и собраться с силами. Акция ROH приподнялась на 2,5 пункта, нащупала поддержку на уровне 50$ и затем поднялась еще на 4 пункта. Надо было участвовать в движении от уровня 50$ до уровня 54$. Это действительно легкие деньги. Вероятность успеха такого трейда 60-70 процентов, а соотношение риск/прибыль 1:5. Совершаемые по подобным сценариям трейды превратят вас в стабильного трейдера.
Некоторые опытные трейдеры любят охотиться на минимумы цены, открывать длинные позиции- в расчете на коррекцию. Эта очень сложная техника трейдинга, требующая длительного опыта работы на рынке. Я рекомендую торговать по тенденции. Открываясь по тренду, можно сделать большие деньги, особенно при работе с Акциями в Игре.
Графические модели подобные акции ROH будут попадаться вам постоянно. Дождитесь стабилизации цены и начала ее подъема Только после этого молодой трейдер может открывать длинную позицию. Купив акцию, не спешите с закрытием при первом же признаке слабости. Позвольте цене расти. Замахивайтесь на большой куш, и вы сорвете его.
Обычно рынок сильно меняется после исторических отскоков. Меняется все. И для всех нас.
Сентября
В конце весны 2001-го года я потерял 36 тысяч, торгуя акцией CMRC. В то время я изучал технический анализ и использовал новые знания при покупке от уровней поддержки. Этот урок технического анализа оказался очень дорогим. После взрыва интернет-пузыря от уровней поддержки осталось одно название. Я допустил типичную для неискушенных любителей технического анализа ошибку. Неопытный трейдер упускает из виду, что формирование уровня поддержки на графике происходило на фоне определенного психологического настроя участников рынка. Если с тех пор атмосфера изменилась, не стоит и надеяться на то, что уровень поддержки окажется действенным.
Несмотря на потери по акции CMRC, которые были далеко не единственными, я пришел к выводу о том, что необходимо взять перерыв. К лету было потеряно около 75 тысяч - немалые деньги для меня. Впрочем, кое-что еще оставалось от плодов одной из величайших трейдинговых эр в истории, поэтому мы со Стивом решили отправиться в длительную поездку. Навыки обращения с короткими позициями остались недоработанными, но не было уже никаких сил продолжать работу на рынке; взрыв интернет-пузыря до предела истощил меня. Настала пора временно отойти от активного трейдинга и заняться гольфом.
Стив и я путешествовали по стране и играли в гольф. Где мы только не побывали (Вегас, Палм-Спрингс, Санта-Моника, Портленд). Останавливались там, где нам заблагорассудится - в The Venetian, Mondrian Hotel, La Quinta (американские гостиничные бренды). Кушали мы все, что хотелось, активно изучая искусство поваров в ресторанах Nobu, Asia de Cuba, Sparks, Fore Street. Делали мы тоже все, что хотели (от подробностей, думаю, лучше воздержаться). Денег на все хватало. Программа-максимум на лето была - набрать 90 очков, и мне это удалось в гольф-клубе PGA West в Палм-Спрингс незадолго до нашего возвращения домой.
На работу мне надо было выходить 11 сентября 2001-го года. Когда я поднялся из метро и оказался на улице, все вокруг уже было охвачено паникой. Подняв голову к небу, я увидел пламя и дым, валивший из башни Всемирного торгового центра.
Я стал двигаться в направлении башен-близнецов, так как мне надо было добраться до нашего офиса на Broad Street. Почти фазу я увидел, как огромный самолет врезался во вторую башню. Я развернулся и помчался к South Street Seaport. Мои солнечные очки свалились с головы, но мне и в голову не пришло остановиться, чтобы поднять их с земли. Я не нуждался в объяснениях того, что происходило.
Когда я мчался прочь, пытаясь ускользнуть от облака пыли, в голове промелькнуло несколько достаточно четких мыслей. Ни за что нельзя спускаться в подземку. Надо держаться подальше от Empire State Building. Не стоит пытаться связаться по сотовому телефону сети и без того перегружены. Надо быстрее выбираться в пригород!
Добежав до Broadway, я стал идти в сторону Upper West Side, до которой было миль пять. Мне позвонил друг, я быстро ответил, что со мной все в порядке и отключил связь. Добравшись до 81-ой улицы, я зашел в кафе и заказал себе яичный белок, козлиный сыр, омлет со шпинатом и холодный чай с лаймом. Оказавшись свидетелем изменяющих течение истории событий, невольно запоминаешь все мельчайшие детали происходящего. У меня не было представления о том, как быть дальше. Хотелось просто держаться подальше от эпицентра происходящего.
Рынки возобновили работу только через неделю - в понедельник 17 сентября. Это было настоящее чудо, которым мы обязаны в первую очередь усилиям тогдашнего президента Нью-Йоркской фондовой биржи, Дика Грассо. Пока Грассо и сотоварищи не спали ночами, пытаясь завести громоздкий и супер сложный биржевой механизм, вовсю муссировались слухи о повторных атаках. Говорили о возможности заражения воздуха в центре Манхэттена. «Стоит ли отправляться в офис?» - думали мы.
Надеюсь, вы уже поняли, что по складу ума я аналитик. Если меня пошлют в супермаркет за батоном хлеба, мне понадобится минут пять на то, чтобы выбрать батон. Но решение вернуться в офис, было принято мгновенно. Большинство на Уолл-стрит думали так же. «Пошли они к черту» - этими словами можно выразить общий настрой среди моих коллег. Я возвращаюсь на работу. Мне не доводилось служить в армии, я не полицейский и не один из тех пожарных, кто вбегал в горящие здания. Меньшее, на что я был способен - вернуться в офис и тем самым доказать организаторам этого акта ненависти, что им не суждено победить.
Первые несколько недель, выходя на улицу, мы надевали маски, так как воздух в районе Манхэттена был загрязнен. У здания биржи действовал контрольно-пропускной пункт, через который нужно было пройти по дороге на Broad Street. Военным надо было показать лицензию и справку о работе. У проверяющего мои документы парня с плеча свисала винтовка М-16. По району ходили патрули с собаками, натренированными на поиск взрывчатых веществ. Это была новая Уолл-стрит.
Рынки были слабыми. Все трейды буквально вымучивались. Я не открывался надолго и занимался в основном скальпированием - не было никакой определенности в плане направления движения рынка. В любой момент можно было ожидать чего угодно.