Макроэкономическое равновесие. Совокупный спрос (АD) включает совокупный спрос домохозяйств (С), спрос инвестиционный или спрос на капитальное оборудование со стороны предпринимателей (I)
Совокупный спрос (АD) включает совокупный спрос домохозяйств (С), спрос инвестиционный или спрос на капитальное оборудование со стороны предпринимателей (I), спрос на товары и услуги со стороны государства (G) и спрос на чистый экспорт (NX), то есть АD = C + I + G + NX. Для дальнейшего анализа используем упрощенную модель АD = C + I.
Под потреблением (С) понимается общее количество товаров, купленных и потребленных в течение какого-то периода. Потребление зависит от двух факторов: 1) субъективного («психологическая» склонность к потреблению); 2) объективного (уровень дохода – центральный фактор, богатство, наличные средства, цены, норма процента и др.).
Средняя склонность к потреблению (АРС – average propensity to consume) отражает «психологический» фактор или желание людей купить потребительские товары, определяется соотношением:
АРС = Потребление / Доход = С / У (20.1)
Предельная склонность к потреблению (МРС – marginal propensity to consume) выражает отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало и определяется соотношением:
МРС= изменение в потреблении / Изменение в доходе=DС / DУ(20.2)
Личный располагаемый доход (У) тратится не только на потребление, часть его сберегается. То есть часть дохода идет на личное потребление (С), а избыток принимает форму сбережений (S), т.е.
У = С + S(20.3)
Под сбережением (S) понимается та часть дохода, которая не потребляется. Под склонностью к сбережению понимается один из психологических факторов, означающий желание человека сберегать.
Средняя склонность к сбережению(АРS – averege propensity to save) определяется соотношением:
АРS = Сбережение / Доход = S / У(20.4)
Предельная склонность к сбережению (МРS – marginal propensity to save) выражает отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало, определяется соотношением:
МРS =Изменение в сбережении / Изменение в доходе= DS/ DУ(20.5)
Очевидно, что DС + DS = DУ и соответственно МРС + MPS = 1.
Следовательно, МРС = 1 – MPS и MPS = 1 – МРС.
Экономическое значение сбережений заключается в их отношении к инвестициям, т.к. сбережения составляют основу инвестиций.
Под инвестициями принято понимать использование сбережений в целях создания новых производственных мощностей и капитальных активов. Инвестиции образуют наряду с потребительским спросом вторую составляющую совокупного спроса, т.к. AD = C + I. При этом сбережения и инвестиции влияют на объём эффективного спроса в прямо противоположных направлениях: сбережения сокращают спрос, а инвестиции его увеличивают.
Инвестиции зависят от следующих основных факторов. Во-первых, это – ожидаемая норма прибыли или рентабельность предполагаемых капиталовложений. При низкой рентабельности инвестиции осуществляться не будут. Во-вторых, это – уровень процентной ставки. Если норма процента окажется выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, в этом случае деньги выгоднее положить в банк. Если норма процента ниже нормы прибыли, то инвестирование осуществиться, т.к. будет выгоднее строить.
Очевидно, что инвестиции – функция нормы процента, то есть I = f(r), причем эта функция убывающая. Чем выше уровень процентной ставки (r), тем ниже уровень инвестиций (I). Сбережения тоже функция нормы процента S = f(r), но уже возрастающая. Вышеприведенные функции описываются в классической концепции. В кейнсианской концепции, сбережения – это функция дохода S = f(У), а инвестиции трактуются также, то есть I = f(r).
Взаимосвязь нормы процента, инвестиций и сбережений отражена на следующем графике (классическая концепция).
r
S
r1
E
r0
I
r2
S = I
I, S
Рис.20.11. Равновесие между сбережениями и инвестициями
(классический подход)
Кейнсианская концепция предлагает два метода определения размера ВНП, при котором экономика находится в состоянии равновесия. Это метод сбережений и инвестиций и метод потребления и инвестиций. Применение этих методов дает одинаковую оптимальную величину ВНП. Это равенство вытекает из взаимосвязи потребления и сбережения.
Комментарии к рис.20.12. В точке Е сбережения равны инвестициям. QE – такой объем ВНП, при котором макроэкономика находится в состоянии равновесия, то есть население будет сберегать, а фирмы инвестировать один и тот же объем, АD = AS.
В точке А сбережения меньше инвестиций, но фирмы готовы инвестировать. Население, сокращая сбережения, предъявляет большой спрос, поэтому фирмы наращивают объемы производства, в результате растет ВНП и занятость. Вместе с ВНП растут доходы и сбережения становятся больше. Такой рост будет происходить до тех пор, пока не будет достигнуто равновесие в точке Е.
В точке В сбережения больше инвестиций. Население воздерживается от дополнительного потребления, фирмы находят на рынке меньший спрос, производство сокращается и ВНП снижается. Сокращается занятость населения. Такое снижение будет происходить до тех пор, пока не будет достигнуто равновесие в точке Е.
I, S S
B
E
I I
А
 |
QA QE QB ВНП
Рис.20.12. Определение ВНП методом сбережений и инвестиций
450
I, C
B С + I
E
С
А
QA QE QB ВНП
Рис. 20.13. Определение ВНП методом потребления и инвестиций
Комментарии к рис. 20.13. Линия 450 означает, что в любой её точке расходы равны величине ВНП. Состояние, при котором вся величина ВНП будет потреблена населением и фирмами.
Прямая С – соответствует совокупным расходам населения. Прямая C+I – характеризует совокупные расходы населения плюс инвестиции.
Точка Е означает равновесие, при котором величина ВНП является оптимальной, то есть на весь произведенный продукт будет предъявлен спрос со стороны населения и фирм. В точке Е равны совокупные расходы и ВНП, АD = AS.
В точке А доходы населения равны его потреблению. В точке В – объем ВНП больше расходов населения и фирм, сокращение производства до точки Е, АD < AS.
Теория мультипликатора
В соответствии с теорией Кейнса инвестиции играют важную роль в росте объема ВНП и занятости. Рост инвестиций вызывает вовлечение в производство дополнительных работников, то есть увеличивает занятость, а с ней доход и потребление. Эффект мультипликатора в рыночной экономике состоит в том, что увеличение инвестиций приводит к увеличению ВНП, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций.
Мультипликатор (от лат. multiplicator – умножающий) – экономический показатель, величина которого характеризует степень, в которой увеличение инвестиций порождает изменение выпуска продукции и потребительского спроса на эту продукцию, а следовательно и дохода.
Численно мультипликатор больше единицы, показывает превышение роста дохода над ростом инвестиций и определяется следующим соотношение:
Мультипликатор (М)=Приращение ВНП/Приращение инвестиций = DВНП / D I(20.6)
или М = 1 / 1 – МРС = 1 / MPS,(20.7)
где МРС – предельная склонность к потреблению, MPS – предельная склонность к сбережению. То есть мультипликатор есть величина обратная предельной склонности к сбережению.
Рассмотрим графически механизм действия мультипликатора (рис. 20.14). Например, равновесное состояние экономики достигается при ВНП = 60 денежных единиц, при этом С = 40, S = 20. Объем инвестиций I = 20. Ситуация изменилась и новые дополнительные инвестиции составили 10 денежных единиц.
Комментарий к рис. 20.14. При инвестициях и сбережениях в 20 ден. ед. состояние равновесия характеризовала точка Е. Инвестиции наращиваются и новое состояние равновесия – точка Е1. При этом М = 3, то есть DВНП/D I = 30/10 = 3 или 1/ MPS = 3.
При этом разница между приращением ВНП и приращением инвестиций равна вторичным потребительским расходам, обусловленных первоначальными инвестициями, то есть 20 денежным единицам.
 |
I,S S
E1
30 · I1
E 10
20 · I
0
30 60 90 100 ВНП
Рис. 20.14. Графическое изображение мультипликатора
(изменение уровня инвестиций)
Мультипликационный эффект вызывают изменения не только в инвестициях, но и в уровне сбережений.
I,S S1
Е1 Е S
· · I
 |
0 QE1 QE ВНП
Рис. 20.15. Графическое изображение мультипликатора
(изменение уровня сбережений или «парадокс бережливости»)
Комментарий к рис.20.15. Если рост бережливости вызовет перемещение кривой S, то новая точка равновесия будет свидетельствовать о понижении уровня ВНП (QE1). Это объясняется тем, что склонность к сбережению ведет к сокращению потребления. В этих условиях предприниматели не заинтересованы более инвестировать, так как продажи сократились. Следовательно, сократилось и национальное производство.
Следует помнить, что эффект мультипликатора проявляет себя в условиях неполной занятости. Это понятно, так как в противном случае было бы неоткуда привлекать дополнительных работников.
С теорией мультипликатора связан принцип акселерации, под которым понимают процесс, показывающий, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом продаж и дохода. Простейшая формула акселератора:
It = a(yt – yt-1),(20.8)
где It – рост новых инвестиций, a – коэффициент акселерации, yt – величина дохода за последний период, yt-1 – величина дохода за предшествующий период.