Изложение основного материала
С целью изучения объективных и субъективных причин збитковости та оценки финансо -хозяйственного состояния та эффективности управления предприятия, в статье будет рассмотрен анализ финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия за 2012г.
Анализируя структуру активовнаибольший удельный вес занимают необоротные активы. Они составляют 72,36 % в структуре актива предприятия. На основе выше указанного, можно сделать вывод, что предприятие имеет так называемую «тяжелую» структуру активов. Это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменению выручки. Однако, по сравнению с предыдущим отчетным периодом доля необоротных активов в имуществе предприятия снизилась на 10,86 процентных пункта. Такое изменение свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов предприятия.
Стоимость оборотных активов предприятия выросла на 1323,4 тыс. грн. Темп роста составил 190,23%. При этом увеличилась на 10,85 процентных пункта доля оборотных активов в структуре активов предприятия. Это может свидетельствовать как о расширении хозяйственной деятельности либо, так и о замедлении оборачиваемости оборотных средств. В нашем случае это свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности. Наибольший вклад в формирование оборотных активов, как на начало, так и на конец отчетного периода, внесли товары. Однако, на конец отчетного периода, доля товаров в составе оборотных активов снизилась на 24,5 процентных пунктов, хотя и темп роста составил 109,41 %. Это было вызвано увеличением абсолютного значения текущих финансовых инвестиций на 930,00 тыс. грн. Их доля выросла на 33,33 процентных пунктов. Наблюдается рост и других статей баланса, таких как дебиторская задолженность и денежные средства, и их эквиваленты. Темп роста денежных средств и их эквивалентов составил 164 %, что может быть результатом улучшения состояния расчетов предприятия с покупателями.
Темп роста дебиторской задолженности составил 153,43 %. Нужно отметить, что если предприятие расширяет свою деятельность, то и растет число клиентов и покупателей, а, следовательно, растет и дебиторская задолженность. Из вышесказанного видно, что процессы, происходящие на предприятии, в целом позитивные и, как мы отмечали ранее, свидетельствуют о расширении сферы деятельности ГП МОУ турбаза «Севастополь»».
Анализируя имущественное положение предприятия, необходимо также оценить состояние используемых основных средств. Одним из наиболее важных показателей является коэффициент износа основных средств.
Коэффициент износа основных средств характеризуют долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости и рассчитывается по формуле:
К изн . = Накопленный износ/ Первоначальная стоимость основных средств =
= гр.4 стр.032 ф.1/гр.4 стр.031ф.1 = 0,064489, или 6,4%.
Дополнением этого показателя до 100% является коэффициентом годности основных средств.
Имущество данного предприятия, за отчетный период, возросло на 1356,4тыс. грн. Подобное увеличение произошло в основном из-за увеличения текущих финансовых инвестиций и товаров, а также увеличением дебиторской задолженности и денежных средств и их эквивалентов. Все это свидетельствует о расширении сферы деятельности и улучшении расчетов предприятия с покупателями.
Надо заметить, что основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал. На начало отчетного периода его доля в структуре пассивов составляла 94,88%. На конец отчетного периода их доля незначительно уменьшилась до 86,31 %. Такая структура источников формирования имущества является признаком высокой финансовой устойчивости предприятия. Хоть предприятие и привлекло финансовые инвестиции, это существенно не повлияло на структуру пассива. На конец отчетного периода собственный капитал так и остался доминирующим.
Таблица 1
Динамика структуры собственного капитала ГП МОУ турбаза «Севастополь»
| Наименование статей | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменение | ||||
| абсолютные величины | относительные величины(доля в оборотных активах) | абсолютные величины | относительные величины(доля в оборотных активах) | в абсолютных величинах | в структуре | темпы роста, % | |
| Уставной капитал | 94,05 | 89,49 | -4,56 | ||||
| Прочий дополнительный капитал | |||||||
| Резервный капитал | 2,85 | 2,71 | -0,14 | ||||
| Нераспределенная прибыль(Непокрытые убытки) | 257,7 | 3,1 | 7,8 | 422,3 | 4,7 | 263,87 | |
| ИТОГО | 8293,7 | 422,3 | 0,00 | 105,09 |
Таблица 2
Динамика структуры заемного капитала ГП МОУ турбаза «Севастополь»
| Наименование статей | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменение | ||||
| абсолютные величины | относительные величины(доля в оборотных активах) | абсолютные величины | относительные величины(доля в оборотных активах) | в абсолютных величинах | в структуре | темпы роста, % | |
| Долгосрочные обязательства | 67,3 | 67,3 | - | ||||
| текущие обязательства, в том числе: | 447,8 | 451,9 | 32,7 | 4,1 | -67,30 | 209,87 | |
| Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | - | - | - | ||||
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 377,4 | 84,28 | 373,9 | 27,06 | -3,5 | -57,22 | 99,07 |
| текущие обязательства по расчетам | 70,4 | 15,72 | 5,64 | 7,6 | -10,08 | 110,8 | |
| ИТОГО | 447,8 | 1381,9 | 934,1 | 0,00 | 209,87 |
Данные, приведенные в табл.1, показывают изменения в структуре собственного капитала. Доля уставного капитала снизилась на 4,56 процентных пунктов. В тоже время, увеличилась доля нераспределенной прибыли. Такие изменения свидетельствуют об эффективной работе предприятия. Увеличение доли нераспределенной прибыли свидетельствует о расширенном типе воспроизводства.
По данным, приведенным в таблице 2, видно, что обязательства предприятия на начало отчетного периода, на 100% состояли из текущих обязательств, что свидетельствует о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости. В течении отчетного периода доля текущих обязательств снизилась на 67,3 процентных пункта с одновременным увеличением на 67,3 процентных пункта долгосрочных обязательств. Привлечение долгосрочных кредитов свидетельствует о продуманной стратегии предприятия. Это есть положительным явлением.
Из приведенных выше данных, увеличение источников формирования имущества предприятия произошло за счет:
· увеличения собственных средств на 31,1% (422,3/1356,4*100);
· увеличения долгосрочных обязательств на 68,6% (960/1356,4*100);
· увеличения текущих обязательств на 0,3% (4,1/1356,4*100).
Такие изменения являются в целом положительными, так как наблюдается рост собственного капитала.
Проанализировав взаимосвязь между активом и пассивом баланса, т.е. прослеживать направления использования средств.
Данные показатели можно разделить на два блока:
1. коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиции структуры источников средств;
2. коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.
1. Коэффициент финансовой автономии (независимости).Коэффициент характеризует долю собственных средств в общей сумме средств.
Кавт =Собственный капитал/всего средств ІП/Б=стр.380 ф.1/стр.640 ф.1=0,948773094 на начало года и 0,863149764 на конец отчетного периода.
Из этого следует то, что это финансово устойчивое предприятие, независимое от внешних кредиторов. Коэффициент финансовой автономии, как на начало, так и на конец отчетного периода далек от критического значения 0,5. Хотя, на конец отчетного периода наблюдается незначительное уменьшение данного коэффициента.
2. Коэффициент финансовой зависимости
Кзав = Всего источников средств/Собственный капитал= Б/ІП = стр.640 ф.1/стр.380ф.1 = 1/Кавт = 1,05399279 на начало отчетного периода и 1,158547499 на конец отчетного периода
Критическое значение данного коєффициента составляет 2. Этот коэффициент обратный коэффициенту финансовой автономии. Поэтому увеличение данного показателя было вызвано уменьшением коэффициента финансовой автономии. Это обусловлено привлечением на предприятие финансовых инвестиций.
3. Коэффициент финансового риска.
Этот коэффициент показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.
Кф.р.= Привлеченные средства / Собственный капитал = (ІІП+ІІІП+ІVП+VП) / ІП = (стр.430 ф.1 + стр.480 ф.1+ стр.620 ф.1 + стр.630 ф.1) / стр.380 ф.1 = 0,05399279 на начало отчетного периода и 0,158547499 на конец отчетного периода.
Критическое значение этого коэффициента составляет 1. А оптимальное <=0,5. Мы видим, что для данного предприятия этот показатель находится на оптимальном уровне.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
Кман. = (ІП-ІА)/ІП = (стр.380 ф.1 – стр.080 ф.1) / стр.380 ф.1 =0,051508253 на начало отчетного периода и 0,107837181 на конец отчетного периода.
Данный показатель для предприятия увеличился незначительно, что свидетельствует о нормальном функционировании предприятия.
Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризующими возможность своевременного и полного осуществления расчетов по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности. В таблице 3 показано распределение активов предприятия по степени их ликвидности.
Наиболее ликвидные активы. Л1.
К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые инвестиции:
Л1 = стр.220 ф.1 + стр.230 ф.1+ стр.240 ф.1=286,7 на начало отчетного периода и 1400,2на конец отчетного периода.
Связано с увеличением статьи денежных средств и их эквивалентов.
Быстро реализуемые активы. Л2
К ним относятся активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время (товары, готовая продукция, дебиторская зависимость).
Л2 = стр.130ф. 1 + стр.140 ф.1 + стр.150 ф.1 + стр.160 ф.1 + стр.170 ф.1 + стр. 180 ф.1 + стр. 190 ф.1 + стр.200 ф.1 + стр.210 ф.1 = 1062на начало отчетного периода и 1257,7 на конец отчетного периода.
Это в основном вызвано увеличением дебиторской задолженности предприятия.
Медленно реализуемые активы Л3.
Л3 = стр.100 ф.1 + стр.110 .1 + стр.120 ф.1 + стр.250 ф.1 + стр.270 ф.1 = 117,9 на начало отчетного периода и 132,2 на конец отчетного периода.
Это вызвано увеличением производственных запасов и прочих оборотных активов.
Трудно реализуемые активы Л4.
К этой группе относятся активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса:
Л4 = ІП = стр.080 ф.1 = 7275 на начало отчетного периода и 7307,8 на конец отчетного периода.
Таблица 3
Разделение активов предприятия по степени ликвидности ГП МОУ турбаза «Севастополь»».
| Показатели | Начало года | Конец года |
| наиболее ликвидные активы Л1 | 286,7 | 1400,2 |
| Быстро реализуемые активы Л2 | 1257,7 | |
| Медленно реализуемые активы Л3 | 117,9 | 132,2 |
| Трудно реализуемые активы Л4 | 7307,8 |
Пассивы баланса группируются по степени наступления их оплаты (табл. 4).
Наиболее срочные обязательства. П1.
К ним относятся кредиторская задолженность по приобретенным товарам, работам и услугам:
П1 = стр.530 .1 = 377,4 на начало отчетного периода и 373,9 на конец отчетного периода.
Это вызвано увеличением кредиторской задолженности за товары, работы и услуги.
Краткосрочные пассивы. П2.
К этой группе относятся краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства.
П2 = IVП-стр.530 ф.1 + ІІП+VП= стр.620 ф.1 – стр. 530 ф.1 + стр.630 ф.1 = стр.640 ф.1-стр.380 ф.1 – стр.480 ф.1 – стр.530 ф.1 = Б-ІП-ІІІП-стр.530 ф.1 = 70,4 на начало отчетного периода и 78 на конец отчетного периода.
Увеличение этой группы пассивов связано с увеличением текущих обязательств.
Долгосрочные пассивы. П3.
Эта группа пассивов представлена долгосрочными обязательствами предприятия.
П3= ІІІП+ІІП+VП= стр.480 ф.1 +стр.430 ф.1 + стр.630 ф.1 = 0 на начало отчетного периода и 930 на конец отчетного периода.
Это свидетельствует о том, что в начале года на предприятии не было привлеченных средств, а в конце отчетного периода предприятие решило привлечь инвестиции.
Постоянные (устойчивые) пассивы. П4
Это статьи первого раздела пассива баланса:
П4= ІП= стр.380 ф.1 =8294 на начало отчетного периода и 8716 на конец отчетного периода.
Увеличение вызвано увеличением нераспределенной прибыли.
Таблица 4
Разделение пассивов по степени наступления их оплаты
| Показатели | Начало года | Конец года |
| Наиболее срочные обязательства П1 | 377,4 | 373,9 |
| Краткосрочные пассивы П2 | 70,4 | |
| Долгосрочные пассивы П3 | ||
| Постоянные (устойчивые) пассивы П4 |
Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги групп по активу и пассиву (таблица 5).
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса ГП МОУ турбаза «Севастополь»».
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Плтежный излишек (+) или недостаток(-) | |
| 7=2-5 | 8=3-6 | ||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы(Л1) | 286,7 | 1400,2 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 377,4 | 373,9 | -90,7 | 1026,3 |
| 2. Быстро реализуемые активы (Л2) | 1062,1 | 1257,7 | 2. Краткосрочные пассивы (П2) | 70,4 | 991,7 | 1179,7 | |
| 3. Медленно реализуемые активы (Л3) | 117,9 | 132,2 | 3. Долгосрочные пассивы(П3) | 117,9 | -797,8 | ||
| Трудно реализуемые активы (Л4) | 7274,8 | 7307,8 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 8293,7 | -1018,9 | -1408 | |
| Баланс | 8741,5 | Баланс | 8741,5 | 10097,9 | 0,00 | 0,00 | |
| На начало года | ( Л1<П1, Л2>П2, Л3>П3,Л4<П4) | ||||||
| На конец года | (Л1>П1, Л2>П2,Л3<П3,Л4<П4) |
Из таблицы 5 видно, что на начало года наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Этот недостаток составляет 90,7 тыс. грн. На конец анализируемого периода недостаток был ликвидирован и излишек составил 1026,3 тыс. грн. На конец анализируемого периода возрос и недостаток трудно реализуемых активов и составил 1408 тыс. грн. Однако, недостаток компенсируется довольно большим избытком быстро реализуемых активов и наиболее ликвидных активов.
Более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент общей ликвидности.
Кобщ(тек)=(Л1+Л2+Л3)/(П1+П2) = 3,275346 на начало отчетного периода и 6,174154 на конец отчетного периода.
Нормальным считается значение этого коэффициента от 1 до 2, и на данном предприятии этот показатель значительно превышает оптимальное значение.
2. Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности
Кпром(сроч)=(Л1+Л2)/(П1+П2) = 3,012059 на начало отчетного периода и 5,881611 на конец отчетного периода.
Оптимальным значением является 1,5. Значение данного коэффициента на данном предприятии значительно превышает оптимальное значение.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
Каб=Л1/(П1+П2)= 0,640241 на начало года и 3,098473 на конец отчетного периода.
Оптимальным значением является 0,2-0,35. Значение и этого коэффициента на данном предприятии значительно превышает оптимальное значение.
Таблица 6
Расчет коэффициентов ликвидности ГП МОУ турбаза «Севастополь».
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение |
| Коэффициент общей (текущей) ликвидности | 3,275346 | 6,174154 | 2,898807437 |
| Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности | 3,012059 | 5,881611 | 2,869552021 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,640241 | 3,098473 | 2,458231934 |
Из приведенных в таблице результатов видно, что коэффициенты промежуточной и абсолютной ликвидности значительно больше оптимальных значений. Это может свидетельствовать о нерациональном использовании денежных средств.
Как видно из расчетов, период оборачиваемости дебиторской задолженности ГП МОУ турбазы «Севастополь»» меньше периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Это свидетельствует о хороших условиях, предоставляемых предприятию. Превышение периода оборачиваемости дебиторской задолженности над периодом оборачиваемости запасов свидетельствует о проблемах с реализацией продукции. Это может быть вызвано повышением цен, а так же большим количеством таких предприятий. Положительное значение показателя длительности оборачиваемости оборотных средств, свидетельствует о недостаточности у предприятия денежных средств. Низкий уровень коэффициента оборачиваемости активов объясняется «тяжелой » структурой активов.
Для государственных предприятий, основным документом, согласно которого зарабатываются и тратятся денежные средства, является финансовый план на конкретный период. Поэтому, в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности был проведен анализ выполнения финансового плана.
Анализ выполнения финансового плана осуществлен путем определения и оценки отклонений фактических показателей финансово-хозяйственной деятельности от плановых. Так финансовый план по доходам за 2013 год выполнен лишь на 64%.