Технологии финансовых расчетов в MS EXCEL
Цель: научиться использовать возможности MS Excel для проведения финансовых расчетов.
Задачи:
Расчет будущей стоимости инвестиций.
Вычисление ренты. Расчет сроков займов.
Составление планов погашения займов.
Расчет амортизационных отчислений линейным методом, накопленного износа и остаточной стоимости.
Теоретические сведения
Среди встроенных функций MS Excel есть несколько десятков финансовых функций. В большинстве случаев эти функции используются для проведения финансового анализа, но часто эти функции могут оказаться полезными и экономисту–менеджеру.
Так как некоторые финансовые функции Excel могут оказаться, недоступны в процессе работы, поэтому перед началом работы с финансовыми функциями рекомендуется установить надстройку Пакет анализа. Для этого выполните команду меню Сервис®Надстройки….В диалоговом окне Надстройки установите флажок напротив строки Пакет анализа. В результате вам будут доступны все 54 финансовые функции Excel, которые ориентированы на решение задач, связанных с расчетами различных аннуитетов, амортизации, цены, доходности и других параметров ценных бумаг (облигаций, акций и т.п.), а также задач оценки эффективности инвестиционных проектов.
Расчет будущих стоимостей инвестиций.
Проценты по кредиту, выдаваемые банками, бывают простые и сложные (проценты, начисляемые на проценты).
Величина наращенной суммы при использовании простых процентов определяется по формуле:
S = P(l + rt).
В этой формуле примем, что t = 1 год, тогда S=Р(1 + r).
Отношение S/P носит название - коэффициент наращения, здесь обозначено Р - предоставляемая сумма, r – банковский процент, t - период времени пользования кредитом. В финансовых расчетах наряду с банковским процентом используется коэффициент дисконта d, связанный с банковским процентом формулой: 
.
Сложные проценты начисляются c использованием формулы:
S=P(1+r)t.
При использовании финансовых функций необходимо учитывать, точку зрения кредитора и дебитора. Дебитор получает сумму Р, а в конце периода возвращает сумму S, знак «-» на рис 4.1. Наоборот кредитор лишается суммы Р, но в конце получает сумму S, знак «+» на рис. 4.2.
Рис.4.1. Рис.4.2.
Время в финансовых функциях измеряется в периодах. Границы периодов - это моменты платежей. Период может составлять год, квартал, месяц, день. Обычно процентную ставку относят к фиксированному периоду (как правило, году).
Технология выполнения работы
Задача №1.
Выдан кредит в сумме 1 млн. долл. с 15.01.93 по 15.03.93 под 120% годовых. Рассчитать сумму погасительного платежа.
Решение.
Откройте новую книгу MS Excel и создайте таблицу согласно рис.4.3. Лист 1 переименуйте в Задача 1. В столбце D приведены формулы, которые необходимо ввести в ячейки В6:В8.
Рис. 4.3.
Для расчета суммы возврата воспользуемся финансовой функцией БС, которая возвращает будущую стоимость инвестиции на основе периодических постоянных (равных по величине сумм) платежей и постоянной процентной ставки.
Синтаксис функции БС:
=БС(ставка; кпер; плт; пс; тип)
СТАВКА - процентная ставка за период.
КПЕР - это общее число периодов платежей по аннуитету.
ПЛТ - это выплата, производимая в каждый период; это значение не может меняться в течение всего периода выплат. Обычно ПЛТ состоит из основного платежа и платежа по процентам, но не включает других налогов и сборов. Если аргумент опущен, должно быть указано значение аргумента ПС.
ПС - это приведенная к текущему моменту стоимость или общая сумма, которая на текущий момент равноценна ряду будущих платежей. Если аргумент ПС опущен, то он полагается равным 0. В этом случае должно быть указано значение аргумента ПЛТ.
ТИП - число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. Если аргумент ТИП опущен, то он полагается равным 0.
Введите в ячейку В9 формулу, рассчитывающую сумму возврата с использованием функции БС. Для этого выполните команду Вставка/Функция или щелкните по пиктограмме 
.
Перейдите в категорию Финансовые и выберите необходимую функцию БС.
В диалоговом окне Аргументы функции установите необходимые значения (см. рис.4.4). Щелкните по кнопке ОК. Значение получилось отрицательное. Кредиты нужно возвращать!!!
Сохраните файл в своей папке под именем Финансовые расчеты.xls.
Рис. 4.4. Аргументы финансовой функции БС
Задача №2.
Ссуда в 20 000 долл. дана на полтора года под ставку 28% годовых ежеквартальным начислением. Определить сумму конечного платежа.
Решение.
Перейдите на новый лист и переименуйте его в Задача 2. Подготовьте таблицу для расчетов согласно рис. 4.5.
Рис. 4.5.
В данной задаче базовый период - квартал, поэтому срок ссуды (количество периодов) – 6. За период начисляется ставка 7% = 28% / 4. Тогда формула, дающая решение задачи, имеет вид: =БС(28%/4;6;;20000). Она возвращает результат: -$30 014,61 .
Сохраните изменения в файле Финансовые расчеты.xls.
Задача №3.
Банк принимает вклад на срок 3 месяца с объявленной годовой ставкой 100% или на 6 месяцев под 110%. Как выгоднее вкладывать деньги на полгода: дважды на три месяца или один раз на 6 месяцев?
Решение.
Перейдите на новый лист и переименуйте его в Задача 3. Подготовьте таблицу для расчетов согласно рис. 4.6.
Рис.4.6.
Рассчитайте ставки за период для обоих вкладов в ячейках В4 и С4. Для первого вклада будет формула: =B2*B3/12 (100%*3/12), для второго: =C2*C3/12 (110%*6/12).
Рассчитайте, используя функцию БС накопленную сумму. Для первого вклада получим формулу: =БС(B4;2;;B5), где 2 – число платежей (мы вкладываем деньги дважды за полгода). Для второго: =БС(C4;1;;C5), где 1 – число платежей (мы вкладываем деньги только один раз).
Сравните полученные результаты (рис.4.7) и сделайте вывод.
Рис.4.7.
Сохраните изменения в файле Финансовые расчеты.xls.
Задача №4 (самостоятельно).
Рассчитать будущее значение вклада 1000 долл. через 1, 2, 3, 4, 5 лет при годовых процентных ставках 10%, 20%,..., 50%. Дополнительные поступления и выплаты отсутствуют.
Примечание. Для расчетов создайте таблицу на новом листе Задача 4 согласно рис. 4.8. Для ячеек В5:В8 используйте процедуру копирования формулы. Сохраните изменения в файле Финансовые расчеты.xls.
Рис.4.8.