Виды мировых валютных систем
На Парижской конференции в 1867 году была создана первая мировая валютная система, основанная на золотомонетарном стандарте.
Золотомонетарный стандарт предполагал официальное признание и использование золота в качестве единственного денежного средства и всеобщего мерила ценностей. В соответствии с ним каждая национальная валюта имела золотое содержание, на основании которого устанавливали монетные паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото, которое законодательно закрепилось как мировые деньги. Основные принципы золотомонитарного стандарта состояли в следующем:
- возможность свободной чеканки золотых монет для любого владельца;
- организация реальной циркуляции золотых монет во внутреннем денежном обращении;
- неограниченный размен денежных заменителей, включая бумажные деньги, на золотые монеты по твердым паритетам;
- обеспечение беспрепятственного вывоза золота за границу и ввоза в страну.
Благодаря свободной купле-продаже золота и его перемещения в рамках мирового сообщества сложился режим свободно плавающих курсов валют.
В период Первой мировой войны и Великой депрессии (1929 – 1934) система золотого стандарта стала переживать кризис. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. В этот период США имели значительные запасы золота, что и послужило основой для проведения международных расчетов с использованием доллара как основной девизы.
Генуэзская международная конференция в 1922 году закрепила переход к золотодевизному стандарту.
Золотодевизный стандарт предполагает право выдавать вместо золота по фиксированной цене девизы - платежные средства в иностранной валюте, обмениваемой на золото. При этом золото продается по фиксированной цене и обязано обмениваться только на золото в слитках весом до 12,5 килограммов.
В рамках золотодевизного стандарта установление паритета валют к золоту осуществлялось напрямую или косвенно через золотое содержание доллара США. Кроме того, для стран Британского Содружества в качестве резервной валюты мог использоваться фунт стерлингов, а для государств зоны французского франка - франк.
Основные особенности золотодевизного стандарта состояли в следующем:
• золото сохранило монополию на осуществление окончательных расчетов между странами и выполняло функцию всеобщего платежного средства;
• значительно сократились масштабы использования золота для фактического обслуживания и регулирования международного обращения;
• в качестве основных резервных валют выступали доллар, фунт, франк. При этом постепенно основной девизой стал долларовый стандарт;
• приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялся на основе официально согласованных паритетов, для чего возникла необходимость формирования официального органа, регулирующего международную валютную систему. В качестве такого органа стал выступать Международный валютный фонд (МВФ).
• рыночные курсы валют не должны были отклоняться вверх и вниз от установленного курса более чем на 1%;
• Вторая валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН 22 июля 1944 г. в г.Бреттон - Вудсе (США). Цель создания второй мировой валютной системы – установление равновесия международного облика на основе системы фиксированных валютных курсов. Она базировалась на следующих принципах:
- устанавливались твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;
- курс ведущей валюты фиксирован к золоту;
- центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты к ведущей в рамках (+/- 1%) с помощью валютных интервенций;
- изменения курсов валют осуществляются посредством девальвации и ревальвации.
Под давлением США ведущей валютой утвердился доллар США.
К началу 70-х годов появляются значительные проблемы с международной ликвидностью, так как объем международной торговли вырос, а добыча золота была невелика. Таким образом, возникла необходимость пересмотра основ существующей валютной системы и ее структурных принципов.
США вместе с основными торговыми партнерами начали переговоры о мерах поддержки доллара. Япония и большинство европейских стран приняли решение о введении плавающих курсов своих валют по отношению к доллару. В результате наметилась тенденция перехода к многовалютному стандарту, включающему валюты развитых капиталистических стран.
Новая система валютного регулирования была юридически оформлена, соглашением стран членов МВФ в 1976 году в Кингстоне (Ямайка).
Особенности валютной политики в рамках новой международной системы заключаются в следующем:
- страны могут использовать любую систему регулирования валютного курса по своему выбору, устанавливая фиксированный или плавающий курс в одностороннем порядке или на основе многосторонних соглашений:
- МВФ получил полномочия осуществлять жесткий надзор за развитие валютных курсов и соглашениями об их установлении;
- МВФ наложил запрет на использование золота в качестве основных валютных паритетов и - установил квоту специальных прав заимствования в мировых валютных резервах на уровне 6%. Ямайская валютная система страдала сильным колебанием валютного курса доллара США. В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы, страны ЕС создали свою валютную систему, которая получила название Европейской валютной системы