Тема 5. операції банків З ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ

⇐ Назад

Питання для обговорення

1. Класифікація і види операцій банків з цінними паперами.

2. Оціночні показники банків з цінними паперами.

3. Банківські ризики операцій з цінними паперами.

Питання для самостійного опрацювання

Та самоперевірки

1. Яка різниця між ордерними, на пред’явника та іменними цінними паперами?

2. В чому полягає різниця між простими та привілейованими акціями?

3. Вкажіть риси приватизаційних паперів, які відокремлюють їх від решти цінних паперів.

4. Які цінні папери можуть бути включені додатково в перелік, який надається в законі України “Про цінні папери та фондову біржу”?

5. З яких складових складається банківський портфель цінних паперів?

6. Що означає термін “облігація з нульовим купоном”?

7. За якими ознаками поділяються активні і пасивні операції банків з цінними паперами?

8. Які обов’язкові нормативи встановлює НБУ щодо інвестиційної діяльності банків?

Завдання для індивідуальної роботи

Реферат на тему:

1. Біржова діяльність комерційних банків в Україні.

2. Реєстраторська діяльність комерційних банків в Україні.

3. Депозитарна діяльність комерційних банків.

4. Вексельний обіг в Україні.

5. Банківські ризики по операціям з цінними паперами.

Довідковий матеріал

Постійний коефіцієнт зростання дивідендів:

g = (D₀ / Di)^1/ⁱ – 1,

де g – постійний коефіцієнт зростання дивідендів;

D₀- останні сплачені дивіденди;

Di – дивіденди за i ^{– й} період часу.

Дохідність акції

r_a = ,

де P_a – ринкова вартість акції.

Дохідність операції з цінними паперами

r = ,

де P_n – ціна продажу чи погашення цінного паперу;

P_k_–ціна купівлі цінних паперів;

B – процентні чи дивідендні виплати за період t;

T – часова база (365 або 360 днів);

T – період володіння цінним папером.

Прибуток, який отримує власник цінних паперів

П = n*(P_n - P_k + B),

де n – кількість акцій;

P_n – ціна продажу чи погашення цінного паперу;

P_k_–ціна купівлі цінних паперів;

B – дивідендні виплати за період.

Вартість погашення депозитного сертифіката

F =N* ,

де N – номінальна вартість сертифіката;

r_c – процентна ставка за сертифікатом;

t₀ - термін обігу.

Очікувана дохідність операцій з депозитними сертифікатами

r = ,

P_с – поточна ринкова ціна зобов’язання;

F – вартість погашення депозитного сертифіката.

Дохідність портфеля цінних паперів

R_n = ,

де V₀, V₁ – ринкова вартість портфеля цінних паперів на початок і кінець періоду;

D – виплати за портфелем протягом періоду.

Середня арифметична процентна ставка

r_a₌(1/n) ,

де r_i – дохідність активу за i-й період;

n - кількість періодів.

Практичні завдання

Задача 1.

Інвестором було придбано 150 акцій за ціною 15 грн. за кожну. Через півроку вони були продані за ціною 18 грн. за акцію після сплати за ними дивідендів у розмірі 4 грн на акцію. Визначити дохідність операції.

Задача 2.

За чотири місяці до терміну погашення клієнтом було придбано 15 купонних облігацій з купоном 14% за ринковою ціною 1250 грн. Через 4 місяці облігації були погашені за номінальною вартістю 1000 грн. кожна. Визначити дохідність операції.

Задача 3.

Вексель на суму 125000 грн. обліковується банком за півроку до терміну погашення. Процентна ставка банку дорівнює 15% річних. Визначити дохідність для банку операції з обліку векселя.

Задача 4.

Депозитний сертифікат, номінал якого становить 15000 грн., термін обігу – 90 днів, придбаний на ринку за ціною 15350 грн. за 20 днів до погашення. Визначити суму, яку отримає власник сертифіката при погашенні, а також очікувану дохідність, якщо процентна ставка за сертифікатом становить 17% річних.

Задача 5.

Ринкова вартість портфеля цінних паперів на початок першого періоду становить 100 тис. грн., на кінець другого – 150 тис.грн., на кінець третього – 160 тис.грн. Визначити дохідність портфеля в кожному з періодів і середню арифметичну процентну ставку.

Задача 6.

За купівлю 1200 акцій за ціною 12 дол. США інвестор вкладає 6500 дол. США власних коштів і 6500 дол. США коштів, позичених під 8% річних. Комісійні брокеру – 80 дол. Через 4 місяці, коли курс акцій піднімається до 15 дол., інвестор продає акції. Визначити прибуток від проведеної операції.

Задача 7.

Облігація номінальною вартістю 10 тис.грн. була куплена зі знижкою (дисконтом) 10% від номіналу строком на 2 роки. Кожного місяця виплачуються відсотки у розмірі 3% від суми сплаченої частки облігацій. Визначити приріст капіталу та розмір отриманого доходу та дохідність.

Задача 8.

Облігація 5% позики була придбана за ринковою ціною, яка складає 102% її номінальної вартості. На момент погашення облігація знаходилась у власника 5 років і 280 днів. Визначити дохід по облігації на дату погашення.

Задача 9.

Банк купив на фондовій біржі 1500 облігацій. Ставка доходності по облігаціях складає 4 %. Обліковий відсоток банку під час здійснення операції складав 6 % річних. Через деякий час ставка досягла 8 %. Номінальна вартість облігації 85 грн.

Визначити яку суму коштів банк отримає чи втратить у зв’язку зі зміною облікового відсотка.

Задача 10.

Дивіденди за акціями з постійним коефіцієнтом зростання чотири роки тому становили 7 грн. Останні сплачені дивіденди дорівнюють 13 грн. Визначити очікувану дохідність акції, якщо її ринкова вартість 75 грн.

Тести

1. Цінні папери це:

а) документи, по яким сплачуються дивіденди;

б) документи, по яким сплачуються проценти;

в) грошові документи, що засвідчують право володіння або відносини позики;

г) документи з обмеженим колом обігу.

2. Казначейські зобов’язання розміщуються на фінансовому ринку України на:

а) примусових засадах;

б) добровільних засадах;

в) в залежності від дефіциту Державного бюджету України.

3. Приватизаційні папери бувають:

а) іменними;

б) на пред’явника;

в) строкові.

4. Облігації з “нульовим купоном” продаються:

а) за ціною, що менша від ціни погашення;

б) за ціною, що більша від ціни погашення.

5. Власник простих (звичайних) акцій банку має право на:

а) одержання дивідендів пропорційно вартості акцій;

б) отримання безпроцентного кредиту;

в) одержання частини майна в разі ліквідації банку.

6. Випуск державних облігацій в Україні оформлюється:

а) сумарним сертифікатом;

б) глобальним сертифікатом;

в) одинарним сертифікатом;

г) всі відповіді вірні.

7. Платіж за векселем на території України може здійснюватись в:

а) готівковій формі;

б) безготівковій формі;

в) всі відповіді вірні.

Література:

1. Закон України “Про цінні папери та фондову біржу” від 18 червня 1991 р. N 1202-XII.

2. Закон України “про регулювання ринку цінних паперів в Україні” // Голос України від 26.11.19996р.

3. Закон України “Про Національну депозитарну систему та особливості обігу цінних паперів в Україні” № 710/97-ВР від 10 грудня 1997р.

4. Положення про порядок здійснення банками операцій з векселями в національній валюті на території України, затверджено Постановою Правління Національного банку України від 16 грудня 2002 р. N 508

5. Положення про переказний і простий вексель, затверджене Постановою ЦВК і РНК №104/1341 (v1341400-37) від 07.08.1937 р.

6. Положення про порядок визначення справедливої вартості та зменшення корисності цінних паперів, затверджене Постановою Правління НБУ від 17.12.2003р №561.

7. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М.: Финансы и статистика, 1992.

8. Внукова Н.М., Куліков П.М., Череватенко В.А. Ощадна справа: Навч. пос. – Х.: ТОВ “Компанія СМІТ”, 2005. – 480с.

9. Вступ до банківскої справи /Відп. ред. М.І.Савлук. – К.: Лібра , 1998.

10. Демківський А.В. Вексельна справа: Навч. посібн. – К.: Либідь, 2003. – 336с.

11. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. – М.: Банки и биржи, 1995.

12. О.Г. Мендрул, І.А. Павленко Фондовий ринок: операції з цінними паперами. – К.:КНЕУ, 2000.- 156с.

13. Павлишин О.П., Гичаківська В.І. Банківські операції: Практикум. Навч.-метод. посібник. – К.: Акерта, 2005. – 158с.

⇐ Назад