Финансовое состояние предприятия
Финансовый анализ строится на изучении показателей формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» представленные в приложениях 1-6.
Общая оценка баланса предприятия производится по состоянию активов и пассивов. Для проведения финансового анализа бухгалтерский баланс преобразовывают в аналитический (таблица 8).
Таблица 8 – Аналитический баланс предприятия
| Активная часть | Пассивная часть | ||||||
| Наименование раздела | На конец 2003 г, тыс. руб. | На конец 2004 г, тыс. руб. | На конец 2005 г, тыс. руб. | Наименование раздела | На конец 2003 г, тыс. руб. | На конец 2004 г, тыс. руб. | На конец 2005 г, тыс. руб. |
| Денежные средства и прочие краткосрочные финансовые вложения, S | - | Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), Rp | |||||
| Дебиторская задолженность, Ra | Наиболее срочные кредиты и займы, Kt | ||||||
| Запасы, Z | Итого срочные обязательства, Pt | ||||||
| Итого текущие оборотные активы, At | Долгосрочные кредиты и займы, Kd | - | - | ||||
| Иммобилизованные средства, F | Собственный капитал, Ec | ||||||
| Валюта баланса по активу, Ba | Валюта баланса по пассиву, Bp |
В активной части баланса приведены активы предприятия, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке ее убывания. В пассивной части отражены обязательства предприятия, сгруппированные по срокам погашения и расположенные в порядке убывания срочности.
Для определения ликвидности баланса требуется сопоставить каждой группе активов соответствующую группу пассивов.
За рассматриваемый период кредиторская задолженность превышает денежные средства и прочие краткосрочные финансовые вложения. Наиболее срочные кредиты и займы превышают
дебиторскую задолженность. Как следует из аналитического баланса, предприятие к долгосрочному заимствованию капитала прибегла только в 2005 г. Что касается собственного капитала предприятия, то его сумма не превышает объем иммобилизованных средств.
Более глубокий анализ финансового состояния проводится с помощью расчета специальных показателей (таблица 9).
Таблица 9 – Обеспеченность предприятия запасами и источниками их формирования
| Показатели | На конец 2003 г, тыс. руб. | На конец 2004 г, тыс. руб. | На конец 2005 г, тыс. руб. | Отклонения 2005 г от 2003 г, тыс. руб. |
| Реальный собственный капитал, Ec | -162 | |||
| Внеоборотные активы, F | -317 | |||
| Наличие собственных оборотных средств, Ac = Ec - F | +155 | |||
| Долгосрочные пассивы, Kd | - | - | - | |
| Наличие долгосрочных источников формирования запасов, Ar = Ac + Kd | +259 | |||
| Краткосрочные займы и кредиты, Kt | -131 | |||
| Общая величина основных источников формирования запасов, Ao = Ar + Kd | +128 | |||
| Общая величина запасов, Z | +2281 | |||
| Излишек «+», недостаток «-» собственных оборотных средств, Nc = Ac - Z | -5123 | -5550 | -7249 | -2126 |
| Излишек «+», недостаток «-» долгосрочных источников формирования запасов, Nr = Ac - Z | -5123 | -5550 | -7145 | -2022 |
| Излишек «+», недостаток «-» общей величины источников формирования запасов, No = Ao - Z | -999 | -1420 | -3146 | -2147 |
| Тип финансовой устойчивости | Кризисное финансовое состояние |
Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства. Привлекается кредиторская задолженность, т.к. недостаточно источников для формирования запасов.
Особое значение в деятельности предприятия имеют финансовые отношения, результаты которых служат основанием ее эффективности (таблица 10)
Таблица 10 – Результаты деятельности предприятия
| Показатели | 2003 г | 2004 г | 2005 г | 2005 г в процентах к 2003 г |
| Выручка от продажи, тыс. руб. | ||||
| Себестоимость, тыс. руб. | ||||
| Прибыль от продажи, тыс. руб. | ||||
| Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. | -215 | - | ||
| Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. | -351 | - | ||
| Рентабельность продукции, руб. | 0,167 | 0,073 | 0,043 | 26,0 |
| Рентабельность оборота, руб. | 0,143 | 0,068 | 0,042 | 29,0 |
По данным таблицы видно, что деятельность предприятия за анализируемый период нерентабельна, т. к. происходит снижение рентабельности продукции на 74 %, а рентабельность оборота на 71 %. Себестоимость продукции растет, прибыль от продаж снижается.
Анализ текущего финансового состояния строится на анализе финансовой устойчивости, которая оценивается по коэффициентам (таблица 11).
Таблица 11 – Коэффициенты финансовой устойчивости
| Показатели | Алгоритм расчета | Оптималь-ное значение | На конец 2003 г | На конец 2004 г | На конец 2005 г |
| Коэффициент автономии | Ka=Ec/Ba(Bp) | 0,5-0,6 | 0,56 | 0,55 | 0,49 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Kфз=(Pt+Kd)/Ba | 0,4-0,5 | 0,44 | 0,45 | 0,51 |
| Коэффициент соответствия заемных средств и собственного капитала | Kфл=(Pt+Kd)/Ec | меньше либо равно 1 | 0,78 | 0,81 | 1,04 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Kфу=(Ec+Kd)/Ba | меньше либо равно 0,7 | 0,56 | 0,55 | 0,50 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | Kм =Ac/ec | 0,3-0,5 | 0,05 | 0,1 | 0,07 |
| Коэффициент соотношения оборотных активов и внеоборотных активов | Kat/f=At/F | 0,87 | 1,02 | 1,19 | |
| Коэффициент финансирования | Kф=Ec/F | меньше либо равно 1 | 1,29 | 1,23 | 0,96 |
| Коэффициент инвестирования | Kин=Ec/F | меньше либо равно 1 | 1,05 | 1,11 | 1,07 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | Kосс=Ac/At | меньше либо равно 1 | 0,06 | 0,11 | 0,06 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | Kоз=Ac/Z | 0,6-0,8 | 0,08 | 0,15 | 0,08 |
| Коэффициент постоянства актива | Kпа=F/Ec | больше либо равно 1 | 0,95 | 0,90 | 0,93 |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | Kдк=Ra/Rp | 0,9-1,0 | 0,64 | 0,58 | 0,40 |