Показатели деловой активности
Характеризуют эффективность деятельности предприятия и связаны с результативностью использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости. Они выражают соотношение между величиной выручки от продаж и различными элементами активов. (В данной таблице приведены показатели оборачиваемости общих активов).
Таблица 4
| Показатели, обозначение | Расчетная формула (код строки и номер формы бухгалтерского баланса). Рекомендуемые числовые значения. | Резюме. |
| Выручка от продаж В | В, с. 160 ф.2 | |
| Коэффициент оборачиваемости активов (капитала) | 
| Это общий индикатор эффективности управления использованием ресурсов предприятия. Характеризует эффективность использования капитала. Повышение величины коэффициента – положительная тенденция. |
Показатели рентабельности и прибыльности
Характеризуют главный итог деятельности предприятия. Показатели рентабельности (финансовой деятельности) рассчитываются как отношение полученной прибыли к затратам на ее получение.
Таблица 5
| Показатели, обозначение | Расчетная формула (код строки и номер формы бухгалтерского баланса). Рекомендуемые числовые значения. | Резюме. |
| Прибыль Пр | Пр, с. 160 ф.2 | |
| Рентабельность капитала ROA | 
| Характеризует эффективность использования имущества предприятия. |
Пример выполнения практической работы
Задание. Рассчитать финансовые показатели направленности развития предприятия по данным его бухгалтерского баланса за три отчетных периода (см. таблицу 7), построить графики изменения показателей в динамике и определить стратегию, по которой идет развитие предприятия.
Исходные данные в тыс. руб. :
| Статьи баланса | Отчетные периоды | |||
| Актив ф. 1 | Внеоборотные активы ВНА, с. 190 | 21 571 | 21 687 | 24 018 |
| Оборотные активы ОА, с. 290 | 6 900 | 8 962 | 10 762 | |
| Запасы и затраты, ЗИЗ (с. 210+с.220) | 1 052 | 1 419 | 1 622 | |
| Дебиторская задолженность ДЗ (с. 230+с.240) | 4 148 | 5 439 | 6 653 | |
| Денежные средства ДС (с. 250+с.260) | 1 700 | 2 084 | 2 487 | |
| Пассив ф.1 | Собственный капитал СК с. 490 | 24 814 | 26 078 | 29 614 |
| Долгосрочные обязательства, ДО с. 590 | - | |||
| Краткосрочные обязательства, КО с. 690 | 3 657 | 3 985 | 4 522 | |
| Валюта баланса, Б с. 300, с. 700 ф. 1 | 28 471 | 30 649 | 34 780 | |
| Выручка от продажи товаров, В. с. 010 ф.2 | 32 591 | 37 085 | 46 953 | |
| Прибыль, Пр с. 160 ф.2 | 3 575 | 4 223 | 4 872 |
Решение:
1. Определение финансовых показателей по расчетным формулам таблиц 2, 3, 4, 5. Результат расчета вносим в таблицу 6.
Таблица 6
Результаты расчета показателей
| Показатели, расчетная формула | Результаты расчета | Динамика показателей | |||
| Показатели ликвидности и платежеспособности | |||||
Коэффициент текущей ликвидности
| 
| 
| 
|   
| |
Продолжение таблицы 6
Коэффициент абсолютной ликвидности
| 
| 
| 
| 
|
Коэффициент промежуточной платежеспособности
| 
| 
| 
| 
|
Общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
| 
| 
| 
|
|
| Показатели финансовой устойчивости | ||||
| Собственные оборотные средства СОС=СК-ВНА | 24 814 – 21 571 = 3 243 | 26 078–21 687= = 4 351 | 29 614-24 018= = 5 596 | 
|
| Собственные и долгосрочные заемные средства СДОС= СК-ВНА+ДО | 24 814 – 21 571+0=3 243 | 26 078–21 687+ +586=4 937 | 29 614-24 018+ +644 = 6 240 |
|
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия ООС=СК+ДО+КО-ВНА | 24 814 – 21 571+0+ 3 657 = 6 900 | 26 078–21 687+ +586+ 3 985 = = 8 922 | 29 614-24 018+ +644 + 4 522= = 10 762 |
|
| Показатель абсолютной финансовой устойчивости Ф1=СОС– ВНА-ЗИЗ | 24 814 – 21 571-1 052= =2 191 | 26 078–21 687 – 1419 = 2 932 | 29 614-24 018- - 1622 = 3 974 |
|
| Показатель относительно стабильного финансового состояния Ф2= СК+ДО-ВНА-ЗИЗ | 24 814–21 571+0-1052= =2 191 | 26 078–21 687+586 – 1419 =3518 | 29 614-24 018+ +644 – 1622 = = 4618 |
|
Продолжение таблицы 6
| Показатель неустойчивого финансового состояния Ф3=СК+ДО+КО-ВНА- ЗИЗ | 24814 + 0 + 3657-1052 = =5848 | 26 078+586+ +3985-21687- -1419=7503 | 29 614+644+ +4522-24018- -1622= 9140 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
| 
| 
| 
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала
| 
| 
| 
|
|
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
Дсос= 
| 
| 
| 
|
|
Коэффициент покрытия
| 
| 
| 
|
|
| Показатели деловой активности | ||||
| Выручка от продаж В | 32 591 | 37 085 | 46 953 |
|
Коэффициент оборачиваемости активов
| 
| 
| 
|
|
| Прибыль, Пр | 3 575 | 4 223 | 4 872 |
|
Рентабельность капитала
ROA
| 
| 
| 
|
|
2. Определение стратегии, по которой идет развитие предприятия.
Анализ результатов расчета показателей указывает и ограниченный рост числовых значений показателей. Вследствие этого можно сделать вывод о том, что предприятие развивается по стратегии стабильности.
Контрольные вопросы
1. Назовите особенности стратегии роста.
2. Каковы критерии стратегии стабильности.
3. По каким критериям идентифицируется стратегия сокращения?
4. В чем состоит главная цель финансовой деятельности предприятия?
5. В чем состоит суть мониторинга направленности развития предприятия?
6. Какие абсолютные показатели характеризуют направленность развития предприятия?
7. Назовите относительные показатели, характеризующие направленность развития предприятия.
Список литературы
1. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. – К.: Ника – Центр, Эльга, 2003. – 448 с. («Энциклопедия финансового менеджера», вып. 1)
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560 с.
3. Курганская Н.И. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие. Ростов – на – Дону: Издательский центр ДГТУ, 200, 68 с.
4. Вишневская О.В. Взаимосвязь финансовых показателей // Финансовый менеджмент – 2004. - № 6
Таблица 7
Индивидуальные задания