ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ РАЗЛИЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫХ ФОРМ

Оглавление

Тема 1. АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ (ОРГАНИЗАЦИЙ) 1

1.1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ.. 1

1.2. ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ РАЗЛИЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫХ ФОРМ... 5

1.3. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ НА ПРЕДПРИЯТИИ.. 11

1.4. КАПИТАЛ И ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ.. 16

Тема 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ.. 30

2.1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ.. 30

2.2. ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ.. 32

2.3. ПЛАНИРОВАНИЕ ИЗДЕРЖЕК И ВЫРУЧКИ (ДОХОДА) 36

2.4. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ.. 43

Тема 3. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ.. 48

3.1. ПОДГОТОВКА К АНАЛИЗУ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ БАЛАНСА.. 48

3.2. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА.. 54

3.3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА.. 54

3.4. КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ.. 57

Тема 1. АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ (ОРГАНИЗАЦИЙ)

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

К одной из основных подсистем финансовой системы Российской Федерации в соответствии с экономической сущностью и функциями финансов относятся финансы предпринимательских структур — хозяй­ствующих субъектов. Основным же звеном этой подсистемы являются финансы организаций (предприятий) и корпораций (в дальнейшем текс­те - предприятий), которые состоят из совокупности финансов предпри­ятий всех форм собственности и сфер хозяйствования, за исключением организаций (предприятий) и корпораций, относящихся к другим зве­ньям подсистемы.

Понятийная запутанность сущности данного звена сводится к тому, что под финансами предприятий понимается: только какой-либо из ви­дов предприятий, вся совокупность финансов хозяйствующих субъек­тов - предпринимательских структур, формы проявления финансов в реальной экономической жизни в виде документального оформления и расчетов, совокупность денежных средств или денежных потоков и т. д. Не вносят определенности и значительные разногласия ученых-экономистов и практиков в трактовке понятий, определений, перево­дом и трансформацией применяемых в финансовых расчетах терми­нов, преследуемыми целями исследований и прочее. Кроме того, сложность в понимании вызывают различные толкования финансовых отношений как таковых и специфика их проявления на конкретных предприятиях.

Действительно, с одной стороны, финансы предприятий являются основным звеном системы финансов как экономическая категория. С другой стороны, они представляют собой конкретное проявление уп­равленческой деятельности и организационное звено финансовой сис­темы в различных формах. Таким образом, финансы предприятий пред­ставляют собой особую сферу финансовых отношений, и, одновременно, они представляет собой форму практического использования финансо­вых, отношений в форме законодательного оформления соответствую­щих финансовых документов. Финансы предприятий — это экономичес­кая категория и, одновременно, финансы предприятий - это совокупность денежных фондов.

Во взаимоотношениях бюджета и государства проявляется тесная взаимосвязь, что предопределяет специфику финансовых отношений, выражаемых бюджетом, в общей совокупности финансовых отношений, поэтому их называют бюджетными. Государство формирует все бюд­жетные отношения.

Финансовые отношения предприятий в большей части не фор­мируются государством, а регулируютэкономическую деятельность предприятий. В этом проявляется основная специфическая черта финансовых отношений предприятий, и в то же время их общность - определенная система отношений.

Финансовые отношения предприятий связаны с обособлением части стоимости совокупного общественного продукта и концент­рацией ее в распоряжении общегосударственного органа управле­ния и в децентрализованных денежных фондах организаций (пред­приятий). Качественная определенность финансовых отношений предприятийхарактеризуется выполнением ими важных экономичес­ких, социальных, политических и внешнеэкономических потребностей государства и предприятий:

- используя финансовые отношения, устанавливаются взаимосвя­зи (денежные потоки) государства со всеми хозяйствующими субъектами (через систему формирования и регулирования от­ношений). В процессе перераспределения выручки (дохода) пред­приятий, главным образом прибыли предприятий, формируют­ся централизованные и децентрализованные денежные фонды и средства государства и предприятий;

- установленные взаимосвязи между всеми субъектами хозяйство­вания в процессе перераспределения носят характер системы от­ношений за счет взаимоувязки методов, способов, приемов и рычагов;

- при помощи финансовых отношений осуществляется процесс перераспределения денежных средств (устанавливается направ­ленность движения денежных потоков), сконцентрированных в цент­рализованных и децентрализованных денежных фондах государства и предприятий, между участниками воспроизводственного процесса, сферами деятельности и т.п.;

- посредством финансов предприятий проводятся мероприятия по государственному регулированию предпринимательской деятель­ности и проведению государственной финансовой политики в деятельности предприятий;

- в финансах предприятий отражаются все экономические процес­сы и находят свое конкретное выражение все основные финансо­вые инструменты (налоги, отчисления, нормы и нормативы, де­нежные потоки и т.д.);

- используя финансовые отношения, государство и предприятия осуществляют стоимостной контроль и экономический анализ результатов хозяйствования, движения денежных средств;

- законодательство Российской Федерации не предусматривает приме­нение системы государственного регулирования экономических де­нежных отношений внутри предприятия как юридического лица. Финансовые отношения носят законодательно закрепленный харак­тер и не распространяются на экономические денежные отношения между подразделениями предприятия, не имеющими статуса юриди­ческих лиц. Экономические денежные отношения внутри предприя­тия (между подразделениями - неюридическими лицами) носят ус­ловно-финансовый характер и обязательны к исполнению только в соответствии с внутренними распоряжениями собственника или ру­ководства предприятия.

- Таким образом, финансовые отношения предприятий выражают от­ношения по распределению совокупного общественного продукта и перераспределения, главным образом, национального дохода. Финан­совые отношения формируют основной централизованный общегосу­дарственный фонд денежных средств и систему децентрализованных фондов. Средства сформированных фондов через финансовые отноше­ния направляются на решение важнейших общегосударственных задач и задач функционирования предприятий. Финансовые отношения регу­лируют деятельность предприятий только на уровне юридических лиц. В финансовых отношениях предприятий признак императивности про­является в обязательности их исполнения для предприятий и в правах государства по их регулированию.

- Финансы предприятий как экономическая категория представ­ляют собой систему экономических денежных отношений, имею­щих императивную форму образования, по поводу перераспределе­ния совокупного общественного продукта (главным образом, национального дохода), выражающую процессы формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств и принимающую законодательно закрепленный характер использования.

- Внешняя форма проявления финансов находит свое выражение в обособлении у предприятий части стоимости совокупного обществен­ного продукта в форме денежных фондов и средств. Использование раз­личных форм и методов формирования и использования денежных фон­дов и средств, определение их структуры и объемов предопределяет наличие соответствующих документов, отражающих законодательно закрепленное движение денежных средств.

- В широком смысле слова финансы предприятия - это система экономических денежных отношений, регулируемых общегосудар­ственным органом управления и обязательных к исполнению, по поводу формирования и использования централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств в соответствии с функ­циями категории и функциями предприятия.

Сущность финансов предприятий как финансовой категории прояв­ляется в ее функцияхи заключается в следующем:

• формирование централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств(в ходе реализации этой функции обеспечива­ются структура, формы и методы аккумулирования части сово­купного общественного продукта (национального дохода) в де­нежных фондах государства и движения денежных потоков на предприятии);

• использование централизованных и децентрализованных денеж­ных фондов и средств(в соответствии с этой функцией реализует­ся процесс целевого использования денежных средств, находя­щихся в распоряжении предприятия, - структура, порядок и последовательность движения денежных потоков);

• организация и проведение контроля и экономического анализа за формированием, движением и использованием денежных средств фондов предприятий(использование финансовых - стоимо­стных, денежных - показателей позволяет анализировать, системати­зировать, выявлять тенденции и направленность движения денежных потоков, осуществлять наблюдение за объемами денежных средств на предприятии, соблюдением правил, норм и нормативов, установ­ленных законодательством).

Конкретное проявление и содержание финансовых отношений заключается во взаимоотношениях предприятия со следующими хозяйствующими субъектами:

• с государством:

- с бюджетом, какосновным общегосударственным фондом, К финансовым относятся: отношения по поводу исчисления и уплаты налогов, платежей, отчислений в федеральные центра­лизованные фонды, фонды субъектов Федерации и фонды ме­стных органов самоуправления; отношения по получению де­нежных средств для финансирования, ссуд, льгот и т. п. в соответствии с требованиями бюджетного законодательства;

- с государственными предприятиями и учреждениямив ходе вы­полнения государственных заказов. К финансовым отношени­ям относятся отношения по применению финансовых санкцийи штрафов, неустоек, передача средств по договорам залога инекоторые другие, которые регламентируются законодатель­ством;

- с учреждениямипо поводу управления государственным и му­ниципальным имуществом, доверительного управления капи­талом, выплаты дивидендов, процентов, аренды, капитализа­ции прибыли и т. п. К сфере финансовых отношений относятсявопросы несостоятельности предприятий (банкротства, креди­тоспособности, ликвидности и платежеспособности, условий ликвидации, реструктуризации и т. п.) в рамках законодательно зак­репленных процедур и критериев оценки;

с другими предприятиямии предпринимателями (юридически­ми лицами) в ходе выполнения финансово-хозяйственной деятель­ности по выполнению договорных обязательств. К финансовым не относятся отношения по купле-продаже, обмену и т. п. Финансо­выми являются только отношения по применению финансовых штрафных санкций, пеней и неустоек, передача средств по дого­ворам залога и некоторые другие, которые регламентируются за­конодательством ;

со своими работниками(наемными работниками) в ходе выполне­ния обязательств по трудовым соглашениям в части использования прибыли, установленных законодательством, нормативов по заработ­ной плате, исчислению и уплате налогов и отчислений из оплаты тру­да. Вопросы исчисления, выплаты заработной платы работникам как таковые не относятся к финансовым отношениям, так как определя­ются общеэкономическими законами;

с юридически самостоятельными подразделениями(имеющими самостоятельный бухгалтерский баланс и счета в банках) по поводу перераспределения капитала, движения средств денежных фондов, налогов, отчислений, штрафов и т. п. К финансовым отношениям не относятся взаимоотношения предприятия с подразделениями, не име­ющими статуса юридических лиц, а также отношения между такими подразделениями внутри предприятия, которые определяются его внутренними документами;

с другими предприятиями внутри предпринимательской струк­туры и с материнской компаниейпо вопросам перераспределения движения капитала, средств денежных фондов и прочих денежных средств и т. п.;

с учредителямипо вопросам: финансового права о распределении обязанностей и ответственности; управления имуществом; исчисле­ния и выплаты дивидендов, процентов учредителям, взносов учреди­телей и т. д.;

с инвестиционной (кредитной) и банковской сферами и инвесто­рами:

- банковской сферой(предпринимательскими структурами) по поводу правового обеспечения условий договоров по расчетным операциям и применения финансовых санкций за их невыпол­нение;

- кредитной сферой(предпринимательскими структурами) по во­просам правового обеспечения условий кредитных операций(получения и погашения кратко- и долгосрочных кредитов и про­центов по ним и применения финансовых санкций за их невы­полнение);

- инвестиционной сферой,в состав которой входят такие предпри­нимательские структуры, как: коммерческие банки; кредитные уч­реждения; негосударственные пенсионные, страховые, инвестици­онные и т. п. фонды и компании; частные инвесторы - по поводу условий кратко- и долгосрочного инвестирования, платежей, стра­ховых взносов и возмещения сумм потерь, финансирования меро­приятия и т. д. и применения финансовых санкций за его невыпол­нение.

• с гражданами и предпринимателями (без статуса юридических лиц), участниками финансово-хозяйственной деятельности пред­приятий, по всем вопросам взаимоотношений в соответствии с финансовым законодательством: лицензирование и ограничения в использовании денежных средств, соблюдение условий дого­воров по хозяйственным операциям, инвестирование и т. д.;

• с другимигосударствами, международными организациямипо по­воду соблюдения международного финансового законодатель­ства в экономической деятельности предприятия в области: бюд­жетного, налогового, таможенного, валютного и других видов регулирования;

• с некоммерческими организациямипо поводу использования сво­бодных денежных средств предприятия и условий передачи их этим организациям;

• с участниками финансового рынкапо поводу использования сво­бодных денежных средств предприятия и мобилизации денежных средств с финансового рынка в соответствии с требованиями законо­дательства. Финансовый рынок включает в себя: рынок капиталов (в том числе долгосрочных инвестиций), рынок кредитов, рынок денег(в том числе валютный), рынок ценных бумаг (собственно финансо­вый рынок), К финансовым отношениям относятся экономические денежные отношения, формируемые и регулируемые государством: условия эмиссии ценных бумаг; порядок обращения государственных, муниципальных, корпоративных ценных бумаг; условия операций по купле-продаже; распределение доходов и выплата процентов; приме­нение финансовых санкций и др.

В узком смысле слова, финансы предприятия - это система эко­номических денежных отношений поповоду перераспределениякапитала и доходов (главным образом прибыли), формирования и использования централизованных идецентрализованных денеж­ных фондов исредств, обеспечивающих предприятие финансовы­ми ресурсами и резервами, формирующими денежные потоки, в целях выполнения функций предприятия как предприниматель­ской структуры.

Таким образом, финансы выполняют следующие функции на предприятии:

• формирования— обеспечение финансовыми ресурсами кругооборо­та средств предприятия. Основная задача финансов заключается в формировании денежных потоков, направленных на оптимальное сочетание имеющихся денежных средств. В состав данной функции финансов входят денежные потоки по: формированию уставного ка­питала и собственного капитала предприятия, привлечению средств кредитов и займов, средств с фондового рынка, прибыли и доходов, денежных средств специальных целевых фондов и т. п.;

• использования- обеспечение оптимального распределения и ис­пользования имеющихся финансовых ресурсов и формирования де­нежных потоков с целью оптимальности вложений, поддержания финансовой устойчивости и соблюдения интересов собственника. Выполнение этой функции связано с: оптимизацией вложений ка­питала, привлеченных и заемных денежных средств и других сво­бодных денежных средств; с оптимизацией сумм налоговых и неналоговых платежей и отчислений, взносов в фонды вне пред­приятия;

• контрольная- финансовые отношения и показатели позволяют осу­ществлять контроль за соблюдением законодательства на уровне пред­приятия со стороны государства (общегосударственного органа уп­равления). Внутри предприятия осуществляется собственный контроль за финансовыми показателями на основе внутренней систе­мы взаимоотношений и ответственности.

Финансы предприятий представляют собой отношения:

- по формированию финансовых ресурсов предприятий и обеспечению эффективного сочетания источников этих ресурсов;

- по использованию этих ресурсов на текущую, инвестиционную, фи­нансовую и прочую деятельность предприятий.

Соответственно, финансы предприятий представляют собой и от­ношения по формированию денежных потоков на предприятии в соот­ветствии с экономическим содержанием и функциями категории и их проявлением в деятельности предприятий.

Результатом проявления финансовых отношений и организации уп­равления ими на предприятиях является соблюдение законодательства и получение прибыли для удовлетворения потребностей собственника и общественных функций государства.

Контрольные вопросы

1.Какие экономические отношения в организации (предприятии) относятся к финансовым?

2.Дайте определение финансов организаций (предприятий) в широком и уз­ком смысле слова.

3.В чем состоит система финансовых отношений в организации (предприя­тии)?

4.Охарактеризуйте субъекты финансовых отношений.

5.Какие функции выполняют финансы в организациях (предприятиях)?

ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ РАЗЛИЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫХ ФОРМ

В настоящее время предприятия обладают экономической и фи­нансовой независимостью. Одновременно государство установило для них и систему экономической и финансовой ответственности. Оно сформировало финансовую политику в области формирования цент­рализованного фонда общегосударственного органа управления и раз­вития негосударственного сектора экономики - предпринимательских структур.

Финансовая политика и функционирование финансов предприя­тия базируются на принципах их организации в соответствии с целя­ми и задачами развития.

Принцип самостоятельностипредполагает предоставление пред­приятию полной самостоятельности в разработке финансовой стра­тегии и тактики, в принятии решений о направлениях экономическо­го развития исходя из имеющихся условий и наличия финансовых ресурсов у самого предприятия или у собственника предприятия. Действие данного принципа организации финансов связано с учетом интересов государства в определенных сферах экономики и полити­кой стимулирования определенных типов предпринимательских структур.

Принцип самоокупаемости,или рентабельности, предусматривает, что средства, вносимые в какое-либо направление развития предприя­тия, должны изыскиваться из собственного капитала предприятия или за счет прибыли, полученной в результате финансово-хозяйственной деятельности. В соответствии с этим принципом предприятие вправе распоряжаться собственными денежными средствами. Однако, нарушая его, предприятие рискует принудительно изменить собственника, сфе­ру деятельности и может быть ликвидировано.

Принцип самофинансированияпредполагает не только обязатель­ность рентабельной работы предприятия, но и обязательность форми­рования структуры денежных фондов, достаточных для простого и рас­ширенного воспроизводства. Предприятие имеет право формировать как собственные фонды - фонды накопления (капитализации), потреб­ления, резервные, ремонтные, страховые и т. п., так и внебюджетные фонды, находящиеся у других организаций (предприятий), - отрасле­вые, пенсионные, ассоциативные, специализированные фонды и т. п. Причем источниками данных фондов должны быть: прибыль, внут­ренние финансовые резервы, паевые взносы, выпуск ценных бумаг и другие собственные источники средств.

Принцип деления оборотных средств (активов) на собственные и заемные предусматривает деление оборотных средств в составе соб­ственного капитала предприятия на две части: собственный оборотный капитал и заемный (привлеченный) оборотный капитал. Такое деление необходимо для устойчивой работы предприятия, его платежеспособ­ности и сохранения независимости. Однако увеличение доли собствен­ного капитала в общем объеме денежных средств приводит к пониже­нию ликвидности предприятия. В деятельности предприятия должно соблюдаться определенное соотношение между собственными и заем­ными средствами.

Принцип наличия или образования финансовых резервов. Суть использования данного принципа заключается в необходимости наличия в составе капитала предприятия определенной суммы средств в резер­вах, которые можно использовать в определенные критические момен­ты экономической жизни (гарантийные, страховые, на восстановление и т. д.).

Кроме перечисленных, в деятельности предприятий должны ис­пользоваться и другие принципы, в том числе принципы управле­ния:

• учет и анализ прошлого опыта;

• плановость;

• учет соотношения сроков поступления средств и сроков произве­дения затрат и расходов;

• взаимозависимость экономических и финансовых показателей;

• маневрирование финансовыми ресурсами;

• учет степени риска;

• учет специфики отраслевой, хозяйственной и финансовой деятель­ности и др.

Финансовые отношения имеют существенные особенности применительно к различным организационно-правовым формам предприятий. Гражданский кодекс Российской Федерации предпо­лагает разные формы предприятий по формам собственности: госу­дарственные, муниципальные, общественные объединения, частные, прочие.

В теории и мировой практике используется следующая классифика­ция предприятий: государственные, частные, смешанные.

В Российской Федерации по организационно-правовым фор­мам собственности различают следующие типы организаций (пред­приятий): полные товарищества, товарищества на вере, акционер­ные общества, общества с ограниченной или дополнительной ответственностью, производственные кооперативы, государствен­ные и муниципальные унитарные предприятия, некоммерческие организации (последние не относятся к предприятиям как тако­вым).

Российское законодательство предусмотрело функционирова­ние хозяйственных товариществ в двух формах: полного товарищества и товарищества на вере. Общества функционируют в форме обществ с ограниченной или дополнительной ответственностью или в форме ак­ционерных обществ.

Полное товарищество

Полное товарищество действует на основании договора, участника­ми которого могут быть индивидуальные предприниматели и организа­ции. Особенностью его является признание солидарной субсидиарной ответственности по обязательствам всем принадлежащим участникам товарищества имуществом независимо от размера вклада в уставный капитал. Индивидуальный предприниматель или организация могут быть участником только одного полного товарищества. Участники, имея об­щее имущество, сохраняют полную самостоятельность и права юриди­ческого лица.

Имущество товарищества формируется за счет вкладов участ­ников, получаемых доходов и других источников средств. В учре­дительных документах подробно указываются: размер и состав ус­тавного капитала, размеры долей и порядок изменения, размер, состав, сроки и порядок внесения вкладов. В момент регистрации участники вносят не менее 50% вклада, а остальная сумма вносится в соответствии с договором. За невнесение сумм вклада взимается штраф в размере 10% или в соответствии с условиями договора. Деятельность товарищества может быть совместной и раздельной от лица этого товарищества. Прибыль или убытки товарищества распределяются между участниками пропорционально суммам взно­сов.

Состав учредителей может изменяться, причем ответственность сохраняется в течение двух лет после выбытия. Доля взноса участ­ника определяет долю его в имуществе товарищества, которую он получает при выбытии. Размер выплаты определяется по данным отчетного баланса. Если в товариществе остается один участник, то он обязан в течение шести месяцев преобразовать его в обще­ство. Доля выбывающего участника может быть выкуплена други­ми участниками товарищества.

Товарищество на вере

Товарищество на вере, или коммандитное товарищество, также создается на основе договора между индивидуальными предпри­нимателями и организациями. В него входят: один или несколько участников, занимающихся от имени товарищества предпринима­тельской деятельностью, несущих ответственность по обязатель­ствам всем своим имуществом, являющихся полными товарищами, и участники, которые несут ответственность в пределах сумм вне­сенных ими вкладов, являющиеся коммандистами, или вкладчика ми. Индивидуальный предприниматель или организация могут быть участником только одного товарищества.

Имущество товарищества формируется за счет вкладов участников, получаемых доходов и других источников средств.

В учредительном договоре учитывается: размер и состав устав­ного капитала, размер и порядок изменения долей полных товари­щей, ответственность полных товарищей за нарушение обязаннос­тей по внесению вкладов, совокупный размер вкладов коммандистов в уставный капитал товарищества.

Вкладчик (коммандист) при выходе из товарищества получает лишь свой вклад в уставный капитал, и он не может передать свою долю другому участнику или лицу без согласования с товарище­ством.

При ликвидации вкладчики имеют преимущественное право на получение своих вкладов после удовлетворения требований креди­торов. После этого имущество распределяется между полными то­варищами пропорционально их доле в уставном капитале, если иное не предусмотрено уставом.

Участники товарищества сохраняют самостоятельные юриди­ческие права, и товарищество не отвечает по обязательствам ком­мандистов. Коммандисты участвуют в прибылях и убытках пропор­ционально своим вкладам, участие в управлении товариществом они не принимают. Прибыль товарищества облагается налогом на прибыль, а распределяемая между участниками прибыль учитыва­ется у них отдельно, как внереализационная, и облагается налогом на доходы у источника.