Пример решения расчетно-графического задания

В таблице 1 приведен баланс фирмы. Ее уставный капитал составляют 900 тыс. акций. В настоящее время акции продаются на бирже по цене 310 руб. Рассчитайте гудвилл данной фирмы.

 

Таблица 1 – Баланс фирмы

АКТИВ ПАССИВ
Статья Сумма Статья Сумма
I.Внеоборотные активы Основные средства Прочие активы II. Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность         III. Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Нераспределенная прибыль IV. Долгосрочные обязательства V.Краткосрочные обязательства    
Баланс Баланс

 

Решение

Расчет делается в три этапа: 1) пересчет активов фирмы в текущие рыночные цены; 2) расчет величины чистых активов приобретаемой фирмы; 3) расчет гудвилла.

 

Этап 1. Активы фирмы пересчитываются в текущие рыночные цены. Пересчет касается в основном материальных активов, т. е. основных средств и запасов сырья и материалов. Предположим, что текущая рыночная стоимость основных средств и производственных запасов составляет соответственно 145 и 100 млн руб. Увеличение стоимости активов отражается в пассивной статье «Добавочный капитал», а баланс в ликвидационных ценах приведен в таблице 2.

 

Таблица 2 – Баланс в ликвидационных ценах

АКТИВ ПАССИВ
Статья Сумма Статья Сумма
I.Внеоборотные активы Основные средства Прочие активы II. Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность         III. Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Нераспределенная прибыль IV. Долгосрочные обязательства V.Краткосрочные обязательства        
Баланс Баланс

 

Этап 2. Рассчитывается величина чистых активов ЧА по формуле

 

ЧА = [ВА + (ОА – ЗУ)] – [ДО + (КО – ДБП)],

 

где ВА – внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса);

ОА – оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов.

 

Согласно приведенной формуле ЧА = 330 – 20 – 70 = 240 млн руб.

 

Этап 3. Рассчитывается величина гудвилла.

Если акции продаются по цене 310 руб. за штуку, это означает, что рынок оценивает компанию в сумму 279 млн руб. (310 руб.⋅ 900 000 = 279 000 000 руб.). Таким образом, чистые активы фирмы в рыночной оценке составляют 240 млн руб., а капитал фирмы оценивается в 279 млн руб., т. е. фирма имеет положительный гудвилл в сумме 39 млн руб.

Эта ситуация говорит о том, что оцениваемая фирма за время своего существования наработала некий нематериальный актив – гудвилл, который в обычном учете не отражается, а его смысл в том, что у фирмы «есть имя», престижная марка, опытные и умелые топ-менеджеры, хорошие управленческие, информационные, производственные и сбытовые технологии, система стимулирования инициативы работников, и др., т. е. все то, что именуется производственно-технологической культурой.

 


Приложение 2

Анализ состава и движения денежных средств ОАО за 2010 г.

Показатель Базисный период Отчетный период Отклонения  
сумма, тыс.руб. удел. вес, % сумма, тыс.руб. удел. вес, % абсолютные относительные, %  
по сумме, тыс.руб. по структуре, % по сумме по структуре  
Остаток на начало года                  
Движение денежных средств по текущей деятельности  
 
Поступило денежных средств - всего  
Направлено денежных средств - всего  
Чистые денежные средства от текущей деятельности                  
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности  
 
Поступило денежных средств - всего  

 

Окончание прил. 2

Направлено денежных средств - всего  
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности                  
Движение денежных средств по финансовой деятельности  
 
Поступило денежных средств - всего  
Направлено денежных средств - всего  
Чистые денежные средства от финансовой деятельности                  
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов                  
Остаток денежных средств на конец года                  
Поступило всего                  
Выбыло всего                  


Приложение 3

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2011 г.

 

Организация ООО «Оптторг-Гигиена»

Вид деятельности Оптовая торговля, аренда

Единица измерения: тыс. р.

НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ На 31 декабря 2011 г. На 31 декабря 2010 г. На 31 декабря 2009 г.  
АКТИВ  
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ        
Нематериальные активы        
Результаты исследований и разработок  
Основные средства  
Доходные вложения в материальные ценности        
Финансовые вложения        
Отложенные финансовые активы        
Прочие внеоборотные активы        
Итого по разделу I  
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ        
Запасы  
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям  
  Дебиторская задолженность  
  Финансовые вложения        
  Денежные средства  
  Прочие оборотные активы      
  Итого по разделу II
  БАЛАНС
                           

Окончание прил. 3

ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ      
Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров ( ) ( ) ( )
Переоценка внеоборотных активов      
Добавочный капитал (без переоценки)      
Резервный капитал      
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Заемные средства      
Отложенные налоговые обязательства      
Резервы под условные обязательства      
Прочие обязательства      
Итого по разделу IV      
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Займные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов      
Резервы предстоящих расходов      
Прочие краткосрочные обязательства      
Итого по разделу V
БАЛАНС

Приложение 4

 

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за 2011 г.

Организация ООО «Оптторг-Гигиена»_

Вид деятельности Оптовая торговля, аренда

Единица измерения: тыс. р.

    За 2011 г. За 2010 г.
     
  Выручка
  Себестоимость продаж
  Валовая прибыль(убыток)
  Коммерческие расходы
  Управленческие расходы    
  Прибыль (убыток) от продаж
  Проценты к получению    
  Проценты к уплате
  Доходы от участия в других организациях    
  Прочие доходы    
  Прочие расходы
  Прибыль (убыток) до налогообложения
  Отложенные налоговые активы    
  Отложенные налоговые обязательства    
  Текущий налог на прибыль
  в т.ч. постоянные налоговые обязятельства (активы)    
  Изменение отложенных налоговых обязятельств    
  Изменение отложенных налоговых активов    
  Прочее    
  Чистая прибыль (убыток)
         

Окончание прил. 4

Пояснения Наименование показателя    
  Справочно Результат от переоценки внеоборотных активов, невключаемый в чистую прибыль    
  Результат от прочих операций, невключаемый в чистую прибыль(убыток) периода    
  Постоянные налоговые обязательства (активы)    
  Совокупный финансовый результат    
  Базовая пррибыль (убыток) на акцию    
  Разводненная прибыль (убыток) на акцию    

 

Приложение 5

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2010 г.

 

Организация ОАО «Сахаро-сыродельный комбинат «Ленинградский»

Вид деятельности Переработка­­­­

Единица измерения: тыс.р.

АКТИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода
1 2 3 4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Итого по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Запасы
В том числе:      
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
расходы будущих периодов
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

 

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
В том числе покупатели и заказчики:
авансы выданные
расчеты с бюджетом
прочие дебиторы
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Итого по разделу II
БАЛАНС

Продолжение прил. 5

ПАССИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ      
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
В том числе резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III

Окончание прил. 5

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства    
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
В том числе:      
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
Авансы полученные
Прочие кредиторы

 

Приложение 6

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за 2010 г.

 

Организация ­­ОАО «Сахаро-сыродельный комбинат «Ленинградский»

Вид деятельности Переработка­­­­

Единица измерения: тыс. р.

Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
Наименование Код
Доходы и расходы по обычным видам деятельности      
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 2 257 691 1654 990
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2 071 589 1425 473
Валовая прибыль 186 102 229 517
Коммерческие расходы 67 518 50 278
Управленческие расходы    
Прибыль (убыток) от продаж 118 584 179 239
Прочие доходы и расходы      
Проценты к получению
Проценты к уплате 11 939 11 535
Доходы от участия в других организациях    
Прочие доходы 185 255 127 758
Прочие рсходы 187 722 66 239

 

Окончание прил. 6

Прибыль (убыток) до налогообложения 105 318 229 787
Отложенные налоговые активы    
Отложенные налоговые обязательства 4 970 1 359
Текущий налог на прибыль 21 222 43 100
Прочие налоги
Иные платежи из прибыли
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 78 812 185 153
Справочно      
Постоянные налоговые обязательства (активы)      
Базовая пррибыль (убыток) на акцию      
Разводненная прибыль (убыток) на акцию      

 

 

Приложение 7

ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИИ КАПИТАЛА

за 2010 г.

 

Организация: ОАО «Сахаро-сыродельный комбинат «Ленинградский»

Вид деятельности Переработка­­­­

Единица измерения: тыс. р.

Показатель Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого
Наименование Код
1 2 3 4 5 6 7
Остаток на 31 декабря года, предшествующего предыдущему 1 890 148 417 79 706 230 486
2009 г. (предыдущий год)     Х Х    
Остаток на 1 января предыдущего года 1 890 148 417 79 706 230 486
Чистая прибыль Х Х Х 185 153 185 153
Дивиденды          
Отчисления в резервный фонд            
Увеличение величины капитала за счет прочих причин   Х Х 2 311 2 311

Продолжение прил. 7

Уменьшение величины капитала за счет прочих причин     –13   –904 -917
Остаток на 31 декабря предыдущего года 1 890 148 417 266 266 417 033
2009 г. (предыдущий год)            
Остаток на 1 января отчетного 2010 г. 1 890 148 417 266 266 417 033
Увеличение величины капитала за счет прочих причин      
Уменьшение величины капитала за счет:            
уменьшения номинала акций          
прочих причин   –14     –14
Остаток на 31 декабря отчетного года 1 890 148 417 345 092 495 845

Продолжение прил. 7

Резервы

Показатель Остаток Поступило Использовано Остаток
Наименование Код
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами:          
(наименование резерва)          
данные предыдущего года    
данные отчетного года    
Резервы по сомнительным долгам:          
(наименование резерва)          
данные предыдущего года    
данные отчетного года    
Резервы предстоящих расходов: Резервы на выплаты по итогам года          
(наименование резерва)          
данные предыдущего года   13 718 13 718  
данные отчетного года   13 590 13 590  

 

Окончание прил. 7

Справки

 

Показатель наименование Код Остаток на начало отчетного года Остаток на конец отчетного года
1. Чистые активы 417 033 495 845
    Из бюджета Из внебюджетных фондов
за отчетный год за предыдущий год за отчетный год за предыдущий год
2. Получено на:          
расходы по обычным видам деятельности, всего 4 800 3 884    
В том числе: 4 800 3 884    

 


Приложение 8

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

за 2010 г.

Организация ­­_ОАО «Сахаро-сыродельный комбинат «Ленинградский»

Вид деятельности Переработка­­­­

Единица измерения: тыс. р.

Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
Наименование Код
1 2 3 4
Остаток денежных средств на начало отчетного года 7 029
Движение денежных средств по текущей деятельности      
Средства, полученные от покупателей, заказчиков 2 135 289 1 477 811
Из них в погашение дебиторской задолженности 107 535 18 523
Полученные бюджетные субсидии 4 800 3 884
Прочие доходы 4 750
Денежные средства, направленные:      
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов 1 839 614 1 068 061
на оплату труда 161 090 131 860
на выплату дивидендов, процентов 16 052 8 249
на расчеты по налогам и сборам 136 979 177 558
на прочие расходы 135 285 66 140
Чистые денежные средства от текущей деятельности –144 178 45 675

Окончание прил. 8

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности      
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов  
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений    
Полученные дивиденды
Полученные проценты
Приобретение дочерних организаций  
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 80 897
Займы, предоставленные другим организациям  
Прочие расходы по инвестиционной деятельности   10 191
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности –79 387 –45535
Движение денежных средств по финансовой деятельности    
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 381 708
Прочие поступления  
Погашение займов и кредитов (без процентов) 160 329
Прочие расходы    
Чистые денежные средства от финансовой деятельности 221 379
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов –2 186
Остаток денежных средств на конец периода 4 843
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю    

Приложение 9

ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ

за 2010 г.

 

Организация ­­ОАО «Сахаро-сыродельный комбинат «Ленинградский»

Вид деятельности Переработка­­­

Единица измерения: тыс. р.

 

Нематериальные активы

Показатель Наличие на начало 2010 г. Поступило Выбыло Наличие на конец 2010 г.
наименование Код
Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности)    
В том числе у владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров    

 

Показатель На начало отчетного года На конец отчетного периода
Наименование Код
Амортизация нематериальных активов, всего
В том числе товарный знак

Продолжение прил. 9

Показатель Наличие на начало отчетного года Поступило Выбыло Наличие на конец отчетного периода  
Наименование Код  
 
Здания 80 914  
Сооружения и передаточные устройства    
Машины и оборудование  
Транспортные средства 4 138  
Производственный и хозяйственный инвентарь  
Другие виды основных средств      
Земельные участки и объекты природопользования   4 956    
Итого  

 

 

Показатель На начало отчетного года На конец отчетного периода
Наименование Код
Амортизация основных средств, всего 225 116 257 370
В том числе:      
зданий и сооружений 93 645 96 747
машин, оборудования, транспортных средств 130 267 158 510
других 1 204 2 113
Передано в аренду объектов основных средств, всего 4 355 5 256
В том числе:      

Продолжение прил. 9

здания 3 439 3 099
сооружения  
машины и оборудование
транспортные средства
земельный участок
Получено объектов основных средств в аренду, всего    
В том числе транспортные средства  

Финансовые вложения

Показатель Долгосрочные Краткосрочные
Наименование Код На начало отчетного года На конец отчетного периода На начало отчетного года На конец отчетного периода
Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, всего      
Ценные бумаги других организаций, всего 99 239      
Предоставленные займы        
Итого 99 249      
Из общей суммы финансовые вложения, имеющие текущую рыночную стоимость          
Ценные бумаги других организаций, всего 99 239    
Итого      

Продолжение прил. 9

Справочно          
По финансовым вложениям, имеющим текущую рыночную стоимость, изменение стоимости в результате корректировки оценки 58 889