Тема 3.АУДИТОРСЬКИЙ КОНТРОЛЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

1.Задачи, объекты, источники информации и методические приемы аудита результатов финансово-хозяйственной деятельности

2.Источники информации для аудита финансовых результатов деятельности предприятия

3. Аудит общих финансовых результатов деятельности предприятия

4. Аудит финансовой стабильности, платежеспособности и ликвидности
предприятия

5. Аудит финансового состояния предприятия

6. Аудиторский контроль использования оборотных средств

7. Аудиторский контроль расчетных взаимоотношений и других активов и пассивов предприятия

8. Обобщение результатов аудиторского контроля финансового состояния предприятия

Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий определяются на завершающей стадии производственной и сбытовой деятельности. Внедрение рыночных отношений, приватизация и коммерциализация предприятий отраслей производственной сферы и торговли, развитие внешнеэкономических отношений, переход к свободной оптовой торговли вместо лимитированного распределения, право выбора торгового партнера и другие значимые мероприятия способствуют повышению заинтересованности товаропроизводителей в борьбе за потребителя и увеличении конечных результатов производственно-сбытовой деятельности. Верховной Радой Украины принят ряд законов, которые обеспечили правовую защищенность предприятий, работающих в рыночных условиях. Одновременно у предприятий возникла необходимость изучать законы рынка, овладевать бизнесом.

В странах с развитой свободной экономикой существуют три основные формы организации бизнеса - собственное дело, товарищество, корпорация. Те, кто имеют собственное дело или общество с неограниченной ответственностью, несут ее в случае банкротства; ответственность акционеров корпорации или компаньонов "ограниченного" общества не превышает вложенных ими капиталов. В отличие от собственного дела или общества, корпорация является юридическим лицом, отделенной от ее владельцев, то есть корпорация, а не владельцы отвечает за уплату долгов. Собственное дело, общества - это малые предприятия с ограниченными возможностями привлекать капитал и расширять операции. Корпорация доминирует в деловом мире развитых стран. Владельцем корпорации являются акционеры. Задачей корпорации является приумножение капитала своих акционеров, которые выбирают между собой и членов корпорации совет директоров для проведения общей политики корпорации. Если компания большая, то совет нанимает менеджеров и других работников (президента, вице-президента, ревизоров).
Развитие корпорации в украинской экономике учитывает мировой опыт. Государственные предприятия объединяются в корпорацию, руководство которой осуществляет наблюдательный совет, который образуется из руководителей предприятий, представителей трудовых коллективов, министерств и ведомств, банков.

Наиболее ответственной работой наблюдательного совета является осуществление маркетинговой политики.

Маркетинг (англ. marketing - торговля, продаж) - деятельность на рынке, сбытовая деятельность. В мировой экономике это понятие сформировалось как управление производственно-сбытовой деятельностью предприятий в условиях развитой рыночной экономики. В основу маркетинга возложена организация производства и реализации продукции, включая предвидения и учет требований рынка и запросов потребителей, то есть философию современного бизнеса, которая определяет стратегию и тактику деятельности предприятия в условиях конкуренции. При этом производственно-сбытовая деятельность предприятия ориентируется на потребителя с целью получения максимальной прибыли от реализации продукции.

Важной целью современного маркетинга является выявление новых, еще не удовлетворенных потребностей или новых форм уже известных, чтобы ориентировать производство на обеспечение этих запросов и тем самым опередить конкурентов в борьбе за потребителя. Следовательно, маркетинг - это процесс изучения и формирования потребительских запросов с целью использования ресурсов предприятий для их удовлетворения и получения прибыли. Современный маркетинг ставит производство в прямую функциональную зависимость от рынка.

Маркетинг в современной рыночной экономике решает следующие задачи:
обоснование целесообразности и необходимости производства продукции, работ и услуг; организация научно-исследовательских и проектно-конструкторских работ по созданию образцов и моделей продукции;
организация и методика планирования производственной, сбытовой и финансовой деятельности предприятия;

совершенствование системы сбыта и реализации продукции;
регулирование всей деятельности предприятия, включая текущее оперативное руководство производством, транспортировкой, упаковке, реализацией, рекламой, техническим и сервисным обслуживанием производства и сбыта продукции.

Следовательно, результаты финансовой деятельности предприятия в условиях рыночной экономики целиком зависят от маркетинга, его состояния и направлений развития.

Основным критерием деятельности предприятия является прибыль, его распределение на общегосударственные нужды и потребности предприятия для самофинансирования и развития научно-технического прогресса в условиях маркетинга.

Задача аудита заключается в активном содействии развитию маркетинга, повышении рентабельности предприятий выпуском конкурентоспособной продукции на внутреннем и зарубежном рынке, а также определении достоверности бухгалтерского учета и отчетности о финансовых результатах деятельности, финансовое положение предприятия, распределение прибыли. В соответствии с этой моделью аудита результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия определяются объекты, источники информации и методические приемы аудита (рис.1).

Объектами аудита результатов финансово-хозяйственной деятельности является, прежде всего, маркетинговая деятельность, ее состояние и направления развития, что дает возможность установить первопричины просчетов в бизнесе, бизнес-план предприятия (баланс доходов и расходов); общее финансовое состояние предприятия, его стабильность и финансовая мобильность; ликвидность и банкротство. Исследование указанных объектов аудита предопределяет выявление резервов деловой активности предприятия, а также достоверность учета и отчетности о результатах его деятельности.

Источниками информации являются законодательные акты, регулирующие финансово-хозяйственную деятельность, ее планирование, учет и контроль, а также отчетные данные о работе предприятия за исследуемый период, которые дают возможность сделать выводы аудита о достоверности учета и отчетности финансово-хозяйственной

МОДЕЛЬ АУДИТА РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

деятельности предприятия, правильность распределения прибыли между собственниками и государством, акционерами, клиентами и т.д.

Методические приемы, которые используются при аудите результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, имеют ту особенность, что при этом применяют наиболее распространенные дедуктивные методы исследования. По данным отчетности с помощью экономического анализа, статистических расчетов и экономико-математических методов аудит выявляет факторы, которые влияют на финансовые результаты деятельности предприятия. Затем с использованием документальных методических приемов устанавливают конкретные факты бесхозяйственности, несовершенство маркетинга, что привело к производству продукции, которая не пользуется спросом покупателей, низкого качества и др., которые снижают рентабельность работы предприятия в условиях рыночной экономики.

Экономические методы управления основаны на внедрении рыночных отношений, предусматривают разгосударствления предприятий приватизацией, корпоративностью, акционированием в отраслях народного хозяйства. При этом государством предусматривается расширение самостоятельности и усилению ответственности основного звена народного хозяйства - предприятия - за достижение высоких конечных результатов производства и социального развития трудового коллектива. Возрастает значение научной обоснованности экономических нормативов распределения прибыли (дохода) в части отчислений в бюджет и остатка в распоряжении предприятия, обеспечение на этой основе рост заинтересованности и ответственности трудовых коллективов в производственном и социальном развитии предприятий.

Задачей аудита финансовых результатов предприятий является проверка достоверности формирования финансовых ресурсов и распределение их по целевому назначению, в соответствии с действующими нормативами, выявление резервов, совершенствование маркетинга, который обеспечивает увеличение прибыли в условиях рыночных отношений. Рыночные отношения в значительной степени усиливают финансовую ответственность за результаты деятельности предприятий. Это определяется ликвидацией государственной безвозвратной финансовой поддержки и централизованного изъятия средств предприятия для создания различных фондов в управленческих структурах. При этом изменяется также кредитная система. Возможность получения предприятием кредита обусловлена его финансовой стабильностью. Отказ от государственного финансирования предприятий обуславливает необходимость использования коммерческого кредита, неотъемлемой чертой которого является знание контрагентами финансового состояния предприятия и уверенность в его устойчивости. Увеличивается заинтересованность в стабильности финансового состояния предприятия поставщиков, банков, акционеров, налоговых органов. Финансовая стабильность предприятия становится залогом его выживания, поскольку банкротство предприятия в условиях рынка является результатом финансово-хозяйственной деятельности вместе с другими ее показателям. В связи с этим большое значение имеет аудит финансового состояния предприятия как для самого предприятия, так и для его партнеров, владельцев, а также финансовых органов.

Финансовое состояние предприятия - это его активы и пассивы, отражающих наличие и размещение ресурсов на определенную дату.
Основными источниками информации для аудита финансового состояния предприятия является бухгалтерский Баланс предприятия (ф. № 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение в этом настолько велико, что анализ финансового состояния часто называют анализом баланса. Вместе с балансом источником данных для аудита является такая годовая отчетность: Отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2 годовой и квартальной отчетности); Отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия (ф. N 3 градусов). Для предприятий с иностранными инвестициями, внешнеэкономических фирм, банков, страховых компаний, совместных предприятий с иностранными участниками формы отчетности утвержденные Министерством финансов Украины с определенными отличиями, обусловленными особенностями их финансово-хозяйственной деятельности.

Особенности аудита финансовой деятельности предприятий в условиях рыночной экономики заключаются в том, что финансовое планирование через централизованную административную систему не действует. Финансовый менеджмент стремится к гибкой стратегии и тактики хозяйственной деятельности, которая обеспечивает конкурентоспособность предприятия.

Установлением нормативов в финансовой деятельности занимается именно предпринимательством с целью достижения наибольшего экономического эффекта, поэтому не удивительно, что информация о нормативах составляет коммерческую тайну. Анализ отклонений от этих нормативов является прерогативой внутреннего аудита, который осуществляется службами предприятия. Анализ финансового состояния, что основывается на бухгалтерской отчетности, производится в основном внешним аудитом, то есть специализированными аудиторскими фирмами, владельцами или государственными органами.

Бухгалтерские отчетные формы о деятельности предприятия дают возможность внешним пользователям отчетности беспристрастно оценить финансовое состояние предприятия даже без использования информации, являющейся коммерческой тайной.

Внешний аудит финансового состояния предприятия может прибегнуть к исследованию, результаты которого важны не только для оценки потенциальных партнеров конкретного предприятия, но и для других пользователей отчетности. Предприятию не безразлично, по каким показателям оценивать его финансовое состояние возможные контрагенты, акционеры, кредиторы. Поэтому необходим взаимосвязь между внутренним и внешним аудитом, а это достигается с помощью конкретных методик, стандартов.

Аудит финансового состояния предприятия включает:

общую оценку финансового состояния и его изменение за отчетный период;

анализ финансовой устойчивости предприятия, ликвидности предприятия (баланса), коэффициентов финансовой мобильности.

Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период производится по данным сановного (от лат. samare - лечить, исцелять) баланса предприятия, то есть без корректирующих статей (износ основных средств, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и др.). По данным санируемого баланса производится анализ абсолютных показателей финансовой стабильности, которые являются основой аудита финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности баланса, исходя из анализа стабильности, должен дать информацию для оценки текущей платежеспособности и заключений о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в прогнозе на будущее. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, то есть относительных показателей финансового состояния, дает возможность сопоставить финансовое состояние предприятия с финансовым состоянием конкурентов со среднеотраслевыми пропорциями между финансовыми показателями предприятий, а также исследовать динамику финансового состояния за предыдущие периоды.

Сановный баланс и абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса и относительные финансовые показатели (коэффициенты) характеризуют внешнюю выявления финансового состояния, обусловленного его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета способствует решению задач внутреннего аудита. Так, исследование факторов финансовой стабильности предопределяет потребность внутреннего аудита запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится внутренним аудитом за помощью анализа дебиторской и кредиторской задолженности.
Санованый баланс составляется аудитором способом рекапитуляции (от лат.tecapitulatio - сжатое повторение сказанного), то есть превращение отчетного баланса в сжатую форму, которая, с одной стороны, дает возможность провести объективный анализ, а с другой - максимально удобная для проведения аналитических расчетов.

Бухгалтерская отчетность в Украине максимально приближена к международным стандартам, что дает возможность в процессе аудиторской проверки пользоваться Балансу (ф. № 1) без рекапитуляции на контрактивные и контрпассивные счета (статьи баланса).

Потребность в рекапитуляции баланса обусловлена наличием в балансе регулирующих статей, которые уточняют стоимость основных средств, производственных запасов, источников собственных средств, а отсюда для определения реальной стоимости имущества предприятия необходимо провести корректировку показателей основных счетов (статей бухгалтерского отчетного баланса). Поэтому в отчетном балансе, форма которого утверждена Минфином Украины по согласованию с Госкомстатом Украины, корректирующие статьи баланса обозначены звездочкой, которая означает, что показатели этих статей в валюту баланса не включаются.
Кроме Баланса (ф. № 1) аудитором при исследовании результатов деятельности предприятия и его финансового состояния используются как источники информации Отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2), Отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия (ф. № 3), которые адекватны данным первичной документации, регистрам аналитического и синтетического учета.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, которые являются алгебраической суммой результатов от реализации продукции, работ и услуг, прочей реализации, доходов и расходов от нереализованных операций и т.д.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуют также показатели выручки (валового дохода) от реализации продукции, налога на добавленную стоимость.

Выручка от реализации продукции характеризует завершения производственного цикла на предприятии, возврата авансированных на производство средств предприятия в наличность и начало нового витка в обороте денежных средств. После вычета из выручки от реализации продукции суммы налога на добавленную стоимость и затрат на производство реализованной продукции будем иметь чистый результат (прибыль или убыток) от реализации.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования на предприятии. Вместе с абсолютной отметкой рассчитывают также относительные показатели эффективности хозяйствования - показатели рентабельности. Отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных средств и оборотных средств определяет общую рентабельность предприятия.

Рентабельность производства продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции. Рассчитывают также другие показатели рентабельности, изменяя числитель и знаменатель общей формулы расчета рентабельности в виде отношение прибыли к затратам (или ресурсов) или в различных показателей продукции.
В условиях рыночной экономики основу экономического развития предприятия составляет прибыль. Показатель прибыли стал важным для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия как самостоятельного товаропроизводителя. Прибыль является основным показателем эффективности работы предприятия, источником его деятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения растущих социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняются также обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими контрагентами. Поэтому при аудите прибыли изучаются как факторы формирования, так и распределения его.

Задачами аудита финансовых результатов являются: оценка динамики показателей формирования прибыли, обоснованности фактической величины образования и распределения прибыли; выявление и влияние различных факторов на величину прибыли; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и затрат.
Аудит финансовых результатов включает несколько этапов.

1. Определения прибыли от реализации товарной продукции (работ, услуг). Прибыль от реализации продукции и прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и расходами на производство и реализацию продукции и материальных ценностей. В себестоимость продукции при определении прибыли включают: материальные расходы; амортизационные отчисления на полное восстановление основных средств; расходы на оплату труда, включая премирования не только рабочих, но и руководителей, специалистов и других служащих за производственные результаты (расходы на оплату труда нормируются по мере роста объема производства или других показателей деятельности предприятия); отчисления на государственное социальное страхование, отчисления по обязательному медицинскому страхованию, платежи по обязательному страхованию имущества; уплату процентов за краткосрочные кредиты банка, кроме процентов за просроченные займы; расходы из всех видов ремонтов и другие затраты на производство и реализацию продукции.

В себестоимость продукции не включаются такие выплаты в денежной и натуральной формах: материальная помощь, выплаты по итогам работы за год; оплата дополнительных отпусков, предоставляемых по решению трудового коллектива, размер которых не предусмотрен законодательством; единовременные пособия работникам, уходящим на пенсию; доходы (дивиденды, проценты), выплачиваемые по акциям трудового коллектива и вкладам членов трудового коллектива в имущество предприятия, а также другие выплаты за счет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия.

2. Определение суммы балансовой прибыли.

Балансовая прибыль - это сумма прибыли от реализации продукции и прочей реализации и доходов от нереализованных операций, уменьшенная на сумму расходов по этим операциям. В состав доходов (расходов) от нереализованных операций включают: доходы, полученные от участия в совместных предприятиях; от сдачи имущества в аренду; дивиденды по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию; суммы, полученные в виде экономических санкций и возмещения убытков; прочие расходы и доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции.
При этом суммы, внесенные в бюджет в виде санкций в соответствии с законодательством, относятся за счет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. К указанным санкциям принадлежат взносы в бюджет дохода, полученного вследствие нарушения государственной дисциплины цен, несоблюдение стандартов и технических условий, штрафов в размере незаконно полученной прибыли, а также суммы финансовых санкций, удержанных налоговыми службами, суммы пени за несвоевременную уплату платежей в бюджет и другие виды санкций.

Ключевым вопросом аудита является определение показателей, характеризующих формирование общей суммы балансовой прибыли. Аудитор прежде всего должен оценить влияние прогрессивных факторов формирования прибыли - снижение себестоимости продукции, повышение качества и улучшение ассортимента продукции. Выявляются также факторы, которые не являются заслугой предприятия, - завышение цен, тарифов, нарушение установленных стандартов и т.д.

3.определение величины балансовой прибыли, которая подлежит налогообложению. Балансовая прибыль при этом корректируется таким образом: увеличивается (уменьшается) на сумму превышения (снижение) затрат на оплату труда персонала предприятия, занятого в основной деятельности, в составе себестоимости реализованной продукции по сравнению с их нормативной величине; уменьшение на сумму рентных платежей, вносимых в бюджет из прибыли в установленном порядке; уменьшение на сумму дивидендов, полученных по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию; уменьшение на сумму дохода, полученного от долевого участия в совместных предприятиях. Кроме того, суммы, внесенные в бюджет в виде санкций в соответствии с законодательством за счет дохода, остающегося в распоряжении предприятия, при налогообложении исключаются из состава расходов от нереализованных операций.

4.определение величины налога на прибыль (доход), подлежащей уплате в бюджет. Аудитор пользуется нормативными документами по налогообложению, а также льготами, которые предоставляются субъектам предпринимательской деятельности при исчислении налогов. В частности, это законодательство по налогообложению прибыли (дохода), налог на добавленную стоимость и другие обязательные налоги и платежи в республиканский и местный бюджеты, а также нормативные документы по этим вопросам, выданные Министерством финансов Украины.
Объектом налогообложения является прибыль, которая определяется уменьшением валового дохода отчетного периода на сумму валовых расходов и части амортизации.

Валовой доход - общая сумма доходов плательщика налога от всех видов деятельности.

Валовые расходы производства и обращения плательщика налога - это компенсация стоимости товаров (работ, услуг), которые приобретены или произведены для дальнейшего использования в собственной хозяйственной деятельности.

Амортизация основных фондов и нематериальных активов - постепенное отнесение затрат на восстановление их, направленных на уменьшение прибыли в пределах норм амортизационных отчислений, установленных налоговым законодательством.

5.Определение и распределение чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. Чистая прибыль предприятия определяется аудитором как разница между балансовой прибылью, который облагается налогом, и величиной налогов с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Государственное влияние на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляется через налоги, налоговые льготы, а также экономические санкции.

В случаях, предусмотренных законодательными актами или уставом предприятия, часть чистой прибыли передается в собственность членов трудового коллектива предприятия. Размер этого дохода и порядок его распределения определяются советом (правлением) предприятия. Сумма прибыли, принадлежащей члену коллектива, образует его вклад в фонды предприятия.

Обобщающую характеристику деятельности предприятия в условиях рыночной экономики аудитор определяет по величине чистой прибыли и финансовым состоянием. Важно не только получить как можно больше прибыли, но и использовать прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, для оптимального соотношения темпов научно-технического, производственного (экономического) и социального расширенного воспроизводства. В динамике темпов роста собственных средств предприятия оказываются успехи или недостатки развития предприятия.
Для оценки общего уровня и динамики финансовых результатов деятельности по данным отчетного баланса предприятия аудитор составляет аналитическую таблицу (табл . 1).

Представленные в табл . 1 данные позволяют аудитору сделать вывод, что предприятие в своей деятельности имеет высокие положительные показатели. Так, сравнивая результаты финансовой деятельности предприятия за отчетный период (год) с аналогичным периодом прошлого года, аудитор устанавливает, что выручка от реализации продукции увеличилась на 216%, при росте затрат на производство этой продукции - на 195%, что позволило увеличить прибыль от реализации продукции

Таблица 1

Анализ общих показателей финансовых результатов предприятия по отчетным периодам, тыс. грн.

Показатель	За прошлый отчетный период	За отчетный период	В % к базовым показателям
Выручка от реализации продукции(работ, услуг) без налога на добавленную стоимость
Затраты на производство реализованной продукции
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)
Результат от прочей реализации
Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций
Балансовая прибыль
Чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия

на 295%, а с учетом выручки от прочей реализации, доходов от внереализационных операций балансовая прибыль увеличился на 289%, а чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, - на 246%. Таким образом, прибыль значительно вырос за исследуемый период благодаря росту выручки от реализации продукции и снижению затрат на производство этой продукции. Однако в аудитора могут возникнуть сомнения, является ли это достижением предприятия или результатом роста цен на продукцию при снижении объемов производства. Поэтому аудитору необходимо исследовать конкретные причины изменения показателей по каждому из факторов, которые оказали влияние на формирование прибыли предприятия, применяя при этом методические приемы экономического анализа и статистических расчетов.

Оценка финансового состояния предприятий в условиях рыночных отношений особенно важна для решения конкуренции и финансовой стабильности, надежности предприятия как партнера. В значительной мере теряет значение контроль выполнения планов, которые регламентируют деятельность предприятий, растет потребность в прогнозном аудите финансово-хозяйственной деятельности, необходимого для менеджмента.
В условиях рыночной экономики возрастает значение оборачиваемости средств (основных и оборотных), а также показателей рентабельности.

Методика анализа оборотных средств сохраняет свой смысл и в новых экономических отношений, но при большей точности средней хронологической остатков средств на предприятии в течение отчетного года.

При аудите рентабельности этот показатель, в зависимости от конкретной цели, можно определить различными способами: по прибыли до производственных фондов в целом; относительно основных или оборотных средств; по себестоимости произведенной или реализованной продукции (нормативной, фактической), добавленной, то есть вновь созданной части стоимости, к среднесписочной численности работников и т.д. Важно, чтобы эти показатели были целеустремленность, способствовали финансовой стабильности предприятия.

Одним из основных показателей финансового состояния предприятия является прибыль (рентабельность). Если в условиях плановой экономики показатель рентабельности рассчитывался как отношение прибыли, полученной от реализации продукции к ее себестоимости, то в условиях рынка предприятие интересует размер чистой прибыли, то есть часть, которая остается в распоряжении предприятия после выплаты всех необходимых платежей из прибыли, поэтому доходность рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от реализации без налога на добавленную стоимость.

Прибыль предприятия за год за вычетом платежей в бюджет составляет 1595 тыс. грн., а выручка от реализации без налога на добавленную стоимость - 59 651 тыс. игры. Следовательно, рентабельность (доходность) будет равна

П_рен = 1595*100 =3,0%

В этом примере с каждой гривны выручки предприятие имеет лишь 3 коп. чистой прибыли.

Показатель доходности рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величины текущих активов согласно балансу (производственные запасы, готовая продукция, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы)

Прен. = ( 1595* 100)/ 31183 =5%

то есть в среднем на каждую гривну текущих активов предприятия приходится 5 коп. чистой прибыли. Показатель доходности рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственности (средняя величина уставного фонда предприятия)

Прен= ( 1595* 100)/ 115854 =1%

то есть на каждую гривну собственности, находящейся в распоряжении предприятия, приходится 1 коп. прибыли.

Представленные показатели доходности в основном применяются для анализа внутри предприятия. Одновременно для внешних взаимоотношений на уровне концернов, корпораций доходность - это отношение общей суммы прибыли, полученной от реализации продукции, ее себестоимости. Общая сумма прибыли равна 2 064 тыс. грн., себестоимость реализованной продукции - 58 126 тыс. грн. Отсюда уровень рентабельности равна

Г= ( 2064 *100) / 58126 = 4%

то есть предприятие заинтересованное в росте прибыли.
Задачами аудита финансового состояния предприятий, работающих в условиях рыночной экономики, являются:

оценка платежеспособности предприятий за отчетный период в динамике;
определение суммы оборотных средств (оборотного капитала), его увеличения (или уменьшения) и соотношение с краткосрочными обязательствами;

изучение структуры источников средств;

расчет дебиторской задолженности и запасов;

оценка прибыльности предприятий;

вычисления рентабельности предприятий и факторов, которые на нее влияют;

определение долгосрочной платежеспособности.

Аудит финансового состояния предприятия производится по данным определенных групп показателей, которые дают общую оценку финансового состояния предприятия, прибыльности его деятельности и долгосрочной платежеспособности.
Финансовое состояние предприятия характеризуется финансовой устойчивостью и платежеспособностью.

Финансовая устойчивость- это способность предприятия осуществлять свою деятельность стабильно благодаря финансовому обеспечению собственными оборотными средствами, а также привлеченным (займам, акциями).
Финансовая устойчивость характеризуется такими показателями-коэффициентами: автономности, маневренности, реальной стоимости основных средств, накопления амортизации, соотношения собственных оборотных средств до общего объема оборотных средств, долгосрочного привлечения заемных средств.

Вычисление показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия представлены в табл. 2.

Из приведенного расчета видно, что коэффициент автономности собственных средств предприятия в общем объеме средств на начало и конец года составляет 0,26, то есть остался стабильным. Это дает основание аудита дать положительную оценку использованию собственных средств предприятием.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств предприятия имеет положительный рост от 0,77 на начало года до 0,9 на конец года, что свидетельствует о рациональную организацию расчетных отношений с контрагентами, субъектами предпринимательской деятельности.

Коэффициент реальной стоимости основных средств был в начале года 0,04, а на конец года снизился вдвое и составил 0,02, что свидетельствует о значительном срабатывания средств производства, которая негативно повлияет на деятельность предприятия в целом.

Как показывает коэффициент накопления амортизации, средства амортизации на восстановление основных средств (капитальный ремонт, модернизацию, приобретение новых) используются недостаточно. На начало года этот коэффициент составляет 0,61, а на конец - 0,53, что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия по укреплению материально-технической и производственной базы предприятия, внедрение научно-технических мероприятий.

Коэффициент соотношения собственных оборотных средств до общего объема оборотных средств вырос на конец года до 0,24 против 0,21 на начало года. Предприятие добилось увеличения удельного веса собственных оборотных средств, а отсюда снижение затрат на уплату банковских процентов за пользование займами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на конец года снизился до 0,13 против 0,22 на начало года.

Платежеспособность предприятия - это возможность в практической ситуации, сложившейся погасить все свои обязательства перед контрагентами, банками, акционерными и иными субъектами предпринимательской деятельности. Платежеспособность характеризуется коэффициентами: покрытие кредитов и займов, общий покрытие кредитов и займов промежуточный, абсолютной ликвидности.

Рассмотрим указанные показатели платежеспособности предприятия по данным табл. 15.2.

Коэффициент покрытия кредитов и займов общий на предприятии остался стабильным 1,29 - 1,3 в начале и в конце года, что свидетельствует о высокой платежеспособности уплаты заемных средств в определенные сроки.
Коэффициент покрытия кредитов и займов промежуточный на конец года снизился до 0,28 по сравнению с 0,51 в начале года, что свидетельствует о недостаточном соблюдения предприятием расчетной дисциплины. Анализируя состояние расчетных статей баланса, аудитор может сделать вывод о резком росте кредиторской задолженности на конец года на 16 928 тыс. грн. (32 485,0 - 15 557,7), а также накопления материальных ценностей, которые выросли на 39 214,8 тыс. грн. (52 739,0 - 13 524,2). Эти негативные явления аудитор должен детализировать по данным аналитического бухгалтерского учета, установить конкретных кредиторов, которым не выплачена своевременно задолженность, какие материальные ценности, накопленные сверх потребности предприятия.

В случае необходимости аудиторы по данным баланса на отчетную дату могут устанавливать коэффициент платежеспособности как отношение остатка средств на расчетном счете до суммы платежей по срокам: по оплате труда, банка по займам, бюджет, поставщикам за приобретенные товарно-материальные ценности (табл. 15.3).

Низкий коэффициент платежеспособности (0,2) обязывает предприятие принять меры по укреплению финансового состояния мобилизацией внепланового отвлечение средств в оборотные активы.

Коэффициент абсолютной ликвидности в аудиторской оценке финансового состояния предприятия, его платежеспособности, является наиболее важным. Этот показатель определяет состояние деловой активности предприятия и эффективность ее, способность имеющимся собственными средствами рассчитаться с кредиторами, акционерами, бюджетом, банками. В представленном примере коэффициент абсолютной ликвидности предприятия стремится к оптимуму. На начало года он составлял 0,80, на конец - 1,99, что дает возможность аудитору сделать положительное заключение о платежеспособности предприятия.

Таблица 2. Исчисления показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Показатель	Алгоритм расчета	Условные обозначения	Исчисление показателей
Базовый год	Отчетный год
Показатели финансовой стабильности 1. Коэффициент автономности	С_ав= С_в/ЕС	С_ав –средсва собственные ЕС –общий объем средств	С_ав = 6231,8 /23920,1 =0,26	С_ав = 17790/ 68800 =0,26
2. Коэффициент маневронности	К_м =С_об /С_в	С_об– кошти оборотні власні	С_м= 4809,7 /6321,8 =0,77	С_м =15973,0 /17790 =0,22
3. Коэффициент реальной стоимости основних средств	К_ос =О_с/ЕК	О_с – основные средства	К_ос = 953,2 /23920,0 =0,04	К_ос = 1367,0 /68524,0=0,02
4. Коэффициент накопления амортизации основных средств	К_на = ЕА/ЕО_с	ЕА –сумма начисленной амортизации за весь период эксплуатации основных средств ЕО_с– первичная стоимость основных средств, которые амортизируются	К_на= 1478,5 /2431,7=0,61	К_на=1515,0/2882,0=0,53
5. Коэффициент соотношения собственных оборотных средств до общего объема оборотных средств.	К_сп = К_об\ЕК_обс	ЕК_обс – общий объем оборотных средств	К_сп = 4809,7/22489,0 =0,21	К_сп = 15937,0/66707,6=0,24
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	К _дпк= ДКЗ/ (К_в+ДКЗ)	ДКЗ- долгосрочные кредиты и займы.	К _днк= 1785,0/ (6231,8+1785,0) =0,22	К _дпк= 2690,0/(17790,0+2690,0)=0,13
Показатели платежеспособности 7. Коэффициент покрытия кредитов и займов общий	Кпкз= К_об/(ЕСпоз=Ккр)	ЕСз –средства займовые Ккр-кредиторская задолженность	Кпкз= 22498,0/(1876,2+ 15557,7)=1,29	Кпкз= 66707/(17627,0+32,485,0)=1,3
8. Коэффициент покрытия кредитов и займов промежуточный	Ккпк=(Сб-Собм)/(ЕКз=Ккр)	Собм –средства оборотные материальные	Ккпк=(22498,0-13524,2)/(1876,2+15557,7)=0,51	Ккпк=(66707,0-52789,0)/(17627,0+32485)=0,28
9. Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия	Клик=(Сд+Кзк)/(ЕКз+Ккр)	Сден –средства денежные Кзк –краткосрочные финансовые вложения	Клик = (7847,0+6100,0)/(1876,2+15557,7)=0,80	Клик = (40395,6+59110)/(17627,0+32485,0)=1,99

Таблица 3. Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия по балансу на конец отчетного периода

пор.	Показатель	Сумма, тыс. грн.
	Остаток средств на расчетном счете Срочные платежи: краткосрочные кредиты займы, не погашенные в срок Расчеты за товары и услуги, с бюджетом, с страхования и оплаты труда
	Вместе платежей Коэффициент платежеспособности 510/2070=0,2

Платежеспособность предприятия зависит от ликвидности его баланса. Ликвидным считают баланс, если сумма оборотных активов (статей) покрывает сумму краткосрочных пассивов (статей), то есть статей баланса, на которых отражается задолженность предприятия, или превышает сумму пассивов. Общий коэффициент ликвидности баланса определяется как отношение суммы мобильных оборотных активов к сумме различных видов задолженности предприятия.

Ликвидность предприятия - это его способность на конкретную дату своими активами погасить задолженность кредиторам, банкам, инвесторам, а также распределить уставный и другие фонды между их учредителями. Различают показатели общей и срочной ликвидности. Общая ликвидность определяется на начало и конец года как отношение текущих активов к текущим обязательствам, то есть этот показатель идентичный коэффициента платежеспособности.
Анализируя показатели ликвидности по срокам предприятия, определяют, насколько быстро производственные запасы и дебиторская задолженность превращаются в наличные деньги. С этой целью определяется показатель оборота дебиторской задолженности и производственных запасов.

Оборот дебиторской задолженности определяется как отношение выручки от реализации продукции без налога на добавленную стоимость с суммы дебиторской задолженности. Коэффициент оборота дебиторской задолженности К_об.деб = 60 190 - 539 *5 623 = 10,6. Полученный показатель характеризует, сколько раз дебиторская задолженность превратилась в наличные деньги.

Для того чтобы определить продолжительность оборота в днях или, другими словами, сколько дней в среднем ожидали платежи за проданную продукцию, необходимо 365 : 10,6 = 34,4, то есть в среднем расчет за продукцию производится в течение 34 дней, что является большим недостатком в деятельности предприятия.

На основании данных разделов II актива и III пассива отчетного баланса рассчитывают общий коэффициент ликвидности баланса (табл. 4). Из представленных данных видно, что ликвидность баланса обеспечена, ибо коэффициент ликвидности значительно выше единицы, то есть 3,0.
Вместе с общим коэффициентом ликвидности баланса аудит может определить и частичные, предварительно сгруппировав средства по активу (оборотные активы), по срокам возможного быстрого их превращения в денежные средства и выполнить обязательства (задолженности) по пассиву - по степени срочности оплаты их. Таких групп по срокам будет несколько, например к месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 до 12 месяцев свыше 12 месяцев. Постоянные пассивы и внеоборотные активы при этом группа по данным аналитического бухгалтерского учета деятельности предприятия, которая подлежит аудиторскому контролю.

Перед аудитом ставится все больше вопросов определения ликвидности предприятия, т.е. показателя стабильности его финансового состояния по разным методикам. Ликвидность измеряется отношением суммы ликвидных средств,

Таблица 4. Расчет коэффициента платежеспособности предприятия по балансу на конец отчетного периода

пор.	Показатель	Сумма, тыс. грн.
	Оборотные активыЗапасы и затраты (итог раздела II актива баланса за минусом износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и суммы торговой наценки за нереализованные товары) Средства, расчеты и прочие активы
	Вместе	17 500
Задолженность предприятия Кредиты и другие заемные средства Кредиты и прочие пассивы
	Вместе Общий коэффициент ликвидности баланса 17500/5900=3,0

отражаемые в активе баланса, к сумме краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности), показанных в пассиве баланса. Чем выше доля от деления, тем более стабильное финансовое положение предприятия, которое способно быстро погасить все долги, не объявляя себя неплатежеспособным должником и банкротом.

На практике в зависимости от потребности аудитом применяются три показатели ликвидности. При исчислении первого показателя до ликвидных средств только включают денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. Вычисляют его по следующей формуле:

(Денежные средства + Ценные бумаги)/ (Краткосрочные обязательства)=100

Второй показатель отличается от первого тем, что в числителе в ранее приведенной суммы добавляют сумму краткосрочной дебиторской задолженности.
И наконец, третий показатель в числителе имеет еще и стоимость материальных производственных запасов, которые при необходимости можно продать и превратить в наличность. Однако это уже менее ликвидная статья средств по сравнению с предыдущими, потому что на реализацию запасов требуется определенное время и есть неопределенность в их конечном результате.

Вычисления трех различных показателей ликвидности обусловлено потребностью сделать вывод об устойчивом финансовом положении контрагентами, исходя из отношений с предприятием. Например, для поставщика сырья, материалов и услуг значительный интерес представляет первый показатель; для банка, предприятия, которое кредитуется, - второй; для владельца акций и облигаций - третий.

Главное, чтобы показатели ликвидности не падали ниже стопроцентной отметке.
Исследование финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия аудитор осуществляет прежде всего по данным отчетного и санируемого балансов. Аудит бухгалтерского баланса предполагает оценку: прошлой деятельности предприятия; состояния дел предприятия на конкретную дату; будущего состояния предприятия и степени риска. Аудиторское исследование осуществляется по данным бухгалтерского баланса, с помощью расчетно-аналитических методических приемов вычисляется ряд показателей, позволяющих определить общую оценку финансового состояния предприятия. Это, прежде всего, показатели платежеспособности, ликвидности, оборота средств, дебиторской задолженности, прибыльности и рыночной стабильности.

Платежеспособность определяется как отношение итоговых данных разделов II "Запасы и затраты" и III "Денежные средства, расчеты и прочие активы" актива баланса, включающих наличие в распоряжении предприятия производственных запасов, готовую продукцию, деньги, ценные бумаги, дебиторскую задолженность и прочие активы в итоге разделов II "Долгосрочные пассивы" и III "Расчеты и прочие пассивы" пассива баланса, содержащих задолженность по займу банка, расчеты с кредиторами, средства фондов специального назначения, целевого финансирования и других пассивов.

Например, на начало года на предприятии сумма в разделе II актива - 19 700 тыс. грн., в разделе III - 9400 тыс. игры., в разделе II пассива на начало года - 1400 тыс. грн., в разделе III пассива - 11 500 тыс. грн. Таким образом, коэффициент платежеспособности предприятия на начало года составляет

( 19700 +9400) / (1400+ 11500) = 29100 /12900 =2,3.

Исходя из коэффициента платежеспособности 2,3, можно сделать вывод, что предприятие начало года было полностью платежеспособным и мало устойчивое финансовое положение.

На конец года раздел II актива баланса имеет результат 19 800 тыс. грн., раздел III - 13 200 тыс. грн., в соответствии раздел II пассива баланса имеет результат 1900 тыс. грн. и раздел III - 14 100 тыс. грн. Коэффициент

платежеспособности на конец года составляет

( 19800 +13200) / (1900+ 14100) = 33000 /16000 =2,1.

Следовательно, предприятие на конец года осталось полностью платежеспособным, хотя его коэффициент платежеспособности снизился на 0,2 единицы (2,3 - 2,1). Для установления причин снижения финансового положения предприятия аудитору необходимо провести исследования по каждой статье баланса на начало и на конец года, а потом по данным аналитического учета по каждому счету в частности с использованием документальных методических приемов и экономического анализа.

Аудит финансового состояния начинают с определения платежеспособности предприятия. К платежеспособному относят предприятие, в котором сумма текущих активов (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Пример. Подсчет текучих активов предприятия, тыс. грн.

На начало года На конец года

Запасы и затраты 11400 10800

Минус износ малоценных і

быстроизнашивающихся предметов 850 1150

Денежные средства, расчеты и

другие активы 1940 5100

_________________________________________________

Разом 12490 14750

Внешнюю задолженность предприятия определяют по данным разделов II и III пассива баланса. К ней относят кратко -, средне - и долгосрочные кредиты и всю кредиторскую задолженность. В нашем примере она составляет на начало года 3640 тыс. грн. (1700 + 1940), на конец года - 2370 тыс. грн. (940 + 1430).

Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, можно прийти к выводу, что предприятие является платежеспособным, поскольку за прошлый и текущий годы текущие активы были больше, чем обязательства. Однако следует иметь в виду, что наличие запасов на предприятии (особенно государственных) не определяет реальной платежеспособности, поскольку в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей в случае банкротства предприятия могут оказаться не реализованными для погашения внешних долгов (часть их просто неликвидна), а на балансе находятся как запасы. К легкореализованным активам относят средства и дебиторскую задолженность и в определенной степени (за исключением остатков и залежавшихся товаров) производственные запасы. Поэтому необходимо составить уточненный расчет платежеспособности, то есть определить соответствие легкореализованных активов внешней задолженности. Предположим, что в составе производственных запасов нет излишков и ненужных материалов. Тогда легкореализованные активы за прошлый год составят

7590 тыс. грн. [(6500 - 850) + 1940),

а за отчетный

11 150 тыс. грн. [(7200 - 1150) + 5100].

Сравнение с внешней задолженностью 4790 тыс. грн. и 3940 тыс. грн. показывает превышение активов над задолженностью, что характеризует предприятие как платежеспособное.

Повышение или снижение уровня платежеспособности предприятия аудитом устанавливается за изменением показателя оборотного капитала (оборотных средств), определяется как разница между всеми текущими активами (в приведенном примере на начало года 12 490 тыс. грн., на конец года - 14 750 тыс. грн.) и краткосрочным долгам в соответствии 4790 тыс. грн. и 3940 тыс. грн. Сравнение показывает рост оборотного капитала предприятия. Если на начало года он составлял 7680 тыс. грн., то на конец года - 10 810 тыс. грн., то есть увеличился на 3130 тыс. грн. (10 810 - 7680).
Применение новых форм организации труда, перестройка организационной структуры управления экономикой на предприятиях привели к появлению акционерных, малых, арендных и других форм хозяйствования. Так, на государственных предприятиях уставный фонд представляет собой централизованные источники финансирования, предназначенные на формирование основных средств и в определенной степени оборотных средств. На акционерных предприятиях в уставном фонде отображается акционерный капитал на малых предприятиях - вклады, паи и др., на арендных предприятиях - остаточная стоимость основных средств, взятых в аренду. Это положение существенно влияет на формирование оборотного капитала. На государственном предприятии оборотные средства определяются как разница между уставным фондом и основными средствами, акционерных и других предприятиях оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами (разделы II и ДР актива баланса) и внешними обязательствами.

Источниками образования оборотного капитала являются: увеличение чистого дохода, долгосрочных обязательств, акционерного капитала и др. Надо иметь в виду, что наиболее надежным партнером считают предприятие с большим размером оборотного капитала, поскольку оно может отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности.
Ориентиром для оптимизации размера оборотного капитала является его сумма, равная половине краткосрочных обязательств. Привлечение заемных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь разную эффективность, которая зависит от рационального формирования структуры источников средств, которые используются.
Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятия в любой период времени иметь возможность срочно вернуть краткосрочные долги.
Способность предприятия выполнить срочно обязательства определяется показателем, который характеризует отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Это отношение должно равняться единице. Неблагоприятным является как низкое, так и высокое соотношение. В приведенном примере на начало года соотношение составляет
1,6 (7680/4790), на конец года - 2,74 (10810/3940), что свидетельствует о возможности предприятия выполнить все внешние обязательства. Вместе с тем аудитор должен обратить внимание на значительное превышение расчетного коэффициента единицы, что указывает на нерациональное формирования финансов на предприятии, использование "дорогих" финансов. Такое положение должно подтвердить показатель общей ликвидности.

Ликвидность - это способность оборотных средств превратиться в наличные, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Аудиторы представляют эти данные банкам, поставщикам, акционерам и другим заказчикам. Ликвидность определяется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам (последние принимают за единицу). По данным баланса, что рассматривается, общая ликвидность может быть представлена на начало года как отношение
2,61 (12490/4790), за отчетный период - 3,74 (14750/3940). Приведенные соотношения дают основание аудитору сделать вывод о нерациональном формирования финансов предприятия. Необходимо иметь в виду, что когда отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляет меньше единицы, то это означает, что внешние обязательства платить нечем. По условию, когда текущие активы равняются краткосрочным обязательствам, то есть соотношение 1:1, у предпринимателя нет свободного выбора решения. Если соотношение высокое, как в приведенном примере, что свидетельствует о значительном превышении текущих активов над долгами, предприятие имеет большую сумму свободных средств, использует дорогие активы, то есть прибыль с текущих активов выше, чем процентные ставки по заемные средства.

Рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия считают то, когда основные средства покупают за счет свободных средств предприятия, оборотные - на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 - за счет краткосрочных займов. Предприниматель будет работать лучше, если меньший собственный и больший ссудный капитал. По этому принципу действуют взаимоотношения рынке. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли.
Из приведенного примера видно, что аудитор устанавливает ликвидность предприятия, исходя из общей суммы текущих активов. Однако на ликвидность предприятия могут влиять чрезвычайные обстоятельства. В этих случаях аудитор должен составить расчет показателя ликвидности, который определяет срочную возможность вернуть краткосрочные долги. Она определяется на основании соотношения легкореалізованих активов средств и дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. В рассматриваемом примере, на начало года это соотношение составляет 0,38 (1940/4790), то есть предприятие не могло погасить обязательства срочно. Иная ситуация сложилась на предприятии на конец года, соотношение между активами и задолженностью определилось 1,29 (5100/3900). Предприятие ликвидное, ибо средства и дебиторская задолженность превышают краткосрочные обязательства.

Рациональное формирование источников средств аудитором определяется по их структуре. Основное внимание уделяется собственным средствам (собственному капиталу). В нашем примере собственный капитал (средства) состоит из всей суммы средств на начало года 52% ((36950/70840) 100), на конец года 51% ((35740/9870)*100), то есть уменьшился на 1%, но обеспечивает его доминирующее положение в праве на собственность.
Оценка структуры источников средств, которую приходится давать аудитору банкам, кредиторам, касается изменения доли собственных средств в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при составлении соглашений, договоров. Риск возрастает в тех случаях, когда уменьшается доля собственных средств (капитала).

Внутрипроизводственная оценка изменения доли собственных средств (капитала) основывается на необходимости сокращения или увеличения долго - и краткосрочных займов. Доля внешних займов, кредитов и кредиторской задолженности в общих источниках средств зависит от соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже, чем ставки на дивиденды, то рационально увеличивать привлечения средств (кратко - и долгосрочные займы). В противном случае целесообразно использовать собственные средства (собственный капитал). Естественно, что структура источников средств будет зависеть от этих обстоятельств. Соотношение собственного капитала к чужому (привлеченного), как правило, должно быть 1 : 2.
Изучение структуры источников средств предприятия дает возможность аудитору дать информацию банкам, кредиторам о расширение или сужение деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть доказательством сворачивание деятельности предприятия. Однако одновременно к такому выводу прийти невозможно, поскольку доля этих средств может находиться под действием других факторов - процентных ставок за кредит и на дивиденды. Ориентиром заключения аудитора о расширения или свертывания деятельности предприятия может быть нераспределенная прибыль (в балансе разница между суммой балансовой прибыли и использования прибыли - раздел II актива и пассива баланса). На начало года она составляет 80 тыс. грн., на конец года - 10 тыс. игры. Эти данные не свидетельствуют о расширении деятельности предприятия (табл. 15.5).
Надо иметь в виду, что при превышении процентов за банковский кредит среднего дохода с 1 грн. Текущих активов предприятию выгоднее наращивать собственный капитал.

Поэтому рассчитывается соотношение собственного капитала к привлеченного, которое называется коэффициентом финансирования. Чем выше этот коэффициент, тем для банков и кредиторe надежнее финансирования. В нашем примере на начало года он равнялся 10,41 [(37 800 + 80) : (1700 + 1940)], на конец года- 15,03 [(35 600 + 10) : (940 + 1430)].

Как уже отмечалось, оптимальной структурой финансов считают формирование за счет собственных средств только и части основного капитала (основных фондов). С этой целью рассчитывается показатель инвестирования (отношение собственных средств к основного капитала). В рассматриваемом примере, на начало года он составлял 1,34 [(37 800 + 80) : : (49 500 - 21300*)] и на конец года- 1,44 [(35 600 + 10) : : ( 47 450 - 22 800)]. Считают идеальным, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, если им вовремя оплачены все заемные средства.

Способность предприятия выполнить свои обязательства аудитор определяет, анализируя структуру финансов (см. табл. 15.5). Как видно из данных табл. 15.5, собственный капитал не только покрывает основной, но и использован для формирования оборотных средств, что свидетельствует о неправильную структуру финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должна финансироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным.

Таблица 5. Структура собственного капитала предприятия по данным баланса,тыс. грн.

Показатель	На начало года	На конец года
Уставный фонд Нераспределенная прибыль	37 800 80	35 600 10
Вместе собственный капитал	37 880	35 610
Собственный капитал, %, к валюте баланса	49,7	49,1
Основной капитал (основные средства за вычетом износа)	31 100	29 700
Основной капитал, %, к валюте баланса	41,6	39,1

Рациональным считают, когда основной капитал минимум на 50% финансируется за счет собственного капитала и на 50% за счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капитала является положительным, потому что малый риск банкротства, если предприятие имеет большой собственный капитал. Для самого предприятия это означает использование дорогих собственных финансов, которые целесообразно вложить в расширение собственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг, предоставить заем другим предприятиям и т.д. Отвлечение собственного капитала в этом случае необходимо пополнить заемным средствам. Определение финансовой стратегии связано с расчетом эффективности указанных мероприятий, которые должны выполнять аудиторы.

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, оборотного капитала (средств) исчисляются дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные, определяется финансовое состояние предприятия, его платежеспособность. С целью определения указанной ситуации исчисляется оборачиваемость счетов дебиторов, рассчитываемый как отношение выручки от реализации к сумме задолженности. Так, в рассматриваемом примере, за отчетный год расчеты дебиторов обернулись 7,5 раза. Чем выше этот показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличность.

Правильная организация расчетов с покупателями исследуется аудиторами особенно тщательно, поскольку от него зависят объем реализации товаров, состояние дебиторской задолженности, деньги наличными.

Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить так: продавай за наличные, купи в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика; заключая соглашение, определяй и проверяй платежеспособность заключенного договора.

Пополнение наличности у предприятия зависит от оборота запасов товарно-материальных ценностей, которое рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовых запасов. Чем выше показатель оборота, тем быстрее запасы превращ