Методы оценки платежеспособности
В соответствии с постановлением Правительства РФ №367 структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий[4]:
1)коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
2)коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1. Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается по следующей формуле:
, (1)
где СК – собственный капитал;
ВнА – внеоборотные активы;
ОбА – оборотные активы;
Для того чтобы проверить есть ли возможность у предприятия восстановить или утратить платежеспособность в течение определенного времени можно рассчитать коэффициент восстановления или утраты платежеспособности:
(2)
где Ктл(к) и Ктл(н) – коэффициенты текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода соответственно;
П – период восстановления (утраты) платежеспособности (при расчет коэффициента восстановления берется Пв = 6 месяцам, а при расчете коэффициента утраты Пу = 3 месяцам);
Т – продолжительность отчетного периода.
Значение коэффициента больше 1 говорит о наличии у предприятия возможности восстановить свою платежеспособность.
Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.
Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:
(3)
Очевидно, что нормальным ограничением для этого показателя будет Кобщ.пл. ≥ 2.
Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации:
(4)
Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности.
На основе второго подхода к оценке платежеспособности, который ранее уже был упомянут, можно выделить ряд коэффициентов, представленных в табл. 1.
Таблица 1 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность | Обозн. | Расчетная формула |
Степень платежеспособности общая | Кпо | ![]() |
Коэффициент задолженности по кредитам и займам | Кзкз | ![]() |
Коэффициент задолженности другим организациям | Кздо | ![]() |
Коэффициент задолженности фискальной системе | Кзфс | ![]() |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам | Кпто | ![]() |
В табл.2 приняты следующие обозначения:
Ап - авансы полученные;
Всм – выручка среднемесячная;
Ву – векселя к уплате;
ДБП – доходы будущих периодов;
ДО – долгосрочные обязательства;
ЗБ – задолженность перед бюджетом;
ЗГВФ – задолженность перед государственными внебюджетными фондами;
ЗДО – задолженность перед дочерними и зависимыми обществами;
ЗПО – задолженность перед персоналом организации;
ЗУ – задолженность участникам, учредителям по выплате доходов;
КЗК – краткосрочные кредиты и займы;
КО – краткосрочные обязательства;
ПК – прочие кредиторы;
ПП – задолженность поставщикам и подрядчикам;
РПР – резервы предстоящих расходов;
ПКО – прочие краткосрочные обязательства.