Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
Для оценки эффективности предлагаемых выше мероприятий составим прогнозный баланс.
Баланс предприятия ОАО «МРСК Урала» на конец 2011г. представлен в виде таблицы 13.
После проведения предлагаемых мероприятий баланс предприятия примет вид таблицы 14.
По данным, приведенным в таблице 14 видно, что в результате проведения предлагаемых мероприятий, долгосрочные активы предприятия увеличились почти в 1,2 раза, сумма дебиторской задолженности также выросла на 2592 млн. руб. Также, увеличилась нераспределенная прибыль в 3 раза на конец 2012г. в следствие проведения планируемых мероприятий. В целом, валюта баланса уменьшилась на 22%.
Таблица 13
Балансовый отчет предприятия ОАО «МРСК Урала» на конец 2011г.
| Актив | Сумма, млн. руб. | Пассив | Сумма, млн. руб. |
| Денежные средства | Краткосрочные обязательства | 7 689 | |
| Дебиторская задолженность | 5 400 | Нераспределенная прибыль | 5 284 |
| Товарные запасы | 1 262 | Уставный капитал | 8 743 |
| Долгосрочные активы | 39 434 | Добавочный капитал | 17 010 |
| НДС | Резервный капитал | ||
| Прочие оборотные активы | Долгосрочные обязательства | 8 252 | |
| Всего активы | 47 158 | Всего пассивы | 47 158 |
Таблица 14
Прогнозный баланс предприятия ОАО «МРСК Урала» после проведения предлагаемых мероприятий
| Актив | Сумма, млн. руб. | Пассив | Сумма, млн. руб. |
| Денежные средства | Краткосрочные обязательства | 7 689 | |
| Дебиторская задолженность | 7 992 | Нераспределенная прибыль | 15 614 |
| Товарные запасы | 1 262 | Уставный капитал | 8 743 |
| Долгосрочные активы | 47 172 | Добавочный капитал | 17 010 |
| НДС | Резервный капитал | ||
| Прочие оборотные активы | Долгосрочные обязательства | 8 252 | |
| Всего активы | 57 488 | Всего пассивы | 57 488 |
Для определения величины планируемой прибыли необходимо разработать прогноз отчета о прибылях и убытках. Представим прогнозный отчет предприятия ОАО «МРСК Урала» в виде таблицы 15.
Планируемый объем продаж составляет 60 000 млн. руб. Следовательно, предполагаемый темп прироста будет равен 0,10 или 10%. Поскольку предполагается пропорциональное изменение статей затрат и неизменность достигнутых отношений, первоначальный вариант прогноза отчета о прибылях и убытках можно получить корректировкой его основных элементов на прогнозируемые темпы роста. Так, совокупные затраты в планируемом периоде буду вычисляться по формуле:
(4)
где ЗС – совокупные затраты;
ТР – темп роста.
Аналогично рассчитываются остальные показатели.
Таблица 15
Прогноз отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО «МРСК Урала»
| Показатель | Сумма, млн. руб. | % | План, млн. руб. |
| Объем продаж | 54 572 | 60 000 | |
| Совокупные затраты | -50 064 | 91,8 | -55 070 |
| Операционная прибыль | 4 508 | 8,2 | 4 930 |
| Проценты | -216 | 0,4 | -238 |
| Прибыль до налога | 3 040 | 5,6 | 3 344 |
| Налог на прибыль | -441 | 0,8 | -485 |
| Чистая прибыль | 2 548 | 4,8 | 2 859 |
Приведем трехфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала, которую можно представить с помощью формулы Дюпона:
(5)
где MСК – мультипликатор собственного капитала;
КОА – коэффициент оборачиваемости активов.
Используя формулу (5), данные таблиц 14 и 15, рассчитаем рентабельность собственного капитала после проведения планируемых мероприятий. Для удобства представим результаты в виде таблицы 16.
Таблица 16
Расчет рентабельности собственного капитала на основании прогнозного баланса и прогнозного отчета о прибылях и убытках
| Показатели | На начало 2011г. | На конец 2011г. | Изменение за год | На начало 2012г. | На конец 2012г. | Изменение за год |
| 3=2-1 | 6=5-4 | |||||
| Чистая прибыль, тыс. руб. | +863277 | +310950 | ||||
| Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб. | +3082347 | +7133856 | ||||
| Стоимость активов, тыс. руб. | +2612824 | +10329994 | ||||
| Собственный капитал, тыс. руб. | +2303245 | +10330258 | ||||
| Рентабельность продаж по чистой прибыли, % | 3,38 | 4,82 | +1,44 | 4,82 | 4,97 | +0,15 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 1,1176 | 1,1210 | +0,0034 | 1,1210 | 1,0437 | -0,0773 |
| Мультипликатор собственного капитала | 1,5406 | 1,5107 | -0,0299 | 1,5107 | 1,5837 | +0,073 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 5,82 | 8,16 | +2,34 | 8,16 | 8,21 | +0,05 |
Представим результаты прогноза показателя рентабельности собственного капитала в графическом виде (рисунок 5).
Согласно таблице 16 и рисунку 5 величина рентабельности собственного капитала возросла на 0,05 процентных пунктов относительно показателя на конец 2011 года. Такой рост обусловлен увеличением рентабельности чистой прибыли на 0,15%. Причиной же увеличения рентабельности чистой прибыли стало проведение запланированных мероприятий, предложенной в главе 2.
Рисунок 5 – Динамика изменения рентабельности собственного капитала
Таким образом, предложен следующий комплекс мероприятий по улучшению показателя рентабельности собственного капитала на предприятии ОАО «МРСК Урала»: снижение уровня потерь электроэнергии, проведение инвестиционной деятельности и тарифных решений.
Заключение
Подводя итог данной курсовой работы, следует отметить, проведенное исследование направлено на изучение теоретических основ анализа эффективности деятельности предприятия, оценки факторов роста показателей рентабельности и на разработку комплекса мероприятий по улучшению показателей рентабельности предприятия с последующей оценкой его эффекта. Итогом исследования послужило достижение поставленной цели: разработан комплекс мероприятий, улучшающий эффективность деятельности предприятия ОАО «МРСК Урала».
Расчет показателей эффективности предприятия, т.е. рентабельности выявил, что показатели рентабельности находятся на высоком уровне. Прослеживается положительная динамика в отношении рентабельности возврата инвестиций (увеличение на 1,37 процентных пунктов за 2 года) и рентабельности собственного капитала (от 6% до 8,5% за 2 года). Рост рентабельности возврата инвестиций обусловлен грамотно организованной инвестиционной политикой. Повышение рентабельности собственного капитала вызвано ростом прибыли организации.
Расчет рентабельности продаж показал, что динамика изменений показателя отрицательная (с 9,93% до 8,26% за 2 года). Это можно объяснить снижением тарифов на электроэнергию.
С целью стабилизации показателя рентабельности собственного капитала и последующего его роста был разработан комплекс мероприятий, включающий снижение уровня потерь электроэнергии, проведение инвестиционной политики и тарифных решений. Предполагаемый объем реализации составит 60 000 млн. рублей.
На основании предложенных мероприятий был составлен прогнозный баланс и отчет о прибылях убытках. Расчет показателя рентабельности собственного капитала на основании прогнозной отчетности выявил возможность увеличения рентабельности собственного капитала на 0,05 процентных пунктов относительно значения на конец 2011 года, что подтверждает улучшение эффективности деятельности предприятия, а значит достижение цели предложенного нами комплекса мероприятий.
Библиографический список
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 2006. - 284 с.
2. Гайанов Д.А., Усов В.Ю. Формирование стратегии управления холдинговыми компаниями / Д.А. Гайнанов, В.Ю. Усов // Вестник Томского государственного университета. - 2008. - №315. - С. 148-153.
3. Ефимова О.В. Анализ рентабельности капитала // Бухгалтерский учет. - 2008. - № 5 - С. 16-20.
4. Ямпольский Ю.П. Методика оценки инновационной привлекательности межрегиональных сетевых распределительных компаний / Ю.П. Ямпольский // Наука и экономика. - 2011. - № 1-5. - С.35-43.
5. www.mrsk-ural.ru