МЕТОДИКА ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1. Содержание и порядок выполнения работы 4
2. Методика выполнения работы 5
3. Подходы к оценке предприятия (бизнеса) 7
4. Согласование полученных результатов в итоговую оценку стоимости 13
Рекомендуемая литература 14
ПРИЛОЖЕНИЕ. Исходные данные для выполнения работы 16
ВВЕДЕНИЕ
Для принятия эффективных управленческих решений собственникам и руководству предприятия часто требуется информация о стоимости бизнеса. В проведении оценочных работ заинтересованы и другие стороны: государственные структуры (контрольно-ревизионные и др.), кредитные организации, страховые компании, поставщики, инвесторы и акционеры.
Повышение стоимости предприятия - один из показателей роста доходов его собственников. Поэтому периодическое проведение оценки стоимости бизнеса можно использовать для анализа эффективности управления коммерческим предприятием.
Методические указания по выполнению курсовой работы охватывают основные темы дисциплины "Оценка стоимости предприятия (бизнеса)" и соответствует учебному плану специальности 080105 "Финансы и кредит".
Цель данной работы - закрепление у студентов теоретических знаний и получение ими практических навыков проведения оценки стоимости предприятия (бизнеса).
Задачи, которые решает студент в процессе выполнения курсовой работы:
- дает характеристику внешней среды функционирования предприятия;
- анализирует ожидаемые доходы и расходы, связанные с функционированием и возможной продажей бизнеса;
- выбирает и применяет методы расчета стоимости оцениваемого предприятия;
- разрабатывает управленческие решения на основе результатов оценки бизнеса;
-составляет расчетно-пояснительную записку.
СОДЕРЖАНИЕ И ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ
Текст и графические рисунки выполняются на компьютере на листах формата А4 с одной стороны, с интервалом между строками 1,5. Шрифт - Times New Roman 14. Поля: верхнее и нижнее - 2 см, левое - 3 см, правое - 1 см.
Основные разделы работы:
1. Введение
2. Теоретический вопрос
3. Описание оцениваемого предприятия
4. Характеристика внешней среды функционирования предприятия
5. Финансовый анализ
6. Выбор подходов к оценке
7. Определение стоимости предприятия на основе выбранных методов
8. Согласование результатов
9. Заключение
10. Список использованных источников
11. Приложения (баланс (ф.1), отчет о прибылях и убытках (ф.2))
Для расчетов рекомендуется использовать данные форм 1 и 2 реального
предприятия. В случае затруднения с поиском информации можно использовать исходные данные из приложения с учетом варианта, соответствующего двум последним цифрам зачетной книжки, умноженным на 100*. Отрасль функционирования предприятия выбирается студентом самостоятельно в соответствии с его интересами.
*Если две последние цифры зачетной книжки 23, то N=23*100=2300, тогда вместо указанного в исходных данных выражения 120+N, записывается цифра 2420 (2420 = 120+2300).
МЕТОДИКА ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ
Введение. В данном разделе необходимо отразить актуальность темы работы, цели выполняемой работы и оценки стоимости предприятия, указать вид определяемой стоимости.
Теоретический вопрос. Выбирается по последней цифре зачетной книжки (таблица 1). При описании теоретических положений требуется наличие ссылок на использованные источники (книги, Интернет-ресурсы и др.).
Таблица 1 - Теоретические вопросы
(вариант определяется по последней цифре зачетной книжки студента)
| Вариант | Название теоретического вопроса | Пояснения к содержанию ответа на вопрос |
| Анализ отраслевых данных в оценке бизнеса | Сущность, источники информации, цели использования в оценке бизнеса | |
| Инфляционная корректировка финансовой отчетности предприятия | Сущность, порядок проведения, пример применения | |
| Особенности согласования результатов оценки бизнеса, полученных различными подходами | Сущность, проблемы согласования результатов именно бизнеса | |
| Расчет денежного потока для собственного капитала в оценке бизнеса | Порядок расчета, особенности расчета отдельных составляющих денежного потока, цели применения данного вида денежного потока | |
| Прогнозирование денежных потоков в оценке бизнеса | Методы прогнозирования, применимые к прогнозу денежных потоков в оценке бизнеса. Примеры. | |
| Определение стоимости дебиторской задолженности | Особенности анализа, расчета, стоимости и дисконтирования дебиторской задолженности | |
| Расчет стоимости оборотных активов в затратном подходе к оценке бизнеса | Сущность оборотных активов (ОА). Особенности оценки различных видов ОА с указанием строк баланса, на которых они отражены | |
| Учет динамики собственного оборотного капитала при расчете денежных потоков в оценке бизнеса | Сущность собственного оборотного капитала (СОК), расчет требуемого СОК, расчет избытка и недостатка СОК, прогноз прироста и уменьшения СОК | |
| Учет инфляции в ставке дисконтирования и денежных потоках | Учет инфляции при анализе денежных потоков в оценке бизнеса и при инвестировании. Методы учета инфляции (в ставке дисконтирования и денежных потоках) | |
| Расчет денежного потока для всего инвестиционного капитала в оценке бизнеса | Порядок расчета, особенности расчета отдельных составляющих денежного потока, цели применения данного вида денежного потока | |
| Определение рыночной стоимости фирмы по сопоставимым предприятиям и мультипликаторам | Характеристика сравнительного подхода, критерии отбора компании-аналога, анализ и применение ценовых мультипликаторов |
Описание оцениваемого предприятия. При описании предприятия, выбранного в качестве объекта исследования, отражаются, например, направления его деятельности, ретроспективные данные об истории предприятия, характеристика поставщиков, основные производственные мощности, рабочий и управленческий персонал.
Характеристика внешних факторов функционировании предприятия включает краткое изложение макроэкономических факторов и описание отрасли, в которой функционирует исследуемое предприятие. При описании отрасли отражаются состояние и перспективы развития отрасли, рынки сбыта и особенности сбыта продукции, условия конкуренции в отрасли, наличие основных конкурентов, производящих товары-заменители (цены, качество обслуживания, каналы сбыта, объемы продаж, реклама) и др.
Финансовый анализ проводится в два этапа:
1) анализ финансовых отчетов (динамика прибыли и основных показателей из баланса);
2) анализ основных финансовых коэффициентов;
Выбор подходов к оценке. На данном этапе выбирается один или несколько подходов к оценке, применимых в конкретной ситуации. Выбор метода и отказ от использования какого-либо подхода необходимо обосновать.
Определение стоимости предприятия на основе выбранных подходов. На этом этапе проводятся расчеты по определению стоимости предприятия с применением подходов и методов оценки, выбранных на предыдущем этапе.
Согласование результатов. Проводится согласование результатов, полученных различными методами оценки. При необходимости отражаются основные выводы и рекомендации по результатам проведенной оценки стоимости предприятия.
Разработка мероприятий управлению предприятием и росту стоимости бизнеса. Приводятся управленческие решения, которые могут быть приняты на основе полученной информации, включая возможные цели оценки и управленческие решения по росту стоимости бизнеса.
Заключение. В заключении приводятся основные выводы по работе и наиболее значимые рекомендации по антикризисному управлению предприятием с учетом полученных результатов оценки.
Список использованной литературы включает не менее 10 источников, включая Интернет-ресурсы.
Приложения. В этот раздел включается документы, на основе которых проводился анализ: баланса (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2) и другие документы по желанию студента.